黃競瑩

摘要：網貸服務平臺作為一種新型融資方式近年來發(fā)展迅速，受到了越來越多投資者的歡迎，已然成為一種具有公共融資性質的金融活動的金融機構運營模式。近年來，在互聯網創(chuàng)新的新形勢下，越來越多的資金提供者與資金需求者會選擇以網絡作為交易媒介。但我國P2P平臺出現較晚，發(fā)展較快，準入門檻較低，法律制度不完善的一系列問題極易引發(fā)金融風險，從我國網絡借貸市場的現狀來看，利用P2P網絡借貸進行風險資本管理的經驗還很缺乏，風險系數也在日益增大。由于P2P借貸活動中出現了非法取錢、詐騙、倒閉等惡性事件，以及許多刑事案件，很多人對這一新事物持懷疑態(tài)度。因此，P2P網貸服務平臺的法律監(jiān)管已成為當今社會的燃眉之急。

關鍵詞：P2P網絡借貸平臺；風險管理；現狀研究

P2P是“peer to peer lending”的簡稱，一些喜歡風險投資的人開始把閑置資金投入到這個平臺，而一些缺乏資金的人也有地方籌集資金。2018年5月，我國正常經營網貸平臺數量已經達到1872家。P2P利用了當今的互聯網技術和大數據分析系統。貸款時間更快，手續(xù)也更簡單。它消除了銀行、小額貸款公司和其他機構煩瑣的審批程序。它使小型和微型資本借款者能夠迅速獲得財政支持，并有效地滿足借款者和貸款者的投資和借貸意愿。

一、P2P網貸服務平臺的經營現狀

近年來，我國對P2P網絡借貸平臺的監(jiān)管已成為首要問題，相關機構相繼出臺了一系列政策措施。

在發(fā)達國家，由于他們的信息系統通常比較完善，這些國家采用的P2P借貸模式是在線模式。線下P2P借貸模式是指由線下專業(yè)人員對所有信息審核過程進行嚴格審核的單一在線P2P借貸模式。這種P2P借貸形式與中國傳統的銀行借貸模式類似。雖然P2P在線借貸平臺正在迅速擴張，但自2018年6月以來，國內的一些P2P平臺的風險問題仍然持續(xù)暴露。當前，P2P網上借貸平臺的因逾期付款導致平臺停業(yè)、清算、老板資金外逃、清盤、停業(yè)狀況依然大規(guī)模存在，截至2018年12月，依據中國P2P在線貸款產業(yè)市場展望和投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告的統計，P2P網絡貸款行業(yè)累計實現營業(yè)額8.03萬億元，突破8萬億元大關。2018年12月底，P2P網絡貸款行業(yè)正常運營平臺需償還的資金總額為7889.65億元，比上月下降2.74%。截至2018年12月底，P2P在線借貸行業(yè)的正常運營平臺數量下降至1021，與11月底相比減少49家。

二、我國P2P網貸平臺監(jiān)管存在的問題分析

（一）P2P網絡借貸行業(yè)是金融機構和互聯網機構的中介產品，很難確定它的具體歸屬

目前，我國還沒有專門的法律對P2P網絡借貸行業(yè)進行嚴格的規(guī)范和引導，也沒有針對性的法律規(guī)定。由于過去監(jiān)管政策的缺失，民間借貸和P2P網絡借貸沒有統一的監(jiān)管體系，使得P2P一直處于尷尬的境地，也導致了P2P問題的頻繁發(fā)生。這項規(guī)定應包括四個方面：P2P行業(yè)準入條件、運營模式、業(yè)務范圍和退出原則。這項規(guī)定應該是一項系統的、全面的法規(guī)，以此為基礎，積極引導P2P產業(yè)健康、正常發(fā)展。

（二）征信體制不完善，個人信用等級評定不嚴格

我國目前個人征信體系仍處于初級階段，缺乏全面的個人信用等級評級機構，目前，個人在申請銀行貸款、信用卡等業(yè)務時，需要提供大量的材料來證明他們的信用。在許多情況下，他們可能得不到貸款而不能證明自己的信用狀況。根據征信方式的不同，可分為純網上征信模式和線下征信模式。純在線模式的運營過程是在網上進行的，即P2P網絡借貸平臺只是一個簡單的網絡中介：提供交易平臺，制定交易規(guī)則，從用戶開發(fā)、信用審核、合同簽訂到貸款回收等都是在網上完成的；線上線下結合模式主要是指P2P網絡融資平臺，即部分融資是線上線下完成的。

（三）風險準備金安全性方面

雖然設立風險準備金的初衷是幫助投資者和平臺本身規(guī)避投資風險，但不可避免地存在一些問題，一些平臺采用的“風險準備金模式”只是遵循相同的模式。平臺資金與風險準備金不分離，風險準備金容易被挪用，但實際上，風險準備金是平臺的資金。由于是平臺自有資金，可以隨時轉賬。當然，也有一種平臺是不能隨意轉讓的，那就是銀行風險準備金托管平臺。然而，在網絡信貸監(jiān)管的各項政策規(guī)范中，并沒有對風險準備金做出解釋。因此，風險準備金的概念將變得無關緊要，依賴風險準備金的底部可能變得毫無意義。

