劉斯菡

摘 ?要：隨著中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的發(fā)展，市場準(zhǔn)入的放寬，中小股東和大股東的數(shù)量將日益增加，在資本多數(shù)決定制度的原則下，在中小股東的股權(quán)明顯少于大股東的情況下，中下股東對公司的利益權(quán)力中處于劣勢地位，其和大股東權(quán)益沖突日益加深，保護(hù)中小股東權(quán)益成為穩(wěn)定公司發(fā)展的重點，本文從中小股東權(quán)益保護(hù)的必要性，淺論中小股東權(quán)益保護(hù)制度存在的問題以及完善意見，表達(dá)了自己的一些見解。

關(guān)鍵詞：公司法;中小股東;權(quán)益保護(hù)

引言

《中華人民共和國公司法》從1993年制定至今，經(jīng)歷了五次修訂，《公司法》不斷完善，其中對中小股東權(quán)益保護(hù)制度有進(jìn)一步更迭，而隨著中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的發(fā)展，市場準(zhǔn)入的放寬，中小股東和大股東的數(shù)量將日益增加，在資本多數(shù)決定制度的原則下，在中小股東的股權(quán)明顯少于大股東的情況下，中下股東對公司的利益權(quán)力中處于劣勢地位，其和大股東權(quán)益沖突日益加深，保護(hù)中小股東權(quán)益成為穩(wěn)定公司發(fā)展的重點。

關(guān)于中小股東權(quán)益保護(hù)的立法，主要集中在2005年的那次修改，主要完善的是中小股東權(quán)益保護(hù)制度，使得中小股東的權(quán)益不再過于尷尬，也對我國公司法下的公司穩(wěn)定和發(fā)展奠定了一定基礎(chǔ)，但目前《公司法》仍有有待完善的地方。

正文：

一、中小股東權(quán)益保護(hù)的必要性

（一）現(xiàn)實需要

中小股東，指對公司沒有實際控制力，對公司相關(guān)經(jīng)營決策不具有支配能力的股東。在現(xiàn)在的中國經(jīng)濟(jì)社會領(lǐng)域，中小股東是公司的大多數(shù)投資主體，也是組成資本市場的基本要素。想要促進(jìn)社會主義市場資源合理配置，穩(wěn)定社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，就要保護(hù)投資市場，促進(jìn)投資市場的公平競爭，和保持投資者的安全感和積極性。要保持投資者的安全性和積極性就要對其利益進(jìn)行法律保護(hù)，而投資者中多數(shù)都是中小股東，因此，保護(hù)中小股東權(quán)益就是在保護(hù)社會主義經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定發(fā)展和良性循環(huán)。

（二）理論需要

法律有多種價值目標(biāo)，不同的法律對于法律價值的定位會有自己不同的側(cè)重，如公平、正義、效率、安全等。法的終極價值的正義是自由體系下的實質(zhì)正義，它更多的是指自由前提下的平等，它理應(yīng)是為現(xiàn)代意義上的法所最終追求。我國《公司法》雖沒有明確地將平等寫入原則中，在《公司法》條例中還是能體會出其要求平等的原則體現(xiàn)，比如“一股一權(quán)”、“同股同價”等;同時公司法中還要求股東身份上的平等，無論大股東還是小股東，從法律地位上來講，都是平等的。對中小股東權(quán)益予以保護(hù)，有助于更好地體現(xiàn)法律的公平、正義功能，達(dá)到股東在實質(zhì)上的平等。

