石瑋

摘要：上市公司利用盈余管理手段操控利潤(rùn)的現(xiàn)象近年來(lái)頻頻發(fā)生，本文運(yùn)用案例分析的方法來(lái)研究最近幾年是否存在盈余管理的動(dòng)機(jī)以及盈余管理的手段，并且進(jìn)一步分析盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果，提出盈余管理的監(jiān)管手段。

關(guān)鍵詞：盈余管理；案例分析

一、盈余管理概述

（一）盈余管理概念

目前Hedy 和 Wahlen對(duì)于盈余管理的界定是得到大多數(shù)研究者普遍認(rèn)可的，他們?cè)?999年提出，盈余管理是管理者在編制財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程中和確定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，有意圖的運(yùn)用職業(yè)判斷改變財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從而誤導(dǎo)財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)公司現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)狀況的理解，或者影響以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)形成的契約關(guān)系。

（二）盈余管理的動(dòng)機(jī)

盈余管理本身存在成本，但是當(dāng)盈余管理產(chǎn)生的收益大于成本的時(shí)候，盈余管理也就開(kāi)始盛行，激勵(lì)理論也之處只要存在需求就會(huì)產(chǎn)生動(dòng)因，進(jìn)而將會(huì)誘發(fā)相關(guān)的行為。對(duì)于盈余管理的動(dòng)機(jī)目前主要存在以下幾種：融資動(dòng)機(jī)、監(jiān)管動(dòng)機(jī)、私利動(dòng)機(jī)、避稅動(dòng)機(jī)等。

二、A公司盈余管理案例分析

（一）公司簡(jiǎn)介

A公司是國(guó)有獨(dú)資大型企業(yè)，建于1958年，是目前某省最大的綜合性基礎(chǔ)化工原料基地。A公司是1998年6月15日經(jīng)自治區(qū)政府批準(zhǔn)而成立的股份有限公司。

（二）公司盈余管理跡象

通過(guò)對(duì)公司2008-2016年年報(bào)數(shù)據(jù)的分析，得到2008-2016年公司的基本每股收益分別為-0.5901、-1.2643、0.0498、-0.9108、-1.2112、0.2029、-1.0283、-0.1779、0.0256。由每股收益情況本文可以發(fā)現(xiàn)A公司的每股收益呈現(xiàn)一定的規(guī)律，即每三年出現(xiàn)一次正值，而且正值的數(shù)都處于臨界狀態(tài)，而且該公司每年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都為負(fù)數(shù)，所以，本文有理由懷疑A公司存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理上存在盈余管理。

（三）盈余管理方式

1.營(yíng)業(yè)外收入（政府補(bǔ)助）

通過(guò)對(duì)企業(yè)2012-2016年這5年的營(yíng)業(yè)外收入的明細(xì)數(shù)據(jù)分析，本文發(fā)現(xiàn)每三年一次的大量政府補(bǔ)助成為幫助企業(yè)扭虧為盈的關(guān)鍵，由于A公司是目前某省最大的綜合性基礎(chǔ)化工原料基地，而且是國(guó)有企業(yè)，所以政府為了省份的形象以及自身稅收、就業(yè)等多方面因素考慮，不希望企業(yè)下市，所以每次都通過(guò)政府補(bǔ)助的方式幫助企業(yè)，本文對(duì)比了每年企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)以及政府補(bǔ)助收入和每年企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)以及政府補(bǔ)助收入，從2012年到2016年，政府補(bǔ)助分別為299.5萬(wàn)元、3.26億元、1.06億元、1.06億元、763.1萬(wàn)元，可以發(fā)現(xiàn)基本每三年財(cái)政補(bǔ)助都能夠?qū)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)的虧損額彌補(bǔ)到接近于零或者超過(guò)一點(diǎn)，使得企業(yè)的利潤(rùn)總額可以被美化。

2.減值損失

通過(guò)計(jì)提減值時(shí)間的早晚來(lái)調(diào)整企業(yè)利潤(rùn)，本文認(rèn)為公司有可能出現(xiàn)這項(xiàng)操作的時(shí)間是在2012-2014期間，通過(guò)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2012年的固定資產(chǎn)減值相比于2011年增加了7倍多，但是本期的固定資產(chǎn)賬面原值期初為2，486，363，098.20元，期末為2，504，180，022.20元，相差并沒(méi)有十分懸殊，雖然報(bào)表上解釋為子公司的固定資產(chǎn)存在減值，但是依然持懷疑態(tài)度。有可能存在12年多計(jì)提減值，將12年的利潤(rùn)壓低，為13年利潤(rùn)扭虧為盈做準(zhǔn)備。而且2014年的減值出現(xiàn)了在建工程的大幅減值，剛好又是在13年之后，讓人懷疑其是否存在推遲計(jì)入減值的可能性。

三、盈余管理的控制

（一）強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)監(jiān)管

對(duì)中國(guó)公司的上市、退市、配股、增發(fā)、停牌等都是以財(cái)務(wù)盈余指標(biāo)作為基礎(chǔ)，所以上市公司為了達(dá)到自身的目的就會(huì)出現(xiàn)各種的盈余手段來(lái)調(diào)控，從而達(dá)到證監(jiān)會(huì)的要求，符合各項(xiàng)指標(biāo)，但是這些指標(biāo)真的反應(yīng)了真實(shí)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況嗎？因此證監(jiān)會(huì)需要從企業(yè)多個(gè)維度對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，可以以打分的方式，不局限與財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括市場(chǎng)占有率，消費(fèi)者口碑等等，綜合地對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。同時(shí)需要加大對(duì)粉飾報(bào)表企業(yè)的懲戒力度，只有當(dāng)違法成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)企業(yè)可以承受的地步，非法粉飾報(bào)表的現(xiàn)象才能得到遏制。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

完善管理者的薪酬制度，更多的以股權(quán)的方式對(duì)管理者進(jìn)行激勵(lì)，不著眼于一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)一段時(shí)間的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)對(duì)管理者進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人應(yīng)相互監(jiān)督，相互制衡，保證制度的完善與建立。

（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）