張曉琴

【摘 要】在當(dāng)今時代國民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成越來越趨向與多元化發(fā)展的時代背景下，小微企業(yè)的融資問題越來越成為我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域普遍關(guān)注的一個熱點(diǎn)問題，小微企業(yè)因其在生產(chǎn)經(jīng)營上所具有的多方面特點(diǎn)，因而融資活動面臨一系列困難和阻力，因而怎樣解決小微企業(yè)的融資難問題，一直以來都是我國金融領(lǐng)域的一個難點(diǎn)問題，針對這一問題，本文從小微企業(yè)的融資需求、融資特點(diǎn)、融資難形成的原因及普惠金融的特點(diǎn)出發(fā)，探討了解決小微企業(yè)融資難問題的對策，并提出了建設(shè)性意見。

【關(guān)鍵詞】普惠金融；小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資；對策

黨的十八屆三中全會決定提出“發(fā)展普惠金融”，提出將更多的金融資源投入到小微企業(yè)當(dāng)中，從而有效緩解小微企業(yè)的融資難問題。而小微企業(yè)的融資難問題是怎樣形成的，其具有怎樣的特點(diǎn)，普惠金融政策跟小微企業(yè)融資問題的解決二者具有怎樣的關(guān)系，以下本文就從不同角度對該課題展開詳細(xì)探討與論述：

一、普惠金融的概念和特點(diǎn)

（一）普惠金融的概念

普惠金融的核心思想可以概括為，通過均衡的、大面積的金融資源投放來滿足一個經(jīng)濟(jì)環(huán)境中大部分群體的金融服務(wù)需求，有其是弱勢群體與低收入群體的金融服務(wù)需求。

（二）普惠金融的特點(diǎn)

1.普惠金融屬于一種金融公平原則的反映。其主要從金融服務(wù)的公平性與普惠性原則出發(fā)，在金融資源的投放上注重對各類需求的金融資源投放平衡，并重視對弱勢群體的金融需求的關(guān)注與重視，從而使得金融資源的配置更加體現(xiàn)社會服務(wù)功能，時代社會各個階層都能夠享受到相對平均的金融服務(wù)。2.普惠金融在著眼點(diǎn)上跟傳統(tǒng)意義上的金融理念存在較大差異性，其所關(guān)注的并非金融企業(yè)自身的獲利問題，而更多關(guān)注的是金融資源投放所產(chǎn)生的社會效益，其通過對經(jīng)濟(jì)環(huán)境中所有主體的金融需求進(jìn)行分析，從而使得金融資源在投放與使用方面兼顧所有主體的融資服務(wù)要求，而并不局限于某些獲利高，風(fēng)險小的業(yè)務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中，從而實(shí)現(xiàn)金融資源分配的公平與均衡。3.普惠金融在金融資源的配置目的上并非追求金融資源掌握主體的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營效益最大化，而在于追求資源投入不同的融資需求客體以后，對企業(yè)領(lǐng)域乃至整個市場環(huán)境產(chǎn)生的綜合效益。因而其更多體現(xiàn)的是宏觀層面的綜合效益而非個別企業(yè)的獲利述求。

二、小微企業(yè)的特征與融資需求特點(diǎn)

（一）小微企業(yè)的特點(diǎn)

1.小規(guī)模。我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域著名研究學(xué)者郎咸平指出，小微企業(yè)也就是在業(yè)務(wù)規(guī)模與資金實(shí)力上處在小型、微型的企業(yè)，其涵蓋了很多私營企業(yè)與、家庭企業(yè)、個體工商戶等常見的經(jīng)濟(jì)體類型。通常來說小微企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模與生產(chǎn)能力上都較小。其管資產(chǎn)擁有量低于三千萬元人民幣，人員數(shù)量不超過一百人，年納稅額度低于三百三十萬元人民幣。2.輕資產(chǎn)。由于很多小微企業(yè)在用于固定資產(chǎn)的投資方面投入十分有限，因而其資產(chǎn)規(guī)模與技術(shù)研發(fā)能力也十分優(yōu)先，其所擁有的固定資產(chǎn)數(shù)量與技術(shù)、專利等無形資產(chǎn)數(shù)量都無法跟大中型企業(yè)相比，具有自有資本數(shù)量少，價值低的普遍特征。3.不確定性大。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)所從事的業(yè)務(wù)通常為規(guī)模較小，單位市場占有率低，技術(shù)與資本要求不高的業(yè)務(wù)，因而很容易遭受來自市場競爭的沖擊，這導(dǎo)致很多小微企業(yè)一旦遭遇市場波動，很容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)狀況的不穩(wěn)定。因而小微企業(yè)具有經(jīng)營狀況的較高不確定性。4.有發(fā)展?jié)摿?。雖然小微企業(yè)在特點(diǎn)上具有多方面的弱勢，不過其經(jīng)營的靈活性是大中型企業(yè)無法比擬的，正是由于其企業(yè)規(guī)模小，資金投入不大，因而決策十分靈活，可以有效瞄準(zhǔn)市場空擋而及時地轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，第一時間涉足一些市場發(fā)展的空白領(lǐng)域，因而其在發(fā)展?jié)摿ι暇哂写笾行推髽I(yè)不具備的一些優(yōu)勢。

