徐永金

摘 要：隨著我國(guó)城鎮(zhèn)居民收入的不斷提高，個(gè)人存款率卻出現(xiàn)了下降這說(shuō)明我國(guó)居民已經(jīng)不再單純依靠?jī)?chǔ)蓄來(lái)增加自身財(cái)富，而是積極尋求新的財(cái)富增值方式，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)雖然產(chǎn)品數(shù)量不斷上升，規(guī)模不斷擴(kuò)大，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較嚴(yán)重，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、從業(yè)人員素質(zhì)不高、監(jiān)管不嚴(yán)又限制了理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，最后提出了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái);理財(cái)產(chǎn)品;城鎮(zhèn)居民可支配收入;個(gè)人存款率

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.30.055

1 引言

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高， GDP一直保持穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，由1994年的48637.5億元一直穩(wěn)步上升至2017年的827121.7億元，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入從1994年的3496.2元上升到2017年的36396.2元，年均增幅10.79%，隨著財(cái)富水平的不斷提高，我國(guó)金融資本市場(chǎng)也不斷完善，人們的理財(cái)意識(shí)逐漸被喚醒，已從過(guò)去單純依靠?jī)?chǔ)蓄存款的增值方式，逐步轉(zhuǎn)向股票、債券、保險(xiǎn)、基金等增值方式，在此背景下，我國(guó)理財(cái)行業(yè)迅速發(fā)展，理財(cái)業(yè)務(wù)也成了銀行、證券、保險(xiǎn)、基金以及信托等各大金融機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，一方面為我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的機(jī)遇;另一方面也引發(fā)了一系列的問(wèn)題，因此對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)倪M(jìn)行分析是非常必要的！

2 我國(guó)個(gè)人理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，收入水平的不斷提高，受中國(guó)勤儉持家傳統(tǒng)文化的影響，個(gè)人存款率本應(yīng)出現(xiàn)一定的上漲，但從個(gè)人存款率的數(shù)據(jù)分析卻發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)了較大幅度的下降。這可能是由于近年來(lái)受“擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)”的政策的影響消費(fèi)增加較多，使得個(gè)人存款出現(xiàn)了下降，也可能是由于我國(guó)人口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了明顯的變化，老齡化速度加快，勞動(dòng)力人口占比持續(xù)下降導(dǎo)致了個(gè)人存款率不斷下降。但筆者認(rèn)為最重要的原因是隨著金融市場(chǎng)的不斷完善，金融產(chǎn)品的種類不斷增多，以及居民可支配收入的不斷提高，人們的家庭理財(cái)方式，不再單純依靠?jī)?chǔ)蓄來(lái)增加個(gè)人財(cái)富，為了獲取較高利息，股票、債券等高風(fēng)險(xiǎn)高收益受到人們的追捧，但一方面由于個(gè)人投資者相關(guān)金融知識(shí)的匱乏，對(duì)其交易品種也沒(méi)有準(zhǔn)確理解，對(duì)交易規(guī)則也不清楚;另一方面又由于個(gè)人投資者具有不同的年齡、受教育程度、財(cái)富量、教育、婚姻等，使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)不同，這會(huì)導(dǎo)致不同的投資者在配置金融資產(chǎn)時(shí)存在較大差異，因此個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始逐漸涌入市場(chǎng)，開(kāi)辟了我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)的新格局。

我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)。

2.1 我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出數(shù)量不斷上升，規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較嚴(yán)重

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平保持了較高水平的增長(zhǎng)，我國(guó)城鎮(zhèn)居民收入也呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢(shì)，金融市場(chǎng)也日益完善，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模得到了大幅度的提升，無(wú)論是從發(fā)行數(shù)量，還是理財(cái)產(chǎn)品為銀行創(chuàng)造的收入，都呈現(xiàn)出一定程度的上漲，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)的地位不斷提高，但目前金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，金融產(chǎn)品簡(jiǎn)單疊加而缺乏創(chuàng)新、產(chǎn)品重復(fù)率高，理財(cái)產(chǎn)品較為單一，局限于儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、基金等的簡(jiǎn)單組合，產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，甚至營(yíng)銷模式也基本相同。此外，我國(guó)高收入群體較少，從現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，能滿足條件的客戶數(shù)量較少，而個(gè)人理財(cái)服務(wù)門檻過(guò)高，手續(xù)繁雜也是制約金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的桎梏。

2.2 我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而分業(yè)經(jīng)營(yíng)又限制了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國(guó)城鎮(zhèn)居民收入水平不斷增加，理財(cái)觀念和理財(cái)需求也隨之發(fā)生了改變，在“專業(yè)事情交給專業(yè)人來(lái)做”思想的引領(lǐng)下，很多人將自己的金錢交給銀行大理，各個(gè)商業(yè)銀行也從中發(fā)掘了新的利潤(rùn)點(diǎn)，不斷創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品逐漸與股票、債券、期貨、房地產(chǎn)、貴金屬等掛鉤，產(chǎn)品種類越來(lái)越多，這一方面為商業(yè)銀行吸引了客戶，增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)力;但另一方面也加劇了理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。而我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)這幾個(gè)行業(yè)都是分開(kāi)經(jīng)營(yíng)的，業(yè)務(wù)不能交叉，三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分隔狀態(tài)，三者都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自的客戶理財(cái)，而無(wú)法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值。因此個(gè)人理財(cái)服務(wù)，還只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)方面，不能真正代理客戶進(jìn)行組合投資，進(jìn)一步限制了個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

