張明熠 宋鑫悅 高祥 盧世寧

摘要：隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國中小企業(yè)正在加速發(fā)展，在日益競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，中小企業(yè)管理者過分追求股東利益最大化，忽視了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的深刻分析。本文旨在基于財(cái)務(wù)比率分析發(fā)下分析中小企業(yè)在分析財(cái)務(wù)報(bào)表的問題，提出了解決意見和對(duì)策，從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行正確的指導(dǎo)，提高中小企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)管理能力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析? 財(cái)務(wù)比率分析? 中小企業(yè)

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)理論概述

當(dāng)前，我國中小企業(yè)的飛速發(fā)展，2016年至2018年國家財(cái)政部相繼出臺(tái)了多項(xiàng)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的修訂方案，表明我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表管理體系正在逐步完善。我國財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的具體原始數(shù)據(jù)，客觀反映出相關(guān)指標(biāo)的大小影響企業(yè)的情況，從而進(jìn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)比率分析法，主要是利用指標(biāo)相互之間的關(guān)系進(jìn)行相互分析得出正確的結(jié)論。我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表主要是分析企業(yè)償債能力其中包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力;利潤(rùn)表主要是分析企業(yè)盈利能力;現(xiàn)金流量表主要是分析企業(yè)營運(yùn)能力。

二、選取財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析

（一）償債能力指標(biāo)

中小企業(yè)的償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，短期償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映出企業(yè)短期債務(wù)到期時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)可用于變現(xiàn)的能力。流動(dòng)比率的理想值一般為2，但是根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)現(xiàn)其流動(dòng)比率遠(yuǎn)小于2，但部分中小企業(yè)的流動(dòng)比率可能小于1，這是一個(gè)危機(jī)信號(hào)說明企業(yè)無法到期償還債務(wù)，給公司帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。速動(dòng)比率主要是流動(dòng)資產(chǎn)剔除掉難以變現(xiàn)的存貨和流動(dòng)負(fù)債的比值，是反映流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性和存貨的質(zhì)量高低影響中小企業(yè)的短期償債能力?，F(xiàn)金比率將其現(xiàn)金及其等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債比值，反映對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)償還能力，控制現(xiàn)金比率合理性是我們中小企業(yè)重點(diǎn)，可以有利于中小企業(yè)的合理發(fā)展。中小企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債指標(biāo)主要是通過資產(chǎn)負(fù)債率來衡量，資產(chǎn)負(fù)債率是總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值，一般中小企業(yè)的平均值為0.4至0.6之間，但一般不會(huì)超過1，因?yàn)橹行∑髽I(yè)和上市公司相比，中小企業(yè)沒有良好的商業(yè)信譽(yù)，銀行也不會(huì)給資產(chǎn)負(fù)債率過大的中小企業(yè)提供貸款的。

（二）營運(yùn)能力指標(biāo)

我國中小企業(yè)的營運(yùn)能力主要是指企業(yè)的自身創(chuàng)造能力，反映了企業(yè)的營運(yùn)效率。我國中小企業(yè)的發(fā)展主要是決策者不夠重視營運(yùn)能力，把營運(yùn)能力不作為財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，忽視了營運(yùn)能力的重要性。營運(yùn)能力指標(biāo)主要是指總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率﹑應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率﹑存貨周轉(zhuǎn)率，三項(xiàng)指標(biāo)比率共同影響營運(yùn)能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是指營業(yè)收入凈額和流動(dòng)資產(chǎn)總額比值，它主要是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率快慢對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營進(jìn)行影響。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的有效指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率主要是指銷售成本與平均存貨余額之比，反映存貨周轉(zhuǎn)速度對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)與存貨之間的影響。

（三）盈利能力指標(biāo)

我國中小企業(yè)的盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，一般來說，企業(yè)的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。我國中小企業(yè)的盈利能力是直接可以反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和利潤(rùn)，企業(yè)的股東利潤(rùn)最大化就是凈收益最大化。主營業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率主要是凈利潤(rùn)與主營業(yè)務(wù)收入凈額比值，反映出中小企業(yè)通過主營業(yè)務(wù)收入給企業(yè)帶來了多少收益，通過占比結(jié)構(gòu)分析中小企業(yè)的盈利情況。還可以通過資產(chǎn)凈利潤(rùn)率主要用來衡量中小企業(yè)利用總資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，反映了中小企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率，表示企業(yè)每單位資產(chǎn)能獲得凈利潤(rùn)的數(shù)量和質(zhì)量。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的不足之處