（二）小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)

1.周期短。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自身的業(yè)務(wù)規(guī)模較小，因而在資金的使用時限方面也呈現(xiàn)融資周期短的特征，其融資周期通常在半年到幾個月左右；2.資金需求量小。小微企業(yè)規(guī)模不大，因而資金需求量也相對較小，這樣就使得其在融資需求的量方面無法跟大中型企業(yè)相比。3.融資活動頻繁。盡管小微企業(yè)在融資的量和時限方面要求較小，但其融資活動的頻率并不少于大中型企業(yè)，甚至比大中型企業(yè)更為頻繁。4.融資難度大。因小微企業(yè)經(jīng)營靈活、受到市場波動的沖擊影響較大，因而出現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性方面無法跟大中型企業(yè)比擬，這就導(dǎo)致如果將貸款融資投入到小微企業(yè)中，銀行需要面臨更多的融資風(fēng)險，因而導(dǎo)致小微企業(yè)融資難。

三、小微企業(yè)融資難原因分析

（一）小微企業(yè)的融資風(fēng)險特征

此類企業(yè)因具有規(guī)模小、資金量少、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定等特點(diǎn)，因而相應(yīng)的其融資風(fēng)險也相對較高。跟在很多大中型企業(yè)上發(fā)放的融資不同，面向小微企業(yè)的融資，會由于小微企業(yè)經(jīng)營狀況的不穩(wěn)定而面臨更多的融資風(fēng)險。而小微企業(yè)本身很多也不太重視對自身信譽(yù)的維護(hù)，其在會計(jì)制度規(guī)范化水平上，企業(yè)信貸能力方面都無法跟大中型企業(yè)相比，因而一旦遭遇挫折，很容易出現(xiàn)融資合同的違約現(xiàn)象。這就造成針對小微企業(yè)的融資具有更多的風(fēng)險性，在風(fēng)險管理上難度較大，信息量不足，單位融資風(fēng)險普遍高于大中型企業(yè)。

（二）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)針對小微企業(yè)提供的金融服務(wù)相對欠缺

盡管我國在直接融資領(lǐng)域設(shè)置了十分嚴(yán)格的資質(zhì)審批，而當(dāng)前很多小微企業(yè)會計(jì)制度不完善，資金規(guī)模小，融資需求分散化，導(dǎo)致其通過資本市場進(jìn)行融資根本不具備相應(yīng)的資質(zhì)能力。因而直接融資市場所提供的途徑無法滿足小微企業(yè)的融資需求。而在間接融資渠道上，金融機(jī)構(gòu)跟商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)上缺乏對小微企業(yè)的融資需求對應(yīng)，其貸款業(yè)務(wù)主要針對大中型企業(yè)，因而造成小微企業(yè)很難通過獲得相應(yīng)的服務(wù)。與此同時，我國在金融市場資源配置上也不盡合理，民營融資渠道建設(shè)滯后，直接融資市場不健全，因而導(dǎo)致金融市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)以國有商業(yè)銀行為主體的一邊倒現(xiàn)象，金融資源很難用于支持小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）信用擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)不完善

現(xiàn)階段我國在社會信用征信系統(tǒng)的建設(shè)上還處在起步階段，主要通過國有商業(yè)銀行所登記的客戶信息進(jìn)行企業(yè)信用信息的采集與企業(yè)資信情況的評估判定，而小微企業(yè)的很多相關(guān)信息并未得到有效采集，這就導(dǎo)致信用擔(dān)保機(jī)制的建設(shè)上存在巨大漏洞，小微企業(yè)的資信情況無法被金融機(jī)構(gòu)有效了解到，因而在信貸發(fā)放上只能采取以抵押品管理來代替信貸資質(zhì)管理的方式對小微企業(yè)的信用情況進(jìn)行考核。而小微企業(yè)可以用于抵押的資產(chǎn)十分有限，這就造成了其想要獲得貸款十分困難。

四、解決小微企業(yè)融資難的建設(shè)性意見

（一）在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上大力發(fā)展信用貸款。

1.在宏觀政策層面頒布針對性措施用于支持小微企業(yè)。首先，應(yīng)構(gòu)建針對小微企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制，政府部門能夠通過成立專門的政策性擔(dān)保服務(wù)而使得小微企業(yè)在貸款擔(dān)保問題上得到解決，使得一些資質(zhì)優(yōu)良，潛力較大的小微企業(yè)獲得政府機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保服務(wù)，從而解決融資擔(dān)保方面的問題；其次，應(yīng)從宏觀政府層面構(gòu)建針對小微企業(yè)的信用信息采集機(jī)制與管理平臺，通過專門的信息平臺建設(shè)使得小微企業(yè)的信用信息得到有效采集與利用，從而為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理提供依據(jù)。

