趙麗萍+胡曉康+萬小娟

【摘 要】 研發(fā)活動是企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的來源。為有效反映企業(yè)自主創(chuàng)新能力，提高財務(wù)報告的決策有用性，企業(yè)應(yīng)對研發(fā)活動信息進(jìn)行充分披露。在對創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)信息披露規(guī)范體系分析的基礎(chǔ)上，以創(chuàng)業(yè)板上市公司2015年年報披露的研發(fā)信息為研究對象，分析創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動信息披露現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)：從整體上看，研發(fā)活動定性信息的披露水平較低，而定量信息的披露水平較高。在翻閱年報時還發(fā)現(xiàn)部分創(chuàng)業(yè)板上市公司存在研發(fā)信息披露形式混亂、研發(fā)支出有條件資本化政策未得到嚴(yán)格執(zhí)行、研發(fā)數(shù)據(jù)存在錯誤和研發(fā)支出披露用詞不一致等問題，并提出有關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】 創(chuàng)業(yè)板上市公司； 研發(fā)活動； 信息披露

【中圖分類號】 F275.5 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）21-0060-04

隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，科技成為了國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動力，也是企業(yè)核心競爭力的主要來源。自主創(chuàng)新則是科技進(jìn)步的推動器。近年來，我國對創(chuàng)新保持高度的重視。2015年黨的十八屆五中全會提出：“堅持創(chuàng)新發(fā)展，必須把創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置，不斷推進(jìn)理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等各方面創(chuàng)新，讓創(chuàng)新貫穿黨和國家一切工作，讓創(chuàng)新在全社會蔚然成風(fēng)?！痹谙嚓P(guān)政策的指引下，我國研發(fā)投入規(guī)模和強度不斷提高，企業(yè)研發(fā)更是在整個創(chuàng)新體系中發(fā)揮了重大的作用。據(jù)中國統(tǒng)計年鑒顯示，我國2014年R&D經(jīng)費支出達(dá)到13 015.6億元，相比2013年增長了9.87%，且研發(fā)投入強度即R&D經(jīng)費支出與GDP的比值達(dá)到了2.05%，位居發(fā)展中國家前列。而在研發(fā)資金來源中有75.42%來自于企業(yè)資金，說明企業(yè)成為了國家創(chuàng)新的中堅力量。由于企業(yè)研發(fā)活動具有投入大、周期長和風(fēng)險高等特點，對研發(fā)活動信息的合理披露有助于降低信息不對稱程度，提高投資者對企業(yè)價值評估的準(zhǔn)確性，從而為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展籌集充足的資金。

創(chuàng)業(yè)板自2009年開市以來，以創(chuàng)業(yè)企業(yè)和新興企業(yè)為服務(wù)對象，重點對具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)提供資金支持。創(chuàng)業(yè)板上市公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，研發(fā)活動較為頻繁，具有較高的成長性。高科技企業(yè)依靠自主研發(fā)獲得其競爭優(yōu)勢，研發(fā)信息則是企業(yè)投資者評價高科技企業(yè)價值和成長性的關(guān)鍵。充分地披露研發(fā)活動信息可以提高年報的價值相關(guān)性，為投資者決策提供有用信息，從而使創(chuàng)業(yè)板上市公司的價值得到客觀合理的評估。因此，正確披露創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)情況，對公司長期發(fā)展具有重要意義。本文以2015年開展研發(fā)活動的418家創(chuàng)業(yè)板上市公司年報為研究對象，分析其研發(fā)信息披露情況。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動信息披露的規(guī)范體系

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》（2006年修訂）要求對企業(yè)研發(fā)支出進(jìn)行有條件的資本化，將研發(fā)活動區(qū)分為研究和開發(fā)兩個階段，研究階段支出計入當(dāng)期損益，而開發(fā)階段支出在滿足五項條件的情況下計入無形資產(chǎn)。并且首次對企業(yè)研發(fā)支出的信息披露進(jìn)行了規(guī)范，要求企業(yè)對研發(fā)支出金額進(jìn)行披露，并分別對計入當(dāng)期損益的和確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研發(fā)支出金額進(jìn)行披露。與此同時，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》也規(guī)定作為非流動資產(chǎn)的“開發(fā)支出”應(yīng)單獨列示在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中。

《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第30號——創(chuàng)業(yè)板上市公司年度報告的內(nèi)容與格式》（2012年修訂）規(guī)定在董事會報告中研發(fā)投入項目部分，公司應(yīng)說明本年度所進(jìn)行研發(fā)項目的目的、項目進(jìn)展和擬達(dá)到的目標(biāo)，并預(yù)計對公司未來發(fā)展的影響。公司應(yīng)說明本年度研發(fā)支出總額及資本化的比重、研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重，如數(shù)據(jù)較上年發(fā)生顯著變化，還應(yīng)解釋變化的原因。

