張克

【摘 要】 隨著改革的不斷深入，金融領(lǐng)域內(nèi)的改革與發(fā)展也在不斷提速，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展給傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型已經(jīng)到了一觸即發(fā)的境地。而股權(quán)激勵(lì)對(duì)于完善公司治理結(jié)構(gòu)有著積極的意義，可以協(xié)調(diào)各方利益分配、提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)這一中長(zhǎng)期激勵(lì)模式的研究有著重要的實(shí)踐意義。試從股權(quán)激勵(lì)的基本理論出發(fā)，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外股權(quán)激勵(lì)法律制度和商業(yè)銀行股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐的借鑒研究，以中原銀行為例切實(shí)將高管層的個(gè)人利益與銀行中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)有機(jī)統(tǒng)一起來(lái)，深入分析我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度的必要性和可行性、實(shí)施現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)激勵(lì)制度完善和實(shí)務(wù)操作提出若干建議。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行； 股權(quán)激勵(lì)； 中原銀行； 公司治理

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）21-0089-05

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的到來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在由原來(lái)單純尋求量的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向追求質(zhì)和效的提高，商業(yè)銀行所處的生存環(huán)境與之前有所不同。不僅，經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)能過(guò)剩、結(jié)構(gòu)失調(diào)使傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展面臨巨大壓力；而且，利率市場(chǎng)化發(fā)展的速度急劇加快，金融脫媒趨勢(shì)更加顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展帶來(lái)巨大沖擊，信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入集中暴露期，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和發(fā)展需要克服許多困難。利差縮小、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇造成銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式難以繼續(xù)，實(shí)施全面轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。

同時(shí)，在信息化高度發(fā)達(dá)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日益明顯的今天，無(wú)疑人力資源成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力重中之重。在這一背景下，愈來(lái)愈多的企業(yè)開(kāi)始重視人力資源、重視股權(quán)激勵(lì)。切實(shí)發(fā)揮企業(yè)家才能、充分挖掘人力資源成果就要求必須做好人員的管理和實(shí)施有效的人力資源激勵(lì)與約束。從一定層面上來(lái)講，這也是銀行應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然要求。

由于各種各樣因素的影響，國(guó)內(nèi)企業(yè)在具體操作實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)存在一定的偏差。鑒于金融企業(yè)的特殊性，2008年財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于清理國(guó)有控股上市金融企業(yè)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)問(wèn)題通知》，文件明確要求國(guó)有控股上市的金融企業(yè)不得進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由此國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都停止了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的推進(jìn)。經(jīng)過(guò)數(shù)年間的擱置和冷卻，直到2013年銀監(jiān)會(huì)透露將逐步探索諸如股權(quán)激勵(lì)等中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，以便使高管的個(gè)人利益與銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)保持一致，商業(yè)銀行股權(quán)激勵(lì)逐漸傳來(lái)破冰的訊息。2016年7月15日，證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)管理辦法》，表明國(guó)家從政策層面有意主動(dòng)推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)的鋪開(kāi)。另外，目前中央政府也正在著力推行混合所有制改革，城商行倘若能夠乘上混改的東風(fēng)，建立各方均衡又制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這將對(duì)日后股權(quán)激勵(lì)的開(kāi)展打下良好的根基。

二、商業(yè)銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的問(wèn)題分析

（一）政策障礙

雖然銀監(jiān)會(huì)2013年提出要在商業(yè)銀行引入股權(quán)激勵(lì)，逐步實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)，但是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒(méi)有明確提出相關(guān)的政策性文件，所以目前各家商業(yè)銀行的股權(quán)激勵(lì)仍然處于停滯狀態(tài)。另外，對(duì)于商業(yè)銀行這一特殊領(lǐng)域的股權(quán)激勵(lì)，我國(guó)目前還缺乏完整的監(jiān)管法律法規(guī)體系，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行推行股權(quán)激勵(lì)時(shí)缺乏足夠的法律法規(guī)參考，同樣也導(dǎo)致各級(jí)監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)激勵(lì)方案無(wú)法做出合規(guī)的評(píng)判。

