摘 要：近年來，隨著移動互聯(lián)網的普及與應用，中國的第三方支付業(yè)務形成了新型的金融業(yè)態(tài)，年度交易規(guī)模達到萬億級別。這對金融市場穩(wěn)定、國家監(jiān)管立法完善程度、信息技術安全等都提出了新的要求。面對市場交易集中程度過高、大量客戶資金存在金融隱患、嚴監(jiān)管下冒出的新問題等風險，第三方支付行業(yè)，既需要完善的監(jiān)管制度，以保障企業(yè)的合規(guī)性，同時也需要不斷開拓創(chuàng)新研發(fā)，走出自己的長遠發(fā)展之路。

關鍵詞：第三方支付;風險;金融

自1998年第一家第三方支付企業(yè)成立，截至2019年初，中國的第三方支付業(yè)務已經擁有了20年的發(fā)展歷史。隨著近年來電子商務平臺、互聯(lián)網金融的飛速發(fā)展，中國的第三方支付業(yè)務發(fā)展勢頭迅猛，第三方支付作為支撐產品和交易體系的重要通道，已經形成了一種金融業(yè)態(tài)。然而，雖然擁有使百姓消費更加便捷、提升金融流轉速度等諸多益處，第三方支付也同樣面臨著不少風險，這為當前中國金融市場的發(fā)展增添了不穩(wěn)定的因素。

一、第三方支付的業(yè)務現(xiàn)狀

（一）業(yè)務規(guī)模高速增長

從中國第一家第三方支付機構誕生至今，第三方支付已經成為人們日常生活工作中不可或缺的重要支付方式，也成為了國家經濟發(fā)展中的重要的產業(yè)形態(tài)。

根據易觀發(fā)布的《中國第三方支付綜合支付市場季度監(jiān)測報告2018年第3季度》數據顯示，2018年第3季度中國非金融支付機構綜合支付業(yè)務的總體交易規(guī)模達549446.1億元人民幣。

（二）業(yè)務模式發(fā)展多元化

近年來，移動互聯(lián)網快速發(fā)展和中國經濟結構的轉型，第三方支付作為新金融基礎設施之一，已經開始呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。

當前，中國的第三方支付業(yè)務主要有以下四種類型：第一種，在線支付業(yè)務，主營這類業(yè)務的企業(yè)包括支付寶、騰訊金融等互聯(lián)網支付企業(yè)。第二種，行業(yè)方案解決服務，這類業(yè)務的經營企業(yè)包括快錢、易寶等金融服務企業(yè)。第三種，信用、融資等中介服務，這類業(yè)務以拉卡拉等企業(yè)為代表，基于企業(yè)的資本實力和信用保障，與國內外銀行簽約合作，為銀行卡持卡人提供多種服務。第四種，預付卡發(fā)行與受理業(yè)務，企業(yè)以營利為目的，提供在發(fā)行機構之外購買商品或服務的預付服務，主要包括盛付通、和包等企業(yè)。

除此之外，隨著區(qū)塊鏈、人工智能等技術的發(fā)展，支付業(yè)務的模式創(chuàng)新也在不斷提速，以支付為基礎，疊加信貸、賬戶、營銷等多重增值服務，打造支付金融領域的全產業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)已經成為未來的重要趨勢。

（三）雙寡頭格局已形成

據易觀“2018年第3季度中國第三方支付機構綜合支付市場交易份額占比統(tǒng)計”數據顯示，支付寶、騰訊金融分別以45.64%、32.11%的市場份額，占據市場前列，兩者份額總和達到77.75%。此外，經調研機構益普索調查顯示，截至2018年7月，財付通（騰訊金融）用戶8.2億，支付寶用戶6.5億，財付通和支付寶的市場用戶滲透率分別為85.4%和68.7%。顯然，得益于產業(yè)發(fā)展較早，以及零售電子商務業(yè)務和微信、QQ兩大社交集群的用戶基礎，支付寶、騰訊金融已經把成為了行業(yè)中的兩大巨頭，形成了雙寡頭的局面。