二、我國《公司法》中小股東權(quán)益保護(hù)制度的問題

1、累計投票制度下仍有“一股獨大”和“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。所謂累積投票制度，是指股東大會選舉兩名或兩名以上的董事時，股東所持有的每一股份擁有與當(dāng)選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可以把所有的投票權(quán)集中選舉一人，亦可分散選舉數(shù)人，按得票數(shù)的多少決定董事人選。它可以引導(dǎo)“其他色彩不明顯之董事”支持正確決策，以免他們受多數(shù)派董事的操縱、蒙蔽而喪失獨立正確判斷的機會，從而提高董事會決策的科學(xué)性和有效性。[1]當(dāng)然也有質(zhì)疑 “如果允許公司從章程中排斥累積投票制的適用，而公司章程的內(nèi)容又由多數(shù)發(fā)起人或多數(shù)股東決定，則無異于把小股東累積投票權(quán)的命運雙手送給憎恨累積投票制的大股東擺布，其后果可想而知。”[2]存在于我國國有企業(yè)公司制改造過程中的主要問題集中在“一股獨大”現(xiàn)象嚴(yán)重和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。由于我國是全民所有制國家，所以在進(jìn)行國有企業(yè)公司制改造的過程中雖然減少國有股權(quán)，但我們的國有股一定要占有在51%以上，這就不可避免地導(dǎo)致了我國國有資產(chǎn)股份公司“一股獨大”的現(xiàn)象，第一大股東在選舉董事、監(jiān)事上擁有絕對的控制權(quán)，這對大部分中小股東權(quán)益的保護(hù)具有消極作用。

2、股東知情權(quán)實際行使較為困難。由于有限責(zé)任公司具有較強的人合性，當(dāng)股東之間因合作發(fā)生矛盾產(chǎn)生分歧時，拒絕中小股東查閱公司財務(wù)賬冊，是控股股東對中小股東進(jìn)行報復(fù)的一般手段。更加嚴(yán)重的情形是控股股東對會計報告進(jìn)行造假以達(dá)到對中小股東進(jìn)行壓榨的目的。會計報告是對公司經(jīng)營、財務(wù)狀況的概括反映，在中小型有限公司整體財務(wù)管理水平有待提高的現(xiàn)實情形下，不能排除控股股東進(jìn)行作假的情形。從目前來說，雖然公司法已經(jīng)明確擴(kuò)大了企業(yè)股東的知情權(quán)，但是相關(guān)的保護(hù)措施卻依舊存在明顯的不足。[3]

三、《公司法》對中小股東權(quán)益保護(hù)仍需完善

（一）關(guān)于累計投票制度的完善

作為一種限制大股東直接操控公司運營的法律制度，雖被多數(shù)國外國家認(rèn)可，但在我國國有企業(yè)的運用中并不能起到對國企中的中小股東權(quán)益的保護(hù)，建議在國有企業(yè)中強制運用累計投票制度，并對國企中的中小股東權(quán)益作出特別規(guī)定以保障其權(quán)益，同時建議可以針對我國的國有經(jīng)濟(jì)運營模式，使中小股東有機會選為董事，以提高中小股東對公司事務(wù)有更多管理和決定的權(quán)益。

（二）關(guān)于知情權(quán)的完善

公司法中知情權(quán)的實施具有很大的困難，在人際關(guān)系復(fù)雜的中國社會，中小股東要對其公司的業(yè)務(wù)等基本報告信息取得知情權(quán)，若查詢信息都要求助法院強制要求執(zhí)行，實踐起來有很大困難，因此，國家應(yīng)該要盡可能地找出影響政策建立的因素并進(jìn)行有效解決，并在此基礎(chǔ)上建立更加完善的法律法規(guī)。[4] 建議可以規(guī)定公司監(jiān)察機構(gòu)或者其他行政管理部門對公司相關(guān)信息進(jìn)行登記和收集，以便公司其他股東檢查和質(zhì)詢。

總結(jié)

縱觀我國《公司法》從制定到修改完善，每一次修改都因為中國現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)市場有著變化，法律具有滯后性，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活是瞬息萬變的，我國的立法只能跟著時代的步伐一步一步趨向完善，公司法是為了規(guī)范公司的組織和行為，保護(hù)公司、股東和債權(quán)人的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而制定的法律。由于我們的國家公司制度沒有經(jīng)過充分的發(fā)育，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置上還有很多問題，所以我們不可能通過一項兩項的措施就解決所有的問題，所以我們應(yīng)該逐步的，通過一項項的措施最終完成我們的現(xiàn)代公司治理。對少數(shù)股東權(quán)益保護(hù)是否周全，是觀察一國公司法是否成熟、公正的前提，我國現(xiàn)已制定基本的中小股東權(quán)益保護(hù)制度，至于進(jìn)一步完善還需要我們繼續(xù)探索。

參考文獻(xiàn)

[1] ?劉連煜：《公司法理論與判決研究》，法律出版社2002年版。

[2] ?劉俊海：《股份有限公司股東權(quán)的保護(hù)》，法律出版社1997年版。