區(qū)永紅

摘 要：資產(chǎn)重組，是企業(yè)發(fā)展過程中的一種正?，F(xiàn)象。合理、有序的資產(chǎn)重組，可以盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，提高資本使用效率;使企業(yè)重新獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，不可避免牽扯到財(cái)務(wù)關(guān)系，引發(fā)財(cái)務(wù)問題。這些財(cái)務(wù)問題若處理不當(dāng)，會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)重組造成負(fù)面影響。本文將對(duì)企業(yè)資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)問題展開研究、探討。

關(guān)鍵詞：企業(yè)? 資產(chǎn)重組? 財(cái)務(wù)問題? 探討

自上世紀(jì)九十年代末以來(lái)，資產(chǎn)重組在我國(guó)出現(xiàn)，并逐漸發(fā)展、成熟起來(lái)，成為企業(yè)界的一種“新常態(tài)”。資產(chǎn)重組對(duì)于企業(yè)發(fā)展，對(duì)于促進(jìn)資本市場(chǎng)健康成長(zhǎng)具有重要作用。在資產(chǎn)重組過程中，會(huì)產(chǎn)生諸多財(cái)務(wù)問題，因此，必須重視并認(rèn)真研究企業(yè)資產(chǎn)重組過程中的這些財(cái)務(wù)問題。

一、企業(yè)資產(chǎn)重組與企業(yè)重組

（一）企業(yè)資產(chǎn)重組

企業(yè)資產(chǎn)，是企業(yè)所擁有、所控制的能夠以貨幣計(jì)價(jià)的一切經(jīng)濟(jì)資源，包括企業(yè)的各種財(cái)產(chǎn)、固定資產(chǎn)、債權(quán)和其它各種權(quán)利。企業(yè)資產(chǎn)既有使用價(jià)值，又有交換價(jià)值。

企業(yè)資產(chǎn)重組，是企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展的需要，在社會(huì)范圍內(nèi)或在企業(yè)范圍內(nèi)，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行重新配置，對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)、固定資產(chǎn)、債務(wù)、權(quán)益進(jìn)行整合，從而在戰(zhàn)略上調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，使企業(yè)重新獲得較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)重組，通常采用收購(gòu)兼并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份公司改制上市、資產(chǎn)置換、企業(yè)租賃、托管等多種形式。

（二）企業(yè)重組

企業(yè)通過資產(chǎn)重組可以使資源得到有效配置，從而解決了企業(yè)的發(fā)展后勁問題，可以為長(zhǎng)期虧損的企業(yè)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，幫助企業(yè)一舉實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。但資產(chǎn)重組不可能解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理上的問題，資產(chǎn)重組必須與企業(yè)重組緊密結(jié)合，才能使企業(yè)獲得真正意義上的新生。

企業(yè)重組，指的是在企業(yè)資產(chǎn)重組的基礎(chǔ)之上，利用內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理手段，對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行有效的吸收、消化與重新配置，同時(shí)帶動(dòng)企業(yè)內(nèi)部技術(shù)部門、管理部門、營(yíng)銷部門等各個(gè)業(yè)務(wù)部門，形成互補(bǔ)效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)，以提高企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

企業(yè)重組，包括管理重組、結(jié)構(gòu)重組、人員重組、開發(fā)戰(zhàn)略重組、企業(yè)文化重組。管理重組，指的是企業(yè)對(duì)自身管理體制與管理層動(dòng)大手術(shù)，將工廠式管理制度轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代公司制，同時(shí)調(diào)整、改組管理層，加強(qiáng)營(yíng)銷、財(cái)會(huì)、會(huì)計(jì)、決策等領(lǐng)域。

結(jié)構(gòu)重組與人員重組。人員重組，指的是企業(yè)通過裁員，減少冗員，優(yōu)化勞動(dòng)組合，合理配置勞動(dòng)力資源，降低人力資源成本，同時(shí)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。結(jié)構(gòu)重組，指的是企業(yè)在裁員的基礎(chǔ)上，重新構(gòu)建新的組織結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)新的發(fā)展戰(zhàn)略，重新確立企業(yè)的產(chǎn)品系列、市場(chǎng)范圍、生產(chǎn)技術(shù)、融資渠道與融資方式，并對(duì)企業(yè)原有的采購(gòu)系統(tǒng)、生產(chǎn)系統(tǒng)、營(yíng)銷系統(tǒng)、行政管理系統(tǒng)等組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整、重組。

