摘要：中國經(jīng)濟發(fā)展已進入“新常態(tài)”，全面深化改革穩(wěn)步推進，政府和社會資本合作（PPP）是資源配置與國家治理的新式，正逐漸成為我國公共產(chǎn)品和服務供給的普遍采用的模式，伴隨著《財政部辦公廳關于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》（財辦金〔2017〕92號）、《關于加強中央企業(yè)PPP業(yè)務風險管控的通知》（國資發(fā)財管〔2017〕192號）政策的相繼出臺，對PPP項目的運作提出了更高、更嚴、更細的要求，因前期市場不規(guī)范而導致的，盈利能力下降甚至經(jīng)營發(fā)生虧損，出現(xiàn)暫時資金供應不足，難以償還到期債務，而通過債務重組是經(jīng)濟有效的解決債務糾紛的途徑，包括減少債務本金、債務利息和修改其他債務條件等。

債務重組準則中包含了多項其他準則中未予規(guī)范的業(yè)務處理原則，如債務重組中取得的無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值，債務轉為權益工具情況下權益工具的入賬價值，債務重組的披露等。因此，為了避免對上述相關的多項會計準則進行反復修訂和消除避免現(xiàn)行的債務重組準則與新修訂的金融工具準則及其他準則的交叉，同時解決部分實務問題，保持我國會計準則體系的內在協(xié)調一致性，財政部修訂了《企業(yè)會計準則第12號-債務重組》。

關鍵詞：《債務重組》準則;修訂;PPP項目;影響

一、債務重組準則修訂的背景和意義

（一）債務重組準則修訂的歷程及背景

自財政部1986年6月首次發(fā)布《企業(yè)會計準則第12號-債務重組》準則以來，先后對其進行了多次修訂，其中：為避免了企業(yè)利用債務重組收益進行利潤操縱，2001年對《債務重組》準則進行了首次修訂，修訂后的準則以賬面價值為基礎進行會計處理，不再將債務重組收益計入當期利得。2006年財政部對債務重組準則進行第二次修訂時，重新引入了公允價值作為計量基礎。

近些年隨著經(jīng)濟業(yè)務日益復雜和《企業(yè)會計準則第14號-收入》《企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量》等新會計準則的發(fā)布實施，出現(xiàn)了新發(fā)布的準則與現(xiàn)有準則體系的不銜接情形，為了規(guī)范了債務重組這類特殊交易、計量和相關信息的披露，2019年，財政部對債務重組準則進行了第三次修訂，保留了以公允價值作為計量基礎，將重組債務的賬面價值與公允價值之間的差額進行區(qū)別比較，更能夠反映相關重組資產(chǎn)的客觀價值，提高了會計信息的可靠性，增強了會計信息質量。

（二）債務重組準則修訂的意義

此次債務重組準則的修訂在提高會計信息質量、規(guī)范確認計量和披露以及協(xié)調企業(yè)準則之間的沖突等方面具有積極的作用。一方面強調公允價值計量，能更加真實反映企業(yè)的價值，對其他準則沒有規(guī)范的內容制定了標準，有助于提高報表的全面性，有利于投資者了解公司經(jīng)營狀況，進行理性投資。另一方面統(tǒng)一了會計確認和計量，能更加準確地反映債務重組的業(yè)務實質，同時簡化披露要求，降低企業(yè)的披露成本。第三使債務重組準則與金融工具準則相協(xié)調。

二、債務重組準則修訂的主要內容

為了增強會計準則體系內部協(xié)調一致性，新頒布的債務重組準則主要對以下內容進行了修訂：

（一）擴大了債務重組準則的適用范圍。新修訂的準則對“債務重組”的定義進行了重新界定，對舊準則中操作時常常引起爭議的“債務人發(fā)生財務困難”和“債權人做出讓步” 具有一定的主觀性，難以進行量化和判定，進行了明確的界定，新增“不改變交易對手”的前提條件。新準則在擴大準則適用范圍的同時，也明確了不適用的情形，如通過債務重組形成的企業(yè)合并的，適用《企業(yè)會計準則第20號-企業(yè)合并》。

（二）規(guī)范了以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務時債權人和債務人雙方確認原則。一是新準則要求債權人以放棄債權的公允價值為基礎加上實現(xiàn)債權的費用，如稅金、運輸費用等其他成本對受讓資產(chǎn)進行初始確認計量;在資產(chǎn)負債表日，按照放棄債權的公允價值與其賬面價值之間的差額確認債務重組損益。二是新準則要求債務人直接以所清償債務賬面價值與轉讓資產(chǎn)賬面價值之間的差額確認債務重組損益，不再區(qū)分債務重組利得與資產(chǎn)轉讓損益。

（三）協(xié)調與金融工具相關準則的業(yè)務處理銜接。新準則中債務重組中涉及的債權、重組債權、重組債務和其他金融工具的確認、計量和列報，分別適用《企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量》和《企業(yè)會計準則第37號-金融工具列報》。刪除了或有應收、應付應遵循或有事項準則的相關規(guī)定，明確了在債轉股方式下，權益工具不可計量時，權益工具的初始確認原則;增加了企業(yè)在債務重組中信息披露的自主權。

