陳哲

【摘要】如我們所知，目前有超過(guò)85%的國(guó)際貿(mào)易主要是在港口企業(yè)中進(jìn)行的。2019年的時(shí)候，中國(guó)產(chǎn)品進(jìn)出口總額達(dá)到27.79萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.2%。隨著中國(guó)與其全球合作伙伴之間的國(guó)際貿(mào)易的增加，中國(guó)正在成為一個(gè)港口貿(mào)易國(guó)。2017年的時(shí)候，全球貨物吞吐量和集裝箱吞吐量前10名當(dāng)中我國(guó)沿海港口占據(jù)7席。加上大量的國(guó)內(nèi)貿(mào)易和運(yùn)輸，港口逐漸成為貨物流、資本流和信息流、文件流的匯合點(diǎn)。港口的收益取決于其資源和資本收益，在商業(yè)供應(yīng)鏈中，一些港口公司出于各種原因也啟動(dòng)了融資性交易。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有港口 ?企業(yè)融資 ?思考

融資性貿(mào)易是指某些企業(yè)或公司信用不充分，資金有限，解決諸如銀行之類的金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)商業(yè)貸款來(lái)發(fā)放貸款的問(wèn)題。這些公司通過(guò)自己上下游的客戶，與具有良好信用的國(guó)企、上市企業(yè)和大型企業(yè)等合作伙伴合作，以合作伙伴的名義簽訂貿(mào)易合同。為合作伙伴提供固定費(fèi)率或資本覆蓋率的雙重方法，以便通過(guò)大量銷售來(lái)提高收入。這些活動(dòng)被稱為融資性貿(mào)易，用于開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)，將公司的業(yè)務(wù)用作資源，并從頭至尾使用最初客戶作為增加業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的渠道。但是因?yàn)閭豢杀苊獾卮嬖诓淮_定性，所以不可避免地會(huì)在一定程度上給企業(yè)帶來(lái)重大風(fēng)險(xiǎn)。但是融資性貿(mào)易是針對(duì)公司的一種金融交易方法，適合其特征并有利于公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，因此，融資性貿(mào)易方式值得商業(yè)港口探索和思考。

一、融資性貿(mào)易的特點(diǎn)

所謂的融資性貿(mào)易，也稱為“商業(yè)融資”，是指由于公司沒(méi)有足夠的信用，無(wú)法從銀行獲取貸款，從而通過(guò)第三方與貿(mào)易相對(duì)人簽訂貿(mào)易合同。在其他人付款并出售產(chǎn)品后，公司將為其償還某些費(fèi)用。實(shí)際上，它在業(yè)務(wù)發(fā)展中更為常見(jiàn)，并且在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和業(yè)務(wù)借貸中更為常見(jiàn)。一般而言，買(mǎi)賣(mài)雙方的交易活動(dòng)是指企業(yè)之間以合同協(xié)議或商品或服務(wù)付款的形式借錢(qián)籌集資金。投資基金信貸是指交易的所有參與方通過(guò)交換對(duì)資產(chǎn)的權(quán)利（例如帶有借方產(chǎn)品或服務(wù)的債券）來(lái)提供短期融資性貿(mào)易。同時(shí)，通過(guò)其他交易方式、金融和消費(fèi)工具，可以在一定程度上增加信用額度，從而有效增加交易的現(xiàn)金流量。

二、港口企業(yè)開(kāi)展融資性貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)

（一）港口企業(yè)有天然的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)管理是公司發(fā)展的重中之重，但是大部分港口企業(yè)的財(cái)務(wù)模型通常是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)樗鼪](méi)有明確表明公司產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)、分銷、檢查、運(yùn)輸、存儲(chǔ)和其他方面的信息。所以當(dāng)運(yùn)輸權(quán)被“終止”時(shí)，如果發(fā)生訴訟，那么普通合伙人很難提供貸款來(lái)保護(hù)公司的權(quán)益。相對(duì)而言，港口公司從事與客戶建立港口運(yùn)營(yíng)的融資貿(mào)易活動(dòng)。與其他傳統(tǒng)的融資方式相比，可以使港口公司通常具有足夠的存儲(chǔ)空間和內(nèi)部控制系統(tǒng)，這些理想條件在產(chǎn)品管理中具有天然的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，同時(shí)這也是管理公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的一種非常嚴(yán)格的方法。

