張印

摘 要 小微企業(yè)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，其發(fā)展程度與我國的國計民生息息相關(guān)。小微企業(yè)面臨的資金問題之中，最突出的就是融資成本問題。小微企業(yè)的融資難、融資貴問題，極大地影響到了小微企業(yè)的發(fā)展。為小微企業(yè)融資提供便利是我國一項比較重要的經(jīng)濟(jì)工作之一，但我國小微企業(yè)融資仍然存在諸多困難亟待解決。根據(jù)小微企業(yè)出現(xiàn)融資難問題的原因，指出能夠從源頭上解決問題的方式，對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展、進(jìn)一步促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展而言，具有積極意義。

關(guān)鍵詞 小微企業(yè) 融資成本 融資對策

一、前言

在我國的社會大環(huán)境下，促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)發(fā)展、為小微企業(yè)的融資提供便利，已經(jīng)是一項比較重要的國家政策之一。但即使在這一大環(huán)境下，小微企業(yè)的發(fā)展和融資仍然存在一定的問題，這就需要從多方面對此進(jìn)行解決。而從根源上來說，小微企業(yè)的融資困難是由于企業(yè)自身的不足、融資機構(gòu)的重視程度不足和國家政策尚存在缺陷，因此，想要從源頭上解決這一問題，也需要這三方面的配合。

二、小微企業(yè)的融資問題

（一）企業(yè)信用不足

信用是獲取融資的核心點，企業(yè)的信用度將直接決定企業(yè)的未來發(fā)展以及市場地位。當(dāng)前，國內(nèi)小微企業(yè)普遍存在著信用基礎(chǔ)薄弱的問題，多數(shù)企業(yè)財務(wù)管理缺乏透明化，且管理制度不健全，甚至有部分企業(yè)建立雙重賬簿，以此逃避稅收或相關(guān)部門的檢查，致使小微企業(yè)領(lǐng)域內(nèi)部偷稅漏稅事件頻繁發(fā)生。另外，部分小微企業(yè)為獲取更高的短期利益，用仿冒品或造假等方式獲取利潤。多種惡意行為在小微領(lǐng)域中出現(xiàn)，導(dǎo)致小微行業(yè)整體的信用缺失，嚴(yán)重限制其融資能力。國內(nèi)小微企業(yè)信用缺失主要表現(xiàn)為政策性信用問題、市場性信用問題、公益性信用問題等。[1]這些問題的出現(xiàn)，導(dǎo)致以商業(yè)銀行為主的信貸機構(gòu)不得不加強對小微企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)的審核，由此也增加了小微企業(yè)的銀行貸款的難度和成本。

（二）缺少融資渠道

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，能夠為小微企業(yè)提供的融資渠道數(shù)量較為有限。小微企業(yè)借助證券上市渠道、股票上市渠道等大型企業(yè)的傳統(tǒng)融資模式，獲取資金支持的可能性基本上是零，因此商業(yè)銀行的融資才是小微企業(yè)的主要融資渠道。但是由于小微企業(yè)較難達(dá)到商業(yè)銀行的借貸標(biāo)準(zhǔn)，在向銀行尋求融資支持時，大多數(shù)時候并沒有合適的抵押物，而小微企業(yè)自身的信用問題，也致使其融資能力低。因此，多數(shù)小微企業(yè)多會選擇民間借貸，這就意味著增加了成本投入，同時可供小微企業(yè)選擇的融資渠道也相對較少。另外需要關(guān)注的是，網(wǎng)絡(luò)平臺對小微企業(yè)融資方面較為友好，成本能夠得到一定程度的控制，但網(wǎng)絡(luò)平臺誠信度參差不齊，風(fēng)險性反而比銀行借貸的方式大得多。[2]

（三）金融機構(gòu)限制

這里的金融機構(gòu)，一般來說默認(rèn)為銀行。國有銀行基于利益與風(fēng)險的考量，更愿意借貸給國有企業(yè)而非小微企業(yè)。國家對國有企業(yè)與小微企業(yè)借貸的管理機制存在不一致性，導(dǎo)致給小微企業(yè)放款過程中銀行需要承擔(dān)過多的風(fēng)險，由此銀行便會提高對小微企業(yè)放貸的審核，最終導(dǎo)致小微企業(yè)難以得到商業(yè)銀行的貸款支持。國內(nèi)商業(yè)銀行體系并未實現(xiàn)真正的市場化與商業(yè)化，盡管信貸政策逐漸增加了對小微企業(yè)的貸款，但是基于風(fēng)險考慮，國有商業(yè)銀行沒有真正對小微企業(yè)放寬政策，而是將發(fā)展方向定為大企業(yè)方面，由此導(dǎo)致針對小微型小微企業(yè)的信貸服務(wù)大量縮減。另外國內(nèi)部分金融機構(gòu)雖然有意識與小微企業(yè)合作，但是基于其資金能力有限，對小微企業(yè)的支持程度有限。在當(dāng)前政策背景下，銀行為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)所獲得的利潤相對較低，且存在的風(fēng)險較高，為避免風(fēng)險一般不會選擇規(guī)模較小的小微企業(yè)。