（二）股權(quán)激勵(lì)水平的確定

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的情況比較特殊，一方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行帶有壟斷因素，社會(huì)上對(duì)于商業(yè)銀行壟斷地位同時(shí)伴有的高利潤(rùn)多有不滿(mǎn)，這也是導(dǎo)致財(cái)政部暫停商業(yè)銀行股權(quán)激勵(lì)的一個(gè)重要原因。另一方面，在中國(guó)，由于銀行業(yè)的政策優(yōu)勢(shì)以及利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化，使得中國(guó)銀行業(yè)可以以巨大的利差來(lái)進(jìn)行盈利。正是由于這些原因，使得中國(guó)銀行業(yè)的盈利水平很高，因此銀行從業(yè)人員也往往能取得很高的薪酬，而銀行高管們更是拿到了夸張的薪酬。在這種情況下，如果再股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可能會(huì)導(dǎo)致貧富差距的進(jìn)一步拉大，從而激化社會(huì)矛盾，產(chǎn)生不良影響。同時(shí)，在中國(guó)，不同性質(zhì)的銀行高管的收入也不盡相同，甚至存在著很大的差距，這一現(xiàn)象也引發(fā)了很多關(guān)注。在股份制銀行中，有些銀行市場(chǎng)化程度很高，這些銀行高管的收入遠(yuǎn)多于其他銀行高管。但是由于政府有關(guān)部門(mén)對(duì)薪酬的限制，在國(guó)有銀行和一些受政府影響較大的股份制銀行中，高管們的收入往往不是很高。而有關(guān)部門(mén)之所以要限制薪水，很大一部分原因是由于目前國(guó)有企業(yè)仍承擔(dān)一部分非利潤(rùn)目標(biāo)，如保持社會(huì)公平，分擔(dān)社會(huì)就業(yè)壓力等，并且，由于國(guó)企高管的職務(wù)多來(lái)源于行政任命或委派，他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于非國(guó)企的高管[1]。因此，高管的“雙重身份”在很大程度上阻礙了股權(quán)激勵(lì)的推行。

（三）稅務(wù)問(wèn)題

我國(guó)現(xiàn)行的與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的政策主要存在以下兩個(gè)方面的問(wèn)題：

1.目前實(shí)行的與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的稅務(wù)政策根本無(wú)法適應(yīng)實(shí)踐的要求，公司通過(guò)股票增值權(quán)、期權(quán)、限制性股票、激勵(lì)基金等多種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)員工激勵(lì)。但是從稅收政策的角度來(lái)看，僅僅對(duì)股票期權(quán)的所得稅問(wèn)題進(jìn)行了政策規(guī)定，對(duì)激勵(lì)基金等其他方面的激勵(lì)方式并未出臺(tái)具體的政策，對(duì)于稅務(wù)機(jī)關(guān)而言，只能比照其他規(guī)定執(zhí)行。

2.稅收政策制定的納稅環(huán)節(jié)無(wú)法滿(mǎn)足長(zhǎng)期激勵(lì)的效果。當(dāng)前的稅收政策采取在激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓已行權(quán)股票環(huán)節(jié)以及在行權(quán)后根據(jù)持有股權(quán)享受企業(yè)股利分配環(huán)節(jié)來(lái)征個(gè)人所得稅，這種方法充分發(fā)揮了稅收對(duì)個(gè)人收入的調(diào)節(jié)作用，但是我們也要看到當(dāng)前的稅收政策在某些方面具有很大的不合理性，比如對(duì)公開(kāi)交易的股票期權(quán)在期權(quán)授權(quán)環(huán)節(jié)和對(duì)非公開(kāi)交易的股票期權(quán)在行權(quán)環(huán)節(jié)征稅，這種方式雖然體現(xiàn)了稅收對(duì)收入的調(diào)節(jié)作用，但是將導(dǎo)致股票期權(quán)“長(zhǎng)期性激勵(lì)”的目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)[2]。這樣的后果是當(dāng)股票為公開(kāi)交易股票時(shí)，激勵(lì)對(duì)象不但在期權(quán)授予環(huán)節(jié)無(wú)法獲得實(shí)際的收益，反而要承擔(dān)高額的稅收成本，同時(shí)還要承擔(dān)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的成本；當(dāng)股票為非公開(kāi)交易股票時(shí)，雖然在期權(quán)授予環(huán)節(jié)不需承擔(dān)稅務(wù)成本，但行權(quán)環(huán)節(jié)納稅依舊無(wú)法避免承擔(dān)購(gòu)買(mǎi)成本和稅收成本的雙重資金壓力。事實(shí)上這兩種方式發(fā)行的股票期權(quán)的稅收政策都是相似的，只是公開(kāi)交易的股票期權(quán)資金壓力會(huì)稍微緩解一點(diǎn)。endprint