《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務(wù)報告的一般規(guī)定》（2014年修訂）應(yīng)該在公司財務(wù)報表附注會計政策、會計估計和前期差錯中結(jié)合公司內(nèi)部研究開發(fā)項目特點，披露劃分研究階段和開發(fā)階段的具體標(biāo)準(zhǔn)，以及開發(fā)階段支出資本化的條件。在財務(wù)報表附注中分研發(fā)項目披露開發(fā)支出期初余額、期末余額和本期增減變動情況，并披露資本化開始時點、資本化的具體依據(jù)、截至期末的研發(fā)進(jìn)度等以及期末無形資產(chǎn)中通過公司內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)余額的比例。

從以上制度可以看出，研發(fā)信息披露制度正逐步規(guī)范中，相關(guān)監(jiān)管部門對企業(yè)研發(fā)活動最低限度的披露內(nèi)容做出了強制性規(guī)定，要求企業(yè)更加全面地披露研發(fā)信息。通過分析創(chuàng)業(yè)板上市公司年報，則可以了解企業(yè)對相關(guān)政策的具體執(zhí)行情況。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動信息披露現(xiàn)狀分析

2015年度創(chuàng)業(yè)板披露年報的上市公司共計425家，其中有7家未產(chǎn)生研發(fā)支出，本文將對剩余418家上市公司的研發(fā)活動信息披露情況進(jìn)行分析。

在手工查閱上市公司年報過程中可以發(fā)現(xiàn)，上市公司披露研發(fā)信息的形式包括定性披露和定量披露，披露的內(nèi)容主要集中在年報“管理層討論與分析”和“報表附注”部分，具體披露內(nèi)容如表1。

（一）研發(fā)信息定性披露現(xiàn)狀

雖然有關(guān)規(guī)定對上市公司研發(fā)活動信息披露進(jìn)行規(guī)范，但通過查閱創(chuàng)業(yè)板上市公司年報可以發(fā)現(xiàn)，上市公司研發(fā)活動定性信息的披露水平較低。首先，上文提到相關(guān)規(guī)定要求對研發(fā)項目進(jìn)展、擬達(dá)到的目標(biāo)和對上市公司未來發(fā)展的影響情況進(jìn)行披露，但在實際查閱報告時發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司并未很好地執(zhí)行該規(guī)定。在418家樣本公司中，只有41家上市公司以表格形式明確地對研發(fā)項目的進(jìn)展、擬達(dá)到的目的和對上市公司的影響等情況進(jìn)行披露，部分上市公司僅對其中一項或兩項進(jìn)行了說明，而未披露以上項目且沒有在年報中說明未披露的原因的上市公司共106家，上市公司對于該項內(nèi)容的整體披露水平較低。其次，有關(guān)規(guī)定明確要求上市公司披露研發(fā)支出的資本化時點，很多創(chuàng)業(yè)板上市公司卻未能嚴(yán)格執(zhí)行該規(guī)定。2015年研發(fā)支出資本化金額不為零的上市公司為149家，而其中披露在研項目資本化時點的上市公司為42家，占比28.19%，對于研發(fā)項目資本化情況進(jìn)行說明的上市公司較少，該內(nèi)容披露的水平較低。最后，劃分研究階段和開發(fā)階段的具體標(biāo)準(zhǔn)以及開發(fā)階段支出資本化的條件是上市公司內(nèi)部研發(fā)支出資本化處理的依據(jù)，上市公司應(yīng)該結(jié)合自身研發(fā)特點，制定相關(guān)政策。在財務(wù)報表附注中，共404家公司的年報披露了資本化標(biāo)準(zhǔn)和條件，其中73家上市公司結(jié)合其內(nèi)部研究開發(fā)項目特點對相關(guān)政策進(jìn)行了披露，大部分上市公司是將準(zhǔn)則中的規(guī)定全部或部分摘錄到年報中。上市公司內(nèi)部研發(fā)資本化處理有助于提高資產(chǎn)和損益信息的準(zhǔn)確性，改善研發(fā)活動的價值相關(guān)性。研發(fā)會計政策信息的披露有助于分析上市公司會計處理的合理性和新準(zhǔn)則的執(zhí)行程度，而創(chuàng)業(yè)板上市公司對政策信息披露的質(zhì)量較差。總體來看，創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)信息定性披露質(zhì)量較差。具體數(shù)據(jù)如表2所示。endprint

