郭洋

摘要：隨著改革開放的浪潮推動，經(jīng)濟市場逐漸迎來了新的機遇，開放程度也逐漸提升，這直接引發(fā)了經(jīng)濟風險的劇增問題，由此，很多商業(yè)銀行選擇用金融衍生產(chǎn)品來實現(xiàn)風險的有效規(guī)避，從而獲取利潤，如此，市場競爭日益激化。當前我國市場中很多商業(yè)銀行還處在發(fā)展初期，金融衍生業(yè)務(wù)還存在很大的發(fā)展?jié)摿?，?guī)模也較小，加上金融產(chǎn)品很容易攜帶風險，導致在不合理使用金融衍生產(chǎn)品的同時會引發(fā)一系列的問題，包括缺失合理到位的法律體系監(jiān)管，內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)失衡等。旨在更好的緩解如上風險，可以強化法制建設(shè)的力度，進一步優(yōu)化監(jiān)管體系，制定多元化的問題解決措施，來降低風險的威脅，長遠角度分析，金融衍生產(chǎn)品和風險管理狀況都直接影響了商業(yè)銀行在市場所具備的競爭實力。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融衍生品;風險管理;監(jiān)管體系

一、金融衍生品的定義

金融衍生產(chǎn)品實際上是由于金融市場規(guī)模的不斷壯大所產(chǎn)生的基于基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生的產(chǎn)品。其存在是對經(jīng)濟社會改革的適應(yīng)需求。近年來，金融衍生品的出現(xiàn)直接影響了經(jīng)濟市場的需求。

20世紀70年代，金融全球化的浪潮逐漸成為不可逆轉(zhuǎn)的形勢，就在這樣的社會大環(huán)境之下，金融衍生品應(yīng)運而生，并且發(fā)展十分迅速，在很短時間內(nèi)成了市面上影響力和號召力最大的經(jīng)融產(chǎn)品。金融衍生品具有許多特性，比如其特有的特殊性和靈活性。對于金融衍生產(chǎn)品并沒有形成統(tǒng)一的定義。一般來說，金融衍生品是與金融有關(guān)的派生物。它是一種金融合約，一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)決定了金融衍生產(chǎn)品的價值。對于金融衍生品的監(jiān)管國際上采用三級風險管理模式，分別是企業(yè)自控、行業(yè)協(xié)會和交易所自律、政府部門監(jiān)管。

二、我國商業(yè)銀行金融衍生品的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著金融衍生品的逐漸成型，其過程中出現(xiàn)了諸多問題，但由于堅持不懈的努力推動了金融衍生產(chǎn)品的快速發(fā)展。當前，金融衍生品已然成為經(jīng)濟市場中的關(guān)鍵部分之一。

據(jù)統(tǒng)計，當前市場推行的金融衍生品種類多元，超過一千種，然而我國在金融衍生品的實踐運用方面依舊落后，種類也較為單一，僅僅是1%。即使當前我國正在高速發(fā)展金融衍生品行業(yè)，但是由于其自身的特性，加上缺乏正確股票等信用基礎(chǔ)支撐，其次，也缺少商業(yè)銀行的大力投資，導致金融衍生品的種類趨于單一化，交易規(guī)模也較小，無法滿足商業(yè)銀行與投資者的需求。

三、我國商業(yè)銀行金融衍生品風險管理存在的問題

（一）風險管理的內(nèi)控機制不完善

引發(fā)衍生品交易產(chǎn)生風險的重要原因，一是商業(yè)銀行內(nèi)部管理并不健全。特別是我國的情況十分特殊，金融衍生品市場還未完全開放，來自國外市場的影響較少，主要風險來源還是來自銀行內(nèi)部。同時銀行沒有全面的制定交易員輪崗休假等的相關(guān)制度和安排，導致職責分工不明也是引發(fā)風險的潛在因素。二是商業(yè)銀行的內(nèi)部崗位設(shè)置不合理，組織結(jié)構(gòu)存在缺陷。區(qū)別于一般的基礎(chǔ)產(chǎn)品，金融衍生品的高風險和高收益并存，為了規(guī)避風險，我們應(yīng)及時采取措施，對衍生品可能帶來的風險進行防范。一個十分有效的方式就是利用一個機制來達到多方制衡，只有這樣，才可以很大程度上達到規(guī)避風險的目的。三是金融衍生品風險具有很強的隱蔽性和潛伏性，不容易被發(fā)現(xiàn)，只有提高風險管理的技術(shù)和手段才能及時的規(guī)避風險，減少損失。

（二）商業(yè)銀行多層次組織導致代理問題

我國大多商業(yè)銀行都采取總分制度進行內(nèi)部管理，基于該制度的管理，分行具有較大的額權(quán)利，表現(xiàn)為其可以擁有獨立化的貸款經(jīng)營權(quán)限，同時可以免于承擔相應(yīng)法律責任，但是很多國外的銀行，分行是不具備這一權(quán)利的。因此國外銀行在進行金融衍生品交易的過程都是借助總行和國外交易手的平盤所實現(xiàn)，由此看來，總行的交易部承擔了大部分的交易風險，分行對相關(guān)責任的承擔主要交給營銷部門，基于如此的經(jīng)營模式，會導致總行和分行之間出現(xiàn)弊端，控制權(quán)較為單一，主要掌握在內(nèi)部人員手中。即使風險是由行業(yè)銀行自身承擔的，但實際上還是要國家和總行來進行善后，這導致國有企業(yè)的風險極度上升。

