張璇　陳龍　張李葉子

摘 要：隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)征信的優(yōu)勢(shì)日益突出，而傳統(tǒng)征信業(yè)務(wù)的不足也限制了借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此互聯(lián)網(wǎng)征信也就更具有必要性。本文詳細(xì)介紹分析了互聯(lián)網(wǎng)征信的可行性，并結(jié)合XX的實(shí)際數(shù)據(jù)，對(duì)齊征信模型的構(gòu)建可行性做出了評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果提出了互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，也發(fā)現(xiàn)了其問題和不足，并提出了改進(jìn)的方向和建議。

關(guān)鍵詞：征信；XX；數(shù)據(jù)；互聯(lián)網(wǎng)

傳統(tǒng)征信業(yè)務(wù)雖然已經(jīng)歷了較長(zhǎng)的發(fā)展時(shí)間，但隨著技術(shù)的進(jìn)步和時(shí)間的推移，其征信方式的弊端和缺陷也不斷顯現(xiàn)出來(lái)。而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)征信模式應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)征信集合了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)，將很好的解決傳統(tǒng)征信目前存在的弊端。例如互聯(lián)網(wǎng)征信手收集的是用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的行為數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是動(dòng)態(tài)和即時(shí)的，并且數(shù)據(jù)來(lái)源十分廣泛，從而解決了評(píng)估指標(biāo)單一和傳統(tǒng)征信的覆蓋率有限的問題。

然而，盡管互聯(lián)網(wǎng)征信可以解決傳統(tǒng)征信的諸多弊端，但互聯(lián)網(wǎng)征信尚處于起步階段，因此還存在許多亟待解決的問題。主要表現(xiàn)在如何充分利用已有的數(shù)據(jù)，合理建立自己的評(píng)估體系，以及這種綜合性的評(píng)估方法是否能夠更好的反映用戶的信用情況。這對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)征信體系的發(fā)展和完善也將具有重要意義。

一、網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)與個(gè)人應(yīng)用的關(guān)系

（一）互聯(lián)網(wǎng)用戶行為

由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的多樣化，用戶的行為也是多樣化的。根據(jù)用戶使用的功能，可以統(tǒng)計(jì)用戶各互聯(lián)網(wǎng)行為的市場(chǎng)規(guī)模。從下表中我們可以看到，大部分互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的用戶規(guī)模都是呈增長(zhǎng)的趨勢(shì)，網(wǎng)上支付、網(wǎng)上炒股或炒基金等金融相關(guān)業(yè)務(wù)更是具有較大幅度的增長(zhǎng)。這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)征信具有較大的可行性，也十分有必要進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)征信。

（二）網(wǎng)絡(luò)行為對(duì)個(gè)人信用的反映

對(duì)于個(gè)人信用的定義，我們采用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的定義，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用是指授信方與受信方之間遵守契約的能力，當(dāng)這種能力越高，意味著個(gè)人信用水平越強(qiáng)。而征信則是依法、合理的對(duì)用戶行為等信息數(shù)據(jù)的收集、記錄，并通過適當(dāng)?shù)哪Ｐ停u(píng)估個(gè)人或企業(yè)的信用水平。

用戶在互聯(lián)網(wǎng)的使用過程中會(huì)留下許多可收集、記錄的行為數(shù)據(jù)，并且這部分?jǐn)?shù)據(jù)規(guī)模大、種類多，所以互聯(lián)網(wǎng)征信的關(guān)鍵就在于建立合理的征信評(píng)估模型

二、信用5C分析法

西方銀行在征信時(shí)，總結(jié)歸納出了5C模型，這也是在正西體系中較為經(jīng)典的一個(gè)模型。即通過品質(zhì)（Character）、能力 （Capacity）、資本 （Capital）、抵押（Collateral）和境條件（Con-dition）五個(gè)方面對(duì)用戶進(jìn)行全方面的信用評(píng)估。

（一）品質(zhì)

是指用戶履行償債義務(wù)的可能性，品質(zhì)直接決定了賬款的回收速度和回收數(shù)額。是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的首要指標(biāo)，也是信用評(píng)估最為重要的因素。

（二）能力

指用戶的償債能力，主要是用戶流動(dòng)資產(chǎn)以及負(fù)債的情況，其判斷依據(jù)通常是客戶的償債記錄等信息。

（三）資本

指用戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景，如負(fù)債比率、有形資產(chǎn)凈值等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（四）抵押

指用戶無(wú)法或拒絕償債時(shí)能被用做抵押的資產(chǎn)，這對(duì)于首次交易或信用狀況有爭(zhēng)議的用戶至關(guān)重要。

（五）條件

指可能影響用戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如用戶在困難時(shí)期的付款歷史等信息。