二、第三方支付業(yè)務的風險分析

（一）高滲透性帶來高風險

數據顯示，在人們的日常開銷中，由第三方支付完成的比例已達48%，其中，移動支付占比35%，互聯(lián)網支付占比13%。

由于第三方支付對日常生活、支出等小額高頻場景和線上支付、購物的滲透已經達到較高水平，且交易規(guī)模數量巨大、涉及范圍廣泛，國內重要的金融機構、清算結算機構、大量普通居民和單位等都被囊括其中，一旦遭遇大規(guī)模大范圍的危及，如經濟性、金融型危機等，容易導致金融市場混亂，且此類金融風險極易傳染，引發(fā)出系統(tǒng)性、大規(guī)模的金融問題。

（二）市場份額高度集中帶來的風險

中國第三方支付市場已經呈現(xiàn)出典型的雙寡頭格局，支付寶和騰訊金融兩家的市場份額獨大，遠遠超過排在第三位的銀聯(lián)商務和其他企業(yè)。

央行官網顯示，國內目前已獲許可機構（支付機構）共有238家。這表明，除了支付寶、騰訊金融、銀聯(lián)商務和快錢以外的234家第三方支付企業(yè)，正在競爭6%左右的市場份額，企業(yè)的競爭相當激烈。

此外，雖然支付寶和騰訊金融分別依托于淘寶等電子商務平臺和微信、QQ等社交場景形成了較為穩(wěn)定的市場份額，但近兩年兩家企業(yè)在許多業(yè)務上都出現(xiàn)了不同程度的同質化現(xiàn)象，如普及滲透度極高的線下支付、線上理財、生活繳費、信用卡還款等，雙寡頭局面導致的資源難以得到優(yōu)化配置、產品同質化競爭、產品創(chuàng)新能力有限等不利影響已然顯現(xiàn)。

（三）客戶資金的金融風險

據中國支付清算協(xié)會發(fā)布的《中國支付清算行業(yè)運行報告（2018）》顯示，2017年之前，國內支付機構在多家銀行開立賬戶分散存放備付金的現(xiàn)象叢生，平均每家支付機構開立備付金賬戶13個，最多的多達70個。由于在網上支付購物等場景中，客戶交付的資金（客戶備付金）與獲得的產品和服務之間可能存在時間差、信息不對稱、消費者風險意識薄弱等情況，極易出現(xiàn)非法套現(xiàn)、洗錢、客戶資金非法挪用等行為，屆時客戶將遭受巨大損失。據網貸天眼統(tǒng)計，2018年，央行對第三方支付行業(yè)累計開出的支付罰單數量已高達139張。

與此同時，為了拓展支付業(yè)務的市場范圍，不少第三方支付機構開展的跨境跨行資金清算等業(yè)務也很容易被不法犯罪分子利用，使之成為洗錢等犯罪活動的通道。據不完全統(tǒng)計，從2012年到2017年初，全國累計有13家第三方支付機構因違反客戶備付金相關管理規(guī)定被處罰，最高罰款金額近3000萬元。

此外，大量的備付金分散存放也不利于備付金統(tǒng)籌管理，存在不少隱患，容易產生流動性金融風險。

（四）嚴格的管控政策導致新問題的出現(xiàn)

自2010年中國人民銀行公布《非金融機構支付服務管理辦法》以來，國家陸續(xù)出臺了針對第三方支付業(yè)務的牌照許可、備付金存管、網絡支付業(yè)務管理等多項相關規(guī)定，管理不斷趨向嚴格化。

以近兩年對第三方支付行業(yè)產生重大的影響的兩個規(guī)定為例，2017年出臺的《關于將非銀行支付機構網絡支付業(yè)務由直連模式遷移至網聯(lián)平臺處理的通知》改變了第三方支付機構直連銀行的現(xiàn)狀，第三方支付機構將由此回歸中介本質，且易于交易資金的監(jiān)管，減少洗錢、挪用等風險。而2018年出臺的《關于支付機構客戶備付金全部集中交存有關事宜的通知》，使得第三方支付機構原本的存款備付金利息收入將不復存在，支付寶和微信等機構躺著賺錢的日子也將徹底結束。

由于政策力度較大，面對突如其來的嚴格管控，企業(yè)的競爭也將加劇，極有可能導致新的問題出現(xiàn)。同時，面對更加嚴格的監(jiān)管措施，市場上針對第三方支付企業(yè)的投資者也將重新評估企業(yè)價值，中小型第三方支付企業(yè)可能面臨重組、洗牌的局面。

