摘 要：上市公司通常通過計(jì)提與轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理，是基于此方法具有一定的靈活性。在一定范圍內(nèi)，適度的盈余管理對(duì)企業(yè)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有很好的促進(jìn)作用，也能幫助企業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而過度的盈余管理會(huì)使得企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可靠性與真實(shí)性無(wú)法保障，也會(huì)使得企業(yè)因?yàn)檫^分注重眼前利益而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。本文基于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的視角，采用案例分析法和對(duì)比分析法結(jié)合的研究方法，對(duì)獐子島集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“獐子島”）2012年-2018年存在的盈余管理行為進(jìn)行分析。本文首先通過查閱相關(guān)文獻(xiàn)，總結(jié)歸納了盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段;其次介紹了獐子島以及三次扇貝門事件的概況，并對(duì)獐子島實(shí)施盈余管理的動(dòng)機(jī)從公司凈利潤(rùn)、盈利能力、負(fù)債和存貨項(xiàng)目方面進(jìn)行了系統(tǒng)性分析，揭示出公司本身存在的問題，這些缺陷使得其面臨著財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為了避免被強(qiáng)制退市，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，公司有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)實(shí)施盈余管理。以及從存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)銷角度來(lái)分析獐子島進(jìn)行盈余管理的手段;接著從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在缺陷等方面分析了獐子島能夠進(jìn)行盈余管理行為的原因;最后為了避免上市公司過度的盈余管理，防止利潤(rùn)操縱等不合法行為的出現(xiàn)，本文基于當(dāng)前存在的問題提出了有針對(duì)性的具體建議，為規(guī)范資本市場(chǎng)中的盈余管理行為提供借鑒。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值;存貨跌價(jià)準(zhǔn)備;盈余管理;消耗性生物資產(chǎn)

一、引言

盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)自身利益或企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，利用自身掌握的企業(yè)信息，通過綜合利用會(huì)計(jì)或非會(huì)計(jì)方法，如選用有益于企業(yè)本身的會(huì)計(jì)政策、改變交易時(shí)間等手段，來(lái)管控和調(diào)整企業(yè)對(duì)外公布的盈余信息的一種行為。盈余管理往往是在企業(yè)管理者的利益驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行的，其所追求的利益目標(biāo)與投資者、債權(quán)人、其他利益相關(guān)者在很多情況下有所不同，往往會(huì)使得這些利益相關(guān)者無(wú)法根據(jù)企業(yè)對(duì)外披露的會(huì)計(jì)信息做出正確決策而損害他們的利益。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是指會(huì)計(jì)年度中期或期末，企業(yè)內(nèi)部的存貨由于遭到全部或部分毀損、陳舊過時(shí)或銷售價(jià)格不足以彌補(bǔ)成本等情況，使得存貨的可變現(xiàn)凈值低于原成本而蒙受損失，企業(yè)會(huì)基于穩(wěn)健性考慮，對(duì)該部分不可回收的差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益，這樣使得企業(yè)的資產(chǎn)信息更加真實(shí)可靠。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性的要求越來(lái)越高。對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求也在向著多元化的方向發(fā)展，盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在不斷地被修改與完善，但依舊存在一些漏洞，這些不足之處給企業(yè)盈余管理留下了新的方法，很多上市公司都會(huì)利用計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。過度的盈余管理會(huì)降低企業(yè)對(duì)外披露的盈余信息的真實(shí)性，不利于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出正確決策，也不利于企業(yè)的健康與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，盈余管理受到了越來(lái)越多學(xué)者的重視，如何規(guī)范企業(yè)的盈余管理行為，防止過度的盈余管理?yè)p害投資者等利益相關(guān)者的利益，成為了當(dāng)今社會(huì)被會(huì)計(jì)界不斷討論的問題。本文就是基于這一背景，以獐子島為案例進(jìn)行相關(guān)討論與分析。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

通過國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段的研究成果中可以發(fā)現(xiàn)，由于每個(gè)企業(yè)自身存在的情況各異，盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段也不盡相同，但通常與利潤(rùn)指標(biāo)相關(guān)聯(lián)。本文主要基于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的視角來(lái)分析獐子島的盈余管理行為。

經(jīng)過筆者的整理歸納，盈余管理的動(dòng)機(jī)往往有以下三個(gè)：

第一，避免由于連續(xù)虧損而產(chǎn)生的退市風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)相關(guān)條例，連續(xù)虧損兩年的上市公司會(huì)被交易所戴帽“ST”，如果不及時(shí)提高自身經(jīng)營(yíng)管理水平，連續(xù)虧損三年則會(huì)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)者曹丹藝（2014）認(rèn)為，上市公司在連續(xù)虧損面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)選擇借助會(huì)計(jì)政策來(lái)進(jìn)行盈余管理，以實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，使公司獲得表面上的盈利，從而保住上市資格。

第二，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的平滑。學(xué)者Lin、Duh和Lee（2009）通過研究得知，上市公司為了防范未來(lái)利潤(rùn)的下跌，在公司前期經(jīng)營(yíng)狀況較好的情況下，通過提升減值準(zhǔn)備的計(jì)提比例，在當(dāng)期計(jì)提大量資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以平滑利潤(rùn)。一旦公司的業(yè)績(jī)有下滑的傾向或者面臨虧損時(shí)，就會(huì)對(duì)之前計(jì)提的減值準(zhǔn)備進(jìn)行適當(dāng)轉(zhuǎn)回，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，從而維持公司的整體利潤(rùn)在一個(gè)起伏不大的區(qū)間內(nèi)。