三、互聯(lián)網(wǎng)征信評(píng)估模型

互聯(lián)網(wǎng)的用戶行為在品質(zhì)、能力、資本、條件等四個(gè)維度方面具有豐富的數(shù)據(jù)，但無(wú)法提供經(jīng)濟(jì)抵押等數(shù)據(jù)。實(shí)際上，在現(xiàn)實(shí)的征信中，抵押物也是限制信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素，很多人往往因?yàn)槿狈Φ盅何锒鵁o(wú)法進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)。但是互聯(lián)網(wǎng)上的用戶溝通交流更加密切，也就是具有更多的社交行為。而社交行為也可以反映出用戶的個(gè)人品質(zhì)，并且社交的成本也將影響用戶償債的可能性，因此我們可以引入新的維度“社交”替代“抵押維度”，構(gòu)成新的征信模型。

四、 XX征信

作為互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)，XX征信依據(jù)用戶各種互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)呈現(xiàn)用戶的個(gè)人信用情況。因此其信用報(bào)告的準(zhǔn)確性在根源上取決于其征信數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與全面性，因此我們?cè)诒菊聦⒀芯縓X的用戶行為數(shù)據(jù)，即征信數(shù)據(jù)能否支持其信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)行準(zhǔn)確的信用評(píng)估。

（一）用戶行為數(shù)據(jù)分析

1、數(shù)據(jù)來(lái)源

互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用是用戶互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)的載體，因此我們將通過XX的產(chǎn)品線來(lái)分析XX征信可用的用戶數(shù)據(jù)來(lái)源。總體來(lái)看，XX可能獲得用戶網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)可分為其自有業(yè)務(wù)，以及其入股或兼并的其他業(yè)務(wù)。

（1）自有業(yè)務(wù)。XX自有業(yè)務(wù)十分多元化，包括社交和通信服務(wù)AA，WX；社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)AA空間，XX微博；娛樂業(yè)務(wù)XX游戲，文學(xué)，動(dòng)漫，音樂，視頻；支付平臺(tái)CFT，WX支付以及瀏覽器，AA郵箱等，這些均在市場(chǎng)中有極強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)大量市場(chǎng)份額的業(yè)務(wù)是XX征信產(chǎn)品的主要數(shù)據(jù)來(lái)源。

（2）入股或兼并的其他業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)主要通過收購(gòu)股權(quán)進(jìn)入已獲得市場(chǎng)地位的應(yīng)用，或與其達(dá)成戰(zhàn)略合作來(lái)實(shí)現(xiàn)。如YL，TC，JD等。

2、數(shù)據(jù)分類

根據(jù)CNNIC《第37次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》對(duì)中國(guó)網(wǎng)民各類互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的分類，將XX可用作個(gè)人征信數(shù)據(jù)的用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，同時(shí)統(tǒng)計(jì)其各類應(yīng)用用戶數(shù)/成交額/營(yíng)收規(guī)模等指標(biāo)市場(chǎng)份額，并將統(tǒng)計(jì)出的XX用戶行為數(shù)據(jù)按照前文基于互聯(lián)網(wǎng)的信用評(píng)價(jià)5C模型分類（市場(chǎng)份額小于1%的不計(jì)入統(tǒng)計(jì)）：

可以看到XX產(chǎn)品線幾乎覆蓋5C模型中的所有維度，且在每個(gè)維度都能提供多種數(shù)據(jù)，在一定程度上能保證征信數(shù)據(jù)的全面性。

3、數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)

為衡量這些數(shù)據(jù)在XX征信體系中的作用，可以從數(shù)據(jù)規(guī)模和數(shù)據(jù)多樣性兩個(gè)角度研究XX的用戶行為數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)規(guī)模決定了數(shù)據(jù)的整體價(jià)值；數(shù)據(jù)的多樣性決定了對(duì)用戶信用評(píng)價(jià)的精確性，因此作出如下假設(shè)：

（1）每位用戶在每個(gè)應(yīng)用上產(chǎn)生的可用于征信的數(shù)據(jù)量相等且對(duì)信用評(píng)估同樣重要；

為方便計(jì)算，將該值其簡(jiǎn)化為1數(shù)據(jù)/用戶/應(yīng)用，由此可得模型中每個(gè)維度的數(shù)據(jù)規(guī)模=∑該維度中某應(yīng)用市場(chǎng)份額*該市場(chǎng)用戶總數(shù)。

（2）每個(gè)應(yīng)用上產(chǎn)生的數(shù)據(jù)都是結(jié)構(gòu)化，可分析的；

4、數(shù)據(jù)規(guī)模評(píng)價(jià)

根據(jù)假設(shè)1，可得有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的各行為用戶規(guī)模如下：

