齊艾耘 馬眾

【摘 要】 小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的推動者和中堅力量，不僅僅可以為我國增加就業(yè)，緩解就業(yè)壓力，還是發(fā)展經(jīng)濟多元化的途徑之一。因此解決小微企業(yè)融資困境便也成為了我國推進經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)之一。互聯(lián)網(wǎng)金融在融資時間與融資速度上，相比于商業(yè)銀行有著明顯的優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快捷便利的特點與小微企業(yè)在融資上的需求相輔相成。本文分別從P2P模式、眾籌模式、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式以及信息化金融機構(gòu)這五個時下普遍的小微企業(yè)融資模式進行逐一分析研究。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式

隨著云計算、互聯(lián)網(wǎng)支付平臺的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了人們的廣泛關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相比于傳統(tǒng)金融模式下的柜臺交易，在交易費用上有了明顯的降低。同時互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面廣泛，使互聯(lián)網(wǎng)金融可以覆蓋到更多的中低端公司，讓那些曾被商業(yè)銀行拒之門外的企業(yè)有了另一種渠道去獲得資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用自身快捷、便利、成本低廉的特點，與小微企業(yè)需要快速取得融資的特征相互匹配，這也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為了眾多小微企業(yè)融資的首要選擇。

一、P2P模式與小微企業(yè)

P2P模式即個人對個人的融資模式，整體參與者包括借款人（即小微企業(yè)）、第三方支付平臺、貸款人（即資金的提供者），他們?nèi)咧g通過第三方平臺上的信息發(fā)布，小微企業(yè)可以依據(jù)自身特點尋找適合的貸款人。P2P模式的出現(xiàn)是順應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展潮流的，同時也為中低端用戶群體提供了一個新的融資渠道獲取貸款。P2P模式利用了互聯(lián)網(wǎng)金融在成本低廉和信息發(fā)布上的優(yōu)勢，迅速成為小微企業(yè)融資模式的首選，P2P模式比較適合于已經(jīng)具有穩(wěn)定業(yè)務(wù)范圍的小微企業(yè)，此時的小微企業(yè)的前景已經(jīng)比較明朗，小微企業(yè)本身也正處于高速發(fā)展的時期，利用P2P獲得融資可以享有較低的融資成本，更為快速的融資效率。

二、眾籌模式與小微企業(yè)

眾籌模式又可以稱為群眾籌資，是在線向大眾籌集資金的一種模式。其主要是通過項目發(fā)起者在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布具體的項目信息，而出資者通過瀏覽信息尋找適合自己的投資項目進行投資。眾籌模式在某種程度上來說具有了傳統(tǒng)VC/PE的特點。在眾籌模式下，可能出現(xiàn)多個小額投資人投資于同一個項目，這時就需要創(chuàng)業(yè)者（即小微企業(yè)）一一接受每一位投資人的問詢。在這個過程中會耗費大量的時間和精力，所以眾籌模式下的網(wǎng)站往往推出“領(lǐng)投+跟投”相結(jié)合的形式，一方面減少了創(chuàng)業(yè)者在時間上的消耗，有效的提升了融資效率;另一方面也使投資者的資金不會過于集中，降低投資者可能存在的風(fēng)險。

三、大數(shù)據(jù)小額貸款模式與小微企業(yè)

大數(shù)據(jù)小額貸款模式是依托云計算、大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，匯集海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，并對其進行實時分析，開展金融服務(wù)。在大數(shù)據(jù)小額貸款模式下，互聯(lián)網(wǎng)平臺對用戶信息進行全方位的審核、挖掘和分析，主要分析小微企業(yè)的融資需求和還貸能力，推出更適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和融資模式。小微企業(yè)在申請融資時，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺對小微企業(yè)前期匯總的相關(guān)數(shù)據(jù)，依照對于數(shù)據(jù)的分析和系統(tǒng)設(shè)定的信用評分模型，授予小微企業(yè)的適當(dāng)?shù)男庞妙~度，同時通過互聯(lián)網(wǎng)及時了解企業(yè)的實時信息，在整個融資環(huán)節(jié)中有效把控潛在風(fēng)險，進而降低融資帶來的風(fēng)險。大數(shù)據(jù)下的小額貸款模式，有效的打破了傳統(tǒng)信貸理念下對于抵押物的崇拜，讓小微企業(yè)在抵押物缺乏、財務(wù)制度不完善的情況下，尋找到適合自身發(fā)展的融資貸款途徑。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式與小微企業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶融資模式是指小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶服務(wù)平臺，通過“搜索+比價”的方式，縱向?qū)Ρ炔煌娮咏鹑跈C構(gòu)的金融產(chǎn)品信息和服務(wù)信息，再由電子銀行向用戶提供多樣化金融服務(wù)的模式。通過“搜索+比價”的方式，小微企業(yè)可以快速了解各家電子金融機構(gòu)的產(chǎn)品信息，結(jié)合自身企業(yè)情況選擇出適合自身的融資貸款模式。形成“小微企業(yè)（用戶）”通過“互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（中介）”到“電子金融機構(gòu)（終端）”的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶模式作為專門為金融融資服務(wù)設(shè)立的搜索引擎，在信息收集匯總、信息透明對稱、成本低廉方面具有明顯優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶模式一般不存在過多的政策風(fēng)險，作為第三方信息提供渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶不涉及資金的發(fā)放，也不涉及對產(chǎn)品的實際銷售，因此不存在資金之間的流通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶融資模式吸引了一部分小微企業(yè)前來尋求貸款，在一定程度上沖擊了銀行業(yè)和證券業(yè)，加劇了行業(yè)內(nèi)部的競爭。

五、信息化金融機構(gòu)與小微企業(yè)

信息化金融機構(gòu)是采用傳統(tǒng)營運流程與信息數(shù)據(jù)匯集技術(shù)相結(jié)合的形式，進而推進在銀行、證券、保險等金融機構(gòu)實現(xiàn)經(jīng)營和管理的電子化、信息化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為當(dāng)下熱議的話題之一，也是未來金融領(lǐng)域的發(fā)展方向，在信息化的推進上可謂目標(biāo)明確。而信息化的金融機構(gòu)不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)在創(chuàng)新性下的產(chǎn)物，也是商業(yè)銀行、證券公司、保險企業(yè)等金融機構(gòu)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，邁出順應(yīng)時代發(fā)展的重要一步。在金融領(lǐng)域中，銀行的信息化建設(shè)一直位于行業(yè)領(lǐng)先水平，十分重視對用戶網(wǎng)絡(luò)體系的構(gòu)建。不僅完成了手機銀行、網(wǎng)上銀行、自助銀行等立體式服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)辦，同時還注重順應(yīng)時代的發(fā)展，推出信息化的金融機構(gòu)。

我國正處于互聯(lián)網(wǎng)金融的初步發(fā)展階段，應(yīng)運而生的多種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式無疑為經(jīng)濟多元化提供了必要的助力。但在眾多的模式下，還隱藏著許多的問題，如在監(jiān)管上還不夠完善等?！昂弦?guī)”發(fā)展成為整治互聯(lián)網(wǎng)金融的首要任務(wù)，只有在“合規(guī)”、“健康”的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展才會越來越好。

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