朱琰

摘要：文章以供給側(cè)改革背景為前提，結(jié)合無(wú)錫普惠金融發(fā)展為背景，首先采用案例的方式分析了發(fā)展現(xiàn)狀，其次對(duì)發(fā)展進(jìn)行了深入研究，最后得出金融產(chǎn)品發(fā)展啟示。目的在于采取適當(dāng)?shù)拇胧?，推?dòng)無(wú)錫普惠金融的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；無(wú)錫普惠金融；發(fā)展啟示

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2018）004-0-02

根據(jù)網(wǎng)貸監(jiān)管方面的發(fā)展來(lái)看，很多傳統(tǒng)的網(wǎng)貸監(jiān)管開(kāi)始朝著新發(fā)展方向轉(zhuǎn)型，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也開(kāi)始著手轉(zhuǎn)型。尤其是普惠金融的提出，很多網(wǎng)貸平臺(tái)逐漸滲透這方面的理念。比如開(kāi)鑫金服旗下開(kāi)金中心（江蘇開(kāi)金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心有限公司）在錫成立，該公司在普惠金融方面有所嘗試。當(dāng)然普惠金融發(fā)展方面，并非一帆風(fēng)順。普惠金融產(chǎn)品方面，目前實(shí)際上存在著“斷層”。不管是投資端還是融資端都存在供給不足的現(xiàn)象。日前國(guó)家針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提出優(yōu)化調(diào)整政策，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借款人的借款限額提出明確規(guī)定：“同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元，同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元?！苯Y(jié)合國(guó)家對(duì)這方面發(fā)展的支持，互聯(lián)網(wǎng)金融將在紅線內(nèi)開(kāi)始施展“拳腳”。

一、供給側(cè)改革背景下無(wú)錫普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

案例分析：最近，在無(wú)錫某上市公司工作的小金有些迷茫。工作兩年多手頭小有積蓄，臨近年終，一筆還算豐盈的年終獎(jiǎng)也已在望，除了給家人預(yù)留的年底紅包外，他也想做個(gè)投資讓“錢(qián)生錢(qián)”。然而，打聽(tīng)了一圈以后發(fā)現(xiàn)，年化利率在3%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品多為5萬(wàn)起投，利率更高的信托則是百萬(wàn)以上起投。小金粗略計(jì)算一下手頭現(xiàn)金，最多也就2萬(wàn)元“活絡(luò)錢(qián)”。“倒是想試試投網(wǎng)貸，但就是怕自己不小心會(huì)碰到壞的平臺(tái)?！毙〗鹱隽艘环芯亢蟛唤锌?，這些平臺(tái)的起投金額相對(duì)“平民”，但互金領(lǐng)域目前良莠不齊的發(fā)展?fàn)顩r又讓他有所踟躕。小金這種投資現(xiàn)象比比皆是，針對(duì)這樣的現(xiàn)象，無(wú)錫市金融投資有限責(zé)任公司總裁方健表示，互金領(lǐng)域未來(lái)將在紅線內(nèi)施展“拳腳”，將更注重普惠金融方面發(fā)展。

國(guó)家對(duì)于無(wú)錫普惠金融方面做出明確指示，為普惠金融發(fā)展指出道路。但是實(shí)際實(shí)施方面還是遇到很多困難。本身傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)投資產(chǎn)品就存在斷層，這一斷層，結(jié)合國(guó)家制定的發(fā)展機(jī)制，為網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，但是也包含一些平臺(tái)，懷著不軌之心，對(duì)金融產(chǎn)品“趁火打劫”[1]。很多互動(dòng)金融發(fā)展領(lǐng)域，突然爆發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，無(wú)錫人成為最終的受害者。普惠金融發(fā)展，根據(jù)對(duì)無(wú)錫人進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，無(wú)錫人投資的意愿非常高，但是惠普金融卻在金融產(chǎn)品供給方面存在一些不足。很多財(cái)務(wù)公司的高管都表示，金融產(chǎn)品類(lèi)型較少，不能滿足無(wú)錫人的需求。