通過對(duì)數(shù)據(jù)的描述，可以看出XX全面的戰(zhàn)略布局，覆蓋幾乎各類主要應(yīng)用市場(chǎng)的產(chǎn)品，與其他公司的深度合作都為其大數(shù)據(jù)征信提供了數(shù)據(jù)規(guī)模上的有力支持，使其無(wú)論從哪個(gè)維度上評(píng)價(jià)，都具有較高的數(shù)據(jù)整體價(jià)值，具體特征有：

（1）WX和AA為XX征信提供了大量用戶數(shù)據(jù)，使其在即時(shí)通信和社交方面具有巨大的數(shù)據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)；

（2）XX新聞，視頻，AA音樂的高覆蓋率為多維度擴(kuò)充數(shù)據(jù)規(guī)模提供了支持；

（3）品質(zhì)維度涵蓋數(shù)據(jù)種類多，數(shù)據(jù)規(guī)模顯著大于其他維度；

（4）由于缺少網(wǎng)上銀行，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)确矫鎽?yīng)用，且WX支付及CFT的用戶滲透率高，使用率低，資本及條件維度數(shù)據(jù)規(guī)模相對(duì)較小。

5、數(shù)據(jù)多樣性評(píng)價(jià)

根據(jù)假設(shè)2，對(duì)各維度數(shù)據(jù)多樣性進(jìn)行評(píng)價(jià)。假設(shè)5個(gè)維度中數(shù)據(jù)規(guī)模最大的維度中的數(shù)據(jù)是完善且充分的，即數(shù)據(jù)多樣性最高為1。以其為基準(zhǔn)，計(jì)算其他維度數(shù)據(jù)多樣性系數(shù)。在上一部分的評(píng)價(jià)中，品質(zhì)維度數(shù)據(jù)規(guī)模最大，故將其規(guī)模下的多樣性系數(shù)作為1，由此可通過：

通過分析可以看到，資本與條件維度的多樣性較其他維度差，為了提高整體評(píng)估的精確性，應(yīng)擴(kuò)充資本與條件維度的數(shù)據(jù)。

整體來(lái)看，XX征信的用戶行為數(shù)據(jù)在各評(píng)價(jià)維度上均有明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和多樣性，不存在某一維度上數(shù)據(jù)十分匱乏影響信用評(píng)估的情況，其互聯(lián)網(wǎng)征信體系從用戶行為數(shù)據(jù)這一角度考慮，是完全可行的，其信用評(píng)估報(bào)告是準(zhǔn)確，可信的。XX以AA和WX為基礎(chǔ)，在此平臺(tái)上發(fā)展新聞，視頻，音樂及文學(xué)等均在市場(chǎng)中有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，再加上近年的資本運(yùn)作，入股YL，SG，DZ，JD等，其全面的戰(zhàn)略布局，幾乎覆蓋各類應(yīng)用市場(chǎng)的產(chǎn)品線為其在各維度上進(jìn)行準(zhǔn)確，可信的信用評(píng)價(jià)提供了巨大的支持，這也是XX在拿到個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照之后，能迅速上線三大信用產(chǎn)品的原因。

（二）面臨的問題和發(fā)展建議

雖然XX的網(wǎng)絡(luò)征信有很多優(yōu)勢(shì)，但在研究中，我們也意識(shí)到了前人多次提到的數(shù)據(jù)孤島，信息壁壘問題。當(dāng)我們看到XX在即時(shí)通信領(lǐng)域的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)時(shí)，也應(yīng)當(dāng)注意到，在傳統(tǒng)征信中最為核心的金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)上，明顯處于劣勢(shì)。擁有這些數(shù)據(jù)的少數(shù)幾家占有支配地位的企業(yè)，由于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系和自身需要，很難將這些數(shù)據(jù)共享或出售給XX。這些都會(huì)成為制約XX信用評(píng)估準(zhǔn)確程度和未來(lái)發(fā)展的瓶頸。

因此，通過協(xié)商，談判等確立各方都滿意的利益激勵(lì)機(jī)制，開展深度戰(zhàn)略合作，才是共享涉及各企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)據(jù)庫(kù)的關(guān)鍵，AL2014年與7家銀行合作開展的無(wú)抵押貸款計(jì)劃也為打破線上線下信息壁壘提供了參考。XX入股JD的戰(zhàn)略也體現(xiàn)出其對(duì)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物方面數(shù)據(jù)的重視，接下來(lái)再著重?cái)U(kuò)充涉及資本與條件維度中的金融，支付領(lǐng)域數(shù)據(jù)是提升XX征信產(chǎn)品準(zhǔn)確性的關(guān)鍵。

（作者單位：北京郵電大學(xué)）

文章受北京郵電大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新研究基金資助

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