盧緒澤

摘 要：國際金融環(huán)境和金融監(jiān)管體制伴隨經(jīng)濟(jì)全球化及金融自由化的不斷發(fā)展也在進(jìn)行改革創(chuàng)新，從而能防御金融相關(guān)風(fēng)險及確保經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。金融占我國經(jīng)濟(jì)的比例越來越大，對其經(jīng)濟(jì)的影響也在加深，保障我國金融機構(gòu)的良好發(fā)展及深化改革我國金融監(jiān)管體制事關(guān)我國經(jīng)濟(jì)增長和民生問題。通過分析我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及現(xiàn)在存在的問題，并針對性地提出改革建議，通過逐步改革我國金融監(jiān)管體制，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上推動金融行業(yè)的良好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；監(jiān)管體制；改革對策

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.16.038

1 我國金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

1.1 央行監(jiān)管

我國金融監(jiān)管體制由中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會及保監(jiān)會組成，以一行三會為框架主導(dǎo)，以分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經(jīng)營為理念原則，加以審計署、財政部等行政部門配合及各級地方金融監(jiān)管機構(gòu)輔助。我國金融朝著混業(yè)經(jīng)營理念的趨勢發(fā)展，金融產(chǎn)品與金融業(yè)務(wù)的概念邊界模糊化，從而產(chǎn)生統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管規(guī)則的呼聲越來越大，央行的地位及作用毋庸置疑，一行三會的監(jiān)管模式也從競爭轉(zhuǎn)為協(xié)同，2017年2月央行制定相關(guān)金融機構(gòu)資產(chǎn)管理的意見成為金融監(jiān)管體系改革的關(guān)鍵一步，將大資產(chǎn)管理統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，并出臺中性偏緊縮的貨幣政策進(jìn)行主動縮表使金融市場去杠桿化和嚴(yán)格金融監(jiān)管。我國金融監(jiān)管體制改革在經(jīng)濟(jì)下行、市場波動幅度大時不宜大規(guī)模地變動。我國金融監(jiān)管以一行三會為主導(dǎo)，加以行為監(jiān)管及功能監(jiān)管，加大監(jiān)管協(xié)調(diào)效果。

1.2 分業(yè)監(jiān)管——銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會

我國實施金融分業(yè)監(jiān)管體制對不同行業(yè)的金融機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管使其每個行業(yè)的監(jiān)管部門在其監(jiān)管范圍內(nèi)能充分發(fā)揮針對性和專業(yè)性的監(jiān)管，提高金融監(jiān)管效率。因銀行業(yè)資產(chǎn)比例遠(yuǎn)超處證券業(yè)和保險業(yè)，銀監(jiān)會作為對銀行業(yè)的監(jiān)管展現(xiàn)出引領(lǐng)主導(dǎo)作用，銀監(jiān)會在金融亂象的治理問題中先防控金融風(fēng)險，再積極進(jìn)行金融的改革創(chuàng)新，為實體業(yè)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，處理企業(yè)貸款融資困難等；在進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)管中通過銀行業(yè)各個金融機構(gòu)自查和監(jiān)管部門專項監(jiān)管、統(tǒng)籌整治，協(xié)調(diào)有序地治理金融亂象。證監(jiān)會將上市企業(yè)納入重點監(jiān)管對象，全面嚴(yán)格監(jiān)管上市企業(yè)級私募機構(gòu)的上市行為，防范系統(tǒng)性的風(fēng)險，適度地分放證監(jiān)會監(jiān)管的權(quán)利，重新調(diào)整證券業(yè)監(jiān)管的布局；證監(jiān)會使重組上市規(guī)范化、借殼上市制止化，出臺證券業(yè)投資者適當(dāng)性分級管理的相關(guān)辦法，改變證券交易所的定位，由市場服務(wù)功能轉(zhuǎn)變?yōu)閷ψC券市場監(jiān)管的第一道防線。我國保險業(yè)雖是世界第二大保險市場，但其管理雜亂無序，保監(jiān)會于2016年實行以償付能力為風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管體系，以“保險重保、保監(jiān)重監(jiān)”的監(jiān)管理念，由行為監(jiān)管轉(zhuǎn)為風(fēng)險監(jiān)管從而調(diào)控保險業(yè)亂象，著重從保險產(chǎn)品、企業(yè)治理及資金運用三方面進(jìn)行監(jiān)管，加大處理違規(guī)機構(gòu)行為，進(jìn)行專項政治，與其他金融監(jiān)管部門進(jìn)行信息共享、監(jiān)管協(xié)調(diào)。