第三，為上市公司爭(zhēng)取配股資格。配股資格的取得與穩(wěn)定的股權(quán)融資的實(shí)現(xiàn)有利于推動(dòng)上市公司穩(wěn)定良好地發(fā)展。我國(guó)有關(guān)部門對(duì)配股資格的取得規(guī)定了嚴(yán)格的條件，在實(shí)現(xiàn)三年連續(xù)盈利的前提下上市公司的凈資產(chǎn)收益率需達(dá)到6%以上。上市公司為了獲得配股資格，便會(huì)通過盈余管理來(lái)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操控，以達(dá)到上述要求。

上市公司進(jìn)行盈余管理比較常用與典型的手段主要有以下三個(gè)：

第一，變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的條件并不嚴(yán)格，對(duì)變更的監(jiān)管力度不足，所以上市公司往往可以較為容易地變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)，以實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。

第二，計(jì)提或轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。學(xué)者M(jìn)cnichols和Wilson（1988）認(rèn)為，壞賬準(zhǔn)備是管理者平滑利潤(rùn)與“洗大澡”不可或缺的一個(gè)手段。學(xué)者劉玉廷和戴德明（2005）則認(rèn)為在上市公司存在虧損的跡象時(shí)，會(huì)于公司第一次出現(xiàn)虧損的時(shí)候計(jì)提大額的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以便后期通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回來(lái)彌補(bǔ)虧損，起到扭虧為盈的效果。

第三，通過關(guān)聯(lián)交易。由于擁有關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此在交易的過程中存在很大的主觀因素，往往會(huì)影響計(jì)價(jià)核算等的公平性，這便使得上市公司可以通過關(guān)聯(lián)交易來(lái)進(jìn)行盈余管理。例如上市公司可以通過高價(jià)出售一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或盈利能力不佳甚至虧損的公司，由此形成的買賣價(jià)差作為投資收益，增加上市公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，又可以把這些公司移出合并范圍，以改善合并層面的凈利潤(rùn)。

三、獐子島盈余管理案例分析

1.案例公司概況

獐子島集團(tuán)股份有限公司于1958年，公司自創(chuàng)立以來(lái)曾獲得過“黃海明珠”、“海底銀行”等稱號(hào)。如今公司已發(fā)展成為以海洋水產(chǎn)為主業(yè)，兼有海水增值、養(yǎng)殖、海珍品育苗、加工、跨國(guó)貿(mào)易、海上運(yùn)輸、休閑漁業(yè)等為一體的大型綜合性企業(yè)。公司總部位于遼寧省大連市，注冊(cè)資本7.1億元。公司經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，于2006年9月28日在深圳證券交易所順利上市（股票代碼：002069），并始創(chuàng)中國(guó)農(nóng)業(yè)的第一支百元股。公司以海珍品如蝦夷扇貝、海參、鮑魚等的育養(yǎng)、加工、銷售業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，憑借其擁有的國(guó)內(nèi)唯一的蝦夷扇貝原良種場(chǎng)和一流的海珍品育苗基地，在我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化市場(chǎng)上有著舉足輕重的地位和影響，并順利成為行業(yè)重點(diǎn)龍頭企業(yè)。公司致力于科技創(chuàng)新，并積極開拓國(guó)際市場(chǎng)，于2008年在美國(guó)和香港地區(qū)先后設(shè)立了子公司，樹立了我國(guó)水產(chǎn)品良好的國(guó)際形象。

2.扇貝門事件簡(jiǎn)介

（1）2014年“冷水團(tuán)”事件

2014年10月30日，在獐子島發(fā)布的第三季度報(bào)告中顯示，因受冷水團(tuán)影響，公司撒播的即將可以收獲銷售的105.64萬(wàn)畝蝦夷扇貝絕收。此外，公司按制度抽測(cè)了秋季底播蝦夷扇貝的存量，根據(jù)抽測(cè)結(jié)果顯示，部分海域出現(xiàn)存貨異常的情況，因此公司決定不進(jìn)行本輪采捕，該批存貨的成本為7.35億元，在進(jìn)行核銷處理的同時(shí)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，并對(duì)海域面積達(dá)43.02萬(wàn)畝的存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備2.83億元，該批存貨的成本約3億元，在這個(gè)數(shù)額的基礎(chǔ)上扣除2.54億元的遞延所得稅影響，導(dǎo)致本年度第三季度中合計(jì)有7.63億元的凈利潤(rùn)受到影響。因此，獐子島的業(yè)績(jī)?cè)谇叭镜幕A(chǔ)上出現(xiàn)了驚人的轉(zhuǎn)折，凈利潤(rùn)由同年8月27日披露的半年報(bào)中預(yù)計(jì)的0.44億元-0.76億元盈利大幅虧損8.12億元，并且與2013年的0.97億元凈利潤(rùn)相比，同比下滑了1388.60%。消息一出，便得到了眾多投資決策者及媒體的廣泛關(guān)注。

