戴曉君

摘 要 近10年來，互聯(lián)網(wǎng)思維伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提升，向金融市場領(lǐng)域發(fā)展，衍生出新的支付方式、投融資模式和渠道，如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌融資、基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)信用貸款等。本文對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀以及存在的問題進(jìn)行了梳理，分析了其存在的原因和問題，提出解決方案。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 個人征信體系

一、P2P借貸平臺興起的背景和現(xiàn)狀

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷提升，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展起來，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等傳統(tǒng)的商業(yè)銀行電子支付平臺已經(jīng)不能滿足人們的需要，新型的移動支付、余額寶、花唄等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐漸成為人們的生活必需品，這樣一種新的金融模式使得人們出門可以不用依賴銀行卡和現(xiàn)金。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的大批量興起，大大改變了人們傳統(tǒng)的融資理財習(xí)慣，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有貸款期限短、金額小、重視貸款者信用材料、融資門檻相對較低等特點(diǎn)。例如，拍拍貸、宜信、人人聚財?shù)取2P網(wǎng)絡(luò)借貸起源于2005年的英國，指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢。

面對互聯(lián)網(wǎng)的多樣化選擇，各家商業(yè)銀行也陸續(xù)推出在線申請的消費(fèi)類貸款產(chǎn)品。例如，中信銀行根據(jù)個人公積金繳存情況可在網(wǎng)上銀行申請消費(fèi)貸款，審批快捷，及時下款，還款方式也較為靈活；建設(shè)銀行的“快貸”產(chǎn)品，可在網(wǎng)點(diǎn)或者手機(jī)銀行申請，根據(jù)客戶等級決定額度。根據(jù)目前的政策要求，放款收緊，各家銀行的消費(fèi)類貸款利率在6%左右，各家P2P平臺的貸款利率相對較高，在10%左右。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，在給人們提供多樣化選擇的同時，也帶來更多的信用風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)借款無擔(dān)保，借款標(biāo)準(zhǔn)低，一旦個人信息泄露或者手機(jī)中毒，容易引起詐騙糾紛。加上高校在校生信用風(fēng)險意識淡薄，還款意識不強(qiáng)，一旦產(chǎn)生信用問題，對其今后的購房貸款等易產(chǎn)生不良影響。

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2017年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量下降至2114家，相比5月底減少了

34家。據(jù)不完全統(tǒng)計，6月共發(fā)現(xiàn)13家新上線平臺，創(chuàng)下2017年新上線平臺數(shù)量最多紀(jì)錄。6月停業(yè)及問題平臺數(shù)量為50家，截至2017年6月底，問題平臺歷史累計涉及的投資人數(shù)約為50.2萬人（不考慮去重情況），占總投資人數(shù)的比例約為4.0%，涉及貸款余額約為274.0億元，占2017年6月底行業(yè)貸款余額的比例約為2.6%。根據(jù)表1可以看出，2013年～2017年，停業(yè)及問題平臺的數(shù)量大幅度增加，問題嚴(yán)重。

二、P2P借貸平臺產(chǎn)生的各類風(fēng)險

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用風(fēng)險：“淘金貸”事件

P2P借貸平臺方便快捷的同時伴隨著大量的風(fēng)險，其中網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險較為突出，如“淘金貸”事件。6月3日，淘金貸正式上線。像其他借貸網(wǎng)站一樣，淘金貸推出“秒標(biāo)”等營銷方式吸引了大批投資者。在之后3天的時間里，淘金貸“集資”百萬元。6月8日，網(wǎng)站顯示數(shù)據(jù)庫鏈接失敗，無法打開，淘金貸官方QQ群解散、客服無法聯(lián)系，其負(fù)責(zé)人陳錦磊的手機(jī)也處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。并且，淘金貸在環(huán)訊托管的賬戶資金已經(jīng)全部被劃走。隨后，淘金貸受害人成立了維權(quán)QQ群并向警方報案。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險

另外，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺具有經(jīng)營風(fēng)險，營運(yùn)初期難以盈利，加上較高的運(yùn)營成本，一旦長期難以盈利，不得不關(guān)閉來及時止損。就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場風(fēng)險來看，《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身實(shí)收資本的5倍，最高不超過10倍。而網(wǎng)貸公司擔(dān)保倍數(shù)突破10倍警戒線是業(yè)內(nèi)常態(tài)，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險，大面積的違約將拖垮網(wǎng)貸平臺。

三、應(yīng)對風(fēng)險的措施

（一）可效仿英美成熟的P2P商業(yè)平臺運(yùn)營模式的三大特征

對于金融監(jiān)管部門來講，建立有效的行業(yè)規(guī)范，使得P2P行業(yè)堅(jiān)持三項(xiàng)根本原則是需要著重考慮的重大課題。相對于我國P2P行業(yè)的粗放式增長，英美成熟的P2P商業(yè)平臺卻保持著規(guī)范、持續(xù)和快速增長。英美成熟P2P商業(yè)平臺運(yùn)營模式的三大特征：堅(jiān)持信息中介定位、堅(jiān)持服務(wù)高端個貸市場和堅(jiān)持嚴(yán)苛的風(fēng)控措施。從英美金融監(jiān)管當(dāng)局的實(shí)踐操作來看，只要做足兩個焦點(diǎn)的監(jiān)管就可以讓P2P平臺無法跨越金融信息中介的法定業(yè)務(wù)范圍：每筆貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)信息披露；P2P平臺自有資金與客戶資金的有效分離。

