李琳偉

摘要：本文以余額寶和商業(yè)銀行為主要研究對(duì)象。首先介紹了余額寶的運(yùn)作模式以及優(yōu)勢(shì)，在此基礎(chǔ)上分析了余額寶對(duì)對(duì)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)地位、銀行活期存款、超短期理財(cái)產(chǎn)品和基金代銷業(yè)務(wù)四個(gè)方面造成的影響，最后得出商業(yè)銀行面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)采取以下措施：一是放棄壟斷思想，注意“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，二是順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)行改革創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：余額寶;商業(yè)銀行;互聯(lián)網(wǎng)金融;支付寶

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)科技的發(fā)展和進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融隨之出現(xiàn)，并對(duì)人們的生活產(chǎn)生了巨大的影響。2013年6月13日，余額寶的產(chǎn)生，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域展開(kāi)了一場(chǎng)革命性的運(yùn)動(dòng)。余額寶通過(guò)支付寶這個(gè)平臺(tái)代銷天弘基金公司的基金，在短時(shí)期之內(nèi)，吸納了市場(chǎng)上巨額的活期資金。隨之而來(lái)的是各個(gè)機(jī)構(gòu)的效仿。在這過(guò)程中，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行因?yàn)榉?wù)理念不到位等諸多因素受到了沖擊。因此，我們應(yīng)該深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的具體運(yùn)作模式及優(yōu)點(diǎn)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的具體沖擊。在我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行市場(chǎng)地位和業(yè)務(wù)受到影響時(shí)我們應(yīng)如何對(duì)銀行進(jìn)行改革，如何制定長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略，解決上述問(wèn)題對(duì)我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展將具有重要意義。

二、余額寶的運(yùn)作模式分析

（一）運(yùn)作主體

余額寶是支付寶公司和天鴻基金公司推出的客戶余額增值服務(wù)產(chǎn)品。余額寶的直接經(jīng)營(yíng)是天鴻基金公司，支付寶公司和支付寶客戶。余額寶其實(shí)是天弘基金公司將其余利寶嵌入到支付寶中的一個(gè)產(chǎn)物。其中支付寶在其中充當(dāng)著中介和結(jié)算的作用，支付寶客戶是基金的購(gòu)買者，天弘基金公司是基金的銷售者。

（二）運(yùn)作流程

余額寶為支付寶客戶建立了便捷，規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理線。管道中的所有服務(wù)都是通過(guò)Internet操作實(shí)現(xiàn)的，這些服務(wù)的過(guò)程包括實(shí)名認(rèn)證，傳輸和傳輸。

第一步實(shí)名認(rèn)證：也是成為支付寶的客戶的第一步。支付寶是銷售資金的電子平臺(tái)。因此，沒(méi)有實(shí)名認(rèn)證的支付寶客戶必須使用銀行卡進(jìn)行認(rèn)證才能使用余額寶。支付寶賬號(hào)通過(guò)一系列注冊(cè)后，需要先通過(guò)身份證和銀行卡的真實(shí)姓名認(rèn)證才能使用。

第二步轉(zhuǎn)入：支付寶客戶把自己暫時(shí)不需要使用的閑散資金，從支付寶的余額賬戶中轉(zhuǎn)入到余額寶中，以達(dá)到保值增值的目的，但是最少必須轉(zhuǎn)入一塊錢，相當(dāng)于無(wú)門檻轉(zhuǎn)入。如果客戶在工作日下午3點(diǎn)之前將資金轉(zhuǎn)入余額寶，則該股份將在第二個(gè)工作日確定并獲得;如果是在工作日下三點(diǎn)以后后轉(zhuǎn)入的資金，當(dāng)天不確認(rèn)份額，不會(huì)獲得收益，將會(huì)順延1個(gè)工作日確認(rèn)。增利寶開(kāi)始計(jì)算已確認(rèn)股份的收益，所得款項(xiàng)計(jì)入支付寶客戶的總資金。