（2）2018年扇貝盤虧事件

2018年4月28日，獐子島對(duì)外公布了2017年的年度報(bào)告，讓投資者嘩然的是公司再現(xiàn)了2014年“冷水團(tuán)”事件中業(yè)績(jī)突變即由預(yù)計(jì)盈利變?yōu)榫揞~虧損的情形。在年報(bào)中指出，根據(jù)2017年底可消耗生物資產(chǎn)的清查結(jié)果，在某些海域再次發(fā)現(xiàn)底棲貝類種群存貨異常，公司又一次決定對(duì)底播蝦夷扇貝計(jì)提約6000萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，該批存貨的賬面成本為1.26億元、海域面積為24.3萬(wàn)畝，使得公司在2017年虧損7.11億元。

（3）2019年扇貝死亡事件

2019年11月11日獐子島發(fā)布公告，稱基于實(shí)地抽測(cè)的情況看，近期有相當(dāng)大比例的底播扇貝死亡，在一些海域扇貝的死亡率甚至高達(dá)80%以上。同時(shí)抽測(cè)結(jié)果顯示，已抽測(cè)區(qū)域近兩年底播蝦夷扇貝的平均畝產(chǎn)比前十月降低了約26公斤，公司由此初步判斷重大存貨減值風(fēng)險(xiǎn)已形成。報(bào)告進(jìn)一步指出，公司有賬面價(jià)值為3億元的資產(chǎn)面臨重大減值風(fēng)險(xiǎn)。同月15日，公司對(duì)抽測(cè)結(jié)果發(fā)布公告稱，根據(jù)結(jié)果，需對(duì)其中海域面積達(dá)39.07萬(wàn)畝，并且畝產(chǎn)過低，采捕變現(xiàn)價(jià)值低于采捕成本的底播蝦夷扇貝進(jìn)行核銷，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出約1.96億元，同時(shí)對(duì)海域面積約14萬(wàn)畝的低產(chǎn)1區(qū)計(jì)提0.82億元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，公司預(yù)計(jì)兩者的金額合計(jì)約達(dá)2.78億元。果然，在2020年1月23日公司發(fā)布的2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，預(yù)計(jì)獐子島在2019年全年將虧損3.5億元-4.5億元，而上年同期的凈利潤(rùn)為0.32億元，相比之下，本期下滑了約1350%。

3.獐子島盈余管理的動(dòng)機(jī)分析

大多數(shù)上市公司進(jìn)行盈余管理主要是通過操縱利潤(rùn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。通過查閱獐子島上市以來(lái)對(duì)外發(fā)布的年報(bào)，并結(jié)合公司凈利潤(rùn)、基本每股收益等數(shù)據(jù)，可以得知獐子島在2011年及以前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，沒有計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的經(jīng)歷。自從2012年起，每年計(jì)提的資產(chǎn)減值損失數(shù)額逐漸上升，2014年甚至達(dá)到了近4億元，其中存貨跌價(jià)準(zhǔn)備就占到了86%，同時(shí)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與凈利潤(rùn)隨之逐年下跌，2014年公司產(chǎn)生巨額虧損12億。此后，公司2017年也虧損了7.11億元。這些財(cái)務(wù)異動(dòng)必然使得獐子島產(chǎn)生強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。因此，筆者將對(duì)獐子島實(shí)施盈余管理的動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析。基于杜邦分析體系，發(fā)現(xiàn)獐子島自身在財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益方面就存在若干缺陷。為了更清晰地展現(xiàn)分析過程，揭示獐子島自身的缺陷與危機(jī)之處，筆者選擇了與獐子島同行業(yè)的兩家上市公司（山東東方海洋科技股份有限公司與好當(dāng)家集團(tuán)有限公司），并將三者財(cái)報(bào)中的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析。

（1）凈利潤(rùn)及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目分析

通過對(duì)獐子島2012年-2018年凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相關(guān)數(shù)據(jù)的收集、整理，得到表1，并將相關(guān)數(shù)據(jù)做成圖表。如圖1所示，獐子島在2014年和2017年出現(xiàn)了兩次較大幅度的虧損，其他年份即使是盈利，也僅僅是小幅盈利;此外，除2014、2015兩年?duì)I業(yè)總收入與營(yíng)業(yè)總成本相差較大以外，其他年度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均呈現(xiàn)微利或微虧的狀況，其波動(dòng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于凈利潤(rùn)。

根據(jù)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，上市公司在第一次公開發(fā)行股票之后，如果連續(xù)兩年都不能盈利，就會(huì)受到特殊處理，如果連續(xù)三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，都無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利，就會(huì)被取消上市資格。這一規(guī)定的提出，初衷是為了激勵(lì)上市公司保持良好的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，不斷改善公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理水平，提高自己在市場(chǎng)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)力，但卻成了一些公司進(jìn)行盈余管理來(lái)操控利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)所在。獐子島在2014年由于受到“冷水團(tuán)”事件的影響，虧損額高達(dá)近12億元，2015年繼續(xù)虧損2.45億元，2016年5月被冠以“ST”，為了避免被強(qiáng)制退市，獐子島有足夠的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。因此，隨后的2016年公司迅速實(shí)現(xiàn)了0.61億元的微利，順利維持了獐子島在A股市場(chǎng)的上市資格。這一現(xiàn)象的背后，顯然是公司進(jìn)行財(cái)務(wù)“洗澡”，在虧損年度利用巨額沖銷的方式集中釋放風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行盈余管理，以便下一年能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，不再虧損，從而實(shí)現(xiàn)摘帽。