（二）港口企業(yè)可與客戶實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展

大多數(shù)的國(guó)有商業(yè)港口都屬于小型企業(yè)。在國(guó)家宏觀政策和財(cái)政政策的實(shí)施的影響下，公司進(jìn)行銀行貸款趨于艱難，從而導(dǎo)致公司總體財(cái)務(wù)狀況緊張。因此，港口企業(yè)必須加強(qiáng)客戶管理并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)?？蛻粜枰Y金來(lái)增加貿(mào)易量，刺激大型國(guó)有港口公司的供應(yīng)，以及不平衡的經(jīng)濟(jì)潛力以及雙方在大規(guī)模貿(mào)易和港口購(gòu)買(mǎi)中的共同需求。我國(guó)沿海港口和長(zhǎng)江、珠江主要航道兩側(cè)的港口星羅棋布，我國(guó)沿海港口區(qū)域間競(jìng)爭(zhēng)、區(qū)域內(nèi)港口競(jìng)爭(zhēng)、同一港口城市內(nèi)的港口企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，并且港口之間的同質(zhì)化程度高、貨源腹地高度重疊。目前在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，港口的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從現(xiàn)有的企業(yè)出口和交付貨物的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向以增加港口的能力的競(jìng)爭(zhēng)。這種新的港口市場(chǎng)融資性貿(mào)易，可以有效應(yīng)對(duì)其迅速增長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，并且與客戶進(jìn)行互動(dòng)和良好的交談能夠在極大程度上增加交易量，從而改善港口的經(jīng)營(yíng)狀況。通過(guò)生產(chǎn)貨運(yùn)和現(xiàn)金，在港口行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，我們需要綜合物流的成本，提高大型國(guó)有港口企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，從而有效促進(jìn)港口公司的整體發(fā)展。

三、港口企業(yè)融資性貿(mào)易存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由證券市場(chǎng)價(jià)值的變化、供求關(guān)系的變化以及其他影響公司產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和產(chǎn)品銷售的因素引起的。如果公司的盈利能力和投資存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)，那么港口公司就需要管理其產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行融資性貿(mào)易。但是其市場(chǎng)價(jià)值會(huì)發(fā)生很大變化，在產(chǎn)品價(jià)格下降并超出預(yù)期之后，為了避免產(chǎn)品成本波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，我們需要與客戶達(dá)成了一定數(shù)量的安全協(xié)議，并且提供客戶訂單。

（二）合作伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)

合作伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)與導(dǎo)致中小企業(yè)資本鏈崩潰的風(fēng)險(xiǎn)有著密切的關(guān)系。合作伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)程度取決于其償付能力和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)條件。港口公司確定合作伙伴的基本要求是可以與他們進(jìn)行長(zhǎng)期合作，但是部分融資性貿(mào)易公司可能無(wú)法更好地控制商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估合作伙伴的信用和經(jīng)營(yíng)狀況。所以我們需要對(duì)合作伙伴進(jìn)行有效的動(dòng)態(tài)控制和監(jiān)視，從而可以有效的消除隱藏的威脅，并且加強(qiáng)合作伙伴之間的信任。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于港口公司內(nèi)部管理不足而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。港口業(yè)務(wù)包括港口運(yùn)營(yíng)管理，港口產(chǎn)業(yè)投資，港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，港口和航運(yùn)配套服務(wù)，遠(yuǎn)洋和沿海航運(yùn)，貨物運(yùn)輸，倉(cāng)儲(chǔ)物流，大宗商品交易，股權(quán)和基金投資、管理、運(yùn)營(yíng);船舶交易等等。標(biāo)準(zhǔn)化的操作風(fēng)險(xiǎn)包括貿(mào)易融資領(lǐng)域的交易活動(dòng)、文件驗(yàn)證不足、沒(méi)有合理監(jiān)控貨運(yùn)市場(chǎng)以及收貨后沒(méi)有及時(shí)檢查產(chǎn)品等等。有序的內(nèi)部控制系統(tǒng)可確保操作系統(tǒng)的安全運(yùn)行。也只有這樣，人們就無(wú)法完成相關(guān)的操作。如果上級(jí)部門(mén)在內(nèi)部控制系統(tǒng)中出現(xiàn)操作失誤時(shí)，那么可能會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

