楊曉梅

摘要：數(shù)字技術(shù)融入普惠金融大大增強了數(shù)字普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性，并使其承擔的社會責任更易落實，然而依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，勢必使得數(shù)字金融的普惠性受到數(shù)字鴻溝等問題的制約。基于2013—2018年省級面板數(shù)據(jù)，采用泰爾指數(shù)對我國各省城鄉(xiāng)居民收入差距進行測算，同時采用我國31個省份2013-2018年度北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)數(shù)據(jù)構(gòu)建平衡面板數(shù)據(jù)模型，運用STATA實證分析數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。結(jié)果表明：中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展總體上收斂了城鄉(xiāng)收入差距。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;城鄉(xiāng)收入差距;實證研究

一、引言

普惠金融于2005年被正式提出，旨在解決世界范圍內(nèi)貧富差距明顯擴大、金融資源配置失衡以及饑餓持續(xù)蔓延等問題。而依托于數(shù)字技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)而發(fā)展起來的數(shù)字普惠金融則可拓展金融產(chǎn)品和服務的地理覆蓋，降低服務門檻，提高普惠金融服務的可持續(xù)性。我國改革開放以來，雖然經(jīng)濟發(fā)展方面取得了重大的成就，但城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和以此帶來的城鄉(xiāng)收入差距問題依然是現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展中的突出矛盾和主要關(guān)注點。在眾多解決城鄉(xiāng)收入差距的方式中，金融扶貧是重要的方式之一。因此普惠金融的發(fā)展可以緩解和改善城鄉(xiāng)收入差距，而數(shù)字普惠金融與生俱來的優(yōu)勢可以更好達到減貧的效果。因此，研究數(shù)字普惠金融對縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用效果具有重要意義。

二、國內(nèi)外文獻綜述

（1）國外文獻綜述

Grossman和Tarazi（2014）[1]研究發(fā)現(xiàn)，在肯尼亞數(shù)字金融通過便捷支付、平滑消費和設(shè)置存款、補助等通道來幫助貧困農(nóng)村居民。

Gabor and Brooks（2017）的研究表明了在當今的金融科技時代，數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)的結(jié)合為金融包容性發(fā)展提供了新的技術(shù)路徑，其對推廣普惠金融的發(fā)展、提高低收入人群的金融可獲得性具有的重要意義。

Ozili（2018）論述了數(shù)字金融對于金融包容性和金融穩(wěn)定性的影響，數(shù)字金融相對于傳統(tǒng)金融具有減少假幣的流通，保障用戶支付安全，幫助用戶進行快速決策，通過增加總支出刺激數(shù)字化經(jīng)濟總產(chǎn)值等優(yōu)勢，對每個經(jīng)濟體的普惠金融發(fā)展具有積極的促進作用。

（2）國內(nèi)文獻綜述

宋曉齡（2017）以互聯(lián)網(wǎng)金融服務為切入點，我國31個省份2011至2015年城鄉(xiāng)居民收入差距用泰爾指數(shù)計算，在此數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上構(gòu)建平衡面板模型。實證結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融能明顯縮小城鄉(xiāng)收入差距。

傅秋子、黃益平（2018）基于中國家庭金融調(diào)查和北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)研究了數(shù)字金融對不同類別農(nóng)村正規(guī)金融需求的異質(zhì)性影響，結(jié)果表明：數(shù)字金融整體水平的提升一方面減少了農(nóng)村生產(chǎn)性正規(guī)信貸需求概率，其中擁有智能手機的群體受影響更明顯，另一方面也增加了農(nóng)村消費性正規(guī)信貸需求概率，其中教育水平較高、有網(wǎng)購習慣的群體需求被激發(fā)較多，反映出數(shù)字金融提升效率、促進消費的多維度效應。

周天蕓、張政和陳銘翔（2019）用分類評定模型實證分析了中國居民的金融參與情況，結(jié)果表明家庭了解金融產(chǎn)品情況是得益于數(shù)字技術(shù)的運用，會增加選擇和購買的幾率，同時加大投資力度。

三、實證分析

3.1樣本與數(shù)據(jù)來源

由于2013年前后對城鄉(xiāng)居民收入統(tǒng)計口徑不一致，以及北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)目前只有2011年至2018年的數(shù)據(jù)，本文選取用2013-2018年全國的面板數(shù)據(jù)作為樣本區(qū)間。數(shù)據(jù)來源于中國統(tǒng)計年鑒和北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)（第二期）（2011-2018）。

3.2變量選取

（1）被解釋變量

泰爾指數(shù)。其既兼顧了城鄉(xiāng)人口結(jié)構(gòu)，又考慮了城鄉(xiāng)收入分布，對收入的兩極分化更為敏感。

（2）解釋變量

本文選擇北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)作為解釋變量，用它衡量我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展程度。

（3）控制變量

為減少遺漏變量產(chǎn)生的內(nèi)生性問題，在參考以往學者的研究的基礎(chǔ)上，本文引入以下控制變量。①經(jīng)濟發(fā)展水平，采取人均GDP來衡量。②對外開放程度，采取各省份進出口額占GDP的比重來表示。③政府干預程度，以地方政府財政支出占GDP的比重來衡量。④城鎮(zhèn)化水平，以城鎮(zhèn)年末人口占地區(qū)總?cè)丝诘谋戎乇硎?。⑤產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，采用第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值之比來衡量。

