陳云

（蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院，江蘇蘇州215000）

上市公司盈余管理手段相關(guān)問題探究

陳云

（蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院，江蘇蘇州215000）

企業(yè)的盈余信息是外部投資者、政府、債權(quán)人、管理者等所有利益相關(guān)者所共同關(guān)注的核心，提高盈余信息質(zhì)量，將有助于財務(wù)報表使用者做出合理的投資決策，所以有必要了解盈余管理的手段究竟有哪些，以識別公司是否進(jìn)行了盈余管理。

盈余管理；上市公司；管理手段

引言

筆者通過分析總結(jié)上市公司進(jìn)行盈余管理的手段，了解到其主要利用應(yīng)計項目和利用真實交易安排對盈余進(jìn)行調(diào)高或調(diào)低，前者的內(nèi)容有選擇會計政策和變更會計估計，后者主要包含關(guān)聯(lián)方交易、債務(wù)重組、銷售操控。然而在會計彈性較大的時候，公司會利用操控性會計應(yīng)計利潤來改變會計盈余，因為這種方法的成本較低，只要改變會計政策或變更會計估計即可。但這種方法容易引起審計部門的注意，尤其是在進(jìn)行正向盈余管理的時候。在會計彈性較小的時候，公司就會構(gòu)造真實交易，以此來提高盈余。這種方法比較隱蔽而且涉及的金額比較大，能迅速改善公司的經(jīng)營狀況，也不易被審計部門察覺。這導(dǎo)致越來越多的公司通過制造交易來調(diào)整會計盈余，從而實現(xiàn)自身或公司的利益最大化。

一、盈余管理手段

（一）利用應(yīng)計項目進(jìn)行盈余管理

1.采用多種手法變更固定資產(chǎn)折舊政策

固定資產(chǎn)折舊政策變更包括變更折舊方法、預(yù)計凈殘值和使用年限，所以它的變更會直接影響公司生產(chǎn)經(jīng)營費用的大小，繼而調(diào)低或者調(diào)高公司的經(jīng)營利潤。中國注冊會計師協(xié)會編著的《會計》一書中提出，“企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了時，必須復(fù)核固定資產(chǎn)的折舊方法、使用壽命以及預(yù)計凈殘值。如果使用壽命或者預(yù)計凈殘值與原先估計的有差異，則應(yīng)當(dāng)調(diào)整固定資產(chǎn)的使用壽命或預(yù)計凈殘值。如果與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實現(xiàn)方式有重大改變的，那么應(yīng)改變固定資產(chǎn)折舊方法。”會計準(zhǔn)則規(guī)定，會計估計變更適用于未來適用法，故公司不需要對以前年度的會計記錄進(jìn)行追溯調(diào)整，故公司變更會計估計就能直接影響以后的經(jīng)營狀況，也不需要對以前年度損益進(jìn)行調(diào)整。如果公司將加速折舊法改為直線法或者是延長固定資產(chǎn)的使用年限，抑或是提高預(yù)計凈殘值，則以后各期的折舊額都將降低。

2.利息資本化處理

對于公司因為自有資金不足在構(gòu)建固定資產(chǎn)時發(fā)生的專門借款，其所產(chǎn)生的利息費用，在資產(chǎn)建造期間且符合資本化條件的，應(yīng)當(dāng)予以資本化，計入相關(guān)固定資產(chǎn)成本；在準(zhǔn)予資本化的期間，為構(gòu)建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用專門借款之外的一般借款，占用期間一般借款產(chǎn)生的利息支出可以資本化。因此，公司可以根據(jù)自身的目的將一般借款的利息支出金額和符合資本化的利息支出金額人為地進(jìn)行調(diào)整，而且這一手法比較隱蔽不易被外部人員發(fā)現(xiàn)。

3.計提壞賬準(zhǔn)備

計提壞賬準(zhǔn)備包括計提存貨跌價準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。上市公司常用的是計提壞賬準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。因為公司在銷售商品的過程中，往往為了擴(kuò)大銷量采用比較寬松的信用政策，所以便會存在大量應(yīng)收賬款。不同的公司對應(yīng)收賬款從何時起計提壞賬以及計提壞賬的比例，有著不同的規(guī)定，這取決于公司對未來收款情況的預(yù)期。所以公司可以通過多計提或少計提壞賬來改變當(dāng)期的會計盈余。而對于擁有較大比重固定資產(chǎn)的公司，計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也將帶來會計盈余的大幅度改變。

