來從霞 王鳳艷

【摘要】當前工業(yè)企業(yè)應收賬款凈額在逐步增大，供應鏈金融市場潛力不容小覷，金融機構(gòu)在供應鏈金融領(lǐng)域有著發(fā)展的內(nèi)在動力，科技技術(shù)的有效運用將助力商業(yè)銀行開展良好的供應鏈金融產(chǎn)品。本文從供應鏈金融市場概況及區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展兩個方面介紹其互相促進的可能性，并探討了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融領(lǐng)域運用的必要性。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈技術(shù) 供應鏈金融 應收賬款凈額

一、引言

《牛津法律大詞典》對信用解釋為：“信用（Credit）指在得到或提供貨物或服務后并不立即而是允諾在將來付給報酬的做法”。商品交易是以信用為中心、有秩序的交易，交易主體基本為陌生人，借助第三方信用中介是市場需求，但接受中介的服務成本不低。交易低成本、便利性及安全性迫在眉睫，近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引發(fā)的電子商務極大提高了交易的便利性，但難以解決虛擬環(huán)境下商品交易的諸多問題，諸如法律在虛擬環(huán)境中的約束力、信息的真實性以及惡意篡改等問題。區(qū)塊鏈技術(shù)將與真實性密切相關(guān)的證明巧妙地記錄于鏈式結(jié)構(gòu)記錄，以不可抵賴的確鑿證據(jù)來實現(xiàn)“信用自證”，這將解決現(xiàn)有社會與經(jīng)濟中因信用問題而形成的各種頑疾，使供應鏈貿(mào)易融資過程清晰化、流程完整化、信息真實、準確、及時，更有利于建立“陌生人”間的信用機制，促進商品交易的順利進行，同時更有利于金融機構(gòu)的風險控制。

二、供應鏈金融現(xiàn)狀

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年4月30日，我國工業(yè)企業(yè)應收賬款凈額己達到13.29萬億。大量的應收賬款對中小企業(yè)日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)造成很大困擾，同時也是金融機構(gòu)的巨大市場。供應鏈金融市場需求促使涉及到的運用技術(shù)不斷迭進。

截至目前，我國供應鏈金融多表現(xiàn)為以核心企業(yè)為中中心的“N+1+M”形式，但礙于供應鏈管理、信息化水平受限的情況下，這種模式難以覆蓋到全鏈，大量的二級、三級供應商、經(jīng)銷商的融資需求難以得到滿足。同時在目前的供應鏈金融活動中存在以下不足：

（1）交易真實性確定難。金融機構(gòu)為了證實貿(mào)易背景，一般采用選擇資金實力強、信用程度高、風險管理到位的核心企業(yè)作為增信手段，但實踐中發(fā)現(xiàn)有核心企業(yè)與供應商共同欺詐金融機構(gòu)的行為存在，致使金融機構(gòu)無法掌握真實交易情況。

（2）成本較高。供應鏈中處于上下游的企業(yè)以中小企業(yè)居多，開展中小企業(yè)融資服務，金融機構(gòu)在“三查”環(huán)節(jié)需要投入大量人力、物力。同時小微企業(yè)群體存在平均壽命短、違約概率高等本質(zhì)現(xiàn)象，致使小微企業(yè)客戶在金融機構(gòu)占用大量風險資本。

（3）信任機制的不足。目前傳統(tǒng)的金融服務憑借的是法制化機制和中心化組織建立的信任，但在具體操作中可行性缺陷及風險逐步顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在以下幾點：一是應收賬款登記公示的作用有限，登記公示機構(gòu)并不對當事人提交的材料進行內(nèi)容驗證，也不能保證提交資料的合法性和真實性，作用相當有限；二是交易信息基本采用中心化管理，在信息中心出現(xiàn)風險事件被破壞后將失去所有基礎(chǔ)信息。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)及優(yōu)缺點

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)概況

“數(shù)學經(jīng)濟之父”Don Tapscott（2016）認為，不是大數(shù)據(jù)、人工智能，而是區(qū)塊鏈可能引發(fā)第四次工業(yè)革命，可能重新定義互聯(lián)網(wǎng)甚至人類社會。區(qū)塊鏈技術(shù)近幾年己經(jīng)取得長足有效的發(fā)展。

（1）區(qū)塊鏈定義。區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫，是一連串使用密碼學方法產(chǎn)生相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)塊，每一個數(shù)據(jù)塊中包含了一段時間內(nèi)全網(wǎng)交易的信息，用以驗證其信息的有效性和生成下一個區(qū)塊?；蛘呖梢岳斫鉃閰^(qū)塊鏈是一種全民記賬的技術(shù)（分布式總賬技術(shù)）。區(qū)塊鏈技術(shù)是以去中心化和去信任化的方式來集體維護一個可靠數(shù)據(jù)庫的技術(shù)方案。

