賈楠

【摘 要】2006年新會計準(zhǔn)則引進公允價值計量投資性房地產(chǎn)，是我國會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則的進一步相趨同。國際上公允價值計量理論、方法各方面相對于我國來說比較完善，國內(nèi)上市公司對公允價值計量投資性房地產(chǎn)只占很小一部分。本文先結(jié)合實際分析公允價值計量投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)狀，再結(jié)合我國市場情況、公允價值本身等方面分析上市公司不采用公允價值計量的原因。

【關(guān)鍵詞】公允價值計量；投資性房地產(chǎn)；現(xiàn)狀；原因

一、公允價值計量在投資性房地產(chǎn)中的運用現(xiàn)狀

2008—2011年，擁有投資性房地產(chǎn)的上市公司數(shù)分別為690、772、833、905；采用公允價值計量的公司數(shù)為20、25、27、31；可以看出上市公司的數(shù)量正在增加，新準(zhǔn)則允許使用公允價值計量投資性房地產(chǎn)，但是其中采用公允價值計量投資性房地產(chǎn)的上市公司所占比例在3%左右徘徊，遠低于上市公司增加的數(shù)量。截至2011年底，900多家擁有投資性房地產(chǎn)的A股上市公司中，采用公允價值計量的只有30余家。2008-2011年，在采用公允價值計量投資性房地產(chǎn)的上市公司中，確定投資性房地產(chǎn)公允價值的方法有如下幾種：使用評估價格、使用第三方調(diào)查報告、參考同類同條件房地產(chǎn)的市場價格，而且有的上市公司就沒有列報和披露具體的方法。由此可見，公允價值計量在我國投資性房地產(chǎn)行業(yè)還沒有廣泛的推行，好多上市公司不敢身先士卒采用公允價值計量。

二、結(jié)合上市公司分析投資性房地產(chǎn)公允價值計量運用較少的原因

（一）投資性房地產(chǎn)公允價值確定方法不統(tǒng)一

不同公司采用不同的公允價值確定方法，使得一項交易事項從不同途徑獲得的價值不一樣，容易引起企業(yè)間的矛盾，不利于加強合作和發(fā)展。部分采用公允價值計量模式的上市公司不知道選擇何種方法進行估值，特別是有的企業(yè)加入了企業(yè)高管層的主觀意識，公允價值會發(fā)生波動。由于我國市場化的程度沒有達到西方國家的水平，有關(guān)公允價值的市場機制也不夠完善，我國宏觀調(diào)控經(jīng)濟政策對投資性房地產(chǎn)行業(yè)政策控制較為嚴(yán)格；另外，相關(guān)資產(chǎn)評估機構(gòu)的評估標(biāo)準(zhǔn)不一樣，國家也沒有統(tǒng)一的規(guī)范。大部分企業(yè)為了保險起見還是繼續(xù)采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進行計量，減少價值的波動對公司業(yè)績等方面的影響。

（二）采用公允價值計量成本高和獲取條件困難

在我國沒有相對完善的市場機制，活躍的房地產(chǎn)交易市場不是各地都存在的，在對公允價值的估計中，企業(yè)要想獲得更為可靠的公允價值就必須借助第三方專業(yè)的估值機構(gòu)；目前，我國這種專業(yè)的估值機構(gòu)不是普遍存在的，而且有些估值機構(gòu)提供的信息有待考究；通常情況下不同的估值機構(gòu)給出的公允價值會存在少許的差異，決策者要自己做出判斷，導(dǎo)致企業(yè)為獲得較為可靠的公允價值要付出較大的成本。由于投資性房地產(chǎn)價格變動快，而且變化大，采用公允價值計量要對涉及公允價值方面的信息進行充分的披露，才能滿足信息使用者的需要，無疑披露成本要高于采用歷史成本計量模式。投資性房地產(chǎn)價格的不斷變化，會計工作者要定期調(diào)整賬面價值和公允價值的差額，在年底還要考慮形成的遞延所得稅產(chǎn)生的暫時性差異，進行納稅的調(diào)整，這也會發(fā)生費用支出，增加公允價值的成本。

