王菲菲

摘 要：小微企業(yè)分布廣泛且數(shù)目眾多，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中必不可少的部分。在為城鎮(zhèn)居民的就業(yè)問(wèn)題提供途徑的同時(shí)也推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但由于制度不健全、擔(dān)保形式單一、信息不透明等問(wèn)題，降低了銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的積極性，由于缺少資金來(lái)源渠道，從而限制了它的快速發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日漸成熟，P2P信貸平臺(tái)為小微企業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)良好的籌資方式，它不僅準(zhǔn)入門檻低，而且審核程序相對(duì)簡(jiǎn)單，重要的是借款人可以在很短的時(shí)間內(nèi)獲得外借資金，為小微企業(yè)提供了發(fā)展的機(jī)遇。本文就小微企業(yè)融資難進(jìn)行分析，從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的視角出發(fā)解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)劣從而給出改進(jìn)的建議，使其更好地為小微企業(yè)服務(wù)。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資;征信

一、影響小微企業(yè)融資的因素

1.商業(yè)銀行貸款難

（1）商業(yè)銀行雖然是特殊的企業(yè)，但其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)依舊是追求利潤(rùn)的最大化，因此在對(duì)外貸款時(shí)更多地關(guān)注企業(yè)的資信評(píng)級(jí)以及資金流動(dòng)狀況，小微企業(yè)由于規(guī)模小，且可用于抵押資產(chǎn)不足，出現(xiàn)呆賬、壞賬的幾率遠(yuǎn)高于大企業(yè)，使得銀行放貸的成本大大增加，與銀行所追求的盈利性目標(biāo)相悖。因此向大中型企業(yè)貸款往往是他們更偏好的選擇。

（2）小微企業(yè)特殊的性質(zhì)使其難以在銀行處貸款。小微企業(yè)自有資金少，因此迫切渴望申請(qǐng)的貸款能夠快速審批以滿足日常經(jīng)營(yíng)的需要，但是商業(yè)銀行貸款審批程序多、時(shí)間長(zhǎng)，無(wú)法滿足小微企業(yè)的需求。且小微企業(yè)在向銀行借款時(shí)，需要眾多的中間費(fèi)用，間接加大了小微企業(yè)籌資的成本，往往導(dǎo)致到手的資金并不是全額的貸款，小微企業(yè)不得不另尋途徑來(lái)解決融資難題。

2.民間借貸貴

因?yàn)殂y行準(zhǔn)入門檻較高，借貸流程復(fù)雜，得使小微企業(yè)不得不向民間借貸市場(chǎng)融資。民間借貸主要有儲(chǔ)金會(huì)、地下錢莊、典當(dāng)行等業(yè)態(tài)。這些的借貸利率高出了法律所規(guī)定的利率范圍，小微企業(yè)的權(quán)益難以得到保障。

3.小微企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

小微企業(yè)融資難問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)間之久，說(shuō)明僅僅依靠市場(chǎng)來(lái)達(dá)到資金供求的帕累托最優(yōu)是不可能的，但我國(guó)在國(guó)家層面上始終沒(méi)有建立針對(duì)小微企業(yè)的政策性金融體系，對(duì)比日本，不僅設(shè)立了專門服務(wù)于小微企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)，還成立了促進(jìn)小微融資的互助基金，我國(guó)相差甚遠(yuǎn)。

二、小微企業(yè)傳統(tǒng)的融資渠道

融資渠道，指企業(yè)獲得資金來(lái)源的途徑。包括內(nèi)源融資和外源融資兩條渠道。

1.內(nèi)部籌資渠道

企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指將企業(yè)內(nèi)部利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。該方式保密性較好，且企業(yè)不需要向外支付借款的利息成本，故而風(fēng)險(xiǎn)很小。

2.外部籌資渠道

外部籌資渠道是指企業(yè)外部的資金來(lái)源，有直接融資和間接融資兩種形式。直接融資是指資金盈余單位與資金需求單位直接進(jìn)行的投融資行為。包括首次公開(kāi)募股（IPO）、配股、增發(fā)等股權(quán)融資活動(dòng)，以及債權(quán)融資活動(dòng);間接融資是指小微企業(yè)間以金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸。企業(yè)外部融資獨(dú)到之處就是融資速率非?？欤洳蛔阒幨潜Ｃ苄暂^差，企業(yè)須要承擔(dān)較高的利息成本，因此在利用該渠道融資時(shí)務(wù)必注意。

