李睿

摘 要：2015年2月，中國保監(jiān)會發(fā)布“中國風險導向的償付能力體系”（以下通稱“償二代”）17項監(jiān)管規(guī)則以及過渡期試運行方案，保險業(yè)進入“償二代”實施過渡期，這標志著我國保險業(yè)償付能力監(jiān)管掀開了新的歷史篇章?！皟敹北尘跋?，公眾可以細數(shù)各家保險公司的關(guān)鍵償付能力和業(yè)務質(zhì)量指標，這讓中國的保險業(yè)償付能力公開信息披露在質(zhì)量上、時效上都邁向了世界前沿。但在這種情況下，各家保險公司的經(jīng)營狀態(tài)、業(yè)務質(zhì)量都會直面公眾，保險公司的運營管理更顯得尤為重要。本文在“償二代”背景下，探討財險公司如何科學管理、精細運營模式，從而提升客戶價值能力，延續(xù)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，最終實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：償二代；財險公司；運營管理

中圖分類號：F842.3 文獻標識碼：A 文章編號：1009 — 2234（2017）12 — 0101 — 03

“償二代”，即中國第二代償付能力監(jiān)管體系。2015年2月，中國保監(jiān)會發(fā)布“中國風險導向的償付能力體系”（以下通稱“償二代”）17項監(jiān)管規(guī)則以及過渡期試運行方案，保險業(yè)進入償二代實施過渡期，這標志著我國保險業(yè)償付能力監(jiān)管掀開了新的歷史篇章。相比“償一代”，“償二代”不再側(cè)重定量監(jiān)管和規(guī)模導向，而是采用了在國際上通行的定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機制的三重支柱框架，以風險導向、行業(yè)實際和國際可比作為顯著特征。“償二代”不僅是一套風險監(jiān)管體系，更是價值管理體系，將有力推動我國保險資金運用市場化改革，對保險公司的投資理念、投資策略、資產(chǎn)配置、投資管理模式、投資業(yè)績評價等將產(chǎn)生深遠的影響，也為保險公司資金運用打開了新的空間和緯度?！皟敹北尘跋?，公眾可以細數(shù)各家保險公司的關(guān)鍵償付能力和業(yè)務質(zhì)量指標，這讓中國保險業(yè)償付能力公開信息披露在質(zhì)量上、時效上都邁向了世界前沿。但在這種情況下，各家保險公司的經(jīng)營狀態(tài)、業(yè)務質(zhì)量都會直面公眾，保險公司的運營管理就顯得尤為重要了。

一、“償二代”實施后對我國保險業(yè)的的影響

（一）“償二代”的實施能夠推動我國保險行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和提質(zhì)增效。“償二代”能夠全面、科學地將保險公司的產(chǎn)品、銷售、投資、再保險等各種經(jīng)營活動進行全面計量，進而得出風險評估，這樣一來，償付能力監(jiān)管對公司經(jīng)營的約束大大強化，風險防控對公司管理的重要性得到了重點突出。這就要求保險公司在追求規(guī)模、速度和收益等發(fā)展指標的同時，必須同時兼顧風險和資本成本的平衡。這也就決定了我國保險行業(yè)勢必轉(zhuǎn)變現(xiàn)有較為粗放的發(fā)展方式，加快促進行業(yè)提質(zhì)增效和可持續(xù)發(fā)展。

（二）“償二代”能夠引導保險公司的風險管理能力持續(xù)提升。在“償二代”體系下，與風險管理掛鉤的經(jīng)濟激勵機制得到了建立和完善。通過定期評估保險公司的風險管理能力，將資本要求與之相掛鉤，保險公司就勢必需要不斷提高風險管理能力，這樣一來，整個保險行業(yè)的核心競爭力也就得到了提升。

（三）“償二代”體系能夠一定程度上增加保險業(yè)對資本的吸引力。“償二代”體系結(jié)合我國保險業(yè)實際運營數(shù)據(jù)，運用科學方法對我國保險行業(yè)的風險底數(shù)進行了評估測算，能夠有效釋放“償一代”體系下的冗余資本，能夠大大提升保險公司的資本使用效率，增強行業(yè)對社會資本的吸引力。同時，“償二代”也對對境外再保險業(yè)務的風險提出了資本要求，外資再保險公司如果要滿足要求，勢必進行增資或者在境內(nèi)開設機構(gòu)，這樣一來我國對國際資本和國際再保險業(yè)務的匯集能力必然有所加強，可以極大地推動我國再保險市場的發(fā)展。