2 我國金融監(jiān)管體制現(xiàn)存的問題

2.1 三會監(jiān)管導(dǎo)致金融機構(gòu)間缺乏協(xié)調(diào)

自全球經(jīng)濟(jì)危機以來我國金融監(jiān)管體制作用較為薄弱，國際金融自由化、金融深度改革創(chuàng)新、國內(nèi)金融混業(yè)經(jīng)營及互聯(lián)網(wǎng)金融的成長使得金融環(huán)境變化較大，使我國分業(yè)經(jīng)營的金融監(jiān)管模式不能有效適應(yīng)新型金融環(huán)境。銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國金融業(yè)的發(fā)展，我國金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新、各項金融業(yè)務(wù)的合作滲透加深、傳統(tǒng)行業(yè)分業(yè)經(jīng)營界限模糊化及眾多的金融產(chǎn)品種類使不同領(lǐng)域的金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)處理上更加復(fù)雜化。若三會只對某一金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，則會出現(xiàn)監(jiān)管死角從而出現(xiàn)套利狀況，如金融機構(gòu)中的資產(chǎn)通道類業(yè)務(wù)，以資產(chǎn)管理為通道將資產(chǎn)轉(zhuǎn)到某一行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)不可監(jiān)管的范圍中從而規(guī)避監(jiān)管。

三會專項監(jiān)管，在具體處理金融機構(gòu)監(jiān)管中有了不同的執(zhí)行手段，沒有基本的溝通協(xié)調(diào)，不能有效實行協(xié)調(diào)一致的金融機構(gòu)監(jiān)管政策。2013年我國成立三方金融監(jiān)管聯(lián)系會議制度，但因其缺乏強制約束性和解決問題的機制從而不能產(chǎn)生實際的監(jiān)管效果。在金融監(jiān)管信息中三會也不能及時共享和溝通信息，不存在真實可靠的共享交換信息平臺，大型金融集團(tuán)采用新設(shè)子公司和控股的手段同時擁有多種金融機構(gòu)，調(diào)動內(nèi)部資源逃避行業(yè)監(jiān)管，更導(dǎo)致三會分業(yè)監(jiān)管的困難。

2.2 監(jiān)管范圍手段有限，內(nèi)控制度不完善

多種種類的金融機構(gòu)跨國傳播和大型金融集團(tuán)的擴張使得我國金融市場的風(fēng)險迅速蔓延。2015年銀行實施低風(fēng)險高收益的配資業(yè)務(wù)，由基金及資產(chǎn)管理和信托渠道籌集的資金向股票市場投資，股票市場隨著資金大量的涌入其風(fēng)險也在不斷地增加，銀行、基金、證券、信托及保險等行業(yè)都收到風(fēng)險的沖擊。而銀監(jiān)會只能辨別銀行資金流向股票市場的數(shù)據(jù)而不清楚其資金的具體來源，證監(jiān)會、保監(jiān)會也由于自身監(jiān)管范圍受限不能掌握資金的具體來源，最后引起證券業(yè)的暴漲暴跌。