根據(jù)2019年7月11日獐子島收到的證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》，這份告知書中認(rèn)定獐子島存在通過虛減營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)外支出從而虛減資產(chǎn)和虛增利潤(rùn)的行為，也即存在獐子島2017年將本應(yīng)該在2016年結(jié)轉(zhuǎn)成本的部分采捕海域結(jié)轉(zhuǎn)至2017年確認(rèn)成本的情況，因此導(dǎo)致公司2017年?duì)I業(yè)成本虛增，虛減了利潤(rùn)，也就是說(shuō)獐子島2017年的巨虧是“洗大澡”，有財(cái)務(wù)造假的嫌疑。

（2）盈利能力分析

從銷售毛利率產(chǎn)生的根源看，它只考慮變動(dòng)成本和收入兩者之間的關(guān)系以分析企業(yè)銷售的盈利情況，而不考慮期間費(fèi)用、其他損益和不確定性因素，因此該指標(biāo)很好地反映了企業(yè)銷售商品最初始的盈利能力。通過對(duì)比表2中三家同行業(yè)上市公司的銷售毛利率，可以看到獐子島該指標(biāo)的整體水平均低于其他兩家上市公司，且從2012年的24.62%開始逐年下降，2015年降至最低點(diǎn)11.76%，2016年開始有小幅回升，并維持在16%左右，但仍與其他兩家公司存在不小的差距。在一定程度上反映出獐子島的盈利能力不強(qiáng)，未來(lái)提升獲利能力的潛力不大，經(jīng)營(yíng)水平在同業(yè)中處于低位，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力較弱。從凈資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)相關(guān)數(shù)據(jù)中可以看出，獐子島在2012年-2018年間凈資產(chǎn)收益率波動(dòng)幅度非常大，在2014年、2015年和2017年跌破了零，2017年甚至降到了-101.60%，這幾年也是公司巨虧的年份，財(cái)務(wù)與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)突出。其他年份獐子島的凈資產(chǎn)收益率也不高，說(shuō)明該公司資金回報(bào)率和運(yùn)營(yíng)效率不高，公司股東創(chuàng)造的價(jià)值也不高，自有資本獲得凈收益的能力存在不確定性。相比于獐子島，其他兩家公司凈資產(chǎn)收益率的整體水平也不高，不符合巴菲特定義的“好公司”的特征，即ROE能常年維持在20%，但它們的波動(dòng)幅度明顯小于獐子島，說(shuō)明獐子島本身就存在著巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

總資產(chǎn)報(bào)酬率能夠很好地反映企業(yè)的盈利能力，代表了企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的獲利狀況。該指標(biāo)與企業(yè)的盈利能力成正比，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效。通過圖2繪制的總資產(chǎn)報(bào)酬率折線圖中可以看到，東方海洋和好當(dāng)家的總資產(chǎn)報(bào)酬率整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，且近年來(lái)較穩(wěn)定。獐子島的總資產(chǎn)報(bào)酬率波動(dòng)大，呈現(xiàn)出“幾年微利一年巨虧”的態(tài)勢(shì)，尤其是2014年和2017年分別降到了-22.94%和-13.35%，這兩年的巨虧都伴隨著公司巨額存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提?？梢哉f(shuō)，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備被獐子島用做了“洗大澡”的手段。通過對(duì)這一指標(biāo)的分析，可知獐子島總體的資金利用效率不高，投入產(chǎn)出水平并不樂觀，總體盈利能力也不高，公司本身的運(yùn)營(yíng)情況較差，而經(jīng)營(yíng)不善和盈余管理甚至是利潤(rùn)操縱、財(cái)務(wù)造假往往是糾纏在一起的。

（3）負(fù)債項(xiàng)目分析

近年來(lái)，獐子島主要通過向銀行短期借款來(lái)實(shí)現(xiàn)公司自身的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，融資渠道有限，其現(xiàn)金流量面臨危機(jī)，無(wú)法很好地滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。由表3可以看到，獐子島2012年-2018年的資產(chǎn)負(fù)債率整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，且一直處于較高水平，2017年甚至高達(dá)90%，此項(xiàng)指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過與之同行業(yè)的其他兩家上市公司，在一定程度上說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，存在著現(xiàn)金流斷裂從而償債困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)提高進(jìn)一步融資的成本。根據(jù)表4中流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的數(shù)據(jù)，分析可得獐子島這兩個(gè)指標(biāo)整體均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其中的流動(dòng)比率在2012年達(dá)到頂峰后便開始下降，2015年突躍至小高峰后又繼續(xù)下降。2018年的流動(dòng)比率與速動(dòng)比率分別降至0.71和0.27，顯著低于其同行業(yè)的東方海洋公司，說(shuō)明獐子島的資產(chǎn)變現(xiàn)能力較弱，短期償債能力亦較弱。