四、港口企業(yè)開(kāi)展融資性貿(mào)易的策略

（一）嚴(yán)禁開(kāi)展無(wú)真實(shí)交易的融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)

在港口經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，會(huì)存在許多的融資性貿(mào)易活動(dòng)。但是，我們需要注意的是沒(méi)有實(shí)際交易記錄的融資性貿(mào)易活動(dòng)是不合法的。港口公司應(yīng)具有真實(shí)的業(yè)務(wù)歷史，此外，還需要本地貿(mào)易以及有權(quán)根據(jù)港口的客戶而享有投資、節(jié)省利潤(rùn)、維持紅線和降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)利，從而確保公司融資性貿(mào)易的發(fā)展不會(huì)停滯不前。

（二）建立健全貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防控體系

由于金融業(yè)涉及到許多的金融服務(wù)、庫(kù)存管理、運(yùn)輸和分銷領(lǐng)域的潛在客戶等，融資性貿(mào)易的范圍非常的廣泛，因此我們有必要澄清有關(guān)政策和規(guī)則的制定和完善商業(yè)合同的批準(zhǔn)程序、運(yùn)輸和分配的批準(zhǔn)程序以及財(cái)務(wù)使用的批準(zhǔn)程序等。同時(shí)，還需要對(duì)使用產(chǎn)品和材料的過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制，安裝多個(gè)防火墻，改進(jìn)內(nèi)部控制，減少港口企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）貿(mào)易類型產(chǎn)品化

在確定基本的風(fēng)險(xiǎn)后，我們需要全面分析相對(duì)特定的業(yè)務(wù)流程，從而生產(chǎn)相對(duì)可靠的產(chǎn)品，并且需要確保這些產(chǎn)品是使用港口公司批準(zhǔn)的貿(mào)易目標(biāo)事先制成的。對(duì)于新型業(yè)務(wù)，必須首先通過(guò)限制當(dāng)前流程來(lái)進(jìn)行協(xié)調(diào)，以有效避免出現(xiàn)不必要的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（四）嚴(yán)格控制貿(mào)易的規(guī)模

在進(jìn)行融資性貿(mào)易的時(shí)候，我們需要仔細(xì)檢查交易雙方之間的關(guān)系，并以合理的方式分配每個(gè)交易的規(guī)模，以免過(guò)多依賴金融交易提供的基礎(chǔ)交易數(shù)據(jù)。合理定義每一位客戶和綜合業(yè)務(wù)價(jià)值之間的界限。對(duì)于那些跨越貿(mào)易邊界的人，我們需要確定在估值之后，判斷交易是否可以繼續(xù)進(jìn)行。同時(shí)也有必要根據(jù)老商人的行為來(lái)判斷是否值得繼續(xù)開(kāi)展交易活動(dòng)。隨著融資貿(mào)易業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，港口企業(yè)需要從不同角度控制業(yè)務(wù)量，并避免規(guī)模過(guò)大。

五、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不足的大中型國(guó)有企業(yè)而言，融資性貿(mào)易尤其有吸引力。因此，在進(jìn)行融資性貿(mào)易活動(dòng)的時(shí)候，我們需要意識(shí)到相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并且采取合理的措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，而且要改變企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展理念。此外，港口企業(yè)還需要加快發(fā)展業(yè)務(wù)的變革步伐，最大限度地為業(yè)務(wù)發(fā)展籌集資金，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的發(fā)展模式。

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