陳博 Candido M.Perez 彭方

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也蓬勃發(fā)展起來(lái)，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理也是備受關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是否安全可靠對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景有著直接的影響，而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)又是金融風(fēng)險(xiǎn)防范中不可或缺的一部分，隨著該行業(yè)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險(xiǎn);金融產(chǎn)品;風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-6432（2022）03-0181-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.181

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)來(lái)完成各種投資籌資和金融交易活動(dòng)的一種新金融形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融完成借貸、投資和資本支付服務(wù)主要依靠網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的形式主要有：第三方支付、電子商務(wù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣資金等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)最大的不同在于，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種具有開(kāi)放平等、資源共享等特征的新型金融模式。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

隨著時(shí)代的不斷變化和發(fā)展，移動(dòng)信息數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷革新發(fā)展，同時(shí)出現(xiàn)了許多高端信息技術(shù)，如云計(jì)算、區(qū)塊鏈、搜索引擎等，這些技術(shù)的出現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融資金流通、支付和投資提供了發(fā)展條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依靠其強(qiáng)大的吸引力，近年來(lái)用戶量不斷攀升。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括：大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)貸和第三方支付等經(jīng)營(yíng)模式，從這些金融模式中衍生出來(lái)的金融產(chǎn)品有：大數(shù)據(jù)金融相關(guān)產(chǎn)品：利用網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等方式，精密專業(yè)準(zhǔn)確地對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析計(jì)算，將計(jì)算分析得出的數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融信息聯(lián)系起來(lái)，革新金融資金流通。余額寶利用了大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，可以處理大量的信息數(shù)據(jù)。余額寶運(yùn)用最專業(yè)的數(shù)據(jù)分析方法，使余額寶運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性更高，更利于阿里巴巴集團(tuán)了解購(gòu)買、贖回資金等相關(guān)信息，可以有效管理控制誤差。余額寶的貨幣基金運(yùn)作模式如圖1所示。

圖1 余額寶貨幣基金的運(yùn)作模式

（1）余額寶具有消費(fèi)和收益雙重功能。淘寶和余額寶已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ钪凶钪饕南M(fèi)購(gòu)買方式之一，兩者相結(jié)合形成了消費(fèi)和儲(chǔ)蓄雙重功能，并將第三方支付與互聯(lián)網(wǎng)投資管理聯(lián)系在一起為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)辟了新的發(fā)展領(lǐng)域。

（2）余額寶投資起點(diǎn)低。相比起傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品，余額寶只要1元就能實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)， 降低了投資門檻要求，吸引用戶進(jìn)行投資，存入的資金日積月累積少成多，可獲取幾倍至幾十倍不等的收益。而且傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品投資都會(huì)產(chǎn)生一些交易費(fèi)用，但是余額寶卻沒(méi)有額外支出，在申購(gòu)贖回的過(guò)程中也沒(méi)有手續(xù)費(fèi)，投資成本相對(duì)較低。

（3）余額寶收益率較高。余額寶收益性好，上市初期收益率可達(dá)7%，比定期存款收益還要高，而銀行活期收益率僅為0.35%，即使其收益率跌至最低水平也比同期銀行活期利率要高，由于余額寶本質(zhì)上屬于貨幣金融產(chǎn)品，其復(fù)利收益必然大于銀行定期收益，在收益方面余額寶具有很大優(yōu)勢(shì)。

（4）余額寶操作方便快捷。余額寶操作簡(jiǎn)單便捷，只要有支付寶賬號(hào)就可使用余額寶理財(cái)，比傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品更快捷，隨時(shí)隨地都可以理財(cái)，能為用戶節(jié)省大量時(shí)間，即使用戶利用碎片化時(shí)間來(lái)操作投資都完全可以。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)類型

（1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);

（2）信用風(fēng)險(xiǎn);

（3）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn);

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（1）企業(yè)根據(jù)自身設(shè)立管理制度。目前，各類金融機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)市場(chǎng)中，處于無(wú)序發(fā)展的狀態(tài)，在政府沒(méi)有落實(shí)行業(yè)金融基礎(chǔ)制度的情況下，不少互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在名利不實(shí)的現(xiàn)象，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)虛假繁榮、泡沫經(jīng)濟(jì)，一定程度上擾亂了金融市場(chǎng)的秩序。