三會分業(yè)監(jiān)管不能有效識別和防范跨行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險，沒有權(quán)利監(jiān)管不屬于各自監(jiān)管范圍的業(yè)務(wù)，在監(jiān)管政策貫徹落實中也沒有統(tǒng)一的指導(dǎo)執(zhí)行，三會監(jiān)管因金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營也可能使金融風(fēng)險加大。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的監(jiān)管范圍和力度各不相同，在遇到交叉的金融業(yè)務(wù)中會由于不一致的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)而出現(xiàn)分歧導(dǎo)致監(jiān)管套利現(xiàn)象。央行也只能識別和防范系統(tǒng)性風(fēng)險，也不能全面監(jiān)管整個金融市場。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機制的挑戰(zhàn)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展使其監(jiān)管措施和手段都較為落后，不能有效針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的問題進(jìn)行解決，國際上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不能為我國提供有效的可供參考的實踐經(jīng)驗，因此我國在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中有幾處難點。網(wǎng)絡(luò)貸款平臺加快聚集民間閑置資金，不存在投資次數(shù)及時間的限制，加速金融脫媒，與我國傳統(tǒng)的貨幣傳導(dǎo)模式不同，使央行難以制定有效的貨幣政策；互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)征信不健全，缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)信息資源，信用較好的企業(yè)也會因互聯(lián)網(wǎng)的不穩(wěn)定在短期呈現(xiàn)問題而不被監(jiān)管到，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險較大，難以保障消費者的利益；互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源不明確，不合法的地下資金交易以互聯(lián)網(wǎng)金融的名義應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)中而躲避審查，資金的用途不透明，沒有金融機構(gòu)能有效地監(jiān)控和限制，其壞賬率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融業(yè)；線上經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融不能給用戶呈現(xiàn)真實可靠的經(jīng)營情況，企業(yè)為知名度等利益存在大量的信息造假，出售消費者信息得到利益回報；眾籌行業(yè)的發(fā)展沒有嚴(yán)格具體的行業(yè)門檻或準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)，缺乏相應(yīng)行業(yè)的法律約束，我國分業(yè)監(jiān)管的模式處理互聯(lián)網(wǎng)金融問題中更容易出現(xiàn)空白的監(jiān)管。

3 我國金融監(jiān)管體制改革的對策

3.1 全面構(gòu)建我國金融監(jiān)管體系、建立監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)機制

通過分析我國金融業(yè)的具體表現(xiàn)，分業(yè)監(jiān)管模式不能有效處理我國混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，我國金融監(jiān)管體制改革要著重逐步地全面地構(gòu)建我國金融監(jiān)管體系，可借鑒國際經(jīng)驗選擇綜合監(jiān)管和雙峰監(jiān)管兩種模式。綜合監(jiān)管有兩種實現(xiàn)方案，其一是將中國人民銀行作為我國金融監(jiān)管的宏觀指導(dǎo)，對我國金融監(jiān)管事項全權(quán)負(fù)責(zé)，其二是重新設(shè)立新的金融監(jiān)管機構(gòu)來負(fù)責(zé)金融監(jiān)管，對央行提出指導(dǎo)建議并整合三會，再設(shè)立金融消費者保護(hù)機構(gòu)和金融穩(wěn)定監(jiān)管機構(gòu)，負(fù)責(zé)消費者的保護(hù)和金融穩(wěn)定的監(jiān)管。雙峰型監(jiān)管模式通過在央行的內(nèi)部新設(shè)金融政策委員會來強化央行在整個金融系統(tǒng)中的防范風(fēng)險和穩(wěn)定金融的作用，再另新設(shè)金融行為監(jiān)管機構(gòu)與央行監(jiān)管的職能平行，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管金融市場和維持金融市場秩序穩(wěn)定。在我國分業(yè)監(jiān)管存在時新建一個由央行牽頭制定的協(xié)調(diào)機制，共建共享信息平臺，一行三會中指定專門人員負(fù)責(zé)與其他監(jiān)管機構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，以防監(jiān)管空白或重復(fù)。