根據(jù)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品分析，無(wú)錫人應(yīng)該怎樣理財(cái)成為問(wèn)題。很多金融貸款企業(yè)的人表示，可以將投資規(guī)劃按照層次性劃分的方式，底層的投資貨幣類(lèi)型，可以選擇一些黃金投資，該投資所占比重為10%-15%。一些上層的投資則可以選擇貨幣基金的方式，所占比重為20%-30%[2]。中間層次的投資選擇固定收益類(lèi)型，這種類(lèi)型的產(chǎn)品都包含銀行理財(cái)或者信托等，整體所占比重為40%-50%。除了以上這些投資產(chǎn)品以外，剩余20%將其劃分到風(fēng)險(xiǎn)較高的投資中，這種類(lèi)型的投資比如基金定投，雖然風(fēng)險(xiǎn)較高，但是年化收益率比一般投資產(chǎn)品高出很多。

根據(jù)我國(guó)普惠金融發(fā)展公開(kāi)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，無(wú)錫人富余資金并不少，尤其是M1、M2高位運(yùn)行方面。但是也存在個(gè)人或者中小微企業(yè)融資十分困難。我國(guó)一共包含3000多萬(wàn)家企業(yè)（包含工商戶），拿到貸款的只有300多萬(wàn)家。而且目前，中國(guó)企業(yè)融資主要通過(guò)間接融資進(jìn)行，直接融資的比重只占到約20%，而融資只占約7%-8%，更加不發(fā)達(dá)，尤其需要發(fā)展。反觀美國(guó)，企業(yè)間接融資的比重僅在20%左右，剩下的80%是直接融資，包括股權(quán)、期權(quán)、債權(quán)和其他的形式。在其他發(fā)達(dá)國(guó)家直接融資的結(jié)構(gòu)中，60%-70%是債權(quán)融資，30%是股權(quán)市場(chǎng)。無(wú)錫市金融投資有限責(zé)任公司總裁方健曾說(shuō)過(guò)：“普惠產(chǎn)品少，缺乏做小微金融的技術(shù)，這是主要造成原因。”

二、供給側(cè)改革背景下無(wú)錫普惠金融的發(fā)展研究

供給側(cè)改革環(huán)境下，無(wú)錫普惠金融發(fā)展獲得更多的機(jī)遇，當(dāng)然其中也遇到很多挑戰(zhàn)[3]。普惠金融發(fā)展，需要針對(duì)一些低服務(wù)成本提高技術(shù)能力，堅(jiān)定深挖長(zhǎng)尾客戶，提高信息對(duì)稱度，擴(kuò)大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。提高這些發(fā)展優(yōu)勢(shì)之后，結(jié)合供給側(cè)改革本身的耦合性，為普惠金融發(fā)展“施展拳腳”提供適當(dāng)?shù)沫h(huán)境。

很多金融公司的高管表示，未來(lái)一段時(shí)間中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一定會(huì)重新“洗牌”，其中的弱勢(shì)群體會(huì)遭到排擠，當(dāng)然管理不當(dāng)?shù)钠髽I(yè)也會(huì)受到?jīng)_擊。與此同時(shí)金融管理比較理想，經(jīng)營(yíng)模式先進(jìn)的企業(yè)，會(huì)遇到更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。只有這樣，優(yōu)秀的金融管理人員與企業(yè)才能順利進(jìn)入到金融市場(chǎng)中，為金融行業(yè)的發(fā)展提供更多的動(dòng)力。