第三步轉(zhuǎn)出：資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)移，也可以用于網(wǎng)上消費(fèi)，包括但不限于淘寶購(gòu)物，手機(jī)充值，水電煤支付，還花，信用卡等，離線支付一天/單月/單月的最高金額為100萬(wàn)元，實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬金額（包括網(wǎng)上購(gòu)物金額）不享受當(dāng)天的收入。

三、余額寶的優(yōu)勢(shì)

（一）余額寶具有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)支付功能

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)科技不斷地發(fā)展，在購(gòu)物方面電商行業(yè)飛速發(fā)展，第三方支付交易量劇增，也使得支付方式也隨之越來(lái)越豐富，網(wǎng)上支付，移動(dòng)支付，POS收據(jù)甚至跨境支付等一系列支付方式的出現(xiàn)，滿足了客戶支付需求的各個(gè)方面。隨著我國(guó)科技的發(fā)展和進(jìn)步，思想也在不斷進(jìn)步，很多年輕人也會(huì)教授自己的年邁的父母在網(wǎng)上進(jìn)行購(gòu)物，從而擴(kuò)大了網(wǎng)購(gòu)的消費(fèi)群體，使得支付寶用戶也在不斷地增加。

（二） 余額寶在操作和使用方面更能滿足客戶需求

余額寶使用便利，只需注冊(cè)支付寶即可使用余額寶，支付寶的注冊(cè)簡(jiǎn)單易行，一部手機(jī)，一臺(tái)電腦就可以操作，不需要到銀行網(wǎng)點(diǎn)，叫號(hào)排隊(duì)，省去了去營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)交通，時(shí)間安排等方面的麻煩。并且支付寶的網(wǎng)頁(yè)服務(wù)功能容易操作，就算不太懂電腦的中老年人也可以輕松學(xué)會(huì)相關(guān)操作。支付寶在產(chǎn)品頁(yè)面設(shè)置上進(jìn)行了創(chuàng)新，在關(guān)懷性方面，支付寶網(wǎng)頁(yè)菜單設(shè)置人性化，提供的文字、圖片明晰易懂，用戶打開(kāi)界面就可得知近期的投資收益，每天更新的昨日收益更是吸引用戶每日瀏覽余額寶界面，這種每日收益情況顯示會(huì)帶給客戶一種心理暗示，轉(zhuǎn)入的余額越多，收益就會(huì)越多，得到心理上的滿足。

（三）余額寶達(dá)到了一個(gè)低門檻

余額寶只需1塊錢就能進(jìn)行基金投資，這種低門檻的理財(cái)方式會(huì)吸引很多大學(xué)生以及剛踏入社會(huì)的低薪工作者，對(duì)于他們而言沒(méi)有太多的資產(chǎn)，但有一些流動(dòng)資金放在銀行卡里，余額寶的出現(xiàn)讓這些資金有了歸處。不僅能獲得比活期存款高的收益率，還能隨時(shí)支取。很多大學(xué)生學(xué)到了一定的金融理財(cái)知識(shí)，有了理財(cái)意識(shí)，但股市風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，銀行存款收益率太低，是余額寶這個(gè)平臺(tái)為他們提供了投資理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。

四、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）余額寶對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)地位的影響

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和興起，我國(guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行遭受到了來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊及挑戰(zhàn)。雖然支付寶與天弘基金公司的合作備受人們的爭(zhēng)議，覺(jué)得有違背政策規(guī)定的爭(zhēng)議，但證監(jiān)會(huì)并沒(méi)有停止余額寶的業(yè)務(wù)，反而認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)上的一種創(chuàng)新。由于余額寶未被證監(jiān)部門采取措施，相繼出現(xiàn)了“網(wǎng)絡(luò)寶寶”“網(wǎng)易寶”“微信理財(cái)通”等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，在一定程度上削弱了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中的地位。

