趙利娜 鄭麗文 王敏華 袁志慧 曾慧慧

摘 要：近年來，越來越多的企業(yè)使用股權(quán)轉(zhuǎn)讓手段進(jìn)行資產(chǎn)剝離，如何在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中降低稅收負(fù)擔(dān)、增加收益，自然而然地成為企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文以A上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易為例，基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易前和交易完成后兩個(gè)階段進(jìn)行納稅籌劃方案設(shè)計(jì)，并對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以期借助本案例的分析，為其他進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的企業(yè)提供納稅籌劃思路。

關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓;納稅籌劃; 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

中圖分類號：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）11（a）--03

對于企業(yè)而言，根據(jù)稅法規(guī)定的各項(xiàng)優(yōu)惠以及政府的各項(xiàng)鼓勵(lì)政策，進(jìn)行納稅籌劃。一方面能夠減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān)，緩解資金壓力;另一方面也能夠優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，合理配置資源，符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。同時(shí)，納稅籌劃工作要求財(cái)務(wù)人員掌握會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)制度要求，熟悉現(xiàn)行稅法內(nèi)容，在這樣的要求下，能夠提升財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力，增強(qiáng)企業(yè)會計(jì)核算的水平，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的提高。

企業(yè)使用股權(quán)轉(zhuǎn)讓手段進(jìn)行資產(chǎn)剝離，交易過程中會產(chǎn)生巨額的溢價(jià)收益，從而導(dǎo)致大額稅收，進(jìn)行納稅籌劃有利于企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易所涉及的稅種主要有印花稅、所得稅。印花稅的大小取決于合同的金額，所得稅的大小則取決于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益及企業(yè)的所得稅稅率，因此納稅籌劃的方向主要包括兩類：一是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂前的籌劃，旨在減少合同金額以及增加股權(quán)成本;二是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益實(shí)現(xiàn)后的籌劃，旨在適用較低的所得稅稅率以及增加費(fèi)用扣除。

1 案例資料

A公司是一家從事安防設(shè)備的企業(yè)，因符合國家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)資質(zhì)要求，2018年享受10%的所得稅優(yōu)惠稅率。2018年10月22日，A公司擬以11億元出售購買成本為71300萬元的B子公司100%股權(quán)。

B公司是一家交通行業(yè)方案解決供應(yīng)商，注冊資本6000萬元，截至2018年第三季度，B公司賬上未分配利潤25061.9萬元，盈余公積2154.3萬元，貨幣資金3660萬元。B公司2017年和2018年前3季度實(shí)現(xiàn)營收在A公司當(dāng)期營收中占比為18.76%和22.51%，凈利潤占比為21.61%和27.66%，對A公司的貢獻(xiàn)持續(xù)上升。A公司此時(shí)出售B公司主要是為了獲得較高的溢價(jià)以緩解自身的經(jīng)營現(xiàn)金流問題。

B公司2017年和2018年前3個(gè)季度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量分別是-5822.21萬元和-2424.24萬元，雖然給企業(yè)帶來了利潤，但是卻沒有帶來現(xiàn)金的流入，同時(shí)A公司自身現(xiàn)金流也出現(xiàn)了問題，2018年前3個(gè)季度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為-4805.32萬元，同比下降47.08%。此次股權(quán)交易結(jié)合B公司歸屬A公司的所有者權(quán)益和售價(jià)計(jì)算，轉(zhuǎn)讓溢價(jià)高達(dá)162.38%，在一定程度上緩解了公司的資金壓力。

2 上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅籌劃方案

2.1 股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易前的納稅籌劃

2.1.1 方案一：A公司將所持B公司股份直接轉(zhuǎn)讓

A公司股份轉(zhuǎn)讓價(jià)為11億元，原持有長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為71300萬元，轉(zhuǎn)讓時(shí)除企業(yè)所得稅、印花稅之外，不考慮其他費(fèi)用。按照《企業(yè)所得稅法》的相關(guān)規(guī)定，A公司計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，股權(quán)計(jì)稅成本和交易相關(guān)的印花稅等合理支出可稅前扣除，而按照B公司留存收益中的27216.2萬元[（25061.9+2154.3）×100%]不得稅前扣除。

