■王玲玲

（泉州文化旅游發(fā)展集團(tuán)有限公司）

引 言

“新時(shí)代”背景下，我國企業(yè)面臨著更為激烈的市場(chǎng)競爭環(huán)境。宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步增大，企業(yè)為了保持一定的行業(yè)競爭力，必須進(jìn)一步發(fā)揮科技創(chuàng)新的重要作用。從企業(yè)的生命周期來看，企業(yè)的發(fā)展過程一般會(huì)經(jīng)歷技術(shù)模仿到技術(shù)創(chuàng)新的過程，這個(gè)過程不僅能夠提升自身的生產(chǎn)率，也是推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)從要素投入驅(qū)動(dòng)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的必經(jīng)之路。近幾年的政府工作報(bào)告都明確提出了國有企業(yè)要進(jìn)一步提升創(chuàng)新能力，為我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與動(dòng)力。

股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化改革是我國國有企業(yè)進(jìn)一步推進(jìn)深化改革的有力手段?；旌纤兄聘母锏挠行七M(jìn)不僅使我國國有企業(yè)內(nèi)部的公司治理結(jié)構(gòu)有了明顯改善，在提升國有企業(yè)創(chuàng)新能力、改善企業(yè)創(chuàng)新績效方面也發(fā)揮了無可替代的重要作用。因此，本文對(duì)“新時(shí)期”背景下國有企業(yè)混合所有制改革對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力提升的影響展開深入探討。

1 理論基礎(chǔ)

自從我國邁出改革開放的步伐后，國有企業(yè)改革一直是我國全面深化改革工作的重中之重。2013年，我國進(jìn)一步明確提出混合所有制改革工作成為我國國企改革的重要目標(biāo)。在該目標(biāo)進(jìn)一步得到明確后，我國各地出現(xiàn)了一大批股權(quán)多元化的混合所有制的企業(yè)。從企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營績效的角度來看，我國大部分學(xué)者對(duì)于該問題已經(jīng)初步形成共識(shí)，即國企混改工作有助于企業(yè)績效的提升。更為直接的證據(jù)顯示，非國有股權(quán)占比程度的提升，主體的豐富程度越高、保障內(nèi)部相互制衡的制度越完善，則國有企業(yè)能夠更快實(shí)現(xiàn)經(jīng)營績效提升[1]。從企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的角度切入，混合所有制改革為國有企業(yè)提供了優(yōu)化內(nèi)部資源配置的新路徑，通過減輕政策性負(fù)擔(dān)降低企業(yè)的整體負(fù)擔(dān)。同時(shí)，由于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，企業(yè)在面臨創(chuàng)新決策時(shí)，能夠更為理性地做出決策。

進(jìn)一步探討國有企業(yè)創(chuàng)新能力的影響因素，從微觀層面來看，國有企業(yè)創(chuàng)新效率較低的問題在我國十分普遍。究其原因，一些學(xué)者認(rèn)為國有企業(yè)的最終實(shí)際控制人是各級(jí)政府，因此許多國有企業(yè)需要承擔(dān)一些非經(jīng)濟(jì)任務(wù)。例如，對(duì)于一些地方政府來說，其更為關(guān)注如何更好解決當(dāng)?shù)厝罕姷木蜆I(yè)問題、如何保證社會(huì)運(yùn)行的穩(wěn)定，而當(dāng)企業(yè)需要投入大量的人力物力進(jìn)行創(chuàng)新項(xiàng)目開發(fā)時(shí)，當(dāng)?shù)卣I(lǐng)導(dǎo)沒有足夠激勵(lì)支持這些風(fēng)險(xiǎn)較高項(xiàng)目的運(yùn)行。除此之外，在國有企業(yè)的混合所有制改革過程中，委托代理問題也對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)具有重要影響。不同于一般所有制的企業(yè)，在國有企業(yè)內(nèi)部，對(duì)于負(fù)責(zé)企業(yè)運(yùn)營的經(jīng)理人的監(jiān)督管理難度更大[2]。因此，當(dāng)國有企業(yè)面臨一項(xiàng)創(chuàng)新決策時(shí)，若委托人與代理人的利益出現(xiàn)沖突時(shí)，經(jīng)理人有足夠的激勵(lì)為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而放棄創(chuàng)新活動(dòng)，這也導(dǎo)致國有企業(yè)的創(chuàng)新能力提升較慢。