（五）技術風險

以移動支付為主力軍的中國第三方支付行業(yè)，主要依托于近年來移動互聯(lián)網、電子商務平臺、社交平臺等信息技術的不斷發(fā)展而存在。在此背景下，保障支付業(yè)務順利進行的信息技術水平就顯的尤為重要！

然而，當前我國的信息技術水平與發(fā)達國家相比還存在較大差距，尤其是銀行和第三方企業(yè)現(xiàn)階段的網絡系統(tǒng)維護水平有限，網站崩潰等現(xiàn)象更是時常發(fā)生。此外，近年來全球各地頻頻曝出網絡病毒大肆攻擊事件，嚴重威脅著第三方支付的安全，一旦被病毒入侵，支付者的信息安全、資金交易等都難以保障。其次，由于我國呈現(xiàn)出的雙寡頭局面，支付寶、騰訊金融的支付服務涵蓋了大量的交易資金，一旦寡頭企業(yè)出現(xiàn)因技術設備或內部人員操作等方面的技術問題，將會導致難以估量的后果。最后，當前移動支付線上線下場景多為使用二維碼支付，作為一種電子支付技術，其技術準入門檻低，且本身缺乏加密認證，極易被病毒入侵，或是被用作盜取用戶隱私、商業(yè)秘密的渠道，難以保證客戶賬戶信息和資金安全。

三、第三方支付行業(yè)的風險應對

（一）出臺第三方支付合規(guī)性相關規(guī)定

目前，我國第三方支付業(yè)務存在的風險，尤其是金融性風險，與企業(yè)合規(guī)性息息相關，當前我國的相關法律法規(guī)，也多集中在準入門檻、業(yè)務范圍等方面，對于企業(yè)的合規(guī)性建設及懲罰措施存在空白。

因此，為了加強第三方支付公司自身的合規(guī)性建設，國家及相關部門需要及時出臺相關的監(jiān)管措施及法律規(guī)定，并對企業(yè)建設情況通過定期檢查和抽查的方式進行監(jiān)督，從根本上杜絕合規(guī)性建設問題。

（二）加強信息網絡技術建設

信息網絡技術是我國第三方支付業(yè)務的重要支撐，同時也是涉及我國數以萬計的人民財產和信息安全的核心關鍵，因此，企業(yè)應加強自身網絡技術建設，才能為客戶提供更多便捷、安全的支付服務，既能占領更多的市場份額，同時也有利于國家經濟的穩(wěn)步發(fā)展。

（三）增強企業(yè)創(chuàng)新能力和服務范圍

支付寶和騰訊金融的雙寡頭局面雖然短期難以改變，但隨著國家新政策的出臺，目前預測超過萬億元的第三方支付機構備付金規(guī)模將迅速消失，不論是兩大寡頭企業(yè)，還是眾多第三方支付中小企業(yè)，都應切實提升其企業(yè)創(chuàng)新能力，擴大服務范圍。

首先，目前第三方支付業(yè)務多集中在C端（面向消費者），且市場已經趨于飽和。面對這種情況，B端（面向企業(yè)端）市場仍有不少的發(fā)展機會，大量的現(xiàn)下支付場景有待開發(fā)，如二、三線城市及縣市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等地域的線下零售店等。其次，面對激烈的市場競爭和數量有限的市場份額，第三方支付機構可考慮向多元服務模式轉化，在第三方支付平臺上添加出行、餐飲、購物等接口，以此引入更多流量和用戶。最后，充分利用當前中國迅速崛起的區(qū)塊鏈、人工智能等技術，通過用戶畫像、精準投放等多種形式，提升用戶鏈接和準入效率，進一步提升企業(yè)經營規(guī)模。

參考文獻

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http：//news.sina.com.cn/sf/news/fzrd/2018-04-27/doc-ifztkpip 2501292.shtml.

作者簡介：夏甜甜（1987.02- ），女，滿族，北京人，管理學學士學位，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院金融學專業(yè)證券市場與金融投資方向在職人員高級課程研修班學員，現(xiàn)就職于新華視訊手機電視臺有限公司，研究方向：金融學專業(yè)證券市場與金融投資。