（二）研發(fā)信息定量披露現(xiàn)狀

在開展研發(fā)活動的418家上市公司當(dāng)中，除了湖北三豐智能輸送裝備股份有限公司（300276）沒有披露研發(fā)人員數(shù)量和比例外，其他上市公司均披露了連續(xù)三年研發(fā)人員數(shù)量和所占比例；研發(fā)人員投入信息披露比例為99.76%；所有開展研發(fā)活動的上市公司均披露了連續(xù)三年的研發(fā)支出和占收入的比例、研發(fā)支出資本化金額和資本化金額占研發(fā)支出比例、資本化支出占利潤比例，披露比例為100%，研發(fā)投入信息披露水平較高。在財務(wù)報表附注部分，399家上市公司在管理費用附注中對上市公司研發(fā)支出進(jìn)行了披露，信息披露比例達(dá)到95.45%，88家在“支付的其他與經(jīng)營有關(guān)的現(xiàn)金流出”中披露了研發(fā)支出，披露比例達(dá)到21.05%。披露研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)期末賬面價值比例的上市公司達(dá)到242家，占比57.89%，對于相關(guān)規(guī)定的執(zhí)行力度仍有待提升?？傮w來說，對于定量信息的披露水平較高。具體數(shù)據(jù)如表3所示。

從上文對研發(fā)信息披露的分析中可以發(fā)現(xiàn)：創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動定性信息的披露水平較低，而定量信息的披露水平較高。這種情況可能是由于雖然有相關(guān)制度規(guī)范對研發(fā)活動的信息披露，但對定性信息披露的要求不明確，上市公司實際執(zhí)行起來比較困難，或者上市公司出于保密的目的而對部分研發(fā)信息不公開。而在查閱財務(wù)報告研發(fā)信息的過程中發(fā)現(xiàn)，上市公司研發(fā)活動的信息披露還存在著一些問題。

三、創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動信息披露存在的問題

（一）研發(fā)項目進(jìn)展和擬達(dá)到的目標(biāo)等內(nèi)容的披露形式混亂

通過翻閱創(chuàng)業(yè)板上市公司年報，發(fā)現(xiàn)研發(fā)項目進(jìn)展和擬達(dá)到的目標(biāo)等內(nèi)容披露的形式多樣，部分上市公司以表格形式進(jìn)行說明，部分上市公司則以文字描述。一些上市公司對研發(fā)項目擬達(dá)到目標(biāo)的描述也存在差異，部分上市公司將研發(fā)進(jìn)展和計劃作為擬達(dá)到的目標(biāo)，而另一些上市公司則將研發(fā)項目預(yù)期實現(xiàn)的功能作為擬達(dá)到的目標(biāo)。這可能是由于相關(guān)規(guī)定未對定性披露要求進(jìn)行具體描述，造成上市公司執(zhí)行結(jié)果存在差異。

（二）部分上市公司研發(fā)支出未按照準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行資本化處理

通過分析研發(fā)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)支出資本化率水平較低，這可能是由于部分上市公司未嚴(yán)格按照準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行會計處理。新會計準(zhǔn)則要求對研發(fā)支出進(jìn)行有條件的資本化處理，但在查閱年報過程中卻發(fā)現(xiàn)部分上市公司，如中電環(huán)保（300172）、科斯伍德（300192）和聚光科技（300203）等，在“管理層討論與分析”中說明：根據(jù)一貫性和謹(jǐn)慎性原則，公司當(dāng)期研發(fā)支出全部計入當(dāng)期管理費用，未予以資本化。這一處理過程顯然不符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定。由于我國稅法規(guī)定，上市公司費用化研發(fā)支出可以于當(dāng)期加計百分之五十在利潤中進(jìn)行扣除，因此，研發(fā)支出全部進(jìn)行費用化處理，有利于上市公司降低當(dāng)期利潤，從而降低企業(yè)所得稅，所以不能排除上市公司是為了進(jìn)行稅收籌劃而將當(dāng)期研發(fā)支出全部費用化處理，計入當(dāng)期損益。此外，部分上市公司披露的研發(fā)項目已滿足資本化條件，但連續(xù)三年資本化金額為0。如公司聚龍股份（300202）將研發(fā)流程中調(diào)研階段、立項階段確定為研究階段，但在部分研發(fā)項目已經(jīng)進(jìn)入驗收試制階段的情況下，近三年資本化支出金額卻為0。東軟載波（300183）在會計政策中規(guī)定研發(fā)項目通過技術(shù)可行性及經(jīng)濟(jì)可行性研究，并且立項后，就進(jìn)入了開發(fā)階段，但該公司已有研發(fā)項目進(jìn)入到全國推廣階段，近三年資本化研發(fā)支出卻為0。研發(fā)支出的有條件資本化處理準(zhǔn)則對上市公司財務(wù)人員的技能水平提出了很高的要求，會計處理正確與否往往取決于上市公司會計人員能否嚴(yán)格執(zhí)行準(zhǔn)則，因此，研發(fā)信息的準(zhǔn)確披露對會計人員的職業(yè)素養(yǎng)提出了很高的要求。