（三）我國對投資性房地產(chǎn)公允價值計量條件限制嚴(yán)格

新企業(yè)會計準(zhǔn)則對投資性房地產(chǎn)公允價值計量的適用條件有嚴(yán)格的規(guī)定，現(xiàn)實條件中不是每一處房產(chǎn)都存在活躍的市場，再者找到同類或者類似的房地產(chǎn)價格也不容易。我國市場經(jīng)濟環(huán)境還在不斷完善發(fā)展之中，大多時候經(jīng)濟的發(fā)展還需要國家的宏觀政策調(diào)控，宏觀調(diào)控在我國經(jīng)濟發(fā)展中是不可缺少的經(jīng)濟調(diào)控手段。近年來房地產(chǎn)行業(yè)不斷地發(fā)展，有發(fā)展過快過熱的跡象，為了保障公民的合法權(quán)益，價格過于偏高國家會出臺強制的措施進行調(diào)節(jié)和控制，限制投資性房地產(chǎn)過快過熱的發(fā)展。由于國家政策和新會計準(zhǔn)則的嚴(yán)格限制，令許多上市公司對投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式望而卻步。

（四）公允價值自身的變動性

公允價值是一個變量，會隨著市場環(huán)境的變化而隨之波動，難以把握。投資性房地產(chǎn)用公允價值進行后續(xù)計量，受市場價值的影響大，特別是對利潤方面的影響更為波動。這種變動的影響無形中會增加公允價值的獲取價值，會使企業(yè)繼續(xù)觀望這種計量模式，出于穩(wěn)健性考慮一些企業(yè)會繼續(xù)使用成本模式進行后續(xù)計量；再者說我國沒有強制性的政策迫使企業(yè)不得不采用公允價值模式進行計量，企業(yè)從財務(wù)報表的披露、列報與同類企業(yè)的比較上考慮，大部分企業(yè)不愿改變一直采用的計量模式。

（五）上市公司內(nèi)部牽制系統(tǒng)不完善

公司治理結(jié)構(gòu)由董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理三個部分組成，公司設(shè)置這三個機構(gòu)的本意是讓三方更好的協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系，避免一層決策失誤給公司造成不必要的損失，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。但是由于客觀環(huán)境的限制，使這種機制本身存在一定的缺陷。上市公司的債務(wù)多來自借款和應(yīng)付款，債權(quán)籌資的比重低，迫使公司的發(fā)展受制于人，可能會導(dǎo)致管理者主觀臆測抬高房地產(chǎn)的公允價值，造成公司的虛假利潤，降低資產(chǎn)負(fù)債率；董事會中內(nèi)部董事占大多數(shù)，總經(jīng)理一般也是由股東會委派而來，結(jié)構(gòu)的不合理會導(dǎo)致權(quán)利失衡，使三方牽制結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，造成信息斷層；監(jiān)事會沒有實質(zhì)的控制權(quán)，也不明確對誰負(fù)責(zé)，使得這一機構(gòu)形同虛設(shè)。綜上所述，公司內(nèi)部牽制系統(tǒng)的失調(diào)會使公允價值的估計不可靠，這在一定程度上形成了上市公司運用此模式的現(xiàn)狀。

三、小結(jié)

投資性房地產(chǎn)公允價值計量運用比例非常低，公允價值自身還有我國的政策及市場環(huán)境等多種原因造成了這種現(xiàn)狀。為促進我國經(jīng)濟發(fā)展，加入世界經(jīng)濟發(fā)展的大流中去，公允價值計量的運用還要繼續(xù)推廣，不僅在投資性房地產(chǎn)中，在其他方面也要加強運用；不斷積累經(jīng)驗，使上市公司信任國家政策，敢于創(chuàng)新，促進企業(yè)的良性發(fā)展。

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