（四）“償二代”體系能夠提升我國保險業(yè)在國際上的競爭力和影響力?！皟敹苯Y(jié)合我國保險市場實際，由我國金融監(jiān)管領(lǐng)域自主研制，這一監(jiān)管規(guī)則符合我國保險業(yè)的發(fā)展利益，有利于擴大我國在國際保險規(guī)則制定中的話語權(quán)，有利于我國保險行業(yè)走出國門，在國際市場競爭中獲得更大的發(fā)展空間，提升我國保險行業(yè)的國際影響力。

二、“償二代”體系的主要特點和優(yōu)勢

相比“償一代”，“償二代”不再以規(guī)模為主要導向，而是改為以風險為主要導向。“償二代”主要有兩大特點：首先，“償二代”以風險為導向，與國際監(jiān)管理念、模式相接軌，在防范系統(tǒng)性和區(qū)域性風險的同時，兼顧資本使用效率和效益；其次，“償二代”強調(diào)在國家統(tǒng)一監(jiān)管下，充分體現(xiàn)中國作為新興保險市場的現(xiàn)實情況，符合我國保險業(yè)發(fā)展實際，并要求更加注重資本成本和資本使用效益、更加注重定性監(jiān)管、更加注重市場適應性和動態(tài)性。

在財險公司風險管理中，“償二代”具備兩大優(yōu)勢：一是能夠更加全面、科學地反映公司風險?！皟敹睂ω旊U保險公司的風險識別能力顯著增強，能較為準確地將高風險財險公司和低風險財險公司進行識別和區(qū)分，在“償二代”下，高風險財險公司的償付能力充足率出現(xiàn)顯著下降，甚至不足；低風險財險公司的償付能力充足率顯著提升。比如傳統(tǒng)險占比較高的財險公司的償付能力充足率有所上升；相比較之下，高現(xiàn)金價值產(chǎn)品規(guī)模大、高風險投資品種占比高的財險公司的償付能力充足率普遍比“償一代”有所下降；二是使財險公司風險結(jié)構(gòu)更為合理?！皟敹绷炕孙L險最低資本，將保險風險、市場風險和信用風險這三大量化風險進行了綜合反映，并考慮了風險之間的分散效應。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示， 2017年一季度末，保險業(yè)綜合償付能力充足率238%，核心償付能力充足率221%，均高于100%和50%的償付能力達標線，財險公司的綜合償付能力充足率為269%。同期，保險業(yè)實際資本3.4萬億元，相較上季度末增加1899億元，綜合償付能力溢額達到2萬億元，相較上季度末增加794億元。2017年二季度末，保險全行業(yè)綜合償付能力充足率為235%，核心償付能力充足率為220%，均顯著高于100%和50%的償付能力達標線。其中，財險公司平均綜合償付能力充足率為253%，核心償付能力充足率為223%。從這些數(shù)據(jù)看，“償二代體系下，財險公司風險結(jié)構(gòu)和風險分散效應比較合理。

三、“償二代”體系下財險公司運營管理變革方向endprint

長期以來，我國的財險公司一直以規(guī)模經(jīng)營作為盈利模式的基礎，利潤的來源主要由兩方面構(gòu)成：一是承保業(yè)務帶來的收益；二是保險資金的資本運作帶來的投資收益。因此，承保理賠業(yè)務、保險資金運作這兩項業(yè)務構(gòu)成了財險公司主要的經(jīng)營模式。

