【摘要】P2P是一種有效利用社會閑散資金，跳過銀行進行間接貸款融資以滿足個人資金需求的新型金融模式，其彌補了傳統(tǒng)金融無法達到的領域，給金融服務業(yè)帶來了嶄新的發(fā)展前景。然而，隨著近年來P2P網(wǎng)絡借貸平臺的跑路、墊付、龐氏騙局等負面事件層出不窮，給投資者帶來了巨大的損失，也嚴重影響了行業(yè)整體形象，整個P2P行業(yè)的信用風險問題比較突出。在當前去擔保背景下，如何做好風控，成為發(fā)展P2P網(wǎng)絡借貸平臺生死攸關的問題。本文通過對P2P網(wǎng)絡借貸平臺的信用風險進行研究并提出建議，以此促進P2P網(wǎng)絡借貸平臺的健康發(fā)展。

【關鍵詞】P2P網(wǎng)絡借貸平臺 信用風險防范 策略研究

一、引言

P2P即person-to-person的英文縮寫，直譯為個人對個人的網(wǎng)絡借貸，是一種在互聯(lián)網(wǎng)及相關技術搭建的平臺上將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的民間借貸模式。P2P具體流程是由持牌照的網(wǎng)絡信貸公司作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者對借款人進行競標放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交。在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡實現(xiàn)。P2P是一種有效利用社會閑散資金，跳過銀行進行間接貸款融資以滿足個人資金需求的新型金融模式，其彌補了傳統(tǒng)金融無法達到的領域，給金融服務業(yè)帶來了嶄新的發(fā)展前景。

相比傳統(tǒng)的銀行，P2P網(wǎng)絡借貸平臺憑借眾多的借貸優(yōu)勢，近年來得以快速發(fā)展，無論是平臺數(shù)量還是交易金額都呈高速增長，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年全國共有2448家P2P網(wǎng)絡借貸平臺，年成交額為2.8萬億元，較2015年增長137.59%。就在P2P網(wǎng)絡借貸平臺野蠻生長的同時，問題平臺的數(shù)量也在急劇增加，一方面，2016年全年共有1297家平臺發(fā)生問題，同比2015年增加30.52%，問題平臺增幅超過新增平臺，涉及近千億資金；另一方面，當前P2P網(wǎng)絡借貸平臺還面臨嚴重的逾期和壞賬問題。綜上所述，當前整個P2P行業(yè)的信用風險問題比較突出，值得引起重視與深思。

二、P2P網(wǎng)絡借貸平臺信用風險概述

P2P網(wǎng)絡借貸平臺信用風險又稱為違約風險，是指借款人借款到期后由于主觀或客觀原因而不愿意或無能力足額償還貸款，給平臺的投資人帶來風險。按借貸主體進行分類，可以把P2P網(wǎng)絡借貸平臺信用風險分成來自借款者的信用風險和來自平臺的信用風險。

來自借款者的信用風險是指由于借款人未按合同規(guī)定及時或足額償還本金和利息，而給債權人帶來經(jīng)濟損失的風險。首先，相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)，P2P網(wǎng)絡借貸平臺的借款人的信用風險大，他們都是被傳統(tǒng)金融系統(tǒng)拒絕的客戶，信用級別低，還款能力不強的個人和小微企業(yè)。其次，對借款人信息的掌握存在不對稱風險。目前，P2P網(wǎng)絡借貸平臺無法對接人民銀行征信系統(tǒng)，個別實力雄厚的P2P網(wǎng)絡借貸平臺自建大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，絕大部分中小P2P平臺自身不具備開發(fā)數(shù)據(jù)系統(tǒng)或自身掌握的數(shù)據(jù)不夠完善，P2P行業(yè)數(shù)據(jù)目前也無法實現(xiàn)共享，不能獲取借款人在其他平臺有多少借款，導致在借款人、平臺和投資人之間存在信息不對稱風險。一些不法分子利用平臺風控缺陷有意隱瞞，甚至進行虛假證明，都會增加借款人的信用風險，給投資者帶來經(jīng)濟損失。