獐子島也嘗試過再融資的方式補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金以緩解日益緊張的資金壓力。公司于2010年發(fā)行短期融資券5億元，2012年先后兩次共發(fā)行9億元短期融資券，2013年又一次發(fā)行4億元。此外，公司還通過IPO和定向增發(fā)先后于2006年和2011年募集7.08億元和8億元。短期融資券和銀行貸款帶來(lái)的高額利息支出勢(shì)必加重企業(yè)的資金壓力。比如2018年的年報(bào)顯示，2018年公司借款總額高達(dá)162，875.18萬(wàn)元，其中短期借款為152，616.16萬(wàn)元，占到了借款總額的94%，而當(dāng)年的利息費(fèi)用為13，631.86萬(wàn)元，公司當(dāng)年的凈利潤(rùn)也不過只是3，398.69萬(wàn)元。此外，公司2019年還需要償還到期的長(zhǎng)期借款10.36億元?？梢?，獐子島不斷進(jìn)行著借新債以還舊債的循環(huán)，背負(fù)著巨額負(fù)債，每年面臨著沉重的融資壓力，最終導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債率越來(lái)越高，現(xiàn)金流緊張，這使得公司的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，自然而然成為了獐子島實(shí)施盈余管理的推動(dòng)因素之一。

（4）存貨項(xiàng)目分析

通過收集獐子島與其同行業(yè)的三家上市公司的總資產(chǎn)數(shù)值，并繪制成柱狀圖。如圖3，可以看到獐子島自2013年后總資產(chǎn)逐年下降，與之相對(duì)的是另外兩家公司的總資產(chǎn)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，這在一定程度上反映了獐子島的經(jīng)營(yíng)狀況每況愈下。由于三家上市公司的規(guī)模有所不同，若直接比較各公司的存貨賬面價(jià)值可能不太直觀，因此筆者選擇對(duì)比三家公司存貨賬面價(jià)值占總資產(chǎn)的比重。從表5中可以看到，獐子島的存貨賬面價(jià)值占總資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)高于同行業(yè)的其他兩家公司，在獐子島大幅計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備前，該比重維持在50%左右，直到公司在2014年計(jì)提了大約10億元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后，才使得該比重回落到35%左右，但依舊高于其他兩家公司的平均水平。由于存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力較弱，若存貨占比過大，會(huì)使企業(yè)的資金產(chǎn)生大量閑置，可能會(huì)使企業(yè)面臨存貨大額減值損失的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在一定程度上影響企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。因此，獐子島高于行業(yè)內(nèi)的存貨比重是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。

從表6獐子島歷年存貨構(gòu)成情況來(lái)看，消耗性生物資產(chǎn)在其存貨構(gòu)成中占很大比例，尤其在2013年高達(dá)21.29億元，占到了存貨79.32%的比例。消耗性生物資產(chǎn)是一種較為特殊的存貨，其生長(zhǎng)周期較長(zhǎng)，且不同種類的生物資產(chǎn)生長(zhǎng)周期各異，如獐子島主要的生物資產(chǎn)有蝦夷扇貝、海參、鮑魚等，它們的生長(zhǎng)周期分別為3年-4年、3年-5年、3年-4年。此外，消耗性生物資產(chǎn)的生長(zhǎng)環(huán)境特殊，其對(duì)生長(zhǎng)環(huán)境的變化敏感度較高，對(duì)水質(zhì)水溫等外部條件要求較高，極易受氣候、洋流等的影響，致使公司存貨面臨著減產(chǎn)甚至失收的風(fēng)險(xiǎn)。在會(huì)計(jì)計(jì)量方面，消耗性生物資產(chǎn)多數(shù)生長(zhǎng)在深水中，存貨的數(shù)量難以精確估算，監(jiān)測(cè)的難度大，質(zhì)量無(wú)法把控，為存貨的確認(rèn)、計(jì)量和盤點(diǎn)都造成了一定影響。消耗性生物資產(chǎn)的上述特征都使得公司的利潤(rùn)難以預(yù)料，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無(wú)法保證。

綜合上述分析，獐子島盈利能力不強(qiáng)，短期償債能力不佳，且其融資渠道單一，背負(fù)著沉重的償債壓力，存貨比重以及消耗性生物資產(chǎn)比重過大導(dǎo)致公司面臨著巨額減值損失的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這一切都使得獐子島經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，加大了虧損的可能性。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，如果上市公司未能實(shí)現(xiàn)盈利，就存在停牌甚至退市的風(fēng)險(xiǎn)。為了繼續(xù)保持發(fā)行股票的權(quán)利，獐子島就會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過盈余管理以獲得足夠的利潤(rùn)，扭虧為盈，從而避免遭到強(qiáng)制退市。

4.獐子島盈余管理的手段分析

從圖4中可以看到，獐子島在2012年-2018年間每次公司虧損的時(shí)候都伴隨著遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平常的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，2019年亦預(yù)計(jì)計(jì)提了約0.82億元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，導(dǎo)致2019年的業(yè)績(jī)報(bào)告預(yù)計(jì)獐子島2019年虧損，存在明顯的盈余管理跡象;而在盈利年份存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)明顯減少。通過查閱獐子島歷年年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，獐子島在2012年以前未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。根據(jù)這一系列現(xiàn)象，筆者將從存貨跌價(jià)準(zhǔn)備角度來(lái)具體分析獐子島是如何進(jìn)行盈余管理的。

