祁小雅 施雨婷 杜丹陽

【摘 要】近年來，我國房地產(chǎn)價格水平居高不下，采用公允價值模式計量不僅可以減少企業(yè)的費(fèi)用從而帶來凈利潤的大幅增加，而且能幫助企業(yè)提升償債能力、籌資能力，在此背景下，本文從計量模式變更的現(xiàn)狀和誘因動機(jī)兩方面入手，結(jié)合三木集團(tuán)房地產(chǎn)后續(xù)計量模式變更前后的財務(wù)狀況比對情況，對上市公司會計選擇變更動機(jī)展開了深入探討。同時透過會計選擇變更的表象，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)上市公司自發(fā)性會計選擇變更并非以提高會計信息的相關(guān)性和可靠性為目的，而是存在盈余管理、高管薪酬、融資需求等特定動機(jī)，導(dǎo)致會計信息失去了可靠性與真實性，最后據(jù)此給出規(guī)范會計政策變更的建議。旨在通過理論分析與案例研究，促進(jìn)我國資本市場環(huán)境更趨向于公平化透明化，并在此基礎(chǔ)上為企業(yè)變更其房地產(chǎn)計量模式提供更加全面的幫助和指導(dǎo)，從而達(dá)到提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

【關(guān)鍵詞】投資性房地產(chǎn);會計政策變更;誘因動機(jī)

一、上市公司會計政策變更現(xiàn)狀

會計政策變更指的是企業(yè)在面對內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變化時，對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為。由于會計政策的變更會涉及企業(yè)的成本費(fèi)用、盈余、稅收及信息質(zhì)量，會在較大程度上影響到企業(yè)利潤表的數(shù)額，從而影響企業(yè)短期內(nèi)的利潤，這也是為什么上市公司為了扭虧為盈或擺脫ST處理，而通過會計政策變更進(jìn)行盈余管理的一大誘因。然而變更會計政策需要具備一定的條件，以投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量由成本計量模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r值計量模式為例，要求其所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場且企業(yè)能從中取得類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息。更為重要的一點(diǎn)是，企業(yè)一旦由成本模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r值模式，不得再次轉(zhuǎn)為成本模式，因此在現(xiàn)實中能夠主動并自愿進(jìn)行會計政策變更的上市公司微乎其微。據(jù)不完全統(tǒng)計，在2016年度內(nèi)，16%的上市公司采用了一次會計政策變更，到2017年，卻有高達(dá)92%的上市公司在財務(wù)年度內(nèi)采用了三次及以上會計政策變更。這一對比表明了越來越多的企業(yè)愿意隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化來靈活調(diào)整會計政策，從而進(jìn)行盈余管理。

二、投資性房地產(chǎn)計量模式變更成因

近些年我國大多數(shù)企業(yè)還是愿意采用成本模式，因為成本模式操作方法簡單可行，處理成本較低，公司業(yè)績也不會因房地產(chǎn)價格的波動而受到影響。但就處理方法而言，成本模式的處理和一般的固定資產(chǎn)處理十分類似，需要計提折舊和攤銷，需要計提減值且不得轉(zhuǎn)回，這樣會使房地產(chǎn)的賬面價值隨時間的增加而越來越少。而在經(jīng)濟(jì)上行的背景下，大量的市場需求必然使得房地產(chǎn)價格居高不下，這就導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的賬面價值與實際價值有較大誤差。

而當(dāng)采用公允價值模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量時，不需要對其計提減值準(zhǔn)備，而是要根據(jù)公允價值與賬面余額的差額確定公允價值變動損益，并采用追溯調(diào)整法對期初留存收益進(jìn)行調(diào)整。這樣不僅會減少企業(yè)的費(fèi)用，而且會使企業(yè)資產(chǎn)價值隨著房產(chǎn)價格的上漲而持續(xù)上漲，從而使得企業(yè)凈利潤的增加。在實際會計實務(wù)中，不乏一些上市公司為了摘掉ST帽子以確保公司上市資格，而將成本模式變更為公允價值模式，以降低資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)與提高每股收益。

三木集團(tuán)是由福州市經(jīng)濟(jì)建設(shè)總公司改制而成的股份有限公司，2012年12月11日，三木集團(tuán)董事會發(fā)布會計政策變更公告，宣布從2012年起，采用公允價值模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，并對2010年和2011年的財務(wù)報表進(jìn)行了追溯調(diào)整。在使用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量后，公司的所有者權(quán)益由68775.74萬元增加至71134.64萬元，增加了2358.90萬元。凈利潤由變更前的345.58萬元增長至變更后的636.33萬元，增加了290多萬元，增幅高達(dá)84.14%。同時，三木集團(tuán)的會計政策變更也極大地改善了公司各項財務(wù)指標(biāo)，不僅帶來了報表層次上短期的巨額收益，也增強(qiáng)了企業(yè)償債能力與融資籌資能力。