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)劣分析

近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸模式順勢(shì)而生。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是由出借人和借款人在平臺(tái)競(jìng)價(jià)，信貸公司提供中介服務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式。P2P平臺(tái)門檻低、審批快等優(yōu)勢(shì)使其在小微企業(yè)中迅速發(fā)展起來(lái)。

1.P2P網(wǎng)貸優(yōu)勢(shì)

（1）門檻低。傳統(tǒng)金融門檻高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入，資產(chǎn)以及負(fù)債情況成為銀行借貸考慮的重要因素，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只要申請(qǐng)貸款的企業(yè)經(jīng)營(yíng)合法，手續(xù)齊全，企業(yè)基本情況填寫(xiě)完整，就可以通過(guò)審批，獲得貸款。借款門檻低使得借款者很快就能獲得貸款，投資門檻低，使得更多閑散的資金得以聚集，為借款者提供了資金的來(lái)源。

（2）審批快。與傳統(tǒng)融資方式相比，P2P網(wǎng)貸多為線上形式，省去了線下復(fù)雜的審批手續(xù)，審批時(shí)間大部分控制在一周以內(nèi)，企業(yè)籌資的時(shí)間大大縮短。如宜人貸，無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保，當(dāng)天即可到賬。

（3）借貸雙方信息透明。P2P借貸平臺(tái)在注冊(cè)時(shí)，需要填寫(xiě)企業(yè)法人的相關(guān)情況，包括手機(jī)號(hào)、身份證號(hào)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等。網(wǎng)貸平臺(tái)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)會(huì)審核其信息并對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，使得資金出借方能夠避免信息不對(duì)稱問(wèn)題，對(duì)資金出借風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀地估計(jì)。

2.P2P網(wǎng)貸劣勢(shì)

（1）資格審核過(guò)程略有不足。進(jìn)入門檻低雖是網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)點(diǎn)，卻也是其缺點(diǎn)。對(duì)于借款者，網(wǎng)貸平臺(tái)僅就借款者提供的信息難以全面掌握企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，甚至對(duì)借款者提供的證件、執(zhí)照都無(wú)法準(zhǔn)確判定其真?zhèn)?。一些網(wǎng)貸平臺(tái)為了維護(hù)投資者的合法權(quán)益，同步開(kāi)啟了線下審核，增加了其借款成本，也減緩了放款的速度。對(duì)于投資者，網(wǎng)貸平臺(tái)的門檻更低，殊不知如果投資者的資金來(lái)源并不合法，最終損害的仍然是借款者的權(quán)益。

（2）缺乏有效監(jiān)管手段。傳統(tǒng)的融資渠道操作流程非常嚴(yán)苛，切實(shí)可行的監(jiān)管辦法。當(dāng)出借人和借款者存在糾紛時(shí)，可以通過(guò)明確規(guī)定來(lái)維權(quán)。但是網(wǎng)貸平臺(tái)由于模式多樣，操作流程不同，因此當(dāng)平臺(tái)、借款人、放款人三者之間出現(xiàn)紛爭(zhēng)，又沒(méi)有明確具體責(zé)任的相關(guān)法規(guī)，彼此的權(quán)益都很難得到保障。

（3）籌資成本高，P2P平臺(tái)的利息率十分高。由于網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)門檻低，資信級(jí)別低的企業(yè)紛紛進(jìn)入該系統(tǒng)，從而拉低了各網(wǎng)貸平臺(tái)的資信水準(zhǔn)，各個(gè)平臺(tái)融資成本自然會(huì)比銀行的高。