（四）缺少政策支持

多年來政府方面一直探究建立小微企業(yè)信用擔(dān)保的途徑，輔助小微企業(yè)突破融資困難的局面，雖然在近幾年部分小微企業(yè)已經(jīng)得到政府政策支持的信用擔(dān)保，但是此體系仍然存在著一定的不足之處，導(dǎo)致其不能夠完全改善這一困難局面。當(dāng)前國內(nèi)小微企業(yè)信用擔(dān)保公司多是經(jīng)由地方政府財政給予資金支持，政府干預(yù)現(xiàn)象嚴(yán)重，信用擔(dān)保中心的管理者在作決策時多會受到政府的影響。[3]而當(dāng)?shù)卣斄τ邢?，也?dǎo)致了對小微企業(yè)的資金支持顯得力不從心。另外，當(dāng)前國內(nèi)小微企業(yè)的服務(wù)機構(gòu)缺少集中管理，信用評估體系尚不健全，缺少個人信用評估能力，此類因素的存在導(dǎo)致小微企業(yè)的融資環(huán)境受到影響。國內(nèi)小微企業(yè)服務(wù)機構(gòu)處于建設(shè)期間，僅有經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的城市成立了小微企業(yè)服務(wù)體系，普遍地區(qū)不存在針對小微企業(yè)的信用服務(wù)機構(gòu)。國內(nèi)資產(chǎn)評估與信用評估行業(yè)存在著缺少公眾認(rèn)可的評估機構(gòu)、評估市場混亂、評估結(jié)果存在修改行為、評估費用過高等客觀問題，導(dǎo)致評估結(jié)果缺乏公信力，可作為借鑒依據(jù)的意義不高。就小微企業(yè)的經(jīng)營特征分析，其信用在一定程度上歸屬于企業(yè)所屬者個人信用，而當(dāng)前，社會中個人信用評估市場較為混亂，沒有一個較為完善的社會信用評估機制為小微企業(yè)提供信用擔(dān)?；蛐庞迷u估，由此增加了金融機構(gòu)向小微企業(yè)放款的風(fēng)險。信用是小微企業(yè)獲取融資的核心條件，而這種配套服務(wù)顯然在國內(nèi)并未完善，由此也提升了小微企業(yè)的融資難度。

三、我國解決小微企業(yè)融資成本問題的實踐

近年來，我國已經(jīng)開始更加重視小微企業(yè)的融資成本問題，開始逐漸采取措施，嘗試降低小微企業(yè)融資的成本。政府對小微企業(yè)的信貸問題提供服務(wù)大多開始于我國較為貧困的農(nóng)村地區(qū)，最開始是以“扶貧”的名義為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。企業(yè)幾乎不需要任何擔(dān)保條件和抵押物，但利率仍然屬于偏高的范疇中，融資成本高的問題完全沒有得到解決。而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，利用網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行融資，對小微企業(yè)而言也是一個能夠降低融資成本的選擇，但互聯(lián)網(wǎng)同樣存在一定的問題，從法律、安全、程序等方面都有一定的疑慮。小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺融資的安全性得不到保證，因而實際上，小微企業(yè)融資問題仍然沒有得到根本性的解決。[4]

四、從源頭上降低小微企業(yè)融資成本的方法

（一）加強企業(yè)信用管理

任何一種形式的經(jīng)濟(jì)組織在市場中發(fā)展都不可避免地面臨一定的風(fēng)險，而小微企業(yè)更是要關(guān)注在經(jīng)濟(jì)市場中所面臨的風(fēng)險。就小微企業(yè)融資問題而言，信用是融資的核心條件，只有確保企業(yè)的信用才能夠保障其獲取到合理的融資。小微企業(yè)在經(jīng)營過程中應(yīng)該將信用風(fēng)險管理融入整個經(jīng)營管理制度中，而就小微企業(yè)的信貸信用特點來看，其不僅僅涉及企業(yè)方面的信用，同時也涉及企業(yè)法人的個人信用，因此在確保企業(yè)信用風(fēng)險的同時，也需要確保企業(yè)發(fā)展的個人信用在可控制范圍內(nèi)。小微企業(yè)加強信用方面的管理，是直接提高小微企業(yè)融資成功率、降低企業(yè)融資成本的方式。利用較高的個人和企業(yè)信用額度，能夠進(jìn)一步提高對銀行進(jìn)行融資的成功率，能夠以更加可靠和保險的方式進(jìn)行融資。endprint