（一）企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析重視程度不足

我國中小企業(yè)不斷的發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量占所有企業(yè)的99%，說明我國中小企業(yè)是我國企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)支柱。通過中小企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，我們發(fā)現(xiàn)許多不足之處，我國中小企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)不足，主要體現(xiàn)在管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)認(rèn)識(shí)不足，不能合理有效的分析出問題并且找到問題的關(guān)鍵。我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員往往是匱乏的，一家小企業(yè)從事財(cái)務(wù)人員往往只是出納和會(huì)計(jì)，企業(yè)幾乎沒有高級(jí)會(huì)計(jì)師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師，更沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)分析師。管理層認(rèn)為中小企業(yè)的問題主要是受外部環(huán)境的影響，還有就是同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的壓力，說明我國中小企業(yè)管理層忽視財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部影響因素，不注重財(cái)務(wù)比率的影響，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的綜合能力下降。

（二）實(shí)際運(yùn)用與財(cái)務(wù)分析相脫節(jié)

我國中小企業(yè)在具體運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，往往忽略了在實(shí)際應(yīng)用中財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果，通常只是重視其中幾個(gè)指標(biāo)的合理值，卻不曾考慮在實(shí)際應(yīng)用中是否能達(dá)到合理值。在分析現(xiàn)金比率時(shí)，我們經(jīng)常把0.2作為我們分析現(xiàn)金比率的理想值，現(xiàn)金比率過高過低都會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)能力。但是我們通過具體指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)往往發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)隨著社會(huì)的發(fā)展逐漸下降，以從上世紀(jì)90年代0.16，下降到現(xiàn)如今的0.12，我們分析現(xiàn)金比率下降主要原因是企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用中起到了重大影響?？傊覀?cè)谶M(jìn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析實(shí)際情況中，往往要重視實(shí)際運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)比率的影響，不要讓實(shí)際分析財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用與分析相脫節(jié)。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的改善對(duì)策

（一）引起管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析重視，建立科學(xué)財(cái)務(wù)分析體系

財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營管理的一種方法，企業(yè)的管理層要認(rèn)識(shí)到企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理是不可分割的，如果企業(yè)想長(zhǎng)期的經(jīng)營下去，主要就要做好財(cái)務(wù)分析。作為中小企業(yè)的管理者，應(yīng)該充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)中的作用，企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該對(duì)對(duì)內(nèi)財(cái)務(wù)分析和對(duì)外財(cái)務(wù)分析了如指掌，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員應(yīng)該定期的接受組織培訓(xùn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)知識(shí)，結(jié)合自身本企業(yè)的情況進(jìn)行合理有效的分析。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)該建立合理有效的財(cái)務(wù)分析體系，中小企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)一些專門的財(cái)務(wù)分析人員，或者從外部聘請(qǐng)具有較強(qiáng)的專業(yè)技能的財(cái)務(wù)分析人員進(jìn)行分析，由專門的人員構(gòu)建財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系，要求分析者不要加入過多的主觀意愿，應(yīng)該合理客觀進(jìn)行分析，內(nèi)部外部相互結(jié)合，共同建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)分析體系。

（二）實(shí)際運(yùn)用分析放在首位

我國中小企業(yè)在分析財(cái)務(wù)報(bào)表往往與實(shí)際相脫節(jié)，需要我們企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行根據(jù)自身財(cái)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行分析，分析企業(yè)本身在中小企業(yè)的同行業(yè)所處的地位，合理利用財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行合理有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。我們?cè)跇?gòu)建有效的財(cái)務(wù)分析體系的同時(shí)，也要完善體系，要把實(shí)際情況放在首位。我們?cè)诜治鲋行∑髽I(yè)存貨管理的問題上，主要是通過存貨周轉(zhuǎn)率分析中小企業(yè)營運(yùn)能力，我們也可以通過流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來輔助分析中小企業(yè)的營運(yùn)能力。如果當(dāng)期市場(chǎng)存貨過多，且下期市場(chǎng)供不應(yīng)求，企業(yè)可以獲得較大利潤(rùn)?？傊谄髽I(yè)自身分析財(cái)務(wù)比率時(shí)，一定要考慮實(shí)際情況。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理一個(gè)不可或缺的部分，是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的分析總結(jié)。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題時(shí)，可以通過財(cái)務(wù)比率分析出公司的問題，提出了解決方案。我們中小企業(yè)管理人員建立有效的科學(xué)財(cái)務(wù)分析體系;把實(shí)際具體的運(yùn)用分析放在首位;提高財(cái)務(wù)人員各方面素質(zhì)。我們?cè)谶M(jìn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)比率分析具有準(zhǔn)確性，便捷性。掌握科學(xué)有效的財(cái)務(wù)比率分析的方法，從而促進(jìn)我國中小企業(yè)更加的蓬勃發(fā)展。

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（張明熠、高祥單位：中國地質(zhì)大學(xué)長(zhǎng)城學(xué)院;宋鑫悅、盧世寧單位：邢臺(tái)學(xué)院）