來自平臺信用風險是指平臺失職導致投資者利益受損。如：P2P網(wǎng)絡借貸平臺跑路，跑路的平臺又分為兩類，一是惡意欺詐，二是經(jīng)營不善。前者是平臺以騙取投資者資金為最終目的，或通過虛構借款人信息，虛假宣傳高收益低風險產(chǎn)品來快速吸收巨額資金；或通過以新還舊的方法，惡性循環(huán)，制造龐氏騙局，然后攜款逃跑。后者是隨著平臺發(fā)展成規(guī)模后，由于平臺從業(yè)者大都為非金融專業(yè)人士，風控問題逐漸凸顯，導致壞賬率過高。又如：P2P網(wǎng)絡借貸平臺信用評級體系有待加強。由于未建立統(tǒng)一的信用評級體系標準，就不可避免的出現(xiàn)主觀經(jīng)驗判斷，從而降低放貸質(zhì)量。

三、P2P網(wǎng)絡借貸平臺信用風險防范策略

同樣是開展信貸業(yè)務，P2P網(wǎng)絡借貸平臺是無法與銀行相媲美，P2P的生存之道應該是定位準確，善于抓住市場中的新機會，服務銀行淘汰的客戶，提供銀行提供不了的信貸產(chǎn)品，最后從中收獲超過銀行的收益。目前，我國P2P行業(yè)處于初始發(fā)展階段，未形成完善的運營模式。未來P2P網(wǎng)絡借貸平臺可以從以下幾點來防范信用風險：

（一）堅持小額分散原則

首先是要小額，統(tǒng)計學上的大數(shù)定律是在樣本個數(shù)足夠大的情況下，才越接近無限單位數(shù)量得出的預期損失可能的結果，避免小樣本偏差。P2P網(wǎng)絡借貸正是通過大數(shù)定律開進行風險覆蓋，即做單筆小規(guī)模借款的P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險相對較小些。其次是要分散，一是借款客戶分散在不同地區(qū)、具有不同性別、年齡和職業(yè)，這樣就能保證借款人還款概率的獨立性，減少相互關聯(lián)，降低P2P網(wǎng)絡借貸平臺中投資人的損失。二是根據(jù)借款人的信用等級與借款時間，規(guī)定其每月應還本金與利息，分散違約發(fā)生的可能性。

（二）健全風險控制技術

尚未健全的征信體系（包括個人信用數(shù)據(jù)以及信用評級體系）增加了P2P網(wǎng)絡借貸平臺對借款人信用評級的難度，同時，由于P2P網(wǎng)絡借貸平臺的借款大部分是單筆10萬以下，決定了借款人數(shù)量眾多，若采用類似銀行盡職調(diào)查法的方式進行信用風險評級，如實地考察、模擬還原企業(yè)現(xiàn)金流量表、盤點企業(yè)存貨等方式，這樣單單是一筆業(yè)務的成本就很高了，無形中增加了控制信用風險的成本。因此，首先應加快P2P網(wǎng)絡借貸平臺與銀行征信系統(tǒng)的對接，一方面極大地增強了P2P平臺征信數(shù)據(jù)的真實可靠性，另一方面也能擴充人行的征信數(shù)據(jù)；其次要促進P2P網(wǎng)絡借貸平臺與第三方征信公司的合作；再者可依靠大數(shù)據(jù)，根據(jù)借款人的不同行為特征等數(shù)據(jù)（如：年齡、職業(yè)、婚姻狀態(tài)、房產(chǎn)、學歷、星座和血型等等）進行分析，建立基于大數(shù)據(jù)支持下的風險控制模型和評分卡體系，同時把該風險控制模型和評分卡體系運用在貸款審批流程中。最后建立P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險信息共享系統(tǒng)，并定期更新借款人收入現(xiàn)狀、違約記錄等信息，幫助各P2P平臺更有效對借款人進行評估。以上四項措施相互協(xié)作能有效降低依靠人工審核的高成本，提高P2P網(wǎng)絡借貸平臺的運行效率，更全面掌握借款人信息，從而加強對平臺信用風險的控制能力。endprint