2.3 個(gè)人理財(cái)從業(yè)人員眾多，但缺乏高素質(zhì)的綜合理財(cái)人員

隨著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的人員逐步增加，但由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)門檻低，很多從業(yè)人員經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單培訓(xùn)即可上崗，因此導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員眾多，但個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可能會(huì)給客戶帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，涉及的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域廣泛，因此對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)要求較高。它不僅要求理財(cái)人員要全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能，還要掌握股票、證券、保險(xiǎn)、投資、期貨、期權(quán)、房地產(chǎn)等各方面綜合金融知識(shí)。目前我國(guó)還未建立起一支高素質(zhì)的理財(cái)專業(yè)隊(duì)伍。

2.4 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管體系較為薄弱

理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)屬性較為復(fù)雜，而且由于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展較快，業(yè)務(wù)監(jiān)管不嚴(yán)，使得個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。但各大金融機(jī)構(gòu)為了獲取較高收益，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位，僅僅采取形式性或者格式化的問(wèn)卷調(diào)查了解客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但往往客戶由于缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)對(duì)問(wèn)卷調(diào)查的內(nèi)容都不甚了解，只是在理財(cái)從業(yè)人員的引導(dǎo)下填寫的信息，可能不是客戶真實(shí)意思表示，往往不能真實(shí)反應(yīng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而且由于理財(cái)人員行為不規(guī)范，信息披露不健全等原因，個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)仍存在高息攬儲(chǔ)、代銷理財(cái)產(chǎn)品宣傳不實(shí)等一些問(wèn)題。

3 我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議

城鎮(zhèn)居民可支配收入的迅速增長(zhǎng)是推動(dòng)中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的引擎。因此，針對(duì)我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)存在的問(wèn)題，筆者針對(duì)性的提出以下改進(jìn)建議。

3.1 塑造品牌理財(cái)產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品

綜合運(yùn)用個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)包括投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論、家庭生命周期理論及多目標(biāo)投資組合理論等，做好個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容的研究，樹(shù)立自己特有的品牌理財(cái)產(chǎn)品，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，才能占領(lǐng)市場(chǎng)。此外，還應(yīng)及時(shí)追蹤客戶對(duì)市場(chǎng)需求的變化，根據(jù)客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同的個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、不同的個(gè)性化需求，進(jìn)行多種產(chǎn)品設(shè)計(jì)。開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，必須滿足不同層次客戶的需要，才能贏得市場(chǎng)。

3.2 加強(qiáng)跨行合作，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)

居民的理財(cái)意識(shí)逐漸增強(qiáng)，但可投資的渠道有限，而且由于居民往往只關(guān)注利益，忽視風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)理財(cái)?shù)睦斫獠粔蛎魑e(cuò)誤估計(jì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這就導(dǎo)致理財(cái)計(jì)劃實(shí)施與實(shí)際收益時(shí)常出現(xiàn)較大偏差，而我國(guó)又實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，這又使得銀行無(wú)法為客戶提供一站式金融服務(wù)。客戶的理財(cái)需求被迫碎片化。因此，商業(yè)銀行應(yīng)與證券、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨行業(yè)合作混業(yè)經(jīng)營(yíng)，例如可通過(guò)銀行設(shè)立基金管理公司，或者銀行與基金公司組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，打通銀行進(jìn)入。

3.3 提高個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻，培養(yǎng)專業(yè)化理財(cái)人員

理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)、涉及內(nèi)容非常廣泛的服務(wù)，因此，有必要提高理財(cái)從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)，商業(yè)銀行應(yīng)定期對(duì)其進(jìn)行培訓(xùn)，組件建一支專業(yè)的理財(cái)隊(duì)伍，在掌握了扎實(shí)的金融知識(shí)基礎(chǔ)之上，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，能夠迅速了解市場(chǎng)的變化，快速識(shí)別客戶財(cái)務(wù)的各個(gè)方面，熟悉相關(guān)的金融市場(chǎng)及其交易機(jī)制，準(zhǔn)確測(cè)算和分析相關(guān)的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性。

3.4 安全與效率并重，加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)監(jiān)管

客戶作為理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者，在個(gè)人理財(cái)開(kāi)展過(guò)程中與經(jīng)營(yíng)者相比處于弱勢(shì)地位，尤其對(duì)于一般不具備金融知識(shí)的客戶，由于信息不對(duì)稱，在投資理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中往往存在“零收益”、“負(fù)收益”的情況，這就要求個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)必須高度重視金融理財(cái)產(chǎn)品的安全，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，在保證安全的基礎(chǔ)上兼顧效率，因此，個(gè)人理財(cái)?shù)谋O(jiān)管應(yīng)在保證公平性、獨(dú)立性和透明性的基礎(chǔ)上制度化，建立專業(yè)性的監(jiān)管制度，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。

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