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的內(nèi)在構(gòu)成包括兩方面，即存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)銷。根據(jù)表7，可以看到除了2014年公司存在少量存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，其余各期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備都是由計(jì)提與轉(zhuǎn)銷導(dǎo)致的。公司在2014年發(fā)生巨額虧損時(shí)，計(jì)提了348.15百萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，其中消耗性生物資產(chǎn)計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為311.25百萬(wàn)元，而根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，消耗性生物資產(chǎn)計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在影響其減值的因素消失后可以在原已計(jì)提的金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，這為企業(yè)進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。由于2014年還轉(zhuǎn)回了3.31百萬(wàn)元，因此導(dǎo)致了獐子島344.84百萬(wàn)元的存貨跌價(jià)損失，占到了當(dāng)年資產(chǎn)減值損失的86.37%。同時(shí)，2014年還轉(zhuǎn)銷了298.27百萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，即將原已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的存貨銷售或領(lǐng)用的同時(shí)將跌價(jià)準(zhǔn)備結(jié)轉(zhuǎn)至營(yíng)業(yè)成本中去。由于獐子島2015年仍處于虧損狀態(tài)，為了避免退市的風(fēng)險(xiǎn)，獐子島在2016年僅計(jì)提了0.66百萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備并轉(zhuǎn)銷了37.50百萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于前兩年的數(shù)額。但值得注意的是，獐子島在該年將消耗性生物資產(chǎn)的期初余額全額轉(zhuǎn)銷，卻沒有計(jì)提消耗性生物資產(chǎn)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，這顯然不符合常理。即使獐子島在該年全部銷售了原已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的消耗性生物資產(chǎn)，也應(yīng)該在其同行普遍計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，出于對(duì)謹(jǐn)慎性原則的考慮，足額計(jì)提公司現(xiàn)存的消耗性生物資產(chǎn)的跌價(jià)準(zhǔn)備。獐子島在2017年又一次大額計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，消耗性生物資產(chǎn)計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備占到了67.20%，導(dǎo)致當(dāng)年再次虧損。

根據(jù)上述分析，可以得知獐子島在預(yù)計(jì)虧損的情況下，通過大額計(jì)提并轉(zhuǎn)銷存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，集中釋放風(fēng)險(xiǎn)，為下一年的盈利創(chuàng)造條件，通過盈余管理實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目的，并在公司因經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，存在退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，大幅減少存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，適當(dāng)時(shí)可通過轉(zhuǎn)回來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)告，保住上市資格。

四、獐子島能夠?qū)嵤┯喙芾淼脑?/p>

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在缺陷

2007年財(cái)政部出臺(tái)了有關(guān)資產(chǎn)減值損失的第8號(hào)新準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理都做了進(jìn)一步優(yōu)化改善，彌補(bǔ)了舊準(zhǔn)則存在的一些缺陷，對(duì)公司利用資產(chǎn)減值這一手段進(jìn)行盈余管理的行為有一定的制約作用，減少了資本市場(chǎng)中企業(yè)操縱利潤(rùn)等不良現(xiàn)象的發(fā)生，使新準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加趨同一致。但由于新準(zhǔn)則中仍然存在一些不足之處，使得原本為了使會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)可靠的資產(chǎn)減值，再一次被企業(yè)利用資產(chǎn)減值計(jì)提與轉(zhuǎn)回間的靈活性部分，在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，通過該準(zhǔn)則來(lái)增減利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化的目標(biāo)。

根據(jù)新準(zhǔn)則的有關(guān)條例，長(zhǎng)期資產(chǎn)在確認(rèn)計(jì)提減值后，在任何情況下都不得轉(zhuǎn)回;但是一些短期資產(chǎn)例如存貨、消耗性生物資產(chǎn)等的減值在計(jì)提之后可以重新轉(zhuǎn)回，并以原已計(jì)提的數(shù)額為限計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5號(hào)有關(guān)生物資產(chǎn)的條例中規(guī)定消耗性生物資產(chǎn)的跌價(jià)準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回，前提是轉(zhuǎn)回的金額不應(yīng)大于原已計(jì)提數(shù)，且影響其減值的因素消失;但生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的跌價(jià)準(zhǔn)備卻不能夠被轉(zhuǎn)回。因此，獐子島這一類綜合性漁業(yè)企業(yè)利用其內(nèi)部特殊的存貨構(gòu)成，以生產(chǎn)性和消耗性的生物資產(chǎn)進(jìn)行減值計(jì)提或轉(zhuǎn)回來(lái)進(jìn)行盈余管理。

新準(zhǔn)則在舊準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上列出了更加科學(xué)與標(biāo)準(zhǔn)化的減值跡象，由于資本市場(chǎng)與現(xiàn)實(shí)社會(huì)的復(fù)雜性，能夠?qū)е沦Y產(chǎn)出現(xiàn)減值的原因是專家們無(wú)法預(yù)計(jì)的，由此產(chǎn)生的減值跡象也遠(yuǎn)不止準(zhǔn)則中列出的七項(xiàng)。因而，若是資產(chǎn)出現(xiàn)了準(zhǔn)則以外的其他減值跡象，便需要依賴會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷與選擇進(jìn)行處理，具有主觀性，這里又存在了獐子島能夠?qū)嵤┯喙芾淼目臻g。