1.及時(shí)出臺(tái)與供給側(cè)改革背景相適應(yīng)的金融制度

相配套的制度是金融企業(yè)發(fā)展的重要支持力量。供給側(cè)改革背景下，普惠金融發(fā)展，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展理念，必須結(jié)合實(shí)際發(fā)展需求為基礎(chǔ)，建立與之相適應(yīng)的長(zhǎng)期有效機(jī)制，制定縝密的設(shè)計(jì)方案，規(guī)劃好未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，將所有的發(fā)展途徑與發(fā)展步驟列舉出來(lái)，當(dāng)然還需要注意，一定提升互聯(lián)網(wǎng)方面的金融戰(zhàn)略發(fā)展，為其預(yù)留出適當(dāng)?shù)陌l(fā)展位置。普惠金融角度，建立管理有效、公平公正的法律制度[4]。無(wú)錫當(dāng)前的金融發(fā)展領(lǐng)域，相對(duì)來(lái)講還屬于薄弱地帶。第三方平臺(tái)網(wǎng)貸的公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，注冊(cè)地在江蘇的網(wǎng)貸平臺(tái)主要包含179個(gè)，其中無(wú)錫所占數(shù)量不足10個(gè)。其中知名度較高，產(chǎn)品創(chuàng)新較多的品牌更是少之又少。結(jié)合無(wú)錫當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)講，網(wǎng)貸平臺(tái)與之不是非常匹配。正因?yàn)槿绱?，無(wú)錫推出很多與普惠金融發(fā)展相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策，這些經(jīng)濟(jì)政策為無(wú)錫普惠金融發(fā)展提供了機(jī)遇。加上無(wú)錫地區(qū)普惠金融發(fā)展空間比較大。從我國(guó)金融資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)上發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)200萬(wàn)億，銀行所占數(shù)額為140/150萬(wàn)億，剩余全部為券商、資管等機(jī)構(gòu)。這些資料里，8月份期間只有1%，也有2萬(wàn)億，市場(chǎng)空間非常大，當(dāng)然預(yù)計(jì)后期的發(fā)展速度也十分迅速。尤其是一些小貸公司，因?yàn)榻鹑诠芾碇贫葒?yán)格，所以參與幅度會(huì)受到一定影響。如果不能采用適當(dāng)?shù)拇胧?，將?huì)分離盈利性與守法性。相匹配的管理機(jī)制，幫助小貸公司減少很多方面的約束，還能夠從供給側(cè)改革角度，擴(kuò)大金融范圍，保證信息對(duì)稱，提出適當(dāng)?shù)倪\(yùn)營(yíng)成本。多維度對(duì)使用頻率以及服務(wù)體驗(yàn)等增強(qiáng)，推動(dòng)金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐。

2.積極構(gòu)建科學(xué)合理的普惠金融應(yīng)用模式

普惠金融屬于新興的金融發(fā)展模式，這一模式本身具有創(chuàng)新、先進(jìn)的特點(diǎn)。供給側(cè)改革為其提供了更適當(dāng)?shù)陌l(fā)展背景，尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展，普惠金融發(fā)展獲得更多的動(dòng)力[5]。構(gòu)建科學(xué)合理的普惠金融運(yùn)用模式，堅(jiān)持以客戶體驗(yàn)為發(fā)展的中心，建立適當(dāng)?shù)目蛻羧后w，采取個(gè)性化服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。供給側(cè)改革背景下，普惠金融的市場(chǎng)化選擇機(jī)會(huì)更多，并且客戶行為價(jià)值得到提升，行業(yè)發(fā)展形態(tài)也朝著多樣化轉(zhuǎn)變。倡導(dǎo)持續(xù)性金融發(fā)展理念，以普惠金融為中心，提出更多金融理念，滿足無(wú)錫人對(duì)金融產(chǎn)品的需求。