（四）杠桿風險

為了增加收入，網絡借貸平臺可以不顧風險地提高杠桿率。雖然P2P網貸行業(yè)的風險可以通過簽訂協議轉移給擔保公司，但擔保公司本身也有上線的杠桿作用，超出了這個范圍，它無法承擔相應的風險。因此，如果P2P網絡借貸平臺忽視風險，盲目增加盈利杠桿，最終的結果就是風險留存。

三、P2P行業(yè)風險的應對策略

P2P平臺所帶來的風險，特別是金融犯罪，必須得到妥善、有效的處理，才能有效規(guī)避風險。由此，筆者依據以上分析，提出了下列治理措施，以利于行業(yè)的有效治理。

（一）進一步完善行業(yè)法規(guī)建設

P2P行業(yè)現有的管理目前集中體現在人大、政協、財政局（辦）和地方政府的指導意見或細則中，尚未出臺高層次的法規(guī)。到目前為止，唯一提到P2P風險規(guī)避的官方文件是《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于人人臺風險提示的通知》。P2P網上借貸平臺的自由發(fā)展和缺乏監(jiān)管，導致網上借貸行業(yè)的非法集資、金融欺詐、洗錢等行為，法律風險大幅上升。在監(jiān)管法規(guī)的完善方面，由于互聯網支付結算業(yè)務與互聯網金融、公共融資的巨大差異，對每種具體的互聯網金融形式都應采取配套的監(jiān)管措施。

（二）加強系統建設

互聯網是P2P網絡借貸的主要載體。維護網絡環(huán)境的系統安全是P2P網絡借貸平臺正常運行的基本條件。近年來，各種形式的互聯網金融模式在不同程度上面臨著安全威脅和挑戰(zhàn)，如用戶信息泄露或受到在線借貸平臺的預謀黑客攻擊。對于平臺，要加強對借款人的調查，提高信用評估的準確性，并承擔相應的社會責任，不以營利為目的；規(guī)范業(yè)務流程，避免業(yè)務人員操作不熟練造成不必要的損失，從而降低操作風險；加強用戶身份認證，確保用戶網絡交易安全；提高平臺的安全性，防范。其次，要加強專業(yè)人員基礎知識的培訓，提高他們對融資復雜性現狀和會計準則的認識。更要培養(yǎng)網絡信用的基礎知識、操作流程和風險防范方面的專業(yè)人才。

（三）提高準入門檻， 加強風險監(jiān)控

P2P網絡借貸平臺應提供不同的服務內容，劃分不同的標準市場。提高金融服務平臺門檻，適當降低以信息中介為主要經營活動的平臺門檻。要逐步從備案制度向專項風控制度轉變，以壞賬水平等風控指標為評估對象，利用風控制度推動P2P平臺的發(fā)展，提高風控能力。參照證券、基金、期貨等其他金融產品，根據投資者的實際風險承受能力和意愿，制定投資者風險等級的劃分標準，并根據風險評估結果對投資者的投資目標范圍進行限定。目前，認繳登記制度是我國網上貸款平臺注冊的支付方式為，對實際資金支付沒有硬性和快速性的要求。實收資本是在線貸款平臺正常運行、防范突發(fā)風險的重要保障。改變現行的認購登記制度，可以確保公司的初步運營，從而預防空殼公司的出現。

（四）保持網貸平臺產品的穩(wěn)健性，保護投資者權益

追求高收益是平臺運營的主要目標之一，但風險問題也是網絡平臺最應該注重的。在投資過程中，在注重高回報的同時，要注重平臺的穩(wěn)定增長，避免對高收益產品的過度追求。同時P2P平臺應建立客戶詳細資料、賬戶信息、交易記錄等重要個人信息的保密數據庫和保護系統，防止客戶個人信息泄露，防止他人不當使用，侵害客戶合法權益。如果平臺內人員有惡意銷售客戶信息的違法行為，應嚴懲并承擔相應的法律責任。引入第三方機構，如實施履約保證保險與保險公司合作，一旦借款人未能按時支付，保險公司需要承擔的責任，根據簽署的保險政策，可有效保護債權人的合法權益，同時也有助于改善風險預防和控制系統的在線貸款行業(yè)。政府機關應聯合其他監(jiān)管部門，利用大數據提前預防和控制P2P網絡借貸犯罪由于缺乏信息，普通投資者很難掌握網絡平臺的真實情況。擁有的大數據優(yōu)勢的相關監(jiān)管部門應該起到觀察企業(yè)的行為和運營，盡早發(fā)現問題，杜絕“暴雷”問題的發(fā)生。

結語

P2P作為新型的網絡借貸模式已經被越來越多的老百姓認可。P2P網絡貸款的迅速發(fā)展有效地增長了我國的經濟發(fā)展，促進中小企業(yè)的運行。然而，互聯網推進金融發(fā)展的同時也放大了金融風險，為此，我國出臺了一系列法規(guī)政策，希望能有效規(guī)避風險，實現網絡借貸的規(guī)范化管理。