此外，資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)的可回收金額低于資產(chǎn)的賬面價(jià)值，可回收的金額又是根據(jù)資產(chǎn)的凈額即資產(chǎn)的公允價(jià)值除去適當(dāng)?shù)奶幹觅M(fèi)用后與其預(yù)計(jì)將來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者孰高來(lái)確定的。但是根據(jù)我國(guó)當(dāng)下的市場(chǎng)情況，要合理確定資產(chǎn)的公允價(jià)值具有一定難度;由于準(zhǔn)則中對(duì)處置費(fèi)用沒有做出明確的規(guī)定，又使得在現(xiàn)實(shí)情況下，處置費(fèi)用很難準(zhǔn)確地估計(jì);預(yù)計(jì)將來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值取決于在資產(chǎn)使用過程中預(yù)計(jì)流入或流出的現(xiàn)金量、折現(xiàn)率與預(yù)測(cè)期間，這三個(gè)因素又極其易變，也容易摻入會(huì)計(jì)人員的主觀因素，因此給公司管理人員留下了較大的盈余管理的空間。

2.會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)與能力有限

目前，我國(guó)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)由于受自身文化素質(zhì)、職業(yè)技能、利益關(guān)聯(lián)等因素的影響普遍不高，缺乏一定的職業(yè)判斷能力。雖然隨著近年來(lái)改革的不斷發(fā)展與深入，上述現(xiàn)象有所改善，但由于資本市場(chǎng)的復(fù)雜性，資產(chǎn)減值問題變得更加難以處理，會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行資產(chǎn)減值的計(jì)提、轉(zhuǎn)回等操作時(shí)仍有較大困難，而且往往具有一定的主觀性，會(huì)為了自身的最大利益或按照管理者的指示辦事，使得公司對(duì)外提供的會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，不利于投資者和決策者進(jìn)行判斷，做出正確決策。

獐子島本身在會(huì)計(jì)處理、內(nèi)部控制、規(guī)章制度等方面就存在不少缺陷，但由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)工作中的失職行為，使得有時(shí)候的審計(jì)報(bào)告中并不能及時(shí)給出警示信息。會(huì)計(jì)師事務(wù)所也是一家盈利性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，為了盡可能地降低成本，有時(shí)候不會(huì)很全面地完成審計(jì)工作，所以很容易忽視被審計(jì)公司存在的問題。比如在2014年爆出的獐子島“冷水團(tuán)”事件中，獐子島自身用了28天時(shí)間進(jìn)行秋季底播蝦夷扇貝的存貨盤查，而在自然環(huán)境異常的情況下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所未聯(lián)合相關(guān)的獨(dú)立水產(chǎn)專家，在當(dāng)年10月18日至25日間僅用了幾天時(shí)間就完成了存量盤查工作，且監(jiān)盤面積僅為757.9畝，不足公司海洋牧場(chǎng)總面積105.64萬(wàn)畝的千分之一，但即便如此，對(duì)于獐子島計(jì)提的存貨損失數(shù)量，事務(wù)所并沒有提出相關(guān)質(zhì)疑。由此可見，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作敷衍行事，十分草率，程序流于形式?，F(xiàn)在很多會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)公司間一直保持著合作關(guān)系，通過雙方的交流甚至可以使得存在的審計(jì)問題淡化或忽視，這大大增加了暗箱操作的可能性。

由于農(nóng)業(yè)類上市公司內(nèi)部生物資產(chǎn)的特殊性，影響其生長(zhǎng)速度和過程等的因素較多，無(wú)法對(duì)類似蝦夷扇貝這類生物資產(chǎn)做到準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)，且海底環(huán)境復(fù)雜，不確定性因素較多，以及測(cè)量的工具、手段等有限，成本較難掌控，會(huì)計(jì)人員的能力有限，這些都加大了生物資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量和審計(jì)工作的難度，為獐子島實(shí)施盈余管理留下了操作空間。此外，頻發(fā)的自然災(zāi)害更是成為了利潤(rùn)操控的極佳借口。

3.內(nèi)外監(jiān)管力度不足

目前，我國(guó)的現(xiàn)狀是盈余管理甚至財(cái)務(wù)造假獲得的益處比由此付出的代價(jià)大得多，內(nèi)外監(jiān)管力度不足，缺乏相應(yīng)的懲罰機(jī)制，各種監(jiān)督管控體系分散，監(jiān)管未能形成有效合力，以抑制資本市場(chǎng)上出現(xiàn)的過度盈余管理的行為并實(shí)現(xiàn)有效的橫向信息溝通。

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，企業(yè)主要通過配股和IPO兩種方式進(jìn)行融資。企業(yè)的IPO經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)通常在前幾年保持較好的水平，若干時(shí)間后，總會(huì)出現(xiàn)一些特殊情況，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降，甚至連續(xù)虧損。企業(yè)為了防止被冠以“ST”甚至“PT”，會(huì)在投資者不知情的情況下對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行操控，以脫帽ST。但此時(shí)資本市場(chǎng)的外部監(jiān)管力度不足，相關(guān)證券監(jiān)管法規(guī)不健全，懲罰措施不完善，對(duì)企業(yè)的震懾力并不大，因此對(duì)上市公司盈余管理行為的約束收效甚微。此外，獐子島的生物資產(chǎn)尤其是蝦夷扇貝的養(yǎng)殖方式為底播，其生長(zhǎng)過程中易受洋流等外界因素的影響，難以掌握其生長(zhǎng)狀態(tài)，一般通過人工潛水方式采捕，這為審計(jì)師的審計(jì)工作帶來(lái)諸多困難，審計(jì)師無(wú)法提供較為合適的審計(jì)方法，僅憑實(shí)地抽測(cè)無(wú)法準(zhǔn)確推測(cè)整體樣本的情況，因此外部審計(jì)監(jiān)管失效，這為獐子島的盈余管理創(chuàng)造了條件。