A公司確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入110000萬元，計(jì)稅基礎(chǔ)為71300萬元，印花稅為110000×0.05%=55（萬元），應(yīng)納企業(yè)所得稅為（110000-71300-55）×10%=3864.5（萬元），稅費(fèi)合計(jì)3864.5+55=3919.5（萬元）。

A公司獲得貨幣資金110000-3919.5=106080.5（萬元）。

2.1.2 方案二：A公司要求B公司先分紅再轉(zhuǎn)讓

A公司要求B公司于第三季度進(jìn)行分紅，由于B公司貨幣資金只有3660萬元，分紅2700萬元，全部歸屬于A公司?？鄢t利后合同金額為107300萬元，原持有長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)71300萬元。按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，A公司分紅所得2700萬元為免稅收入，無需繳納所得稅。

A公司確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入107300萬元，計(jì)稅基礎(chǔ)為71300萬元，印花稅為107300×0.05%=53.65（萬元），應(yīng)納企業(yè)所得稅為（107300-71300-53.65）×10%=3594.64（萬元），稅費(fèi)合計(jì)3594.64+53.65=3648.29（萬元）。

A公司獲得貨幣資金2700+107300-3648.29=106351.71（萬元）。

2.1.3 方案三：A公司要求B公司分紅、轉(zhuǎn)增后再轉(zhuǎn)讓

根據(jù)方案二，A公司分得紅利2700萬元，扣除紅利后轉(zhuǎn)讓合同金額107300萬元。B公司盈余公積為2154.3萬元，B公司轉(zhuǎn)增時(shí)留存的該項(xiàng)公積金不得少于1500萬元（6000×25%），因此可用654.3萬元（2154.3-1500）轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增后注冊資本增加到6654.3萬元（6000+654.3）。而因B公司用盈余公積轉(zhuǎn)增資本屬于利潤分配行為，故A公司所持按投資比例增加的注冊資本份額無需繳納企業(yè)所得稅。

完成轉(zhuǎn)增后，A公司確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入107300萬元，計(jì)稅基礎(chǔ)為71300+654.3=71954.3（萬元），印花稅為107300×0.05%=53.65（萬元），應(yīng)納企業(yè)所得稅為（107300-71954.3-53.65）×10%=3529.21（萬元），稅費(fèi)合計(jì)3529.21+53.65=3582.86（萬元）。

A公司獲得貨幣資金107300+2700-3582.86=106417.1（萬元）。

2.1.4 方案四：A公司先減資，再轉(zhuǎn)讓

A公司減少在B公司41%的投資，然后再將剩余股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓。（因未能取得B公司存貨和固定資產(chǎn)的公允價(jià)值，故選擇以流動資產(chǎn)中的貨幣資金和短期債權(quán)支付對價(jià);又考慮到B公司維持正常運(yùn)營的資金需求，因此在權(quán)衡B公司以貨幣資金和流動債權(quán)支付對價(jià)的能力，以及節(jié)稅效果之后，將減資比例確定為41%）A公司因減資收回45100萬元，其中貨幣資金2826.1萬元以及短期債權(quán)42273.9萬元。

按國家稅務(wù)總局公告2011年第34號規(guī)定，A公司減資中應(yīng)確認(rèn)投資收回的部分為29233萬元（71300×41%），應(yīng)確的股息所得為11158.642萬元[（25061.9+2154.3）×41%]。

減資應(yīng)繳納印花稅45100×0.05%=22.55（萬元），應(yīng)納稅所得額為45100-29233-11158.642-22.55=4685.808（萬元），因減資需繳納所得稅4685.808×10%=468.58（萬元）。

完成減資后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)，此時(shí)合同金額110000-45100=64900（萬元），計(jì)稅基礎(chǔ)為71300-29233=42067（萬元），印花稅為64900×0.05%=32.45（萬元），應(yīng)納企業(yè)所得稅為（64900-42067-32.45）×10%=2280.06（萬元），整個(gè)項(xiàng)目合計(jì)應(yīng)交稅費(fèi)468.58+22.55+2280.06+32.45=2803.64（萬元）。