3.2 增強央行三會的整體職能、分業(yè)機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)型

我國央行具有宏觀審慎的監(jiān)管職能，若采取綜合性或雙峰型的監(jiān)管模式都需增強并擴大央行的監(jiān)管職權(quán)，并利用其地方分支機構(gòu)的數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢進(jìn)行信息采集及分析，有效識別和防范金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，建立并完善以央行為主要導(dǎo)向的監(jiān)管體系，加強央行微觀審慎金融監(jiān)管的效果。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)建立一個經(jīng)濟(jì)政策、法律手段的處理監(jiān)管問題的機制，長期持續(xù)進(jìn)行金融監(jiān)管，加強金融市場的風(fēng)險監(jiān)管。

我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管以不同的金融機構(gòu)負(fù)責(zé)不同的金融業(yè)務(wù)來劃分，這種分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管方式的手段或范圍不能適應(yīng)我國現(xiàn)存金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的狀況。功能監(jiān)管則是以不同的金融作用為標(biāo)注來制定金融監(jiān)管體制，功能監(jiān)管的出現(xiàn)有利于降低金融監(jiān)管的重復(fù)性及空白性，能有效節(jié)約時間從而提高監(jiān)管效率，杜絕監(jiān)管投機及套利的存在。我國從分業(yè)機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)型意味著金融監(jiān)管方式和手段的改變，更意味著金融監(jiān)管的目標(biāo)和根本目的的改變，金融監(jiān)管為了更多方面的目標(biāo)而不是意味著要限制金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，加強重視審慎監(jiān)管行為和消費者保護(hù)。我國在金融監(jiān)管方式及理念中要重視其微觀審慎監(jiān)管，同時對金融消費者利益保護(hù)這一金融監(jiān)管弱項進(jìn)行加強。

3.3 加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年的瘋狂生長到2017年的穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)表明我國相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)已對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效地監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展尤其互聯(lián)網(wǎng)支付體系中，廣大群眾不清楚互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的風(fēng)險而出現(xiàn)消費者利益得不到保障，相關(guān)部門應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進(jìn)行信用及風(fēng)險評級，定期向消費者公布機構(gòu)評級及風(fēng)險信息，在長遠(yuǎn)發(fā)展中設(shè)立獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門統(tǒng)計互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)數(shù)據(jù)信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的內(nèi)控制度和監(jiān)管細(xì)則由于互聯(lián)網(wǎng)的興起時間尚短也幾乎不存在，監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格審核互聯(lián)網(wǎng)金融管理人員的資格，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險教育。

4 結(jié)論

本文結(jié)合我國當(dāng)前金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀和現(xiàn)存的問題，提出了相應(yīng)的改革措施方案。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制已不能適應(yīng)金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新的發(fā)展給我國金融環(huán)境帶來巨大的變動，選擇綜合型監(jiān)管的具體監(jiān)管模式框架，設(shè)立獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門，逐步進(jìn)行金融監(jiān)管體制的改革，推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]夏偉亮，王利維.金融危機前后國際金融監(jiān)管體制改革的趨勢、經(jīng)驗與啟示[J].華北金融，2017.

[2]吳云，史巖.監(jiān)管割據(jù)與審慎不足：中國金融監(jiān)管體制的問題與改革[J].經(jīng)濟(jì)問題，2016.

[3]巴曙松.不同的金融監(jiān)管模式及其特點[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2016.

[4]張承惠，王剛.日本金融監(jiān)管架構(gòu)的變遷與啟示[J].金融監(jiān)管研究，2016.

[5]周小川.“十三五”金融體制改革熱點難點 [J].高層論壇，2016.

[6]鄭聯(lián)盛.特朗普為何要放松金融監(jiān)管[J].世界知識，2017.

[7]蔡浩.中國金融監(jiān)管體系改革方向前瞻[N].證券日報，2017.

[8]高西，王藝璇.基于混業(yè)經(jīng)營模式下金融監(jiān)管模式的構(gòu)建分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2017.