財險公司的利潤公式為：總利潤=承保利潤+投資利潤。承保利潤=已賺保費×綜合利潤率，綜合利潤率=1-綜合成本率，綜合成本率=綜合費用率+綜合賠付率，由此可以推導出公式：承保利潤=已賺保費×〔1-（綜合費用率+綜合賠付率）〕；投資利潤=保險資金運用平均余額×投資收益率，保險資金運用平均余額=資本金+已賺保費可運用平均保費，由此可推導出公式：投資利潤=（資本金+已賺保費可運用平均保費）×投資收益率。綜合上述公式可得出：總利潤=資本金×投資收益率+已賺保費×〔1-（綜合費用率+綜合賠付率）+投資收益率〕。

根據(jù)上圖可以看出，決定財險公司利潤的關(guān)鍵指標是已賺保費、資本金、綜合費用率、綜合賠付率以及投資收益率。在“償二代”體系下，要從原來的規(guī)模經(jīng)營、粗放式管理轉(zhuǎn)變到以影響財險公司利潤關(guān)鍵指標為主要切入點，更加關(guān)注償付能力，實現(xiàn)效益經(jīng)營。就要從這幾個關(guān)鍵指標出發(fā)，根據(jù)其特點結(jié)合實際工作，探討出優(yōu)化提升這些關(guān)鍵指標的管理辦法，最終提高財險公司經(jīng)營效率，使財險公司有足夠的利潤，提升償付能力，符合“償二代”體系要求。

（一）資本金方面。指保險公司所有者對公司的投資，包括初期投資和后續(xù)投資。在我國，保險公司按股權(quán)可以劃分為國有獨資、股份制、中外合資以及外資獨資等幾種形式。因此資本金如果按照投資主體可以劃分為國家資本金、法人資本金、個人資本金以及外商資本金四種。保險公司的資本金以職能為標準還可以分為兩種，一種是設立保險公司時的最低資本金，另一種是匹配風險資本金。設立保險公司的最低資本金數(shù)額一般由各國保險法律來規(guī)定，這部分資本金不僅與保險公司經(jīng)營業(yè)務的性質(zhì)和種類（如財產(chǎn)保險、人壽保險或再保險業(yè)務）有關(guān)，還與保險公司開展業(yè)務的地域范圍有關(guān)。我國《保險法》第九十八條規(guī)定：“經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務的保險公司當年自留保費不得超過其實有資本加公積金總和的4倍”，反過來講，對財險公司來說，其實收資本與公積金總和不得低于其自留保費的25%。因此，保險公司的自留保費越大，資本金要求就越高。我國保險公司實行注冊資本制度，要求實收資本必須與注冊資本一致。同時我國還實行保險公司資本保全制度，資本一經(jīng)投入，就歸保險公司長期使用，除了依法轉(zhuǎn)讓外，投資者不得以任何方式抽回，因此保險公司的資本金可用于長期投資。對于成立時間較長的保險公司來說，資本公積金也是可用于投資的主要資金。資本公積金是指保險人取得的經(jīng)營活動以外帶來的增值而形成的資本。其來源包括：一是股本溢價。即投資者實際繳付的出資額超過其資本金的溢價額。股份有限公司的股本溢價主要表現(xiàn)為發(fā)行或轉(zhuǎn)讓股票的溢價收入。二是法定財產(chǎn)重估增值。即按照法律法規(guī)進行的財產(chǎn)重估時，重估價值大于賬面價值的差額，作為資本公積金。三是資本折算差額。即由于匯率不同而產(chǎn)生的實收資本帳戶外幣折算額與資產(chǎn)帳戶記帳本位幣之間的差額。四是捐贈。按我國有關(guān)規(guī)定，保險公司因接受無償捐贈而增加的資產(chǎn)可作為資本公積金。由于資本公積金可以按照法定程序轉(zhuǎn)化為資本金，所以資本公積金作為準備金的一種也可用于長期投資。風險資金額越大，需要的資本金就越多，以此來保證保險公司的償付能力。因此，在一定范圍內(nèi)，提升財險公司的資本金，可以增強公司的承保能力，承接大量高質(zhì)量的業(yè)務，從而提高盈利能力和市場競爭力。