這樣看來(lái)，激勵(lì)對(duì)象在期權(quán)授予日和行權(quán)日都無(wú)法獲得實(shí)際的現(xiàn)金收益，這樣他們將會(huì)為了緩解自己的資金壓力在行權(quán)之后很快選擇出售部分甚至全部股票。而由于國(guó)家法律法規(guī)的限制，企業(yè)高管持有的股票短期內(nèi)無(wú)法出售，這些無(wú)法緩解自身資金壓力的激勵(lì)對(duì)象只能選擇放棄行權(quán)。從股票投資者的角度來(lái)看，行權(quán)后的激勵(lì)對(duì)象作為企業(yè)投資者，為了盡可能地避免潛在風(fēng)險(xiǎn)，防止持股期間股票價(jià)格下跌帶來(lái)的損失，大部分會(huì)選擇短期內(nèi)出售所持有的股票，這樣看來(lái)，期權(quán)激勵(lì)的效果完全無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

三、商業(yè)銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件

（一）現(xiàn)有法律法規(guī)的完善

監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國(guó)目前股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展情況，根據(jù)我國(guó)的國(guó)情和發(fā)展背景，學(xué)習(xí)一些發(fā)展較為成熟的資本市場(chǎng)的股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，更好地制定并完善我國(guó)銀行業(yè)關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律法規(guī)和政策，并且保證政策依法嚴(yán)格執(zhí)行，推進(jìn)我國(guó)的銀行業(yè)更好更快地建立起符合我國(guó)國(guó)情的有效股權(quán)激勵(lì)制度。

（二）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)和前提

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)合理。商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)必須要具備合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，利于進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是股權(quán)相對(duì)分散，國(guó)有股和民營(yíng)法人股成分相對(duì)均衡。

2.公司治理有效。有效的公司治理可以保障股權(quán)激勵(lì)政策能夠成功施行，如果公司的內(nèi)部治理較弱、激勵(lì)方案設(shè)計(jì)不合理，會(huì)使經(jīng)營(yíng)者有可能利用股權(quán)激勵(lì)制度牟取個(gè)人利益，從而損害了股東和其他相關(guān)者的利益，把激勵(lì)變成了自己的福利[3]。如果商業(yè)銀行存在大股東操縱董事會(huì)、外部董事比例明顯偏低、缺乏獨(dú)立的薪酬委員會(huì)、兩職合一等問(wèn)題，這些都會(huì)顯著影響股權(quán)激勵(lì)水平的發(fā)揮[4]。因此，要想提高股權(quán)激勵(lì)的效果，更需要進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的內(nèi)外部公司治理。

3.用人考核機(jī)制完善。一方面，商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)必須建立在健全的市場(chǎng)機(jī)制上。這里的市場(chǎng)機(jī)制指的是市場(chǎng)化用人的機(jī)制，也就是說(shuō)員工的選用必須依據(jù)市場(chǎng)原則進(jìn)行。另一方面，銀行必須設(shè)計(jì)一套科學(xué)的業(yè)績(jī)考核體系，保障股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的順利開(kāi)展。根據(jù)企業(yè)的需求，以經(jīng)濟(jì)資本為核心對(duì)不同的業(yè)務(wù)劃分不同的考核標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而提高企業(yè)的資本效率，提升銀行的價(jià)值。所以建立完善的用人考核機(jī)制，不僅能有效地利用人力資源，而且可以使股權(quán)激勵(lì)水平有合理的依據(jù)。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制有效。一般認(rèn)為期權(quán)等具有顯性特征的激勵(lì)方式會(huì)增加管理者的冒險(xiǎn)行為，尤其是價(jià)外型期權(quán)會(huì)促使管理者投資于高風(fēng)險(xiǎn)性項(xiàng)目[5]。而商業(yè)銀行作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，其核心理念就是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，因此實(shí)施股權(quán)激勵(lì)就要求商業(yè)銀行必須建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系，避免高管層為獲取股權(quán)激勵(lì)的效益而采用激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略，有效約束高管經(jīng)營(yíng)行為。