A公司獲得貨幣資金2826.1+64900-2803.64=64922.46（萬元）和應(yīng)收債權(quán)42273.9萬元。

2.1.5 納稅籌劃方案結(jié)果對比

從表1中可以看出，節(jié)稅效果最好的方案四，但企業(yè)出售B公司全部股權(quán)是為了更好地聚焦主業(yè)、優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、合理分配資源。考慮到企業(yè)的目的，能夠獲得更多貨幣資金的方案三可能是更好的，最后企業(yè)還要考慮不同方案的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易后的納稅籌劃

2.2.1 保住10%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率籌劃

根據(jù)A公司2018年的情況，2019年若不出現(xiàn)意外，該年度研發(fā)人員占企業(yè)月平均職工總數(shù)的比例、研發(fā)費(fèi)用總額占企業(yè)銷售（營業(yè)）收入總額的比例、軟件產(chǎn)品開發(fā)銷售（營業(yè)）收入金額等方面均能滿足重點(diǎn)軟件企業(yè)認(rèn)定條件。但大額的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，很可能導(dǎo)致公司不再滿足“軟件產(chǎn)品自主開發(fā)銷售（營業(yè)）收入占企業(yè)收入總額的比例不低于40%”的規(guī)定，進(jìn)而喪失重點(diǎn)軟件企業(yè)資質(zhì)。

A公司2018年公司自有產(chǎn)品銷售收入為11.09億元，技術(shù)服務(wù)收入為0.78億元，收入總額為23.4億元。假設(shè)企業(yè)2019年?duì)I業(yè)收入不變，則收入總額為2018年收入總額加上11億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，為34.4億元。假設(shè)A公司2018年自有產(chǎn)品銷售收入全部為軟件銷售收入，則軟件產(chǎn)品自主開發(fā)銷售（營業(yè)）收入為11.87億元，占企業(yè)收入總額的34.5%，低于40%，公司將無法享受10%的所得稅優(yōu)惠稅率。

從A公司的業(yè)務(wù)來看，一方面隨著雪亮工程、大數(shù)據(jù)、智慧社區(qū)、應(yīng)急管理等政策不斷發(fā)布，項(xiàng)目體量越來越大，同時(shí)2018年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議將5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)定義為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，并將基礎(chǔ)設(shè)施列為2019年重點(diǎn)工作任務(wù)之一，相關(guān)政策的不斷推出，驅(qū)動著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和安防行業(yè)匯聚于城市這個(gè)最大的應(yīng)用場景;另一方面，從產(chǎn)業(yè)環(huán)境來看，安防應(yīng)用與各行業(yè)加速融合，產(chǎn)業(yè)的市場集中度逐步提升，進(jìn)入門檻不斷提高，技術(shù)、品牌、資本的整合趨勢開始呈現(xiàn)，安防市場發(fā)展空間較大。同時(shí)A公司提出“成為國內(nèi)領(lǐng)先的以視頻為核心的城市數(shù)據(jù)平臺提供商”的未來三年戰(zhàn)略規(guī)劃。因此，A公司可以加大研究開發(fā)投入，進(jìn)一步提升品牌知名度和市場占有率，增加自有產(chǎn)品銷售和相關(guān)技術(shù)服務(wù)收入;或者走外延式道路，兼并同行業(yè)企業(yè)，使2019年軟件產(chǎn)品自主開發(fā)銷售（營業(yè)）收入達(dá)到收入總額的40%以上，從而繼續(xù)享有10%優(yōu)惠稅率。

2.2.2 增加費(fèi)用扣除的納稅籌劃

通常情況下，增加費(fèi)用扣除是每個(gè)企業(yè)在納稅籌劃時(shí)均應(yīng)考慮的。

（1）固定資產(chǎn)折舊

由于A公司屬于計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，公司于2014年1月1日后新購入的固定資產(chǎn)可縮短折舊年限或采取加速折舊的方法。因此，A公司可以將折舊方法由原有的年限平均法變更為雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法，從而達(dá)到延緩納稅的目的。

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》對企業(yè)固定資產(chǎn)作了最低年限的規(guī)定，如房屋建筑物20年、運(yùn)輸工具4年、電子設(shè)備3年。而A公司對應(yīng)這三項(xiàng)固定資產(chǎn)的折舊年限為30年、10年和5年，相關(guān)固定資產(chǎn)的折舊年限偏長，A公司可適度縮短相關(guān)固定資產(chǎn)的折舊年限。