無(wú)錫企業(yè)開(kāi)鑫金服在京發(fā)布開(kāi)金中心成立的消息。據(jù)其總經(jīng)理周治翰介紹，設(shè)立開(kāi)金中心首先是要為發(fā)展中小企業(yè)債權(quán)提供直接融資服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比大部分偏重線下業(yè)務(wù)的交易所，互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)可以通過(guò)綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，為投資人匹配相應(yīng)的資產(chǎn)，更具技術(shù)優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，8月初上線以來(lái)，開(kāi)金中心已掛牌交易定向融資、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、理財(cái)計(jì)劃、委托債權(quán)投資等產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)會(huì)員達(dá)到40余家，交易規(guī)模超過(guò)10億元。早前，周治翰在世界物聯(lián)網(wǎng)博覽大會(huì)物聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示：一方面物聯(lián)網(wǎng)采用的電子憑證，減少人為錄入，提高了操作效率；另一方面，建構(gòu)起客觀信用體系，降低經(jīng)濟(jì)行為的不確定性，提高風(fēng)控效率，最終讓借款領(lǐng)域得到釋放。

以普惠金融發(fā)展為基本需求，構(gòu)建科學(xué)合理的應(yīng)用模式，加快信息互通平臺(tái)的建設(shè)，及時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯集，網(wǎng)上對(duì)信用進(jìn)行綜合評(píng)估，提供更多的信貸服務(wù)，并且方便后期的支付結(jié)算等步驟。建立大型數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信息之間的相互連通，為普惠金融發(fā)展進(jìn)步奠定基礎(chǔ)。

3.結(jié)合數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)提高對(duì)金融產(chǎn)品差異性的重視

金融產(chǎn)品是普惠金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，當(dāng)然不同的金融產(chǎn)品之間存在差異性。為了將其與銀行機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品相區(qū)別，需要以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)，制定產(chǎn)品發(fā)展驅(qū)動(dòng)路線，幫助普惠金融實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新多類(lèi)型的金融產(chǎn)品，結(jié)合快捷、低成本、小額等服務(wù)要求，提升客戶對(duì)金融服務(wù)方面的滿意度。積極從客戶群體角度在進(jìn)行分析，對(duì)于金融產(chǎn)品來(lái)講，其必須根據(jù)群眾需求，不斷創(chuàng)新多元化的金融產(chǎn)品，結(jié)合數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，時(shí)刻關(guān)注金融產(chǎn)品中存在的差異性。綜合多元化產(chǎn)品發(fā)展線路，提高產(chǎn)品自身的品質(zhì)，創(chuàng)造更多優(yōu)質(zhì)價(jià)廉的金融產(chǎn)品，為中小型金融公司提供更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也為零散資金提供適當(dāng)?shù)穆窂健?/p>

三、供給側(cè)改革背景下無(wú)錫普惠金融發(fā)展啟示

供給側(cè)改革的興起，為無(wú)錫普惠金融發(fā)展帶來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)然這期間也會(huì)產(chǎn)生很多發(fā)展阻力。普惠金融發(fā)展中，其本身的政策性與商業(yè)性之間不能理想共存，金融資源方面的配置低效等。這些問(wèn)題限制著金融產(chǎn)品的發(fā)展。不斷升級(jí)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，深挖長(zhǎng)尾客戶，保證信息對(duì)稱度，提高資源配置方面的效率，發(fā)揮出大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，為普惠金融發(fā)展創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，普惠金融發(fā)展還處于發(fā)育階段，在發(fā)展的道路上，會(huì)發(fā)掘出越來(lái)越多的理財(cái)觀念，大眾的理財(cái)意識(shí)也在不斷提升。尤其是供給側(cè)改革背景下，互聯(lián)網(wǎng)傳播速度不斷加快，金融觀念啟蒙在不斷提升，金融服務(wù)的發(fā)展正進(jìn)行著新的改革升級(jí)。

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作者簡(jiǎn)介：朱 琰（1982-），女，漢族，江蘇無(wú)錫人，碩士學(xué)位，職稱：副教授，主要從事財(cái)稅金融研究。

基金項(xiàng)目：本文系2017年無(wú)錫市軟科學(xué)課題項(xiàng)目：供給側(cè)改形勢(shì)下推動(dòng)無(wú)錫普惠金融發(fā)展研究成果，編號(hào)：KX17-B-36。