（三）部分上市公司存在研發(fā)數(shù)據(jù)錯誤的問題

上市公司財務(wù)報告應(yīng)具有可靠性，但部分創(chuàng)業(yè)板上市公司年報卻存在數(shù)據(jù)錯誤問題，降低了財務(wù)報告的可靠性。如豫金剛石（300064）在管理層討論與分析中披露2015年研發(fā)支出資本化金額為0，但是在無形資產(chǎn)附注中卻披露出本期有新增內(nèi)部研發(fā)形成的專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)。精準(zhǔn)信息（300099）按照開發(fā)支出期初余額和發(fā)生額計算出來的期末余額存在錯誤。新研股份（300159）在無形資產(chǎn)附注中將土地使用權(quán)作為本期研發(fā)增加的無形資產(chǎn)。

（四）研發(fā)支出披露用詞不統(tǒng)一

創(chuàng)業(yè)板上市公司年報中披露研發(fā)支出用詞不統(tǒng)一，為報表使用者的閱讀造成障礙。管理費用附注中披露的研發(fā)支出的項目名稱包括專項研發(fā)費、技術(shù)開發(fā)費、研發(fā)支出、新品試制費、產(chǎn)品項目開發(fā)費、研究與開發(fā)費、研發(fā)產(chǎn)品試制費和科研費等。現(xiàn)金流量表附注以“技術(shù)開發(fā)費”“支付的研發(fā)費用”“研發(fā)費”“科研經(jīng)費”“科技開發(fā)費”“項目試制費”等項目列示經(jīng)營活動中與研發(fā)活動有關(guān)的現(xiàn)金流出。

四、完善創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動信息披露的建議

根據(jù)2015年年報披露信息，本文分析了研發(fā)披露現(xiàn)狀，指出了研發(fā)信息披露存在的問題，并針對研發(fā)信息披露存在的問題提出相應(yīng)的建議。

（一）完善相關(guān)準(zhǔn)則，細(xì)化研發(fā)活動信息披露規(guī)則

應(yīng)該明確“規(guī)定研發(fā)項目擬達(dá)到目標(biāo)”和“預(yù)期對上市公司未來的影響”等內(nèi)容的信息披露形式和內(nèi)涵，如說明研發(fā)活動擬達(dá)到目標(biāo)的披露是針對研發(fā)項目功能目標(biāo)還是進(jìn)度目標(biāo)，預(yù)期研發(fā)項目對上市公司未來的影響是財務(wù)方面還是上市公司競爭力方面的影響等。通過詳細(xì)規(guī)定研發(fā)項目的披露內(nèi)容，可以提高研發(fā)信息披露的規(guī)范性和可比性。為解決研發(fā)支出資本化處理過程中存在的問題，可以明確要求上市公司說明連續(xù)幾年不進(jìn)行研發(fā)支出進(jìn)行資本化的原因，并提供相關(guān)資料進(jìn)行證明；規(guī)范報表附注中研發(fā)支出披露的形式和用詞，方便報表使用者閱讀。

（二）對財務(wù)報表研發(fā)信息進(jìn)行重新表述

由于研發(fā)活動具有高投資和高風(fēng)險的特點，一些上市公司出于謹(jǐn)慎性或者為了減少稅費支出，將研發(fā)支出全部費用化處理，這顯然不符合會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，而且不能真實反映上市公司資產(chǎn)價值。為了解決這一問題，可以對研發(fā)信息進(jìn)行重述。隨著時間的推移，當(dāng)上市公司研發(fā)活動的不確定性降低時，上市公司可以對財務(wù)報告進(jìn)行重述，提高上市公司研發(fā)信息決策相關(guān)性，幫助投資者了解上市公司研發(fā)活動。

（三）加強人員培訓(xùn)，提高財務(wù)人員專業(yè)技能

研發(fā)支出的會計處理和信息披露的質(zhì)量取決于會計人員的專業(yè)素養(yǎng)，為規(guī)范研發(fā)支出的會計處理，向會計信息使用者提供正確研發(fā)信息，上市公司可以開展人員培訓(xùn)，督促財務(wù)人員了解最新的專業(yè)知識，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行會計處理。

（四）加強外部機構(gòu)的監(jiān)督，落實相關(guān)規(guī)則的執(zhí)行

注冊會計師應(yīng)按照規(guī)定嚴(yán)格審計上市公司年報，督促上市公司提供相關(guān)和可靠的會計信息，提高財務(wù)報告質(zhì)量。證監(jiān)會則應(yīng)定期或不定期地審查上市公司對相關(guān)政策的執(zhí)行情況，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板上市公司充分披露研發(fā)信息。

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