四、P2P平臺(tái)在小微企業(yè)應(yīng)用中的問(wèn)題

1.投資者的資金來(lái)源是否合法無(wú)法保障

一般來(lái)說(shuō)，投資者會(huì)將自己合法的閑散資金外借以獲取收益，但資金是否合法不得而知。P2P平臺(tái)審核資金來(lái)源的方法欠缺。部分非法分子為了隱匿資金，在各大借貸平臺(tái)同時(shí)開(kāi)設(shè)多個(gè)賬號(hào)，分批放出款項(xiàng)，或者自借自還，借助網(wǎng)貸平臺(tái)洗錢，將非法所得轉(zhuǎn)變成合法資金。

2.借款人信用水平無(wú)法保障

小微企業(yè)在注冊(cè)網(wǎng)貸平臺(tái)賬號(hào)時(shí)，僅需要提供一些基本的信息，靠線上審查不便分別真假。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，借款人可能會(huì)偽造個(gè)人信息，小微企業(yè)的真實(shí)信息究竟如何，不為人知。這時(shí)如果平臺(tái)替借款人承擔(dān)賠償義務(wù)，就會(huì)產(chǎn)生壞賬，甚至產(chǎn)生倒閉。這嚴(yán)重地影響了網(wǎng)貸平臺(tái)的成長(zhǎng)。

3.網(wǎng)貸平臺(tái)非法經(jīng)營(yíng)問(wèn)題不可忽視

部分從業(yè)者利用在平臺(tái)工作的便利性，通過(guò)散布虛假的籌款信息，騙取出借者資金，卷款而逃，損害了出借者的權(quán)益。另外，從業(yè)者如果利用自己的職務(wù)之便，泄露或者倒賣借款者在平臺(tái)上的注冊(cè)信息，這將會(huì)影響更多人的財(cái)產(chǎn)安全。

五、P2P網(wǎng)貸應(yīng)用于小微企業(yè)融資的對(duì)策

1.增強(qiáng)信息透明度

不少的P2P信貸平臺(tái)為了從投資者處吸引資金，過(guò)分夸大平臺(tái)的安全性，損害了投資者的利益。建議在以下三方面著手減少出借人的損失。第一加強(qiáng)自律意識(shí)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)客觀地向投資者說(shuō)明投資可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，從而達(dá)到降低投資者面臨損失的可能性。第二，建立行業(yè)自律組織，進(jìn)行征信信息共享，對(duì)黑名單企業(yè)和平臺(tái)進(jìn)行公示。第三，設(shè)立獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的壞賬率、合規(guī)性以及流動(dòng)性進(jìn)行獨(dú)立的審計(jì)。定期審計(jì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系，按時(shí)提供審計(jì)報(bào)告。

2.成立小微企業(yè)征信體系

同國(guó)外相比，我國(guó)國(guó)內(nèi)征信體系制度尚未健全，因此為了了解借款者的資信狀況，P2P平臺(tái)必須為眾多的小微企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)鑒定，鑒定所花費(fèi)的人力成本，導(dǎo)致融資利率始終居高難下。征信問(wèn)題不應(yīng)當(dāng)是平臺(tái)來(lái)承擔(dān)，而是需要社會(huì)建立健全征信體系來(lái)解決。

3.成立小微企業(yè)互助聯(lián)保組織

小微企業(yè)可以在不違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，各家企業(yè)聯(lián)合出資，自主地組建互助擔(dān)保組織，通過(guò)相互監(jiān)督，相互幫助將風(fēng)險(xiǎn)分散到各個(gè)成員身上。互助聯(lián)保模式除了能促進(jìn)企業(yè)間的溝通，也可以減輕政府負(fù)擔(dān)。通過(guò)這種形式，提升了各互助聯(lián)保會(huì)員的資信評(píng)級(jí)，能夠吸引更多的出借者，從而加快融資。

4.發(fā)展貸款保險(xiǎn)

因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)評(píng)級(jí)低，且沒(méi)有充足的典質(zhì)財(cái)產(chǎn)，造成了融資難題。而保險(xiǎn)最重要的作用就是分散風(fēng)險(xiǎn)，降低損失，通過(guò)引入保險(xiǎn)產(chǎn)品，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，可以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，從而提高小微企業(yè)的評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司的專業(yè)人士也可以對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，盡可能地降低小微企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的引入，可以大大提高小微企業(yè)融資成功的概率。

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