三、債務重組準則修訂對PPP項目的影響

（一）項目公司應分區(qū)分持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組和非持續(xù)經(jīng)營條件下債務重組的界限。

持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組，不論債權人是否做出讓步，均涉及債務重組準則;非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組則不屬于債務重組準則涉及的范圍，其業(yè)務處理由《企業(yè)會計準則第42號-持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營》等相關的會計準則予以規(guī)定。如PPP項目觸發(fā)投資退出機制，按合同約定處置權益、資產(chǎn)時，不能依據(jù)債務重組準則進行業(yè)務處理。

（二）債務重組時涉及的債權、債務和權益工具等確認與計量應考慮除債務重組準則以外的相關影響

債務重組準則修改后，雖然“債權人必須讓步”不作為前提條件，但實際操作中，絕大多數(shù)債權人都是做出了讓步的，即債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務時，資產(chǎn)的價值往往低于債務的賬面價值。依據(jù)準則的計量規(guī)則，在重組日到期末計提資產(chǎn)減值準備期間出現(xiàn)資產(chǎn)價值虛列的情況;至期末計提減值時，受制于相對活躍市場、資產(chǎn)自身價值的不確定性等因素影響，也容易產(chǎn)生資產(chǎn)價值虛列的現(xiàn)象，從而對財務信息的質量產(chǎn)生負面影響。

債務人將債務轉為權益工具時，對于股份制企業(yè)法律上有一定的限制。例如，按照我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行新股必須具備一定的條件。如涉及國有資本的交易、變動還應滿足外部監(jiān)管的要求，因此，公司只有在滿足國家規(guī)定條件的情況下，才能采用債務人將債務轉為權益工具的方式進行債務重組。

（三）以資產(chǎn)清償債務方式進行債務重組時，盈余管理的適當應用考慮，以避免準則的濫用

新準則要求以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務進行債務重組時用公允價值進行計量，為債權人操縱利潤提供了空間。一方面?zhèn)鶛嗳税l(fā)生的債務重組損失不需要即時體現(xiàn)，另一方面?zhèn)鶛嗳丝赏ㄟ^修改或增加債務重組條款，使自己獲利，從而短期內使得賬面利潤大于企業(yè)的真實盈利。如果債權人是上市公司，還可能通過與非上市企業(yè)之間的債務重組交換資產(chǎn)方式，來調節(jié)會計利潤，從而達到粉飾財務報告的目的，加之新修訂的債務重組準則，在財務報告披露方面對債務重組收益的利得和損失、公允價值確定的方法及依據(jù)不做強制要求，從而使得上市公司在債務重組過程中處理方式更加靈活，降低了上市公司的違規(guī)成本。

（四）在以修改其他債務條件進行債務重組時，對于重組債權的賬面價值，應考慮貨幣時間價值的影響

新修訂的債務重組準則僅將重組債權的賬面價值與未來應收金額的比較結果作為是否進行賬務處理的標準，只有在前者大于后者時，才確認債務重組損失，反之則不進行賬務處理;對于重組債權的未來應收金額未考慮時間的影響。PPP項目的全生命周期至少長達十幾年，在進行投資收益測算時考慮了貨幣時間折現(xiàn)的影響，兩者之間不匹配。此外即使僅從準則的角度出發(fā)，在修改償債條件時，如果是延長償債的期限，則可能出現(xiàn)重組債權的賬面價值小于未來應收金額，卻大于未來應收金額現(xiàn)值的情況，如不進行賬務處理，不符合會計實質重于形式原則的要求。

四、債務重組準則在PPP項目的應用風險控制

如上所述，債務重組準則在應用中存在范圍界定、虛增資產(chǎn)、調節(jié)利潤和會計原則的不適應等風險因素，因而在實際應用中應注重以下幾個方面的控制。

（一）加強財務人員的專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)。新修訂的債務重組準則在簡化核算的同時，對財務人員的專業(yè)判斷和職業(yè)道德提出了更高的要求，企業(yè)應加強對財務人員的培訓和教育，一方面使其能清晰的界定不同業(yè)務的各準則適用情況，另一方面提高財務人員對公允價值計量方法的應用能力，第三增加財務人員的風險意識，減少人為調節(jié)利潤的主觀行為。

（二）重視監(jiān)管部門的監(jiān)管要求和中介機構的合理化建議。在監(jiān)管部門的角度，除準則本身外還有許多其他與之關聯(lián)的監(jiān)管要求，企業(yè)也應同時滿足，從而保證市場整體平衡;在中介機構的立場，是其在出具評估報告或審計報告的盡量降低其風險;因而企業(yè)在準則應用時應綜合考量以上要求與企業(yè)利益之間的關系，尋求其平衡點。

（三）準則的應用應兼顧財務管理的影響。在準則的應用中，企業(yè)可以結合各自的管理需要，融入財務管理的元素，一方面在債權賬務價值的初始計量，在滿足會計核算要求的同時可考慮折現(xiàn)等因素的影響，另一方面對未來應收金額的現(xiàn)值進行適當考慮，從而使債務重組的運用更加契合企業(yè)實際。

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作者簡介：

韓濤，中鐵城市發(fā)展投資集團有限公司。