四、中原銀行股權(quán)激勵(lì)方案分析

（一）中原銀行簡(jiǎn)介

中原銀行的設(shè)立是在我國(guó)銀行業(yè)改革以及中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)屢獲佳績(jī)的時(shí)代背景下產(chǎn)生的，是由13家河南省內(nèi)各個(gè)地區(qū)的城商行通過(guò)新設(shè)合并的方式建立的，于2014年底正式開(kāi)業(yè)。公司注冊(cè)資本金達(dá)到154.2億元，位居全國(guó)城商行第一位。

中原銀行是河南省委、省政府為更好防范金融風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化金融資源配置、推進(jìn)三大國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施、服務(wù)全省社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而重組新設(shè)的唯一省級(jí)法人銀行。它成立之后從根本上解決了以往河南省內(nèi)城商行總體資產(chǎn)規(guī)模、資本金較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，業(yè)務(wù)品種單一的問(wèn)題，創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力得到本質(zhì)提升，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)能力大大增強(qiáng)。

截至2015年年底，中原銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到3 061.47億元，和2014年年底相比增加了990.78億元，增幅達(dá)到47.85%；其中存款總額為2 053.7億元，相比年初增加416.38億元；貸款總額為1 369.96億元，增幅達(dá)到23.33%。本年度公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31.3億元，相比去年同比增幅達(dá)19.78%，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均遠(yuǎn)低于行業(yè)監(jiān)管要求，綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

中原銀行將致力于探索在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展模式，堅(jiān)持以人為本、堅(jiān)持變革創(chuàng)新、堅(jiān)持科技立行，力促中原銀行建設(shè)成為一家特色鮮明、富有活力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行，以創(chuàng)新科技領(lǐng)跑中原。

（二）中原銀行股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)

中原銀行目前在股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)、考核與激勵(lì)機(jī)制、信息披露與透明化運(yùn)作等方面都具備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件和基礎(chǔ)。具體方案設(shè)計(jì)過(guò)程如圖1所示。

1.股權(quán)激勵(lì)的授予決策

根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司股權(quán)激勵(lì)方案的擬定由董事會(huì)下設(shè)的薪酬與考核委員會(huì)參與計(jì)劃制定，公司股東大會(huì)對(duì)擬定的方案進(jìn)行投票決議，方案投票超過(guò)出席股東大會(huì)股東所持表決權(quán)的2/3即為通過(guò)。

2.股權(quán)激勵(lì)的授予對(duì)象

中原銀行股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象和范圍設(shè)定為公司的關(guān)鍵人員，主要包括高級(jí)管理人員，同時(shí)適度延伸至部分中層和核心骨干員工。主要是因?yàn)楹诵墓歉蓡T工的付出對(duì)公司發(fā)展至關(guān)總要，他們付出的往往是腦力勞動(dòng)，但是信息不對(duì)稱(chēng)是公司所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的重要問(wèn)題，尤其腦力勞動(dòng)的監(jiān)督經(jīng)常是無(wú)效的，因此，需要通過(guò)股權(quán)激勵(lì)的方式，激勵(lì)這些關(guān)鍵人員為公司的發(fā)展付出最大的努力。

3.授予數(shù)量

在考慮股權(quán)激勵(lì)授予數(shù)量時(shí)，要確保授予數(shù)量占公司總股本的比例適當(dāng)，股權(quán)授予占比太大會(huì)損害原股東的利益，比例太小則可能使激勵(lì)難以達(dá)到理想的效果；同時(shí)，授予總量在各授予對(duì)象中分配時(shí)，要注意合理分配，既要考慮各授予對(duì)象的能力、所做的貢獻(xiàn)等，也需要考慮公司自身的發(fā)展階段等因素。

4.授予時(shí)間

中原銀行目前正在積極籌備上市工作，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施可與上市計(jì)劃相結(jié)合，根據(jù)上市工作安排逐步實(shí)施。

5.授予方案

（1）股票期權(quán)

中原銀行現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)主要是通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制進(jìn)行選聘，但是考慮到地區(qū)薪酬差異、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等因素，發(fā)達(dá)沿海地區(qū)、股份制銀行等高管薪酬普遍要高于內(nèi)地、高于城商行，所以如果僅靠短期薪酬支付，沒(méi)有實(shí)行長(zhǎng)期激勵(lì)政策，容易出現(xiàn)人員跳槽情況，導(dǎo)致管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定。同時(shí)這部分高管人員都直接參與管理中原銀行的日常經(jīng)營(yíng)，容易產(chǎn)生代理問(wèn)題。對(duì)于中原銀行總行層面，董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、常務(wù)副行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)助理、總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)、總行核心部門(mén)總經(jīng)理等決策層人員，對(duì)他們實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)方案顯得十分必要。方案主要內(nèi)容如表1所示。endprint

