鐘倩怡 蘇宣暢 黃鴻逸

摘 要：我國在黨的十一屆三中全會之后，金融扶貧政策才逐漸形成，雖然金融扶貧持續(xù)助力于我國的扶貧工作，但長期來看還是存在一些問題。文章通過建立農(nóng)村信用社與貧困戶之間不完全信息條件下的動(dòng)態(tài)博弈模型，分析精準(zhǔn)扶貧中的金融扶貧困境，以助于更好找到關(guān)于金融扶貧的長效機(jī)制，解決貧困戶的脫貧問題，從而提高精準(zhǔn)扶貧的效率。

關(guān)鍵詞：金融扶貧;農(nóng)村信用社;貧困戶;不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型

中圖分類號：F323.8 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1005-6432（2022）04-0038-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.04.038

1 引言

我國政府提出的金融扶貧，在所有扶貧環(huán)節(jié)中占了70%以上。因此，金融扶貧是為精準(zhǔn)扶貧奠定基礎(chǔ)的關(guān)鍵（虞文美，2018）[1]。

想要解決精準(zhǔn)扶貧問題，就需要找到和合理地分析金融扶貧工作中的長效機(jī)制，以提高扶貧的工作效率。我國學(xué)者主要從三個(gè)角度對金融扶貧進(jìn)行深入研究：金融扶貧的困境、金融扶貧的模式以及基于博弈視角對金融扶貧提出的長效機(jī)制。首先是金融扶貧的困境，學(xué)者們在這一問題上進(jìn)行了大量的研究，主要集中在理論性的研究和典型案例分析上。何文虎等（2018）認(rèn)為信息不對稱是金融扶貧深入推進(jìn)的難題之一 [2];通過進(jìn)一步的研究，許加號（2019）分析河北省金融扶貧實(shí)際中面臨的困境，發(fā)現(xiàn)是金融機(jī)構(gòu)參與意愿不強(qiáng)，金融扶貧參與方之間存在博弈，以及缺乏科學(xué)有效的監(jiān)督和評價(jià)體系[3]。其次是金融扶貧的模式，許紅蓮等（2020）通過實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)綠色金融PPP模式在精準(zhǔn)脫貧的應(yīng)用中存在風(fēng)險(xiǎn)大、銜接不暢等問題[4]。最后是博弈論是金融扶貧中應(yīng)用最為廣泛的方法之一。李善民（2016）構(gòu)建有無政府監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)雙方的博弈模型，分析政府與金融機(jī)構(gòu)參與農(nóng)村金融排斥治理的演化路徑[5]。

有較多的博弈模型是基于金融機(jī)構(gòu)與政府兩個(gè)主體進(jìn)行構(gòu)建，而沒有考慮金融扶貧中貧困戶的金融需求。各種金融扶貧措施所達(dá)到的效果都不甚相同，但發(fā)展中國家一直把農(nóng)村信貸市場當(dāng)作政策干預(yù)的中心。在多邊和雙邊援助機(jī)構(gòu)的支持下，很多政府在各種機(jī)構(gòu)環(huán)境中向貧困戶提供廉價(jià)信貸，投入了龐大的資源。但由于貧困戶中有很大一部分有長期金融排斥的現(xiàn)象，使干預(yù)的效果不盡如人意。他們由于能力不足等問題很難適應(yīng)金融服務(wù)，尤其是長期缺乏金融服務(wù)導(dǎo)致的自我金融排斥現(xiàn)象更為嚴(yán)重?；诖耍恼峦ㄟ^建立農(nóng)村信用社與貧困戶之間不完全信息條件下的動(dòng)態(tài)博弈模型，研究金融扶貧中農(nóng)村信用社與貧困戶的互動(dòng)關(guān)系，分析金融扶貧的困境。結(jié)果表明：農(nóng)信社積極參與扶貧，提供扶貧資金，能夠解決貧困戶的生產(chǎn)生活問題，貧困戶接受和使用資金，提高生產(chǎn)能力，有效增加收益，降低貧困程度。研究金融扶貧中農(nóng)村信用社與貧困戶的互動(dòng)關(guān)系及提出優(yōu)化對策，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的扶貧工作發(fā)揮指向作用，各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提升對農(nóng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，構(gòu)建更具包容性的金融體系，促進(jìn)精準(zhǔn)到戶脫貧具有指導(dǎo)意義。