三、會計政策變更的經(jīng)濟(jì)動機(jī)

（一）真實反映會計信息

由于經(jīng)濟(jì)狀況、客觀環(huán)境的改變，企業(yè)原采用的會計政策所提供的會計信息已不能如實地反映企業(yè)當(dāng)下的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等狀況，因此企業(yè)需要適當(dāng)調(diào)整會計政策來滿足信息使用者的要求。

（二）稅收動機(jī)

這可能是企業(yè)通過會計政策變更進(jìn)行盈余管理的一個最明顯的動機(jī)了，特別是目前我國的稅法體系還并非十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，因此，很多企業(yè)就會千方百計地利用會計政策的變更以并達(dá)到上述優(yōu)惠條件，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。

（三）契約動機(jī)

1、操縱利潤。

對公司價值的估計是投資者對公司未來盈利狀況預(yù)期的綜合反映，同時也體現(xiàn)了該公司在社會中的認(rèn)可度。出于大多數(shù)投資者是理性人的假設(shè)，公司現(xiàn)金流入量越穩(wěn)定，投資者對公司越具有信心，則公司價值越高，反過來，盈余起伏不定的公司則會讓投資者感到更多的未來不確定性，降低投資者信心，從而導(dǎo)致公司價值的降低。因此，為了增加公司價值，管理層會試圖熨平報告盈余的波動性，讓公司盈余保持在一定的水平。

2、管理者的薪酬動機(jī)

我國公司治理結(jié)構(gòu)是管理層和股東所有權(quán)分離的形式，即管理者的績效、獎金與企業(yè)凈收益密切相關(guān)。由于這層代理關(guān)系的存在和公司的薪酬發(fā)放制度，管理者會追求績效和獎金的提升而對企業(yè)的利潤信息進(jìn)行調(diào)整，即適當(dāng)使用能讓其在職期間收益出現(xiàn)暫時增長的會計政策來操縱他們的報酬水平。

（四）資本市場動機(jī)

l、規(guī)避市場管制動機(jī)。

目前，盡管我國的資本市場被逐漸放開，但企業(yè)的上市、配股、交易及退出等市場行為仍受到政府管制。如我同政府有關(guān)部門規(guī)定上市公司連續(xù)3年平均凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到10%，其中每年不得低于6%才有配股資格;上市公司連續(xù)兩年虧損，公司的股票就要被特別處理，公司連續(xù)三年虧損就要受到ST處理被暫停交易等。上市公司為了達(dá)到圈錢配股、免予特別處理或摘牌等目的，往往會選擇變更會計政策使利潤達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，以滿足政府對配股或上市管制的最低要求。

2、追求大市場動機(jī)。

一個企業(yè)所在的市場越大，就意味著有更多籌資、投資和獲利的機(jī)會，資本市場是當(dāng)前最大的市場，因此，上市成了眾多企業(yè)追求的目標(biāo)。根據(jù)有關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行和上市股票必須具有三年經(jīng)營盈利的業(yè)績。企業(yè)為了達(dá)到目的，就通過變更會計政策來調(diào)整自己的經(jīng)營數(shù)據(jù)，以此獲得上市機(jī)會。

3、穩(wěn)定市場信心動機(jī)。

出于投資者是理性人的這一假設(shè)，收益經(jīng)常發(fā)生劇烈波動的企業(yè)往往因經(jīng)營風(fēng)險較高而不被大部分投資者看好，這會導(dǎo)致此類企業(yè)骨架下跌，融資成本也往往較高。因此，管理當(dāng)局為了向市場傳遞公司經(jīng)營狀況良好的信息，往往通過調(diào)整收入和費(fèi)用等，從而達(dá)到公司經(jīng)濟(jì)收益的穩(wěn)定增長的目的，即所謂的平滑收益行為。另外，公司也可能需要向市場傳遞績優(yōu)信息，從而改善公眾形象，這些需要在一定程度上都可以利用會計政策的變更得以實現(xiàn)。