（三）相關(guān)法律法規(guī)不健全

我國商業(yè)銀行金融衍生品存在潛在風險很重要的一個原因是我們國家的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善。盡管我們國家正在努力地健全相關(guān)法規(guī)，但是，仍然存在著很強的限制性和缺陷性。

2004年，國家出臺了強有力的管理辦法，在這一管理辦法的參照下，為金融機構(gòu)開辦相關(guān)業(yè)務(wù)提供了基本的規(guī)范和原則，終于有了一個參照的規(guī)范，但是這個管理辦法沒有將具體的業(yè)務(wù)運作和風險管理做出明確分工。由于現(xiàn)在經(jīng)濟全球化的趨勢不斷增強，我國早就成了全球金融衍生品市場的一個重要組成部分，因此很多的相關(guān)規(guī)定要向國際靠攏。但現(xiàn)行的法律法規(guī)還多與國際法規(guī)及慣例不一致。目前我國《破產(chǎn)法》與《擔保法》還沒有與國際法律相接軌，因此在上訴時關(guān)于破產(chǎn)和擔保等方面的訴求時，又會出現(xiàn)法律無效的情況。

四、加強我國商業(yè)銀行金融衍生品風險管理的措施及建議

（一）加強商業(yè)銀行的內(nèi)部管理

通過對商業(yè)銀行內(nèi)部人員特別是高管人員進行風險管理認知上的傳輸，如今經(jīng)濟的發(fā)展日新月異，金融衍生品交易在我國金融市場的比重逐漸加大，對金融衍生品的風險管理勢在必行。商業(yè)銀行可以通過定期講座以及風險知識的灌輸來加強內(nèi)部操作人員的風險意識。使交易人員在操作過程中可以通過加強對風險的認識來識別風險進而規(guī)避風險。制定明確的分工和授權(quán)制度。金融衍生品的各級從業(yè)人員需要嚴格按照各自崗位的權(quán)限來進行工作的開展，實行風險管理的層層責任制。每個交易員的權(quán)限應(yīng)該設(shè)有一定的限制，防止越權(quán)行為的產(chǎn)生，也更容易明確責任，同時交易的合約和數(shù)量以及止損額度需要明確，以避免產(chǎn)生操作風險。

（二）改善我國商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)

由于商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)所產(chǎn)生的主要問題為代理問題。我們可以通過加強監(jiān)督透明度、設(shè)立獨立的風險管理部門等措施來解決總行與各分支機構(gòu)之間的矛盾問題。對各分支機構(gòu)進行金融衍生品交易的進程和結(jié)果進行適當?shù)谋O(jiān)控，避免風險管理人員由于利益的考慮而放松對風險的監(jiān)管。最終風險的責任承擔者應(yīng)為董事會。這是因為董事會對于商業(yè)銀行的管理框架是十分熟悉而且負責的。理關(guān)系則需要銀行在素質(zhì)教育方面強化各個操作崗位的工作人員風險管理的意識，加強工作人員對風險所存在的認知以及對風險管理的重視，只有這樣，風險管理的工作才能夠得到實質(zhì)性的實施。商業(yè)銀行不應(yīng)該盲目的實行總分總制度，針對一些特別的市場交易可以實行直達或者其他渠道由總行直接進行決策，避免由于代理而造成決策時滯帶來不必要的損失。

（三）完善相關(guān)法律法規(guī)

法律是管理經(jīng)濟活動的一個非常重要的手段。我們可以通過完善相關(guān)的法律法規(guī)來規(guī)避市場上存在的法律風險，學習國外的先進經(jīng)驗，先在法律法規(guī)方面確立框架，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展金融衍生市場，發(fā)掘金融衍生工具。由于金融衍生品自身的靈活性和多變性，我們可以通過從根源上對金融衍生品的風險進行有效控制來實現(xiàn)風險的規(guī)避。我國可以從以下方面來對金融法律體系進行修改。根據(jù)現(xiàn)行市場的需要，制定新的監(jiān)管法律規(guī)范，以免面臨無法可依的情形。

結(jié)論

即使當前對于金融衍生品的交易，我國的商業(yè)銀行還僅僅是作為交易中間商的角色活躍在世界舞臺，但旨在追隨國際經(jīng)濟形勢的發(fā)展，我們將加大對金融衍生品的投入。目前，我國在該領(lǐng)域缺乏完備的監(jiān)管體系，因此首先要對金融衍生品工具的管理制度進行優(yōu)化完備，增強外部市場的有效性，豐富資本市場結(jié)構(gòu)，加大市場金融改革制度， 將來的市場發(fā)展趨勢，必然是金融衍生品的天下。但是，我國目前所匹配的風險管理機制還無法與金融衍生品發(fā)展相一致。因此，要想促進我國在該領(lǐng)域的重大突破，務(wù)必要強化對金融衍生品風險管控措施的優(yōu)化，這直接影響我國該領(lǐng)域能否出現(xiàn)新的進展，帶來新的轉(zhuǎn)機。

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