開發(fā)戰(zhàn)略重組，指的是企業(yè)在充分研究市場(chǎng)狀況、把握市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，重新審視自己的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，并通過加強(qiáng)技術(shù)改造、加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)、加強(qiáng)市場(chǎng)開拓等方式實(shí)施新的開發(fā)戰(zhàn)略。為此，企業(yè)需要采用新技術(shù)、新生產(chǎn)方式，以降低產(chǎn)品成本;企業(yè)需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行精準(zhǔn)定位，需要對(duì)產(chǎn)品加大研發(fā)力度，使企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)盈利;企業(yè)需要在新的領(lǐng)域、新的消費(fèi)者群體中開拓新市場(chǎng)，并不斷提高企業(yè)的市場(chǎng)占有率。

企業(yè)文化重組，指的是企業(yè)對(duì)自身文化進(jìn)行調(diào)整、創(chuàng)新，吸收其它企業(yè)文化中的積極因素，突破原有的企業(yè)文化模式，創(chuàng)造出新的企業(yè)文化，從而將企業(yè)文化提升到一個(gè)更高的層次，并通過企業(yè)文化帶動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的升級(jí)。

二、探討企業(yè)資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)問題

（一）正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)重組對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的正面影響

資產(chǎn)重組必然會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生多方面的影響，但總的來(lái)看，其中許多影響屬于正面影響。資產(chǎn)重組可以幫助企業(yè)減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)生產(chǎn)成本、管理成本、人工成本，提高企業(yè)的盈利能力與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，使企業(yè)財(cái)務(wù)得到再調(diào)整、再平衡、再適應(yīng)，在科學(xué)、合理的軌道上長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)行。

（二）關(guān)注資產(chǎn)重組中可能出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)問題

1、價(jià)值評(píng)估中存在的財(cái)務(wù)問題

企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，必須對(duì)企業(yè)原有的資產(chǎn)進(jìn)行合理的價(jià)值評(píng)估。價(jià)值評(píng)估可以采用重置成本法，也可采用市價(jià)法，亦可采用不同的口徑。不同的價(jià)值評(píng)估方法，評(píng)估出來(lái)的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值有較大的差異。但當(dāng)前，有些企業(yè)尤其是進(jìn)行混改的國(guó)有企業(yè)在資產(chǎn)重組過程中故意采用不合理的價(jià)值評(píng)估方法，致使企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重縮水，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。

2、產(chǎn)權(quán)界定中的財(cái)務(wù)問題

產(chǎn)權(quán)界定也是企業(yè)資產(chǎn)重組的一個(gè)重要方面。對(duì)于如何界定國(guó)有企業(yè)的全部?jī)糍Y產(chǎn)，對(duì)于國(guó)有企業(yè)的全部?jī)糍Y產(chǎn)是否完全屬于國(guó)有產(chǎn)權(quán)，始終存在著較大的爭(zhēng)議。在企業(yè)資產(chǎn)重組的實(shí)際過程中，一些企業(yè)對(duì)自身的資產(chǎn)故意模糊產(chǎn)權(quán)屬性，故意縮小國(guó)有資產(chǎn)范圍，故意夸大企業(yè)自有資產(chǎn)范圍，導(dǎo)致難以進(jìn)行精確的財(cái)務(wù)計(jì)算。

3、債務(wù)重組中的財(cái)務(wù)問題

進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)，往往背負(fù)著較高的債務(wù)，不得不進(jìn)行債務(wù)重組，以調(diào)整企業(yè)的債務(wù)規(guī)模與所有者權(quán)益，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿效率，盤活部分閑置資產(chǎn)，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值。債務(wù)重組可以采用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、債務(wù)減免、債務(wù)延期、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、轉(zhuǎn)移債務(wù)主體等不同的方式。但當(dāng)前，一些企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)重組的過程中，要么大股東占款現(xiàn)象導(dǎo)致償還方式欠公平，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往被置換成劣質(zhì)資產(chǎn)，要么非現(xiàn)金抵債“公允價(jià)值”失真，或者盲目選擇新的債權(quán)人為企業(yè)的債務(wù)買單，導(dǎo)致在財(cái)務(wù)上出現(xiàn)許多糾紛。