（2）以第三方支付為清算業(yè)務(wù)。因互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)業(yè)務(wù)都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)運(yùn)作的，而網(wǎng)絡(luò)操作過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)賬戶的安全問(wèn)題，以第三方支付為清算業(yè)務(wù)會(huì)存在一些安全隱患，若泄露了金融數(shù)據(jù)或用戶隱私，必然會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。在信息數(shù)據(jù)快速發(fā)展的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)賬戶易受到黑客等犯罪分子的破壞攻擊，而為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)程序設(shè)置保護(hù)屏障的技術(shù)操作難度非常大，互聯(lián)網(wǎng)需要高質(zhì)量的操作技術(shù)來(lái)防范這種風(fēng)險(xiǎn)。

（3）利用虛擬資金進(jìn)行交易。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易具有虛擬性，投資業(yè)務(wù)都是在網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上支付，所以當(dāng)支付操作滯后時(shí)用戶對(duì)交易的安全性易產(chǎn)生質(zhì)疑，信用風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。余額寶還存在對(duì)接操作的風(fēng)險(xiǎn)，余額寶操作風(fēng)險(xiǎn)包括在線操作系統(tǒng)滯后、終端安全措施不完善、管理人員水平較低等。由于余額寶資金和天弘基金需要結(jié)算對(duì)接，倘若不能及時(shí)對(duì)接結(jié)算，余額寶將會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和贖回風(fēng)險(xiǎn)，且隨著余額寶規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)增加這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。余額寶對(duì)外宣傳承諾的“隨提隨取”也經(jīng)常受到外界質(zhì)疑，因?yàn)橛囝~寶在贖回高峰期發(fā)生過(guò)不少贖回延遲、暫停贖回的情況，但如余額寶為避免出現(xiàn)贖回到賬過(guò)慢的現(xiàn)象而預(yù)留大量資金，又會(huì)降低其收益率和對(duì)客戶的吸引力。

（4）來(lái)自傳統(tǒng)金融行業(yè)的市場(chǎng)沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然目前用戶規(guī)模龐大，方便快捷，但其在信用水平方面仍低于傳統(tǒng)銀行，仍屬于金融系統(tǒng)中的一部分。其中存在的問(wèn)題主要有三點(diǎn)：其一，交易手段的限制;其二，增加信任度較難;其三，金融風(fēng)險(xiǎn)多樣化。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

3.1 經(jīng)營(yíng)管理體制及信用評(píng)級(jí)不健全

由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)沒(méi)有健全的信用評(píng)級(jí)來(lái)為其穩(wěn)定的發(fā)展做保障，不能高效應(yīng)對(duì)復(fù)雜的金融市場(chǎng)與環(huán)境，因此在余額寶的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)較為棘手的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。

3.2 操作平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理存在漏洞

余額寶操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括客戶操作風(fēng)險(xiǎn)、支付平臺(tái)管理人員操作風(fēng)險(xiǎn)兩方面。這兩種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的主要對(duì)象分別是客戶和管理人員，在余額寶最初注冊(cè)時(shí)需要用戶提供私人信息，倘若操作頁(yè)面出現(xiàn)漏洞時(shí)必然會(huì)泄露客戶的詳細(xì)個(gè)人信息，這就是平臺(tái)存在的用戶操作風(fēng)險(xiǎn)，管理人員若為謀取個(gè)人利益可能會(huì)對(duì)投資者造成不利影響，即管理人員操作風(fēng)險(xiǎn)。雖然支付寶采用了一系列的方法抵御該風(fēng)險(xiǎn)，但仍會(huì)被黑客不法分子破壞、被盜竊、被泄露、丟失數(shù)據(jù)等的風(fēng)險(xiǎn)存在。