公益捐贈是公司承擔(dān)社會責(zé)任的一部分，基于2018年盈利狀況，A公司可以在2019年度多拿出一部分捐贈資金，2018年會計(jì)利潤的12%有4600多萬，拿出零頭進(jìn)行捐贈也有不少資金，在抵稅的同時(shí)還能提升公司形象。

（2）支出的提前

A公司應(yīng)合理分配廣告宣傳支出、公益性捐贈支出、勞保支出、預(yù)提獎金等費(fèi)用，將支出提前，以減少當(dāng)期的納稅金額。

3 納稅籌劃方案風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施

3.1 股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易前納稅籌劃方案風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施

3.1.1 風(fēng)險(xiǎn)

對于方案三，目前稅法關(guān)于居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的相關(guān)規(guī)定尚不完善，股權(quán)成本的確定僅規(guī)定按歷史成本計(jì)量，而更為復(fù)雜的情形，如留存收益轉(zhuǎn)增股本等，尚無明確規(guī)定。

對于方案四，一方面涉及撤資和增資，在實(shí)際操作中程序復(fù)雜，所需時(shí)間較長;另一方面，上述操作可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)判定為以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的、不具有合理商業(yè)目的的安排;同時(shí)也可能被質(zhì)疑為《公司法》相關(guān)規(guī)定的抽逃出資，從而構(gòu)成犯罪行為。

3.1.2 應(yīng)對措施

企業(yè)在進(jìn)行方案設(shè)計(jì)時(shí)，對法律法規(guī)沒有明確規(guī)定的事項(xiàng)，應(yīng)先去當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)機(jī)關(guān)咨詢，了解他們的處理方式，減少不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 對外兼并的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施

3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)

（1）兼并擴(kuò)張本就有未來收益不確定的風(fēng)險(xiǎn)，加上中美貿(mào)易摩擦帶給資本市場的巨大沖擊，將大量資金用于對外兼并，公司未來可能面臨巨大的財(cái)務(wù)壓力。

（2）軟件與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)普遍存在難以準(zhǔn)確估值的問題，若兼并溢價(jià)過高，可能會給公司造成巨大損失。

3.2.2 應(yīng)對措施

（1）慎重選擇目標(biāo)企業(yè)，尤其需要關(guān)注所選企業(yè)與公司主業(yè)的協(xié)同效應(yīng)。

（2）聘請第三方機(jī)構(gòu)對標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行估值，利用其專業(yè)優(yōu)勢規(guī)避兼并中的估值風(fēng)險(xiǎn)。

（3）A公司企業(yè)信用等級為3A級，可適當(dāng)利用外部融資緩解兼并帶來的資金壓力。

3.3 增加費(fèi)用扣除的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施

3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)

雖然可以通過增加費(fèi)用扣除達(dá)到避稅目的，但是稅務(wù)機(jī)關(guān)是否認(rèn)可企業(yè)的做法具有不確定性。尤其是在公司利潤巨幅增加時(shí)，忽然改變企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法和年限，不一定能夠得到稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可。

3.3.2 應(yīng)對措施

就公司之前的一些會計(jì)政策、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)性質(zhì)等與稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行充分地溝通，以盡可能地獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可。此外，在進(jìn)行抵稅、扣稅前準(zhǔn)備好的一系列完備的證據(jù)鏈，以確保抵稅、扣稅能有據(jù)可依、有據(jù)可查。

4 結(jié)語

對企業(yè)而言，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)決策中的納稅籌劃意識，可以為企業(yè)降低成本，增加利潤。公司日常經(jīng)營的大部分業(yè)務(wù)都可以進(jìn)行納稅籌劃，不僅可以對所得稅進(jìn)行籌劃，其他稅種也都存在可籌劃的空間，但企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃的同時(shí)，應(yīng)關(guān)注籌劃過程中可能會涉及的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，在合理范圍內(nèi)為企業(yè)謀取更大利潤。

注釋

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第八條。

《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號）第三點(diǎn)。

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條。

《中華人民共和國公司法》第一百六十八條。

《國家稅務(wù)總局關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊資本征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函[1998]333號）。

《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號）第五點(diǎn)。

《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于完善固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策的通知》（財(cái)稅[2014]75號）。

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第四十七條。

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