（2）股票增值權(quán)

中原銀行總行現(xiàn)有30余個(gè)部門(mén)，在全省設(shè)有16家分行，總行部門(mén)負(fù)責(zé)人和分行的行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)及部分核心骨干員工，是中原銀行發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施和推進(jìn)的重要前線(xiàn)力量，要穩(wěn)住這部分人才，可實(shí)施股票增值權(quán)激勵(lì)方案，讓銀行以后的發(fā)展都與核心骨干員工自身的利益掛鉤，有利于改善短期行為，更好地讓分行進(jìn)行長(zhǎng)期發(fā)展，讓總行管理部門(mén)不斷提升能力。主要方案內(nèi)容如表2所示。

在上述設(shè)計(jì)過(guò)程中，需要考慮的主要因素包括激勵(lì)方式、人員范圍、激勵(lì)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、限定性條件等。具體如下：

（1）權(quán)衡激勵(lì)方式的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇適合公司的方案。各種股權(quán)激勵(lì)方式的區(qū)別如表3所示。

（2）確定激勵(lì)對(duì)象，做好利益協(xié)調(diào)。對(duì)中原銀行自身而言，人員范圍方面，主要是考慮通過(guò)科學(xué)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃激發(fā)高管團(tuán)隊(duì)的積極性，充分發(fā)揮企業(yè)家才能，盡量激發(fā)核心骨干員工的主動(dòng)性，為管理優(yōu)化、業(yè)績(jī)提升提供內(nèi)在動(dòng)力。

（3）確定股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間，體現(xiàn)方案的持續(xù)性。中原銀行成立不到兩年，正處在創(chuàng)業(yè)期，對(duì)于現(xiàn)有市場(chǎng)化選聘人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)能夠保持管理團(tuán)隊(duì)和核心骨干員工隊(duì)伍的穩(wěn)定性，為銀行的快速穩(wěn)定發(fā)展提供可靠保障。

（4）明確激勵(lì)條件，強(qiáng)化績(jī)效關(guān)聯(lián)。對(duì)于行權(quán)價(jià)格和限定性條件則主要考慮中原銀行當(dāng)前經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具體情況，確保激勵(lì)方案科學(xué)合理，做好依法合規(guī)、激勵(lì)有效，約束明顯，避免激勵(lì)有余而約束不足或者激勵(lì)有限、效果不明顯等情況發(fā)生。對(duì)經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)人建立年薪制辦法，對(duì)市場(chǎng)人員建立客戶(hù)經(jīng)理考核辦法，對(duì)業(yè)務(wù)支持人員建立產(chǎn)品經(jīng)理考核辦法。拓展多元化薪酬分配體系，建立與戰(zhàn)略導(dǎo)向一致的薪酬分配機(jī)制。

五、結(jié)論

本文以中原銀行為例深入分析我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度的必要性、可行性以及存在的問(wèn)題，對(duì)商業(yè)銀行股權(quán)激勵(lì)制度完善和實(shí)務(wù)操作具有一定的指導(dǎo)意義。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 辛宇，呂長(zhǎng)江.激勵(lì)、福利還是獎(jiǎng)勵(lì)：薪酬管制背景下國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的定位困境——基于瀘州老窖的案例分析[J].會(huì)計(jì)研究，2012（6）：67-75.

[2] 呂長(zhǎng)江，張海平. 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司投資行為的影響[J].管理世界，2011（11）：118-126.

[3] 黃虹，張鳴，柳琳.“回購(gòu)+動(dòng)態(tài)考核”限制性股票激勵(lì)契約模式研究——基于昆明制藥股權(quán)激勵(lì)方案的討論[J].會(huì)計(jì)研究，2014（2）：27-33.

[4] 蘇東蔚.股權(quán)激勵(lì)、盈余管理與公司治理[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2010（11）：88-100.

[5] 陳仲威.淺談股票期權(quán)激勵(lì)在國(guó)有企業(yè)中的應(yīng)用[J].中國(guó)外資，2012（11）：50-51.endprint