4、利潤(rùn)操縱引起的財(cái)務(wù)問題

一些企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)重組的過程中，通過資產(chǎn)置換等方式進(jìn)行利潤(rùn)操縱，致使企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)虛增，從而達(dá)到在證券市場(chǎng)上圈錢的目的。但利潤(rùn)操縱的后果是不僅嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展造成不利影響。

5、資產(chǎn)重組完成后財(cái)務(wù)整合與管理不到位

一些企業(yè)在重組完成后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱，未及時(shí)對(duì)企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)的整合，導(dǎo)致只實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張，資產(chǎn)重組失去意義。

（三）正確處理企業(yè)資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)問題

1、嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)原則

企業(yè)資產(chǎn)重組，涉及到國(guó)有資產(chǎn)管理部門、企業(yè)法人、銀行、中小投資者、債務(wù)人等各個(gè)方面的利益。因此，必須嚴(yán)格遵循各項(xiàng)財(cái)務(wù)原則，包括資產(chǎn)評(píng)估原則、有償性原則、合法性原則、可行性原則。資產(chǎn)評(píng)估原則，指的是必須對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值進(jìn)行科學(xué)、客觀、公正的評(píng)估，評(píng)估結(jié)果必須經(jīng)各方同意、認(rèn)可 、接受。有償性原則，指的是企業(yè)重組過程中必須遵循商品等價(jià)交換的原則，避免企業(yè)資產(chǎn)在重組過程中出現(xiàn)貶值。合法性原則，指的是企業(yè)資產(chǎn)重組必須在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》等各項(xiàng)法律、法規(guī)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，才能避免國(guó)有資產(chǎn)流失，避免債權(quán)人、中小投資者、金融機(jī)構(gòu)等各方權(quán)益受損害?？尚行栽瓌t，指的是企業(yè)資產(chǎn)重組必須進(jìn)行詳細(xì)的策劃與可行性研究，尤其要進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性研究，直到獲得企業(yè)、債權(quán)人及有關(guān)管理機(jī)關(guān)的認(rèn)可。

2、認(rèn)真進(jìn)行資產(chǎn)重組

財(cái)務(wù)人員必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面清產(chǎn)核資，核對(duì)企業(yè)財(cái)實(shí)是否相符，必須對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)、物資、債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行全面清查，必須盤點(diǎn)企業(yè)的各項(xiàng)貨幣資金、固定資產(chǎn)、存貨、無(wú)形資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、銀行債款，等等，必須詳細(xì)列明企業(yè)固定資產(chǎn)的報(bào)廢、盤虧、盤盈、毀損，對(duì)于賬實(shí)不符的資產(chǎn)必須查明原因。

財(cái)務(wù)人員必須遵循客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律與公允準(zhǔn)則，嚴(yán)格按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行評(píng)估;恰當(dāng)判斷或有事項(xiàng);并按照《國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》，依據(jù)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、財(cái)產(chǎn)使用權(quán)，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格界定。要充分保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的安全，同時(shí)也要確保企業(yè)自有資產(chǎn)不出現(xiàn)損失。在對(duì)企業(yè)債務(wù)進(jìn)行核算時(shí)，必須明確各方的權(quán)利與責(zé)任;明確財(cái)務(wù)收益的分配方式與時(shí)間。

3、切實(shí)抓好重組后的財(cái)務(wù)整合

資產(chǎn)重組完成后，企業(yè)對(duì)低效率的資產(chǎn)或公司應(yīng)及時(shí)采取措施，以提升資產(chǎn)運(yùn)行效率;整合財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、企業(yè)文化、實(shí)現(xiàn)組織與機(jī)制的財(cái)務(wù)整合，達(dá)到重組效益最大化。

三、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)資產(chǎn)重組事關(guān)企業(yè)發(fā)展大局。企業(yè)資產(chǎn)重組必然涉及到財(cái)務(wù)，引發(fā)諸多財(cái)務(wù)問題。企業(yè)及其財(cái)務(wù)人員必須正視這些問題，研究這些問題，解決這些問題，才能實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性重組，迎來(lái)新的發(fā)展。

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