2.商業(yè)銀行應(yīng)針對小微企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。首先，商業(yè)銀行應(yīng)針對小微企業(yè)的融資需求特征，設(shè)立專門的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)與服務(wù)項(xiàng)目，用于解決小微企業(yè)的融資難問題。不以融資效益的最大化為原則，而以普惠金融原則進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)地設(shè)計(jì)與開發(fā)，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，將更多金融資源用于支持小微企業(yè)的發(fā)展，從而更好地實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)金融需求地滿足。其次，應(yīng)針對中小微企業(yè)構(gòu)建長期有效的信貸關(guān)系，針對信用良好，資質(zhì)優(yōu)秀的小微企業(yè)為其提供更多的融資優(yōu)惠，構(gòu)建信用登記制度對此類企業(yè)進(jìn)行記錄。同時對于一些信用不佳的小微企業(yè)也進(jìn)行失信記錄的登記，并在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行通報，以免其他金融企業(yè)在不了解其信用情況下為其提供服務(wù)而遭受風(fēng)險損失。

（二）在抵押品審批方面適當(dāng)靈活，放寬限制

1.允許小微企業(yè)混合使用抵押貸款與信用貸款，來解決企業(yè)在抵押品方面的。對于一些信用評價優(yōu)良、經(jīng)營潛力大的小微企業(yè)，可以對其進(jìn)行抵押條件方面的適當(dāng)靈活，通過放寬抵押貸款的條件限制，而使得其融資需求得到更好地滿足。2.在抵押品的種類與性質(zhì)及其價值認(rèn)定方面，應(yīng)及時進(jìn)行升級調(diào)整，將以往無法進(jìn)行價值衡量的一些新興領(lǐng)域的資產(chǎn)或物品進(jìn)行及時的價值認(rèn)定與判斷，使得抵押品的支持種類與數(shù)量得到擴(kuò)大和提升，從而使得小微企業(yè)的抵押品審批范圍更大，容許的種類更多，為小微企業(yè)通過抵押品申請貸款提供更多便利。

（三）大力發(fā)展民間金融用于支持小微企業(yè)發(fā)展

民間金融具有方式靈活、資金分散、融資成本高等特征，其對于很多具有潛力的小微企業(yè)而言，恰恰可以有效契合其金融需求的特點(diǎn)，因而通過發(fā)展民間金融來滿足小微企業(yè)的融資需求不失為一個可行的方案。盡管民間金融具有規(guī)范化方面的一些不足，但其所具有的融資服務(wù)特點(diǎn)是國有商業(yè)銀行與資本市場所無法取代的，因而應(yīng)正視這一現(xiàn)實(shí)，通過構(gòu)建有效的民間金融管理政策與支持措施，來使得民間金融走向規(guī)范化、合法化，從而使其更好地發(fā)揮出積極作用，使得很多小微企業(yè)通過民間金融獲得融資需求地滿足。

（四）支持發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融滿足小微企業(yè)的融資需求

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域各類金融服務(wù)的興起，其從另一個層面為小微企業(yè)融資需求的滿足提供了途徑，互聯(lián)網(wǎng)金融因具有下列特征，因而其可以有效地利用起來用于支持小微企業(yè)的發(fā)展：

1.資金規(guī)?？跋嗥ヅ?。因網(wǎng)絡(luò)金融具有服務(wù)分散化、融資條件審批靈活、資金管理自動化等特征，因而其可以為小微企業(yè)乃至個人提供十分便利的融資服務(wù)，這跟很多小微企業(yè)在融資方面的特征相吻合，因而可以有效適應(yīng)其融資需求。2. 融資期限結(jié)構(gòu)相匹配。因小偉企業(yè)在融資期限方面通常在半年到幾個月這一范圍，而網(wǎng)絡(luò)金融因其具有的融資服務(wù)期限靈活性，恰好可以滿足此類短期服務(wù)需求，因而在期限上能夠跟小微企業(yè)的融資需求相匹配。3. 速度效率相匹配。目前主要的網(wǎng)絡(luò)金融平臺均采用高科技手段進(jìn)行融資服務(wù)的管理，其具有二十四小時不間斷服務(wù)、自動化數(shù)據(jù)管理等特征，因而恰好契合了小微企業(yè)的融資需求分散、頻繁的特征。4. 風(fēng)險收益相匹配。因小微企業(yè)的融資規(guī)模較小，因而單位利息支付得高一點(diǎn)對很多小微企業(yè)而言是可以接受的，而網(wǎng)絡(luò)融資平臺盡管利息略高于國有商業(yè)銀行，但其可以提供十分便利的融資服務(wù)，因而契合了小微企業(yè)的融資需要，二者可以實(shí)現(xiàn)共贏，從而能夠更好地滿足小微企業(yè)的融資服務(wù)需求。

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