3.3模型構(gòu)建

為了盡量避免后續(xù)模型回歸中可能存在的異方差情況，本文對原始變量序列取了對數(shù)，使模型中的變量更加平穩(wěn)，特提出下列模型：

1nthei1it=β0+β11ndifiit+β21neduit+β31ngovit+β41nurit+β51nisit+β61nopenit+μi+εit? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （4.1）

其中i表示省份，t為年份，εit為隨機誤差項。

3.4實證過程

由于人均GDP、對外開放程度和自變量的相關(guān)性較高，故剔除了這兩個控制變量。從回歸結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融指數(shù)（DIFI）與城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)（THEIL）之間存在顯著負相關(guān)關(guān)系，系數(shù)為-0.109，表明隨著數(shù)字普惠金融發(fā)展，我國城鄉(xiāng)居民收入差距逐漸縮小。這主要是因為數(shù)字普惠金融的發(fā)展使得農(nóng)村地區(qū)金融服務的覆蓋廣度以及農(nóng)村居民的金融產(chǎn)品使用深度不斷提高，通過減貧效應、涓滴效應以及人力資本投資效應提高農(nóng)村居民收入。

財政支出（GOV）與城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)（THEIL）之間存在正相關(guān)關(guān)系，系數(shù)為0.14，即隨著我國財政支出的增加，我國城鄉(xiāng)收入差距逐步擴大。財政支出一方面通過促進城鎮(zhèn)經(jīng)濟增長擴大城鄉(xiāng)收入差距，另一方面通過轉(zhuǎn)移支付等手段促進收入分配公平。根據(jù)本文實證結(jié)果，財政支出的轉(zhuǎn)移支付效率較低，最終導致財政支出與城鄉(xiāng)收入差距正相關(guān)。

城鎮(zhèn)化率（UR）與城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)（THEIL）之間存在負相關(guān)關(guān)系。在城鎮(zhèn)化過程中，眾多農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移至城市，從農(nóng)業(yè)工作轉(zhuǎn)向服務業(yè)、制造業(yè)工作。這一改變提高了農(nóng)村居民的收入回報率，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）與城鄉(xiāng)收入差距的泰爾指數(shù)（THEIL）之間存在負相關(guān)關(guān)系，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比重的提高縮小了城鄉(xiāng)收入差距。（由于版面原因，回歸結(jié)果略）

3.5異質(zhì)性分析

數(shù)字普惠金融發(fā)展的水平的不同層面對城鄉(xiāng)差距的影響也有所不同。為了進一步探討數(shù)字普惠金融發(fā)展不同層面對我國城鄉(xiāng)收入差距的影響是否具有異質(zhì)性，本小節(jié)按照數(shù)字普惠金融指數(shù)的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度的三個層面，進行異質(zhì)性分析。（由于版面原因，回歸結(jié)果略）

數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和數(shù)字化程度指標均在1%的水平上顯著為負，分別為-0.099和-0.051，說明覆蓋廣度在縮小城鄉(xiāng)差距方面效果更顯著。而使用深度的指標不顯著，且系數(shù)為正，說明使用深度擴大了城鄉(xiāng)差距。普惠金融的目的是搭建全面的金融體系平臺，為所有群體特別是低收入群體和小微企業(yè)提供平等的機遇一起分享金融發(fā)展的成效和結(jié)果，因此覆蓋的范圍越廣，越能幫助弱小群體改善城鄉(xiāng)收入差距。隨著金融服務的多樣化發(fā)展，以及使用人數(shù)的增多，在活躍度和交易金額等的使用深度增加，低收入人群的資金效率提升沒有高收入人群的資金效率提升快，從而加劇了城鄉(xiāng)收入差距。從數(shù)字化程度上來說數(shù)字金融服務越便利、成本越低，則金融服務需求越多，創(chuàng)造更多的收入來源和機會。

四、結(jié)語

本文基于2013-2018年31個省、自治區(qū)、直轄市的數(shù)據(jù)，實證分析了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響，并進行了異質(zhì)性分析。研究結(jié)果表明：（1）數(shù)字普惠的發(fā)展在1%的水平上能顯著縮小城鄉(xiāng)入差距，可以提升低收入者的收入水平，有利于城鄉(xiāng)收入的均衡分配;（2）覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度對于縮小城鄉(xiāng)收入差距的效果不盡相同，其中覆蓋廣度對于城鄉(xiāng)收入差距的減緩影響最顯著。這說明在發(fā)展數(shù)字普惠金融時，可以在減少排斥效應、顯現(xiàn)數(shù)字普惠的平民化等方面加大力度。政府和監(jiān)管機構(gòu)應加大對互聯(lián)網(wǎng)平臺的監(jiān)管力度，同時因地施策、分維度推行數(shù)字普惠，注重資源的合理分配。金融機構(gòu)應加強數(shù)字普惠宣傳力度，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，同時加強傳統(tǒng)銀行業(yè)參與度，充分利用其龐大的客戶基礎(chǔ)和良好的企業(yè)形象。

參考文獻：

[1]Grossman J，Tarazi M. Serving smallholder farmers：Recent developments in digital finance[Z]. Research & Analysis Publication，2014，94.