（二）余額寶對(duì)商業(yè)銀行基金銷售代理業(yè)務(wù)的影響

余額寶等第三方代銷基金的平臺(tái)出現(xiàn)，對(duì)商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的沖擊，第三方機(jī)構(gòu)搶占了銀行代銷基金的市場(chǎng)。如果支付寶引入更多具有結(jié)構(gòu)性差異的基金產(chǎn)品和其他第三方支付公司的聚合效應(yīng)，商業(yè)銀行的基金銷售業(yè)務(wù)將受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

（三）對(duì)商業(yè)銀行活期存款規(guī)模的挑戰(zhàn)

余額寶客戶主要是青少年，他們希望將自己小額閑散資金集中在一起獲得相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào)，現(xiàn)在在余額寶客戶的眼里余額寶意味著低風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)的投資。他們大多已經(jīng)舍棄了銀行的活期存款，余額寶不僅儲(chǔ)蓄能獲得較高的收益，在互聯(lián)網(wǎng)支付上也十分的方便，不需要去營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)支取現(xiàn)金或者辦理手機(jī)網(wǎng)上銀行。余額寶的收益率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行活期存款，因此很多客戶不再將閑散資金存在銀行，而是用來(lái)購(gòu)買天弘基金公司的基金，也就是放在余額寶內(nèi)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支付寶的用戶群體越來(lái)越龐大，規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶招攬儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)帶來(lái)了影響。

五、余額寶給商業(yè)銀行的啟示

（一）放棄壟斷思想，注意“長(zhǎng)尾效應(yīng)”

由于受到政策和經(jīng)濟(jì)的影響，銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)上一直處于核心領(lǐng)導(dǎo)地位。在我國(guó)銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源就是存貸款利差，銀行的主要資金來(lái)源也是活期存款，銀行以低利息吸收存款，再以高利息放貸出去以獲取利潤(rùn)。即使活期存款客戶作為主要的資金來(lái)源對(duì)象，銀行并沒(méi)有重視對(duì)這部分客戶的管理，因?yàn)樾☆~活期存款客戶較多，不便于管理。]然而余額寶正是抓到了這個(gè)空缺，才能得以生存并發(fā)展起來(lái)。銀行不應(yīng)該不重視小額活期存款客戶，有些銀行甚至劃分出了客戶級(jí)別， VIP客戶就能優(yōu)先辦理業(yè)務(wù)，而普通的小額存款用戶就只能排隊(duì)取號(hào)再進(jìn)行服務(wù)，不僅浪費(fèi)時(shí)間，并且在客戶的心理也產(chǎn)生了不滿。商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)目前財(cái)富管理服務(wù)的平衡，不僅可以增加客戶粘性，增加客戶忠誠(chéng)度，維持“長(zhǎng)尾”市場(chǎng)份額，還可以吸引增量和增加中間業(yè)務(wù)收入。目前，廣發(fā)銀行和交通銀行已推出類似于平衡寶業(yè)務(wù)的“智能黃金”和“快速結(jié)算”業(yè)務(wù)。

（二）順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)行改革創(chuàng)新

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，科技的不斷進(jìn)步，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該順應(yīng)大勢(shì)所趨，不再只是單一的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)，也應(yīng)該推出相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。在推出這些業(yè)務(wù)時(shí)不能只培育大客戶，中小企業(yè)客戶的資金聚集在一起也是一個(gè)很宏大的數(shù)字。商業(yè)銀行應(yīng)該搭建起自己的電商平臺(tái)。

六、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，屬于順勢(shì)而為。因?yàn)榇蠖鄶?shù)居民都考慮的是如何通過(guò)基金，保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值目的。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定程度上也需要依托傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，且傳統(tǒng)商業(yè)銀行有政府作為強(qiáng)硬的后盾，有良好的信用保障，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)基金來(lái)說(shuō)小很多。另外商業(yè)銀行客戶更加的多元化，互聯(lián)網(wǎng)基金顯得單一，所以短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不會(huì)造成致命的影響，但傳統(tǒng)商業(yè)銀行也應(yīng)該順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施：一是放棄壟斷思想，注意“長(zhǎng)尾效應(yīng)”更好地服務(wù)于微小客戶，二是順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)行改革創(chuàng)新。

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