除了外部監(jiān)管力度不足，獐子島內(nèi)部的監(jiān)管也存在很多問題，加大了盈余管理的可操作空間。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，獐子島每年只有10%左右的蝦夷扇貝的種苗為自養(yǎng)，剩下的大部分都是采購(gòu)而來(lái)。獐子島早在2012年就因?yàn)閸徫宦氊?zé)不獨(dú)立、種苗質(zhì)量差、存在內(nèi)部勾結(jié)等情況而被舉報(bào);2016年年初獐子島又一次被2000人舉報(bào)，這一次的舉報(bào)理由是獐子島的航海記錄不真實(shí)，有人為篡改的重大嫌疑，因此采捕抽測(cè)的真實(shí)性就不得而知有待考量了。

五、結(jié)論及建議

隨著資本市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的上市公司會(huì)實(shí)施盈余管理以實(shí)現(xiàn)自己利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。本文以獐子島為案例，通過對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比分析，從存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的視角來(lái)分析上市公司盈余管理的行為，并得出以下研究結(jié)論：首先，公司由于本身經(jīng)營(yíng)管理不善，融資渠道過于單一，盈利能力和償債能力均不佳，并且存貨占比過大，尤其是生長(zhǎng)周期長(zhǎng)、保鮮期短、易受外部環(huán)境影響的消耗性生物資產(chǎn)占公司存貨的比重高，使得公司變現(xiàn)能力弱，減值風(fēng)險(xiǎn)大，威脅著公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，盈利得不到保障，存在退市風(fēng)險(xiǎn)，因此為了改變盈利狀況，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈便成了公司進(jìn)行盈余管理的最大動(dòng)機(jī);其次，盡管經(jīng)過修訂后的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期資產(chǎn)在計(jì)提資產(chǎn)減值損失后不得轉(zhuǎn)回，但短期資產(chǎn)尤其是消耗性生物資產(chǎn)在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后仍可在原計(jì)提范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回，這給公司進(jìn)行盈余管理提供了新的方向和機(jī)會(huì)，因此獐子島主要通過對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)銷來(lái)實(shí)施盈余管理;最后，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在缺陷，會(huì)計(jì)人員失職且能力有限，并且公司內(nèi)外部監(jiān)管力度不足，這一切給了獐子島實(shí)施盈余管理的空間，以操縱利潤(rùn)和財(cái)務(wù)“洗澡”，達(dá)到不被退市的目的。

為了更好地規(guī)范上市公司的盈余管理行為，確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性，從而使投資者和決策者做出正確決策，本文將針對(duì)現(xiàn)存問題提出以下建議：

第一，完善有關(guān)資產(chǎn)減值和生物資產(chǎn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在準(zhǔn)則的制定過程中應(yīng)適當(dāng)考慮部分行業(yè)的特殊性，如水產(chǎn)行業(yè)，必要時(shí)可以針對(duì)該行業(yè)存在的特質(zhì)提出相關(guān)規(guī)定，如部分消耗性生物資產(chǎn)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提不得轉(zhuǎn)回，以減少相關(guān)企業(yè)利用準(zhǔn)則中的缺陷進(jìn)行過度盈余管理的可能性。同時(shí)在對(duì)準(zhǔn)則的修訂過程中，統(tǒng)一相關(guān)的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，例如可以制定定量的減值跡象判定標(biāo)準(zhǔn)，以對(duì)可能存在的盈余管理行為進(jìn)行制約。

第二，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)和充分發(fā)揮審計(jì)部門的監(jiān)管審查作用。在會(huì)計(jì)人員自身努力提高財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)的同時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，使其業(yè)財(cái)融合，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷力。此外，應(yīng)提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師和審計(jì)師的獨(dú)立性與客觀性，嚴(yán)格遵循高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)督制度，充分發(fā)揮其審計(jì)監(jiān)督作用，使相關(guān)人員可以更加客觀公正地對(duì)上市公司披露的信息進(jìn)行監(jiān)督審查，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。

第三，建立內(nèi)部人員舉報(bào)制度和完善相關(guān)證券法律法規(guī)。通過鼓勵(lì)和獎(jiǎng)勵(lì)知情人士對(duì)內(nèi)部人員的不正當(dāng)甚至違規(guī)違法行為進(jìn)行監(jiān)督舉報(bào)，在一定程度上可以減少公司內(nèi)部部分人員憑借自己的職權(quán)任意操縱存貨的盈余、盤查等行為的發(fā)生。另外可以加強(qiáng)外部監(jiān)管制度，使監(jiān)管部門充分發(fā)揮監(jiān)督管理職責(zé)，并完善相關(guān)證券法律法規(guī)，加大對(duì)違法違規(guī)企業(yè)的懲罰力度，也可以發(fā)揮新聞媒體的輿論監(jiān)督作用，從而對(duì)企業(yè)的過度盈余管理行為起到一定程度的制約作用，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：金咪莎（1999- ），女，漢族，浙江省紹興市人，上海海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)2017級(jí)學(xué)生;通訊作者：王嚴(yán)（1976- ），男，漢族，江蘇省宿遷市人，博士，副教授，研究方向：公司理財(cái)