（二）已賺保費方面。是對保費收入在剔除分保及保單獲取成本后，在權(quán)責發(fā)生制下的表現(xiàn)形式，其直接影響保險公司的利潤。即保單存續(xù)期內(nèi)某一時點，已過保險期間收取的保費收入。具體計算公式為：已賺凈保費=已賺毛保費-已賺分出保費=（保費收入-提取未到期責任準備金）-（分出保費-提取分保未到期責任準備金）。其中：未到期責任準備金為保險期間-已過保險期間的保費收入，會計2號準則實行后，保費收入需要扣除保單獲取成本后計算相應的已賺保費和未到期責任準備金。從上述已賺保費公式可以看出，保費收入越多則已賺保費就越高，因此近年來國內(nèi)大多數(shù)財險公司通過增設分支機構(gòu)、降低保險費率、甚至降低投保門檻等各種競爭手段來增加保險業(yè)務渠道、擴大保費規(guī)模，希望通過增加保費收入來提升已賺保費。但事實證明，盲目擴大保費收入規(guī)模，會出現(xiàn)費用增加、承保質(zhì)量下降等各種不利影響，這是一種短視的行為，不能給公司帶來很好的經(jīng)營成果。這是“償二代”體系下，財險公司需要認真面對、思考和轉(zhuǎn)變的地方。

（三）綜合費用方面。是指財險公司除賠付支出和與賠付支出相關(guān)的準備金以外的一切為了維持公司運營的費用支出。綜合費用的公式是：綜合費用=營業(yè)費用-攤回分保費用+手續(xù)費+分保費用支出+稅金及附加+提取保險保障基金。公式中的營業(yè)費用是指業(yè)務及管理費，稅金及附加和提取保險保障基金的比率是法定的，由此可以看出，綜合費用主要還是與營業(yè)費用、攤回分保費用、手續(xù)費和分保費用支出有關(guān)。長期以來，我國保險行業(yè)大部分財險公司的手續(xù)費和營業(yè)費用過高，是造成綜合費用高的主要原因。分析其原因，主要由于目前我國財險市場與發(fā)達國家相比，還處于初級階段，新險種的研發(fā)能力還較弱，尤其是一些中小財險公司的保險產(chǎn)品基本上都是模仿幾家大型財險公司的。這樣就造成了整個財險行業(yè)同質(zhì)化嚴重，并且很難滿足目前保險消費群體的多層次需要。各家財險公司只能靠提高手續(xù)費競爭，這就造成了財險行業(yè)的競爭無序性，甚至整個財險行業(yè)的虧損。所以在“償二代”體系下，財險公司必須改變以往的經(jīng)營模式，提高自主創(chuàng)新的能力，研發(fā)出差異化的保險產(chǎn)品，通過精算分析，制定合理手續(xù)費，降低成本支出，優(yōu)化費用的資源配置效率，增加公司利潤，提高經(jīng)營效益。

（四）綜合賠付方面。是指財險公司對在保險責任范圍內(nèi)出險的保單進行的賠付支出。綜合賠付的公式是：綜合賠付=已決賠款支出+分保賠款支出+未決賠款準備金提轉(zhuǎn)差-攤回賠付支出-追償款收入，其中攤回賠付支出提轉(zhuǎn)差是指提存減去轉(zhuǎn)回。從公式可以看出財險公司的綜合賠付與已決賠款支出、分保賠款支出、未決賠款準備金提轉(zhuǎn)差、攤回賠付支出、追償款收入等幾個指標有關(guān)。其中分保賠付支出和追償款收入在實務中對財險公司的綜合賠付支出影響有限。同時攤回賠付支出與已決賠款支出成正比，因此財險公司的綜合賠付主要與已決賠款支出和未決賠款準備金提轉(zhuǎn)差有關(guān)。影響未決賠款金提轉(zhuǎn)差的主要因素有保險業(yè)務的質(zhì)量和賠案支出的情況 ，同時未決賠款準備金的計提和分保業(yè)務支出有關(guān)。在“償二代”體系下，在保證承保質(zhì)量的同時，要更加關(guān)注賠付情況，加強理賠隊伍建設，加大理賠人才培訓力度，狠抓理賠管理工作，管住“出口”。正常的賠付要及時高效結(jié)案，不合理、不合法的賠付要堅決拒絕，同時，加強防災防損等手段，降低出險率，從而達到降低賠付支出的作用。endprint