（二）拓寬企業(yè)融資渠道

小微企業(yè)為謀求更高規(guī)模的發(fā)展，勢必需要得到較多的流動資金支持，而單一的融資渠道一方面不能夠確保企業(yè)的資金需求量，另一個方面也可能存在著潛在的風(fēng)險，無論基于何種方向的考慮都應(yīng)該擴展小微企業(yè)的融資渠道。首先可以發(fā)展融資租賃與保理業(yè)務(wù)。融資租賃是一種比較適合于我國小微企業(yè)選擇的融資渠道，一方面能夠緩解企業(yè)資金壓力，另一個方面能夠維持技術(shù)上的先進(jìn)性。[5]另外，也可以嘗試開展小微企業(yè)債券。當(dāng)前普遍小微企業(yè)的發(fā)展模式已經(jīng)逐步完善，且經(jīng)營狀況良好，可以考慮取消發(fā)行債券的主體資格限制，在小微企業(yè)符合發(fā)行條件的情況下，準(zhǔn)許其發(fā)行企業(yè)債券，以此作為小微企業(yè)的一項融資渠道。

（三）改善融資機構(gòu)運作模式

國內(nèi)銀行金融產(chǎn)品較少，且政策監(jiān)管較嚴(yán)，經(jīng)營機制不能夠完全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，由此也導(dǎo)致了小微企業(yè)融資難的問題。基于此，需要推動金融體制的改革，轉(zhuǎn)變長期以來國有銀行的壟斷局面，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)。同時可以改善融資機構(gòu)，主要是銀行的運作模式。開發(fā)創(chuàng)新股份制商業(yè)銀行及城商行及地方性銀行等中小銀行的融資模式，為小微企業(yè)提供更加完善的融資服務(wù)，降低小微企業(yè)的融資門檻。采取有助于小微企業(yè)進(jìn)行融資的模式改革時，可以在地方區(qū)域性中小銀行進(jìn)行試點，針對小微企業(yè)的融資情況，開發(fā)新的融資模式、新的審批方式、新的利率定價模式。當(dāng)前金融機構(gòu)方面對小微企業(yè)融資起到的限制因素主要是利率管制，由此在改善金融服務(wù)體系方面，可考慮取消利率的嚴(yán)格管制，使小微企業(yè)能夠得到更多的融資渠道。銀行方面可依照經(jīng)營成本向不同用戶收取不同標(biāo)準(zhǔn)的利率費，由此鼓勵銀行擴展信貸項目，將更多資金投放在具有發(fā)展前景的小微企業(yè)項目上，由此推動小微企業(yè)的發(fā)展，也提升了銀行方面業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展進(jìn)程。[6]

（四）改善國家融資環(huán)境

小微企業(yè)當(dāng)前已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)市場中不可缺少的一股力量，為小微企業(yè)提供更好的發(fā)展環(huán)境，便能夠使其發(fā)揮更高的價值。同時，市場經(jīng)濟(jì)屬于競爭經(jīng)濟(jì)，需要確保其競爭環(huán)境的公平性才能夠?qū)崿F(xiàn)真正的競爭。[7]在投資審核、融資服務(wù)、財政稅收、經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作等方面，對小微企業(yè)應(yīng)該同樣對待，實現(xiàn)公平競爭。同時也可以采取相應(yīng)的政策，例如為提供小額貸款的貸款機構(gòu)提供政策方面的支持，減免其稅收，以降低運營成本，最終能夠起到降低小微企業(yè)融資成本的效果。相應(yīng)的，對小微企業(yè)以及為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的相關(guān)機構(gòu)提供稅收優(yōu)惠，從結(jié)果上也有利于小微企業(yè)發(fā)展，增加稅收，最終有助于國家的整體發(fā)展情況，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[8]

五、結(jié)語

我國小微企業(yè)融資難的問題根深蒂固，從根本上來說，是小微企業(yè)自身的弱勢導(dǎo)致利率融資困難，而融資機構(gòu)追求利益的本質(zhì)也為小微企業(yè)的融資增添了困難，同時國家政策支持上的不足，也是導(dǎo)致這一問題出現(xiàn)的原因之一。要從源頭上解決小微企業(yè)融資困難的問題，需要小微企業(yè)自身、融資機構(gòu)和國家政策三方面的配合。

（作者單位為中國民生銀行天津分行）

參考文獻(xiàn)

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[8] 段應(yīng)碧.從源頭上降低小微企業(yè)融資成本[A].中國智庫經(jīng)濟(jì)觀察（2014年下半年）[C]. 2015：4.endprint