2 國企混改工作中阻礙企業(yè)創(chuàng)新能力提升的問題

2.1 改革內(nèi)涵存在一定的模糊性

要清晰認(rèn)識(shí)到，我國國有企業(yè)混合所有制改革過程中對(duì)一些關(guān)鍵的概念還存在著一定的模糊，例如基本的混合所有制概念怎樣界定。這些概念上的模糊很大程度上影響了混合所有制改革的推進(jìn)步伐。從目的來看，我國推進(jìn)國企混改要實(shí)現(xiàn)的總目標(biāo)是進(jìn)一步推動(dòng)我國國有企業(yè)的股權(quán)多元化。然而，在混合所有制改革工作的推進(jìn)過程中，一些國有企業(yè)即使已經(jīng)完成了該項(xiàng)工作，但是其原有的法人治理結(jié)構(gòu)并未產(chǎn)生相應(yīng)的改變，而僅僅是將原有的注冊(cè)方式進(jìn)行了一定的改變。在這種情況下，資本結(jié)構(gòu)以及治理結(jié)果并未達(dá)到混改的根本目標(biāo)。此外，在我國推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革工作的實(shí)踐過程中，一些單位對(duì)于改革的內(nèi)涵以及外延并沒有真正理解透徹，使得混改工作出現(xiàn)一些混亂，股權(quán)多元化的目標(biāo)沒有完全實(shí)現(xiàn)，反而出現(xiàn)了股權(quán)混雜的情況[3]。在這種情況下，國有企業(yè)很難有精力大力開展創(chuàng)新活動(dòng)，使得企業(yè)的創(chuàng)新能力不能得到提升。

2.2 無法得到正常的市場(chǎng)主體地位

我國的國有企業(yè)混合所有制改革的一大目標(biāo)是最終實(shí)現(xiàn)政企分離。然而在具體的操作層面，很多情況下混改并沒有取得理想的效果。在我國出臺(tái)的相關(guān)政策中明確規(guī)定，我國所有的國企可以根據(jù)其經(jīng)營范圍等分為公益型國企和商業(yè)型國企。然而，在政策文件中，如何劃分國企缺乏相應(yīng)的詳細(xì)標(biāo)準(zhǔn)，并且在將國有企業(yè)劃分類型后，如何進(jìn)行企業(yè)管理、采用何種管理方式也缺乏相應(yīng)依據(jù)。在這種情況下，很多國有企業(yè)的混合所有制改革工作浮于表面，操作性較差，混改工作的成本也無法嚴(yán)格控制，政企分離的目標(biāo)最終也不能有效完成。在這種政企關(guān)系不能梳理清楚的情況下，國有企業(yè)很難獲得正常的市場(chǎng)主體地位，其經(jīng)營管理不能像一般企業(yè)一樣采取市場(chǎng)化的策略。因此，國有企業(yè)在面臨是否開展創(chuàng)新活動(dòng)的決策時(shí)，因?yàn)榭赡苁艿疆?dāng)?shù)卣母蓴_，其決策的最終制定不能完全基于市場(chǎng)角度的考慮，長期來看創(chuàng)新能力不能得到有效提升。

2.3 制度依賴仍然存在

國有企業(yè)推進(jìn)混改工作的過程中，存在一些即使多元化的資本進(jìn)入，原有所有制下所采取的經(jīng)營策略以及管理方式仍保留的現(xiàn)象。在這種情況下，由于原有的管理方式、長期經(jīng)營策略等不符合混合所有制改革后企業(yè)需求，國有企業(yè)仍不能有效提高自身的生產(chǎn)經(jīng)營效率。雖然國有企業(yè)進(jìn)行混改的目標(biāo)中，降低一些過度投資是目標(biāo)之一，但是根據(jù)一些學(xué)者的研究，不同所有制資本參與混改后會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。一些學(xué)者認(rèn)為，外資參與和民營資本參與我國國有企業(yè)混改工作在降低非理性投資方面的效果是大相徑庭的，外資一定程度上能夠緩解該問題而民營資本參與則不能達(dá)到目的。這是由于長期以來的制度依賴所造成的問題。

2.4 不同所有制資本融合存在一定難度

我國國有企業(yè)混合所有制改革工作的推進(jìn)過程中，對(duì)于不同所有制的資產(chǎn)的評(píng)估以及管理存在一定的問題。在這種情況下，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)混改過程是否會(huì)由于制度不完善等出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失存在一定程度的憂慮。與之相對(duì)應(yīng)的是，一些民營資本所有者對(duì)混合所有制完成后國有企業(yè)是否能夠保障同股同權(quán)存在一定的擔(dān)憂。因此，不同所有制資本融合難的問題隨之出現(xiàn)。并且，在面臨是否進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)的決策時(shí)，由于不同股東之間具有不同的創(chuàng)新激勵(lì)，很有可能造成企業(yè)選擇不參與創(chuàng)新活動(dòng)而錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。

3 國有企業(yè)混合所有制改革促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)理機(jī)制分析