3.3 資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大

余額寶向客戶承諾“即時(shí)存取到賬”，但這無(wú)疑加大了天弘基金資金管理的難度，因?yàn)樵谫Y金贖回?cái)?shù)量較大的情況下，支付的資金需要由公司先行去墊付。雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷發(fā)展，余額寶用戶數(shù)量不斷攀升，吸引了更多的客戶選擇余額寶進(jìn)行資金理財(cái)投資，但由于余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展，使其受到金融領(lǐng)域的波動(dòng)和影響也大，但是這在一定程度上卻容易出現(xiàn)波動(dòng)，增加了公司運(yùn)營(yíng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)資金規(guī)模達(dá)到一定程度后，余額寶會(huì)由于內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)的不足，導(dǎo)致用戶不能正常使用資金，造成余額寶內(nèi)部流動(dòng)資金的風(fēng)險(xiǎn)加大，不利于余額寶資金的有效管理。余額寶的資金流動(dòng)性強(qiáng)弱決定著公司的運(yùn)行情況以及用戶的收益情況。

3.4 市場(chǎng)收益波動(dòng)大且不穩(wěn)定

余額寶本質(zhì)屬于貨幣基金，收益波動(dòng)較大且變化速度快，易受到金融市場(chǎng)的沖擊，會(huì)造成余額寶收益下降。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

4.1 完善信用擔(dān)保制度及相關(guān)法律規(guī)范

首先，應(yīng)完善金融產(chǎn)品信用擔(dān)保制度和信用評(píng)級(jí)制度，這樣可以避免非法投資、盜取用戶信息的問(wèn)題出現(xiàn)，凈化互聯(lián)網(wǎng)交易環(huán)境，降低互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品目前存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，同時(shí)應(yīng)嚴(yán)格把控挪用第三方資金的情況發(fā)生，避免支付平臺(tái)的不安全因素。再次，運(yùn)用科學(xué)技術(shù)檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息的預(yù)知力和判斷力，加強(qiáng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的保障制度，完善法律制度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)入門檻的安全限制，從各個(gè)層面強(qiáng)化制度的規(guī)范性。最后，要提高金融用戶的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，讓參與者充分了解認(rèn)識(shí)金融產(chǎn)品，盡可能避免不必要的損失發(fā)生。

4.2 強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品操作平臺(tái)的監(jiān)管

為避免互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，需加強(qiáng)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的操作平臺(tái)，形成自上而下的監(jiān)管制度，涉及產(chǎn)品操作平臺(tái)的每個(gè)步驟。通過(guò)層層監(jiān)管清除互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中存在的不良行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展提供一個(gè)安全的操作平臺(tái)。

4.3 加強(qiáng)客戶關(guān)系的維系

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是靠龐大的用戶量和資金來(lái)支撐運(yùn)行的，所以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核心問(wèn)題在于把握好經(jīng)營(yíng)者與客戶之間的關(guān)系，維系與客戶間的溝通，創(chuàng)造一個(gè)和諧的交流工作平臺(tái)，這不僅可以贏得客戶的信任和認(rèn)可，還能優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理和服務(wù)。通過(guò)對(duì)不同層次的客戶進(jìn)行分類，可以更好地提高用戶體驗(yàn)，照顧好不同客戶的投資需求、滿足客戶的消費(fèi)心理和實(shí)際情況，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融提供各式各樣的方案、科學(xué)有效的管理平臺(tái)，是優(yōu)化公司市場(chǎng)資源信息的良機(jī)。

4.4 適應(yīng)市場(chǎng)變化，加快產(chǎn)品創(chuàng)新

金融行業(yè)隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷更新而變化著，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈，所以需要行業(yè)加強(qiáng)應(yīng)變能力，盡快適應(yīng)占領(lǐng)有利市場(chǎng)，加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展，才能避免不必要的惡性競(jìng)爭(zhēng)和被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

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[基金項(xiàng)目]2019年“青年骨干教師”培養(yǎng)項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：XSYGG201909）;咸陽(yáng)師范學(xué)院2019年教育教學(xué)改革研究重點(diǎn)項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2019Z011）。

[作者簡(jiǎn)介]陳博（1985—），男，漢族，陜西周至人，菲律賓碧瑤大學(xué)在讀博士，咸陽(yáng)師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，研究方向：工商管理;Candido M.Perez（1965—），男，菲律賓碧瑤大學(xué)，SBAA or School of Business Administration and Accountancy，Doctor of Philosophy in Management。

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