（2）區(qū)塊鏈運用。業(yè)內(nèi)將2016年稱之為“區(qū)塊鏈元年”。我國與歐美國家基本同時起步發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)。2016年10月，工信部發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應用發(fā)展白皮書》；2017年被稱為“區(qū)塊鏈應用元年”，這一年在跨境金融、資產(chǎn)證券化、票據(jù)、供應鏈金融等領(lǐng)域開始落地項目，如布比區(qū)塊鏈供應鏈金融、京東和百度的區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化平臺等。同時區(qū)塊鏈逐步在政府管理、公示公證、社會救助、供應鏈管理、供應鏈金融等領(lǐng)域運用。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)缺點

區(qū)塊鏈技術(shù)隨著應用面的不斷拓展得到重視，這使來自于各行業(yè)的內(nèi)在需求讓區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生了日新月異的變化。在這個發(fā)展的過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)點和缺點逐步凸顯。

（1）區(qū)塊鏈的優(yōu)點。去中心化。區(qū)塊鏈的原理是基于共識算法與密碼學的、所有節(jié)點都可以“記賬”，選出某段時間最快最好的“記賬”，然后將該頁帳發(fā)送給各節(jié)點的去中心化技術(shù)。區(qū)塊鏈存儲數(shù)據(jù)時使用的是對等網(wǎng)絡技術(shù)，使用分布式核算和存儲，彌補了中心化的不足，同時所有節(jié)點的信息相同，任一節(jié)點停止工作都會不影響系統(tǒng)整體的運作。公共維護。區(qū)塊鏈技術(shù)可以認為是分布式總賬系統(tǒng)，系統(tǒng)是開放的，除了交易各方的私有信息被加密外，系統(tǒng)是由其中所有具有維護功能的節(jié)點共同維護的，處于集體維護狀態(tài)。信息的不可篡改性。區(qū)塊鏈技術(shù)是將與真實性密切相關(guān)的證明巧妙地記錄于鏈式結(jié)構(gòu)記錄中，形成不可篡改和不可撤銷的公共賬本，以不可抵賴的證據(jù)留存。另外保證加密就不能修改，除非共識機制中51%及以上的決策者同意修改?？煽啃暂^高。無需第三方參與。區(qū)塊鏈技術(shù)是機器之間通過計算能力達成交易，可以彌補人類社會充當?shù)谌叫湃螜C構(gòu)出現(xiàn)的弱點，同時降低需要支付第三方信任機構(gòu)的巨額成本。

（2）區(qū)塊鏈的劣勢。需要大量的運算成本。正如前文介紹區(qū)塊鏈技術(shù)以計算為基礎(chǔ)，伴隨著大量運算成本的支出，主要體現(xiàn)在全網(wǎng)算力和網(wǎng)絡寬帶兩個方面。區(qū)塊的生成需要礦工進行無數(shù)無意義的計算，這是非常耗費能源的。計算效率低。數(shù)據(jù)寫入?yún)^(qū)塊鏈，最少要等待十分鐘，所有節(jié)點都同步數(shù)據(jù)，則需要更多的時間。當前區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的交易有效性受網(wǎng)絡傳輸影響，因此區(qū)塊鏈的交易數(shù)據(jù)是有延遲性的。有待于配套技術(shù)的繼續(xù)跟進。博弈問題。區(qū)塊鏈的去中心、自治化的特點淡化了監(jiān)管的概念。在監(jiān)管無法觸及和規(guī)范的情況下，市場的逐利等特性會導致區(qū)塊鏈技術(shù)應用于各個領(lǐng)域，致使市場完全自由化。

三、結(jié)束語

當前，在供應鏈金融需求下，區(qū)塊鏈技術(shù)首先是信息化工具，可進一步實現(xiàn)電子化傳輸數(shù)據(jù)、流程準確清晰化、消除貿(mào)易壁壘，有利于金融機構(gòu)對供應鏈貿(mào)易融資業(yè)務進行過程管理，減少信息不對稱，有效控制物流、資金流，做到全面風險控制。本文參照以往學者的探究成果，結(jié)合自身工作認為商業(yè)銀行發(fā)展供應鏈金融業(yè)務時，必然需要通過區(qū)塊鏈技術(shù)增強控制手段，使得供應鏈金融成為中小企業(yè)進行貿(mào)易融資活動的整體優(yōu)質(zhì)服務方案。