3.1 通過有效緩解委托代理沖突促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新

混改工作的推進(jìn)過程中，國家將一部分國有企業(yè)的整體控制權(quán)下放給了企業(yè)內(nèi)部負(fù)責(zé)企業(yè)運(yùn)營的管理者，由于國企內(nèi)部高管缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理，往往造成較為嚴(yán)重的代理問題。眾所周知，創(chuàng)新能夠?yàn)樘嵘髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率的過程中往往伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，而一旦創(chuàng)新活動(dòng)未能取得成功，國企高管可能會(huì)為此承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。而在完成混合所有制改革工作后，隨著非國有企業(yè)股東的引入，由于其更關(guān)注的是企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營效率的提升，這使得企業(yè)所有的股東與企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)之間的聯(lián)系更加緊密。并且，由于非國有股東在混改工作完成后能夠在一定程度上參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，所以委托代理問題所帶來的一系列問題都能得到一定的緩解。并且，混改工作完成后由于監(jiān)督管理機(jī)制能夠得到進(jìn)一步的完善，國企高管有更多的激勵(lì)去參與到創(chuàng)新活動(dòng)中。

以混合所有制改革對(duì)中國聯(lián)通的影響為例，中國聯(lián)通在2017年借助混合所有制改革這一有效手段，治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步優(yōu)化。在混改完成后，使得公司經(jīng)理層的利益與企業(yè)整體的運(yùn)營績效緊密聯(lián)系在一起，很大程度上緩解了由委托代理問題造成的創(chuàng)新活動(dòng)不足的現(xiàn)象，提升了自身的創(chuàng)新能力。

3.2 通過進(jìn)一步優(yōu)化國有企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新要素的配置促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新

國有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革前，很多情況下企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程受到各級(jí)政府的影響，這在一定程度上扭曲了企業(yè)內(nèi)部要素尤其是創(chuàng)新資源的配置。值得注意的是，國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中具有一些其他所有制企業(yè)不具備的優(yōu)勢(shì)，例如具有的政府資源更多、融資渠道更加廣泛等。但是，國有企業(yè)也有相對(duì)劣勢(shì)，如與一些私營企業(yè)相比，其創(chuàng)新要素的配置相對(duì)較低。因此，在混合所有制改革工作不斷推進(jìn)的背景下，隨著不同所有制資本的融入，各種資源在企業(yè)內(nèi)部的配置能夠進(jìn)一步優(yōu)化。并且，對(duì)于國企創(chuàng)新來說，發(fā)揮多元化股權(quán)的優(yōu)勢(shì)能夠更好發(fā)揮異質(zhì)化知識(shí)的優(yōu)勢(shì)，通過吸收外界技術(shù)、管理等方面的優(yōu)勢(shì)資源，促進(jìn)自身創(chuàng)新頻率以及創(chuàng)新強(qiáng)度的提升。

中國聯(lián)通在完成混合所有制改革工作后，投資者所投資的資金得到了更為良好的配置，使得投資方與中國聯(lián)通能夠?qū)崿F(xiàn)互利共贏的局面。針對(duì)中國聯(lián)通的創(chuàng)新能力提升過程來說，通過更為合理的配置資源，創(chuàng)新資源更加充足、創(chuàng)新決策更加科學(xué)，最終提升了企業(yè)創(chuàng)新能力。

4 政策建議

4.1 堅(jiān)定不移將混合所有制改革作為提升企業(yè)創(chuàng)新能力的抓手

“新時(shí)代”背景下，國有企業(yè)只有堅(jiān)定不移推進(jìn)混合所有制改革工作才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。而在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，提升創(chuàng)新能力是必經(jīng)之路。因此，從宏觀的角度，要充分把握混改工作的方向，提升投資主體的多元化程度。從微觀的角度，要激發(fā)不同投資主體的創(chuàng)新積極性，進(jìn)而提升企業(yè)創(chuàng)新能力。

4.2 進(jìn)一步拓寬混改工作的廣度，挖掘混改工作的深度

混合所有制改革是國有企業(yè)提升生產(chǎn)經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益最大化的必要途徑。為了達(dá)到混合所有制改革的最終目的，要堅(jiān)定不移拓寬國企混合所有制改革工作的廣度、挖掘其深度。并且，要進(jìn)一步著力解決不同所有制股權(quán)之間融合難的問題，提升國企在創(chuàng)新過程中對(duì)不同知識(shí)的吸收能力，最終通過創(chuàng)新能力的提升推動(dòng)自身的高質(zhì)量發(fā)展。

4.3 進(jìn)一步增強(qiáng)國企混合所有制改革工作的層次性

國有企業(yè)混合所有制改革對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響具有異質(zhì)性，例如競爭程度不同的國企中混改工作對(duì)于創(chuàng)新的影響效果差距也較大。因此，國有企業(yè)混合所有制改革過程要進(jìn)一步增強(qiáng)層次性，以期能夠進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)新要素的配置。

5 結(jié) 語

綜上所述，國企混改工作對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有重要的意義。當(dāng)前，我國混改工作中仍然存在著一些阻礙企業(yè)創(chuàng)新能力提升的問題，例如改革內(nèi)涵存在一定的模糊性等。因此，在此背景下，我國應(yīng)進(jìn)一步拓寬混改工作的廣度、挖掘混改工作的深度，增強(qiáng)國企混合所有制改革工作的層次性以及建立和完善股權(quán)融合機(jī)制，最終推動(dòng)國企創(chuàng)新能力的提升。