顏汝恒

【摘要】近年來，互聯(lián)網(wǎng)的浪潮席卷，催生了“互聯(lián)網(wǎng) + 金融”的創(chuàng)新融資模式。本文并基于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的協(xié)同合作，具體研究了四類創(chuàng)新融資模式，并根據(jù)創(chuàng)新融資模式存在的不成熟之處，針對性地提出有待改進和解決的方案。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 創(chuàng)新融資模式

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的創(chuàng)新融資模式

（一）P2P網(wǎng)貸模式

P2P融資是點對點信貸的簡稱，實質(zhì)上是一種民間借貸的網(wǎng)絡化。P2P公司通過這一個資金的需求與供給信息發(fā)布的網(wǎng)絡平臺，促使資金供需的雙方無需借由銀行等中介機構(gòu)，省略許多繁瑣的審批程序，借貸雙方便可實現(xiàn)互通聯(lián)系，從而為用戶提供便捷的投、融資服務。

（二）眾籌融資平臺

眾籌，即大眾籌資。指有信貸需求的小微企業(yè)將自己實現(xiàn)設計研發(fā)的項目或者創(chuàng)意依托網(wǎng)絡平臺進行傳播介紹，發(fā)動社會力量為其進行籌資，從而解決企業(yè)融資問題。眾籌融資模式由小額資金、多人集合的支持也豐富了融資機制，使個體與企業(yè)之間的籌款成為可能，降低了以往小微企業(yè)的融資門檻。

（三）電商網(wǎng)貸模式

電商網(wǎng)貸模式是以電子商務平臺作為中間人，通過搭建小貸公司與銀行的合作橋梁，利用商家在互聯(lián)網(wǎng)運營所積累的在線交易信息和客戶支付數(shù)據(jù)，以“借貸”的形式為在平臺注冊的小微企業(yè)形成一個從供貨、銷售、融資到結(jié)算的完整環(huán)?！拔浵伣鸱币殉蔀檫@一模式的杰出代表，用戶覆蓋面非常廣。

（四）大數(shù)據(jù)金融垂直搜索模式

金融垂直搜索平臺是一個為廣大資金需求者提供搜索服務、信息匹配和推薦的數(shù)據(jù)平臺，其優(yōu)勢便是關注有效數(shù)據(jù)的挖掘分析與運用處理。這一平臺的突出特點是本身并不加入借貸雙方的資金交易，只是作為中間人搭建起一座客戶與各機構(gòu)金融信貸產(chǎn)品信息交換的橋梁。利用該平臺比較強大的數(shù)據(jù)搜索、匹配與推薦功能，為小微企業(yè)等融資方省去了許多自己查找篩選金融機構(gòu)的時間，銀企間信息不對稱的情況有效改善，對資源也能盡可能地達到合理配置。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

（一）存在的優(yōu)勢

1.低成本、高效融資

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，資金需求方往往可以從多種方案中找到自己能接受范圍內(nèi)的最優(yōu)選擇，無須感到沉重的成本負擔。大數(shù)據(jù)平臺強大的搜索與分析功能可以有效處理客戶的信用等級評價與風險評估環(huán)節(jié)，以此便可進一步降低借貸雙方的信息收集成本和信用評價成本。

2.提高融資信息的對稱性

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，融資信息的產(chǎn)生、綜合分析、安全性有一定的大數(shù)據(jù)作為有力支撐，其來源建立于社交網(wǎng)絡、搜索引擎及云計算等多平臺基礎上?；ヂ?lián)網(wǎng)實現(xiàn)了公眾信息和資金的開放流通，結(jié)合銀行較嚴格的風險識別和風險控制能力，從而能使銀企進行安全有效的交流互動，減少借貸雙方的信息不對稱問題。

3.具有普惠性

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，開放性和共享性的融資優(yōu)勢能夠有效克服時空限制，令小微企業(yè)的融資享有更高的參與度和透明度。信貸業(yè)務的邊界范圍由此大大得到拓展，尤其還能惠及偏遠地區(qū)的小微企業(yè)，予以滿足他們的融資需求，市場參與者的界限也不再那么嚴苛，大門更多向公眾敞開，這在過去的金融模式下很難實現(xiàn)。

（二）面臨的問題

1.對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平要求高

創(chuàng)新模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺依托的是信息自由公開的互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)是一體化共享的，對硬件設備要求很高。一旦其密鑰管理和加密技術(shù)發(fā)生疏漏，技術(shù)安全就遭受著嚴峻的挑戰(zhàn)，或者出現(xiàn)交易雙方人為操作失誤或工作人員違背職業(yè)道德的情況，小微企業(yè)的相關信息很可能被盜取或遺失，計算機病毒與黑客攻擊也使互聯(lián)網(wǎng)金融的運營體系著巨大風險。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度不完善

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢在我國還處于起步發(fā)展階段，作為近些年金融市場新生的一股強大力量，因此缺少嚴格完備的行業(yè)規(guī)范以及法律、政策的監(jiān)管約束。這導致整個行業(yè)的準繩還有許多需要完善之處，意味著當前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正面臨一些監(jiān)管不力的困境和潛在的法律風險。

3.網(wǎng)絡信用審核體系不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段還缺乏較全面完善的征信系統(tǒng)，于此同時，已得到的信用信息無法得到最大限度的共享，這就導致每次采集信息的效率偏低。正是由于目前我國的網(wǎng)絡信用審核制度還不夠健全，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺依靠第三方來獲取客觀真實的小微企業(yè)交易信息難度較大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的對策

（一）加大互聯(lián)網(wǎng)安全保障力度

加強互聯(lián)網(wǎng)使用信息的安全性與保密性也應是國家監(jiān)管機構(gòu)值得重視的一塊內(nèi)容，可以根據(jù)以往出現(xiàn)的信息丟失或盜取情況制定一套針對互聯(lián)網(wǎng)的安全標準，并以此形成互聯(lián)網(wǎng)的安全監(jiān)控機制，協(xié)同配合。另外，公安機關等相關部門可以向運營商發(fā)布插件，加強進入門檻管理和事中監(jiān)控，抵御網(wǎng)絡黑客的侵害，加強終端安全的統(tǒng)一管理等。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度

首先，應對互聯(lián)網(wǎng)融資進行事前控制，即重點檢查審批互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的設立程序是否符合標準，排除資質(zhì)不良機構(gòu)的市場參與。并且要對其設置的必要性、經(jīng)營模式的有效性、盈利能力的真實性等事先做出預期評估，這樣可以一定程度上控制金融風險的產(chǎn)生。最后，要對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資行為進行事后反饋。金融監(jiān)管機構(gòu)有責任肅清互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境，對于嚴重觸犯法律或面臨破產(chǎn)風險的網(wǎng)貸平臺應及時予以退出市場處理，監(jiān)督其順利并購、清算或解散，避免更多的交易者遭受意外損失。

（三）健全小微企業(yè)征信體系

首先，能夠依靠大數(shù)據(jù)搜索功能的支持，確立一套關于小微企業(yè)統(tǒng)一標準的信息衡量口徑，以便能針對性地建立健全專屬于小微企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺互通使用的信用評價體系和資信審核機制。此外，專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務平臺有助于多維度實現(xiàn)小微企業(yè)在融資時所需要做到的各方面信息的溝通與共享，提高金融市場信息的“陽光指數(shù)”。最后，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)方面的企業(yè)征信監(jiān)管體系，完善小微企業(yè)失信懲戒制度，采取更嚴厲的打擊手段。例如，設置失信企業(yè)黑名單，依照失信程度限制小微企業(yè)的業(yè)務開展，以確保社會信用體系的健全工作得以見效。