（三）建立貸后風險追蹤機制與違約損失處理

當前P2P網(wǎng)絡借貸平臺急于跑馬圈地，努力開拓市場份額，忽視或弱化貸后資金管理，缺乏放款后定期對資金實際用途的風險管理。某些借款者違規(guī)挪用資金，導致款項流向了風險高的行業(yè)與項目，給投資者帶來了巨大的風險隱患。建立貸后風險追蹤機制，能幫助投資者了解資金使用情況，避免出現(xiàn)借款者挪用的問題，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作的苗頭時，平臺能盡早采取應對措施，最大幅度降低損失。在違約損失處理方面，P2P網(wǎng)絡借貸平臺可以結合自身條件，借鑒商業(yè)銀行催收制度，建立具有P2P特色的追討機制，努力提高催收的效率。在追討中對于能積極配合還款的借款人應給予一定的獎勵，鼓勵并督促其盡快還款。

（四）引入保險保證機制

當前，“去擔?！壁厔萑找婷黠@，相比擔保公司來說，保險公司具有雄厚的資金實力，賠付能力強，風控規(guī)范的優(yōu)勢，通過引入保險機制，用保險產(chǎn)品來擔保P2P項目，能有效地分散于化解P2P網(wǎng)絡借貸平臺面臨的信用風險，讓P2P網(wǎng)絡借貸平臺行使其信用中介的基本職能。

（五）實施行業(yè)監(jiān)管措施

一是制定平臺準入門檻與退出機制。確定P2P網(wǎng)絡借貸平臺的準入門檻，包括對注冊資本、內(nèi)部風控、業(yè)務范圍、管理組織機構等具體的指標，但應注意到，平臺準入門檻不宜過高也不宜過低，準入門檻過高會阻礙民間資本的進入，也違背普惠金融的初衷；準入門檻過低會導致不具備資金與風控實力的平臺進入行業(yè)，造成不良影響。另一方面，對P2P網(wǎng)絡借貸平臺的退出機制配套多層級的預警指標，一旦達到一定標準的預警指標，則監(jiān)管機構就進入接管，對潛在問題于風險進行調(diào)查，責令限期整改；對整改后仍不符合要求或者存在重大隱患的P2P網(wǎng)絡借貸平臺給予退出行業(yè)處理。二是應完善P2P網(wǎng)站借貸平臺的信息披露制度。其中包括公司基本業(yè)務模式等基本信息，公司資金的來源、流向、用途的等資金信息，公司業(yè)務運營時間、交易額、累計客戶數(shù)等運作信息，借款壞賬率、逾期情況、標的風險評估結果等平臺風控措施信息。各個P2P網(wǎng)絡借貸平臺對提供的信息真實、完整性負責。另外，P2P網(wǎng)絡借貸平臺應定期接受第三方審計機構的審計，并及時向社會公布審計結果。三是完善提取風險準備金機制。推動各P2P網(wǎng)絡借貸平臺提取風險準備金工作，即P2P網(wǎng)絡借貸平臺建立一個資金賬戶，在達成借款時，系統(tǒng)自動從平臺的經(jīng)營利潤中提取一定金額存入該賬戶，假若借款人逾期，則平臺從該風險準備金賬戶中先行進行賠付。該風險準備金和客戶資金應進行第三方托管，確保資金的?？顚Ｓ?，并每月由銀行出具托管報告來保證P2P平臺資金獨立性，降低平臺集聚資金、挪作他用的風險。

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基金項目：本文是2016年度廣西高校中青年教師基礎能力提升項目《去擔?；厔菹聫V西P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險管理策略》（項目批準號：KY2016YB881）的階段研究成果；本文是2017年度廣西高校中青年教師基礎能力提升項目《L型經(jīng)濟形勢下廣西小額貸款行業(yè)發(fā)展對策研究》（項目批準號：2017KY1285）的階段研究成果。

作者簡介：韋雪凌（1983-），女，仫佬族，廣西河池人，任職于廣西金融職業(yè)技術學院，講師。endprint