2 金融精準(zhǔn)扶貧參與主體的行為分析

農(nóng)村信用社是金融扶貧的關(guān)鍵之一，在與貧困戶的關(guān)系中充當(dāng)委托與代理的角色。貧困戶依靠政府補(bǔ)貼或農(nóng)業(yè)收入僅能滿足必要的生活成本，儲蓄能力較弱。金融機(jī)構(gòu)對他們一般采取消極態(tài)度。一方面，金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心貧困戶不履行協(xié)議，將資金從事其他的活動(dòng)，有較高違約風(fēng)險(xiǎn);另一方面，金融機(jī)構(gòu)又希望能在政策引導(dǎo)下賺取一定的利益。從貧困戶的角度看，他們既希望得到一定的資金貸款，又不想承擔(dān)較高利率。而且相比較而言，貧困戶掌握的私人信息要比農(nóng)村信用社多得多，且由于其不能完全掌握貧困戶的真實(shí)收入狀況及農(nóng)業(yè)大戶的財(cái)務(wù)狀況，因而兩者之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱。

現(xiàn)實(shí)中，農(nóng)信社通常會制定一定的條款來降低違約風(fēng)險(xiǎn)，但部分貧困戶通過刻意隱藏部分重要的財(cái)務(wù)信息來達(dá)到貸款條件，加上農(nóng)信社有時(shí)不能完全掌握貸款的使用情況，有的扶貧對象便會轉(zhuǎn)移資金用途從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目或是故意逃避債務(wù)，使得農(nóng)信社貸款受損，金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶間缺乏必要的共享信息，打擊了農(nóng)信社的積極性，金融扶貧的效率也大大降低。

因此，綜合參考王有美和馬繼洲（2012）[6]與虞文美和曹強(qiáng)（2018）[1]兩篇文獻(xiàn)，文章提出下列三點(diǎn)假設(shè)：

第一，假設(shè)博弈參與方是只提供信貸資金的農(nóng)村信用社和尋找貸款的貧困戶兩個(gè)主體，i={1， 2}表示博弈參與方的集合。其中1代表貧困戶，2代表農(nóng)信社。

第二，當(dāng)農(nóng)信社參與扶貧過程時(shí)，農(nóng)信社同樣會針對貧困戶的實(shí)際情況，以收益最大為原則決定是否提供資金借貸，戰(zhàn)略選擇空間為T=（積極扶貧， 消極扶貧）;而貧困戶會根據(jù)農(nóng)信社提供的相應(yīng)扶貧資金作出反應(yīng)，戰(zhàn)略選擇空間為S=（接受， 不接受）?？梢钥闯?，博弈存在縱向順序。從貧困戶的實(shí)際情況出發(fā)，他們的文化、真實(shí)想法等是不確定的。所以本博弈是不完全信息動(dòng)態(tài)博弈。

第三，假定貧困戶通過其他方式獲取的土地資本與其他信貸獲取的貨幣資本對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)來說具有同等的重要性。貧困戶能通過他們自身所擁有的資料實(shí)現(xiàn)最大限度的收益。農(nóng)信社會通過提取貧困戶凈收益中一定數(shù)額的資金作為借貸利息。在我國農(nóng)信社積極為貧困戶提供扶貧經(jīng)費(fèi)的條件下，如果大多數(shù)貧困戶選擇了接受，則其生產(chǎn)能力將會隨之有所增強(qiáng)，貧困程度也會有所下降。

3 貧困戶與農(nóng)信社之間的博弈分析

基于上述假設(shè)，貧困戶接受資金并生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品所獲收益為Y1，選擇不接受所獲收益為Y2。如果貧困戶沒有獲得扶貧資金，無法獲得將資金轉(zhuǎn)化為資源的條件，降低了收益。假設(shè)貧困戶向民間借貸等其他方法獲得資金，所獲收益為Y′1，未接受所獲收益為Y′2，由于其他渠道的資金獲取成本較高，尋找過程中會增加自己的生產(chǎn)生活成本，所以Y1>Y′1， Y2>Y′2。貧困戶在申請農(nóng)信社的扶貧資金之前，會投入初始資金R作為必要的生產(chǎn)生活需要。當(dāng)接受資金后貧困戶所獲收益能超過初始成本時(shí)，貧困戶才會接受扶貧資金，所以有Y1-Y2>R。除此之外，貧困戶接受資金后會給農(nóng)信社帶來的利潤為W，農(nóng)信社進(jìn)行征信調(diào)查的投入總成本為C（W>C）。根據(jù)信息得到博弈參與方的博弈樹，如圖1所示。