（二）加快建立完善高效的征信體系

英國與美國都已經(jīng)建立起完善和準(zhǔn)確的個人和企業(yè)征信制度，并且英美的征信制度屬于典型的市場導(dǎo)向型模式。以個人征信制度為例，從制度設(shè)計角度來講，公民只要不退出國籍，主觀上不會有不當(dāng)?shù)氖判袨閬斫档妥陨淼男庞盟?，從而增加自己的生存成本。其?shí)在2015年，我國央行已經(jīng)著手引導(dǎo)民間資本開展個人征信業(yè)務(wù)，分別在2013年和2014年推出了針對個人和企業(yè)的征信系統(tǒng)，也不斷將新的指標(biāo)加入征信系統(tǒng)，使其更全面有效，但是針對個人征信專門的立法還存在缺失，沒有系統(tǒng)完整的相關(guān)法律，只能在《擔(dān)保法》《民法通則》等法律中找到為數(shù)不多的與個人征信有關(guān)的法律條款。高效的征信系統(tǒng)是基石，要想發(fā)揮作用，還需要將意識形態(tài)貫穿整個社會，特別P2P的高危群體，即高校的學(xué)子們。高校學(xué)生因?yàn)闊o意識歸還信用卡和網(wǎng)絡(luò)借貸導(dǎo)致信貸糾紛頻發(fā)，體現(xiàn)出信用意識的淡薄和高校對此方面教育的疏漏，“透支信用”的后果是無法逆轉(zhuǎn)的。

（三）加強(qiáng)平臺的技術(shù)支持

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從2013年的拍拍貸、人人貸等，到2014年的網(wǎng)貸之家、金海貸等，再到2015年的芝麻金融等P2P平臺頻頻遭受黑客攻擊。P2P平臺頻遭黑客毒手的借貸平臺作為重要的信息庫，遭到嚴(yán)重的安全威脅。在我國，P2P平臺前期上線較快，技術(shù)準(zhǔn)備不足，技術(shù)投入方面較少，再加上缺少專業(yè)的技術(shù)維護(hù)和后臺支撐，無異于將大量的用戶數(shù)據(jù)和信息資料置于風(fēng)險之中。所以，需要專業(yè)的平臺技術(shù)支持是平臺成立的第一步，后期的維護(hù)更是重中之重。例如，“簡理財”作為一款理財型App，依托實(shí)體銀行監(jiān)管安全保證金，與知名法律服務(wù)平臺提供協(xié)議審查和托管服務(wù)，與阿里云金融合作的數(shù)據(jù)備份系統(tǒng)，加密存儲措施，都體現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)平臺運(yùn)營商在努力提高技術(shù)安全支持。

（四）建立完善的信息披露機(jī)制

在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，P2P平臺為利用不完善的信息披露獲取資金、牟取不正當(dāng)利益提供了方便，大大增加了投資者的投資風(fēng)險。具體來說，P2P平臺應(yīng)保證信息披露的真實(shí)準(zhǔn)確性，定期向社會公眾發(fā)布年報，使包括投資者在內(nèi)的相關(guān)利益者能明確了解平臺的真實(shí)經(jīng)營狀況。除此之外，信息披露還應(yīng)當(dāng)包括借款人信用狀況的披露，如借款人的財務(wù)狀況、信用狀況和借款用途等，只有這樣才能得到投資者的信任，從而有利于促進(jìn)平臺的規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。

P2P雖然發(fā)展迅速，也逐漸在市場中篩選出優(yōu)質(zhì)的借貸平臺，實(shí)體的開立更能確保平臺的可持續(xù)發(fā)展。例如，宜信財富這一類大眾使用頻率較高的融資平臺，但是相關(guān)制度法規(guī)的不完善還是會產(chǎn)生市場風(fēng)險。要使P2P借貸平臺實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)運(yùn)作，需要政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入監(jiān)管，審核平臺開立的資格。另外，平臺管理者也要加強(qiáng)道德素質(zhì)教育，從內(nèi)部風(fēng)險管理抓起，從資金投入到放貸這個過程實(shí)現(xiàn)透明化公開。同時，注重技術(shù)手段的維護(hù)，防止黑客入侵，保障用戶的信息安全。從消費(fèi)者角度，各高校以及社會層面要加強(qiáng)個人信用教育，從而使信用消費(fèi)在整個社會實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，更好地借鑒歐美國家關(guān)于發(fā)展P2P的優(yōu)質(zhì)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序，與商業(yè)銀行一起競爭發(fā)展，構(gòu)建良好的金融環(huán)境，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。

（作者單位為中國建設(shè)銀行）

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