沈芳

【摘 要】 家族企業(yè)是民營企業(yè)發(fā)展中一個主要的形式。家族企業(yè)能不能順利地實現(xiàn)傳承發(fā)展問題，是家族企業(yè)在未來激烈的市場競爭中持續(xù)發(fā)展的一個重要問題，甚至關系到家族企業(yè)的生死存亡。因此，在這樣的背景下，探討家族企業(yè)的傳承發(fā)展問題，對于家族企業(yè)的長遠發(fā)展，尤其是順利實現(xiàn)傳承，進一步促進家族企業(yè)提高管理水平、提升家族企業(yè)的競爭力具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。本文結合相關理論，主要討論家族傳承面臨的問題及信托工具應用等研究。

【關鍵詞】 家族企業(yè) 傳承發(fā)展 信托工具

一、家族企業(yè)的界定

美國著名企業(yè)史學家錢德勒在其名著《看的見的手》中對家族企業(yè)下的定義是：“企業(yè)創(chuàng)始者及其最親密的合伙人（和家族）一直掌有大部分股權。他們與經(jīng)理人員維持緊密的私人關系，且保留高階層管理的主要決策權，特別是在有關財務政策、資源分配和高階人員的選拔方面。”家族企業(yè)需同時具備以下幾個條件： 一是主要人員組成是以血緣、親緣為基本紐帶聯(lián)系的一個家族或數(shù)個家族的聯(lián)盟;二是公司管理需由家族人員參與， 對企業(yè)享有最終的控制權;三是企業(yè)傳承家族人員都有著共同的家族治理目標和價值觀。筆者認為，家族企業(yè)傳承是一個過程，最基本核心問題就是家族企業(yè)傳承制度、傳承給誰、傳承什么內容，如何傳承即傳承過程和方式的四大基本問題。

二、家族企業(yè)傳承的風險

（一）家族企業(yè)代際傳承風險：

《中國家族企業(yè)傳承報告》調研數(shù)據(jù)顯示，約35%的受訪二代繼承人希望可以接掌家族企業(yè)，其他約65%-75%的受訪創(chuàng)富一代和二代財富繼承人則希望以引入職業(yè)經(jīng)理人、或者只擔任股東的方式延續(xù)家族企業(yè)的經(jīng)營。所以，由于家族企業(yè)無法得到繼承，或者控制權旁落，導致家族傳承存在不確定性，在很大程度上影響了家族企業(yè)經(jīng)營的延續(xù)性。

（二）家族企業(yè)繼承人培養(yǎng)風險：

家族企業(yè)代際傳承不僅涉及物質傳承，還涉及價值觀、經(jīng)營理念的傳承。第一代創(chuàng)業(yè)者往往吃苦耐勞，具有社會責任感、長遠意識和較高的財富管理能力。第二代繼承者本身雖然接收良好的教育，但是在精神、價值觀層面或許難以延續(xù)第一代創(chuàng)業(yè)者所擁有的良好品質和作風，使得家族企業(yè)無法有效延續(xù)和傳承下去。

（三）婚姻、財富繼承糾紛風險：

部分家族企業(yè)繼承和保全意識不足，未及時安排相關事宜，在遇到疾病等意外去世后，導致財富繼承糾紛，影響了家族傳承。統(tǒng)計表明，從2003年到2007后的5年中，全國法院系統(tǒng)審理的婚姻家庭、繼承糾紛案件數(shù)量超過592萬件，其中遺產(chǎn)繼承糾紛占有相當高的比例。

（四）稅收風險：

財富繼承過程中存在的另一大風險或障礙是稅收風險，這其中以遺產(chǎn)稅或者贈與稅最為顯著。遺產(chǎn)稅或者贈與稅用于調節(jié)遺產(chǎn)和贈與遺產(chǎn)行為，避免貧富差距過大。我國尚未征收遺產(chǎn)稅，不過根據(jù)《中華人民共和國遺產(chǎn)稅暫行條例（草案）》第二條規(guī)定：應征收遺產(chǎn)稅的遺產(chǎn)包括被繼承人死亡時遺留的全部財產(chǎn)和死亡前五年內發(fā)生的贈與財產(chǎn)。

（五）家族企業(yè)與家庭財富關聯(lián)風險：

家族企業(yè)的財富往往來源于實體企業(yè)經(jīng)營的收入，因此，家庭財產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)緊密相聯(lián)系，家族企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展直接影響家庭財產(chǎn)規(guī)模與增長。家族企業(yè)經(jīng)營不善或者經(jīng)濟周期等因素可能影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，甚至使企業(yè)發(fā)展陷入困境，股價大跌，導致財富大幅縮水。由于家庭財富與企業(yè)資產(chǎn)沒有有效隔離，使得家族傳承進程以及家族人員生活面臨較大風險。

三、信托等傳承工具的特點

在家族傳承過程中，常用的方式包括遺囑、保險、信托等工具，以此實現(xiàn)家族傳承的有序進行。信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或其他特定目的，進行管理或者處分的行為。

作為家族傳承的重要方式，信托制度靈活多樣，按照不同標準可以為劃分為自益信托和他益信托、私益信托和公益信托、資金信托和遺囑信托、不可撤銷信托和可撤銷信托等。家族企業(yè)可以根據(jù)傳承意愿，制定信托產(chǎn)品結構，以達到有效進行家族傳承的目的，是家族財富長期規(guī)劃和風險隔離的重要金融工具。信托在實現(xiàn)家族傳承方面具有較大的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在信托能夠實現(xiàn)被繼承人的意愿，對于繼承人財富使用形成約束，達到保障子女生活、贍養(yǎng)老人等目的;信托能夠實現(xiàn)家庭財富與企業(yè)資產(chǎn)相分離，達到規(guī)避債務的目的;信托能夠在一定程度上實現(xiàn)避稅目的;信托能夠實現(xiàn)家族企業(yè)股權集中管理的目的，避免股權分散或者變賣而導致家族企業(yè)衰敗。

四、結語

綜上所述，本文通過對家族企業(yè)傳承相關理論知識的梳理及中國家族企業(yè)傳承問題的分析，家族傳承不僅是血緣的承接、產(chǎn)業(yè)的承接，而且是責任、精神、文化和價值觀的傳遞，探尋家族企業(yè)傳承道路，分析借鑒國外大量使用的信托等傳承工具的基礎上，通過遺囑、保險、信托、保險相結合的方式，發(fā)揮各種工具的優(yōu)勢，合理制定家族傳承規(guī)劃，有效克服財富繼承過程中所遇到的障礙和風險，進而實現(xiàn)財富的順利傳遞和延續(xù)。

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