四、規(guī)范變更行為的建議

（一）提高會計人員業(yè)務(wù)能力與職業(yè)道德

勞動者是生產(chǎn)力中最活躍的要素，企業(yè)需要定期對會計相關(guān)人員進(jìn)行教育和培訓(xùn)，建立嚴(yán)格明確的考核和獎懲制度，提高員工對企業(yè)文化的認(rèn)同感，并鼓勵員工為企業(yè)的長期發(fā)展提建議。會計職業(yè)道德是對會計法規(guī)的有力補(bǔ)充，也是企業(yè)實現(xiàn)會計目標(biāo)的必要保證，一個企業(yè)要想在激烈的市場經(jīng)濟(jì)中立足，必須加強(qiáng)會計人員的職業(yè)道德教育，同時加強(qiáng)違背會計職業(yè)道德行為的懲治力度。

（二）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)督，完善會計政策披露制度

從本質(zhì)上講，上市公司變更投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量方式是虛增利潤，實際并沒有資金流入，這就導(dǎo)致了股票市場信息的不對稱性，相關(guān)企業(yè)的會計監(jiān)督部門應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，完善其內(nèi)控制度，職責(zé)分離，配合相關(guān)審計部分的監(jiān)督，對外披露明確真實的會計信息。

（三）建立多樣化業(yè)績評價體系

股價無法全面反映一個企業(yè)真實的價值水平，過度關(guān)注報表層面的業(yè)績信息會加大高管舞弊財務(wù)報表信息的動機(jī)，追根溯源還是我國經(jīng)濟(jì)市場對企業(yè)業(yè)績水平的評價標(biāo)準(zhǔn)過于單一，造成各大上市公司只追求顯性經(jīng)濟(jì)利潤而忽視一些隱性的經(jīng)濟(jì)衡量指標(biāo)，如員工對企業(yè)文化的認(rèn)同和歸屬感、公司治理結(jié)構(gòu)在管理者和所有者之間的協(xié)調(diào)度等。而如果缺乏對隱性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的參考，企業(yè)很難給自己在同行業(yè)中定位，進(jìn)而也就不能在長期競爭中獲得優(yōu)勢。

同時，由于財務(wù)指標(biāo)太依賴于會計報表而具有滯后性，而非財務(wù)評價指標(biāo)更有預(yù)期性，更加注重未來的發(fā)展內(nèi)趨勢，因此財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，更有利于管理者明確企業(yè)的努力方向，便于企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)。

（四）加大違規(guī)行為懲罰力度

只有不斷加大上市公司財務(wù)舞弊的處罰力度，讓公司意識到隨意變更會計政策后果的嚴(yán)重性，才能從根本上杜絕這一行為。一方面，政府應(yīng)該搭建更加公平透明的房地產(chǎn)交易平臺，加大對會計信息操縱者的打擊力度，營造出一個更加公平的市場競爭環(huán)境。另一方面，要加大對公司財報審計機(jī)構(gòu)的責(zé)任追究力度。在認(rèn)定行政責(zé)任的同時，要啟動民事賠償程序，通過大幅提高違法違規(guī)成本來震懾財務(wù)造假行為。此外，要遏制財務(wù)造假泛濫，還要加強(qiáng)執(zhí)法隊伍建設(shè)、增加執(zhí)法人員和提高執(zhí)法素養(yǎng)完善執(zhí)法體系，讓財務(wù)造假公司無所遁形，讓造假者難以蒙混過關(guān)。

五、后記

在這個知識經(jīng)濟(jì)時代，自由開放的市場環(huán)境為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了更多可能性，因此上市公司應(yīng)該在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的前提下慎用會計政策變更;對于投資者，也應(yīng)該充分結(jié)合當(dāng)前國家的經(jīng)濟(jì)形勢和行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，從而深入了解該企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，從而做出更加謹(jǐn)慎的投資決策;相關(guān)政府部門對合理運(yùn)用公允價值作出正確引導(dǎo)，進(jìn)一步完善相關(guān)的會計準(zhǔn)則，為公允價值體系在我國的建立和發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。只有各方攜手才能從根本上規(guī)范上市公司進(jìn)行會計政策變更的行為，共同營造出健康公平的資本市場環(huán)境。

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作者簡介：祁小雅（1998—），藏族，青海人，江蘇大學(xué)本科在讀，會計學(xué)方向。施雨婷（1998—），漢族，江蘇人，江蘇大學(xué)本科在讀，會計學(xué)方向。杜丹陽（1999—），漢族，江蘇人，江蘇大學(xué)本科在讀，會計學(xué)方向。

基金項目：江蘇大學(xué)第18批科研立項資助項目，項目編號：18C135