用逆向歸納法求博弈的均衡解。當(dāng)動(dòng)態(tài)博弈的最后一個(gè)階段貧困戶行動(dòng)時(shí)，由前面的論述可知Y1>Y′1，Y2>Y′2，又由于Y1-Y2>R，所以Y1-R>Y2，貧困戶選擇接受扶貧資金的收益會更大。因此，在最后一個(gè)階段貧困戶都會選擇“接受”。然后，倒推回前一個(gè)階段農(nóng)信社的行為選擇階段，因?yàn)榇嬖赗+W-C>0，所以農(nóng)信社會做出“積極扶貧”的選擇，提供扶貧資金。

當(dāng)農(nóng)信社選擇“積極扶貧”，貧困戶選擇“接受”時(shí)，達(dá)到博弈雙方的最優(yōu)策略（R+W-C，Y1-R）。此時(shí)，根據(jù)博弈樹，可計(jì)算出農(nóng)信社的均衡收益為U*合作社=pq（R+W-C），貧困戶的均衡收益為U*貧困戶=pq（Y1-R）。對于農(nóng)信社自身而言，農(nóng)信社可通過積極參與扶貧工作、提供扶貧資金等以增大q，則均衡時(shí)收益會增加;對于貧困戶自身而言，貧困戶可通過提高接受扶貧資金、主動(dòng)將其轉(zhuǎn)化為資源以增大p，則均衡收益會增加。

4 結(jié)論與政策啟示

文章通過建立農(nóng)村信用社與貧困戶之間不完全信息條件下的動(dòng)態(tài)博弈模型，研究農(nóng)村信用社與貧困戶在金融扶貧中的互動(dòng)關(guān)系。結(jié)果表明：農(nóng)信社積極參與扶貧工作，精準(zhǔn)投放扶貧資金，貧困戶接受這部分資金，加以提高自身的生產(chǎn)能力，就能有效增加收益，但是農(nóng)信社與貧困戶仍然存在信息不對稱的問題，金融機(jī)構(gòu)為了盈利，不會主動(dòng)承擔(dān)這類風(fēng)險(xiǎn)，會對貧困戶進(jìn)行一定的信用評估、貸款鑒定。因此，文章提出具體的政策建議如下。

第一，提高農(nóng)貸者的信用。農(nóng)村金融市場的信用程度會隨著金融扶貧支持人的信用程度的提高而提高，金融機(jī)構(gòu)也會更多地采取積極態(tài)度。資金供求雙方能通過金融服務(wù)中介的作用健全信用與博弈，其主要的職能范圍包括農(nóng)貸者借貸擔(dān)保、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)貸者的信用等級等。

第二，提高農(nóng)戶的投資勝率和回報(bào)收益。確保農(nóng)戶使用小額信貸是否安全，農(nóng)戶在投資這一項(xiàng)目時(shí)勝率也是重要的關(guān)鍵性因素之一。在國內(nèi)的實(shí)踐中，農(nóng)戶除了必須有一定的資金，還必須有一定的額外信息，比如農(nóng)業(yè)技術(shù)、農(nóng)產(chǎn)品市場資料等。因此，政府和各個(gè)信貸機(jī)構(gòu)都應(yīng)積極地為貧困農(nóng)戶提供低費(fèi)或者免費(fèi)的相關(guān)技術(shù)、知識培訓(xùn)等支農(nóng)服務(wù)，增強(qiáng)貧困農(nóng)戶生產(chǎn)和經(jīng)營的整體綜合能力及其償還債權(quán)的能力。提高貧困地區(qū)農(nóng)戶生產(chǎn)和經(jīng)營的整體綜合能力，提高農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格和質(zhì)量，提升農(nóng)產(chǎn)品的核心競爭力。同時(shí)，積極、正確地引導(dǎo)廣大農(nóng)戶可以根據(jù)市場情況來確定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，選取新型的增收項(xiàng)目，不斷地增強(qiáng)對于市場的適應(yīng)能力。把握住了市場未來發(fā)展的趨勢和方向，就能提高農(nóng)戶對于市場前景的認(rèn)識和預(yù)見度，減少了市場價(jià)格波動(dòng)的可能性，使得其在國內(nèi)的投資朝著健康、成功率高、利潤好等方向進(jìn)行和發(fā)展，為降低廣大農(nóng)戶信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性提供良好的保障。

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[作者簡介]鐘倩怡（1997—），女，廣東江門人，碩士，研究方向：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué);蘇宣暢（2001—），男，廣東惠州人，研究方向：金融工程;黃鴻逸（1997—），男，碩士，研究方向：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)。

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