牛玉英

摘要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程中，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大，而現(xiàn)金流量是企業(yè)項(xiàng)目投資以及經(jīng)營決策的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)依據(jù)，只有保障企業(yè)現(xiàn)金流通順暢，才能幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文將通過現(xiàn)金流量涵義及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響闡述出發(fā)，提出以下基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)方法，旨在促進(jìn)我國企業(yè)良性運(yùn)作發(fā)展。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策過程中，現(xiàn)金是企業(yè)的發(fā)展命脈，同時(shí)也是企業(yè)收益質(zhì)量和流動(dòng)性的客觀反映，因此在企業(yè)發(fā)展過程中，只有管理好手中資金，將資金效應(yīng)發(fā)揮到最佳，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，從現(xiàn)金流量出發(fā)，以此進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，有助于推動(dòng)我國企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量涵義及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

現(xiàn)金流量又叫資金流量，企業(yè)經(jīng)營狀況不同，現(xiàn)金流量情況也不同，因此現(xiàn)金具有生命周期性、非同步性、共生性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，并且現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有一定影響的。任何一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，都是為了追求更高的利益回報(bào)，在投入資金的同時(shí)，獲得更多的資金，而在資金運(yùn)作的過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。而在這個(gè)過程中，現(xiàn)金流量成為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的客觀信息反映，這是因?yàn)?，從現(xiàn)金流量的角度分析，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以大致劃分為經(jīng)營活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等幾大類，但是無論是哪種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都可以通過現(xiàn)金流動(dòng)金額、流動(dòng)速度、流動(dòng)穩(wěn)定性客觀的反應(yīng)出來，企業(yè)就可以通過這些現(xiàn)金流量信息找出企業(yè)資金周轉(zhuǎn)中存在的問題，從而有針對(duì)性的進(jìn)行解決。除此之外，對(duì)于企業(yè)而言，現(xiàn)金流量確認(rèn)是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的，這樣也很大限度的避免了權(quán)責(zé)發(fā)生以及負(fù)債確認(rèn)方面的問題，便于企業(yè)橫向、縱向進(jìn)行資金比較，從而為投資決策以及資金調(diào)度提供更為可行性的依據(jù)，因此企業(yè)可以從現(xiàn)金流量出發(fā)，以此進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，這是可以幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。

二、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)思路

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)規(guī)則設(shè)計(jì)

在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)規(guī)則設(shè)計(jì)主要包括以下四個(gè)方面，首先從構(gòu)建思路分析，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)主要是為了快速揭露出企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而更好的對(duì)資金進(jìn)行管理，因此可以理解為一種財(cái)務(wù)分析工具，目標(biāo)在于防范風(fēng)險(xiǎn)而不是補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)規(guī)則設(shè)計(jì)時(shí)，構(gòu)建思路就是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行評(píng)價(jià)，同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)。其次是要注重分類評(píng)價(jià)指標(biāo)選取，通過情況下可以分為四種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，即總體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、日常運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及籌資風(fēng)險(xiǎn)，通過這些評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)一步的了解企業(yè)非限定型以及限定型收支情況。再次是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)設(shè)計(jì)劃分，一情況下可以分為綠色等級(jí)、黃色等級(jí)、橙色等級(jí)、紅色等級(jí)等，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的安全及危害程度。最后是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以及原因進(jìn)行診斷，揭示企業(yè)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的分布情況，同時(shí)闡釋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體危害，從而診斷出企業(yè)應(yīng)該對(duì)哪些資金活動(dòng)加強(qiáng)管理，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)幫助企業(yè)更好的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)

以往企業(yè)財(cái)務(wù)主要存在現(xiàn)金流賬務(wù)誤差、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)記錄與實(shí)際財(cái)務(wù)進(jìn)出賬務(wù)不符等，再加上未能有效分析企業(yè)盈利能力以及現(xiàn)金償債能力等，在很大程度上制約了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。而通過有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)，明確現(xiàn)金流量各項(xiàng)指標(biāo)，可有效規(guī)避傳統(tǒng)財(cái)務(wù)所遇到的風(fēng)險(xiǎn)?；诂F(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)還應(yīng)考慮到現(xiàn)金流量分析指標(biāo)：⑴現(xiàn)金充足能力指標(biāo)：主要是以分析企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流和累計(jì)自由現(xiàn)金流指標(biāo)為主，反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金支付凈存貨投資、資本投資程度；⑵盈利能力指標(biāo)：主要包括盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，反映企業(yè)資產(chǎn)帶來的現(xiàn)金流量能力，通常盈利能力指標(biāo)數(shù)值越高，則表示企業(yè)資產(chǎn)使用率越高，也就說明企業(yè)的盈利能力就越強(qiáng)；⑶現(xiàn)金償債能力指標(biāo)：包括現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流比率，它是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要管理指標(biāo)，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系指標(biāo)主要根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)際賬務(wù)出入情況，是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)；⑷收益質(zhì)量指標(biāo)：是通過分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量；總的來說，基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展決策提供可靠的依據(jù)，為企業(yè)制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略方案提供很大的幫助，同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)通過各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)定，可以有效評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素，并對(duì)其采取針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，進(jìn)而保證企業(yè)的健康發(fā)展。

綜上所述，基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系應(yīng)積極做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)規(guī)則設(shè)計(jì)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)等工作，才能順應(yīng)時(shí)代發(fā)展需求，切實(shí)做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作。

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（作者單位：北京郵電大學(xué)世紀(jì)學(xué)院）endprint