（二）利用真實交易安排進(jìn)行盈余管理

1.關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)方交易是上市公司進(jìn)行盈余操縱比較青睞的手法，關(guān)聯(lián)方通常是上市公司的母公司或兄弟公司。在上市公司出現(xiàn)困難，尤其是連續(xù)兩年發(fā)生虧損的時候，因為證監(jiān)會規(guī)定上市公司如果連續(xù)兩年都虧損將被列入ST板塊，如果連續(xù)三年虧損將被暫停上市，倘使在寬限期內(nèi)仍然不能扭轉(zhuǎn)虧損則將被終止上市，又由于在我國資本市場上，“殼”資源的珍貴，所以公司會想方設(shè)法在第三年扭虧以避免證監(jiān)會的監(jiān)管甚至是被退市。上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易，通常是關(guān)聯(lián)方購買上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)、用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)交換公司的劣質(zhì)資產(chǎn)、為上市公司從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款提供擔(dān)保等。顯然，這些措施都能為公司注入新鮮的血液，公司因此可以在短期內(nèi)迅速改善經(jīng)營業(yè)績。但這一良好局面并不會長久，因為如果公司的主營業(yè)務(wù)活動沒有得到改善，不管關(guān)聯(lián)方投入多少資金恐怕也只是徒勞。筆者認(rèn)為，進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易可能還有另外一個原因，就是關(guān)聯(lián)方將自身的利潤進(jìn)行轉(zhuǎn)移，從而使自身的稅負(fù)降低，達(dá)到稅收籌劃的目的。

2.債務(wù)重組

債務(wù)重組是指債務(wù)人在發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人希望能盡可能多地收回債權(quán)，按照與其債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項。也就是說，如果上市公司財務(wù)困難，公司的債權(quán)人為了避免由于上市公司虧損而造成自己更大的損失，往往會采取折中的方法（債務(wù)重組）：通過減免債務(wù)人的一部分欠款，以及延長還款期限，降低借款利率等方式，使得上市公司有機(jī)會繼續(xù)經(jīng)營，避免破產(chǎn)。待上市公司經(jīng)營狀況改善時，則必須按照債務(wù)重組協(xié)議償還借款。從某種意義上來說，債務(wù)重組能使得協(xié)議雙方利益的最大化。但另一方面，這也為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了條件，因為公司的經(jīng)理層具有內(nèi)部信息優(yōu)勢，所以可以自行調(diào)節(jié)公司的會計盈余而不被外界發(fā)現(xiàn)。經(jīng)理層可以通過調(diào)低當(dāng)期的利潤，從而享受債務(wù)重組所帶來的好處。

3.銷售操控

銷售操控指包括降價促銷和放寬購貨付款信用條件，以此來提高銷量，從而增加銷售收入。這在當(dāng)期確實能起到這樣的效果。前者所帶來的結(jié)果是因為消費者在一定時期內(nèi)的購買能力是有限的，雖然通過促銷活動能激勵消費者的購買，但后期消費者就會減少對這種商品的購買，所以這只是將公司后期的收入轉(zhuǎn)移到當(dāng)期，并沒有提高公司總的會計盈余，只是改變會計盈余在公司各期的分布額，甚至可能會降低公司當(dāng)期的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。而且通過降價促銷，也會降低消費者對商品價格上的期望，這不利于價格回升時的再度銷售。后者的結(jié)果是：公司當(dāng)期的應(yīng)收賬款會大量增長，而在后期這些應(yīng)收賬款是否都能收回，將決定公司的未來經(jīng)營業(yè)績，也會給公司帶來很大的不穩(wěn)定性，加大了公司的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險，一不小心可能會造成公司資金鏈的斷裂。

二、結(jié)論

上市公司采用的盈余管理手段多種多樣，所以投資者有必要對這些手段有一定的了解，并進(jìn)行相應(yīng)的財務(wù)報告分析，以提高對公司盈余質(zhì)量的識別能力，提高投資效率，降低投資風(fēng)險。

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[責(zé)任編輯 興 華]

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A

1673-291X（2017）23-0129-01

2017-06-15

陳云（1991-），女，安徽池州人，碩士研究生，從事盈余管理和會計信息質(zhì)量問題研究。