昌鵬遠 姚洪心
【摘要】本文通過對美元指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、上證指數(shù)、布倫特原油價格、美元兌加元價格與國際黃金價格的關系進行分析,并對其進行因子分析,將各因子對黃金價格的影響程度進行量化分析,對模型的多重共線性、異方差性等進行修正,最終建立了黃金價格與這些影響因素的回歸模型,從而為研究黃金價格變化提供依據。
【關鍵詞】黃金價格;因子分析;多元回歸
一、引言及文獻綜述
國內外學者對黃金價格模型也非常感興趣,迄今為止已經做了許多研究。其中李秀明,牛瑾瑜在對國際黃金價格影響因素的分析中,選取了美元指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、國際原油期貨價格三個因素,建立了一個多元回歸模型,并討論了各因素之間的影響關系。本文希望通過對國際黃金價格預測的分析研究,對黃金價格波動原因進行深入了解。
二、國際黃金價格的回歸模型及預測
(一)數(shù)據來源及處理
由于中國的節(jié)假日標準和時間其他地方不同步,故以上證指數(shù)出現(xiàn)的時間為基礎,在Excel中使用Vlookup函數(shù)將美元指數(shù)(x1)、上證指數(shù)(x2)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(x3)、布倫特原油價格(x4)、美元兌加元價格(x5)匹配出來,保留同時存在的數(shù)據,否則將其刪除。數(shù)據來源為Choice金融終端。
五、結論
本文所建立的多元回歸模型,從黃金價格的因素出發(fā),選取了可以量化的五個因素,最終建立了包括黃金價格與美元指數(shù)、上證指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、布倫特原油價格、美元兌加元價格等相關影響因素的簡單數(shù)量模型。