劉美軒

摘要：企業(yè)對現(xiàn)金流量進行管理的一個重要原因是防范風險，所以現(xiàn)金流量管理和風險防范它們之間是相互共存。企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中要密切關注企業(yè)利潤。但充足的盈利并不能保證企業(yè)能夠持續(xù)長久的發(fā)展，賬面上的利潤豐厚，而實際的現(xiàn)金流量卻供應不足，企業(yè)也會因此陷落風險的泥潭，因此企業(yè)在經(jīng)營過程中不能只是看重利潤而缺少對現(xiàn)金流量的管理。筆者現(xiàn)就現(xiàn)金流量管理與風險防范進行結合探討。

關鍵詞：現(xiàn)金流量管理；風險防范；結合

企業(yè)進行風險防范的必要方法是現(xiàn)金流量管理。次貸危機自從2008年在美國爆發(fā)以來，全世界各個國家和地區(qū)無一不受到影響，不但使得很多國際著名企業(yè)因此破產(chǎn)倒閉，也使得很多企業(yè)在發(fā)展前進的路上舉步維艱，這些現(xiàn)象說明了風險防范的重要性。現(xiàn)在我們正處于一個先進的全球化時代，在這樣一個環(huán)境之中，我們的欲望也隨之變得強大，無視信用，開始隨波逐流，缺乏對企業(yè)存在問題有一個本質(zhì)性的認識?，F(xiàn)金在企業(yè)的市場經(jīng)濟中扮演一個非常重要的角色，是企業(yè)能夠存活并發(fā)展的重要資源之一，如果一個企業(yè)的現(xiàn)金不足，就無法供應經(jīng)營活動正常進行，因此使企業(yè)的正常運營受到嚴重的影響，若企業(yè)在經(jīng)營活動中不能夠及時補充資金，企業(yè)必然會面臨破產(chǎn)倒閉的風險。有的企業(yè)在這次金融危機中進行了有效的現(xiàn)金流量管理，成功的度過險境，經(jīng)受住了經(jīng)濟危機的考驗。由此我們可以知道，一個企業(yè)想要在復雜多樣的經(jīng)濟環(huán)境中生存和發(fā)展，就必須要使現(xiàn)金得到合理有效的利用，防止風險發(fā)生，才能使企業(yè)得到長遠穩(wěn)定的發(fā)展。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理與風險防范相結合的意義

（一）企業(yè)防止風險的發(fā)生需要對現(xiàn)金流量進行管理

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風險得到減弱、企業(yè)價值得到提高是企業(yè)進行風險防范的根本目的。如果要將風險帶來的受損程度降到最低，這就要求企業(yè)能夠在風險發(fā)生之前作出有效的應對。企業(yè)要進行風險防范，就必須要對現(xiàn)金流量進行管理，這必然會引起現(xiàn)金流量的變動，而這變動不能夠影響到企業(yè)的正常經(jīng)營，就必須對現(xiàn)金流量進行合理兼顧規(guī)劃和控制，科學合理的安排現(xiàn)金的使用，避免現(xiàn)金流量影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)運行，從而達到企業(yè)進行風險防范的根本目的。

（二）企業(yè)進行現(xiàn)金流量管理的前提是進行風險防范

在以飛速發(fā)展和競爭激烈的市場環(huán)境中，現(xiàn)代企業(yè)進行現(xiàn)金流量管理就是為了實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，是現(xiàn)代企業(yè)對現(xiàn)金流量進行管理的根本目的。就現(xiàn)金流量管理而言，傳統(tǒng)企業(yè)看重的是創(chuàng)造一次性的價值，而現(xiàn)代企業(yè)則更看重的是創(chuàng)造可持續(xù)價值，由此可見現(xiàn)代企業(yè)更有風險防范意識。在市場環(huán)境中，企業(yè)難免會受到各種各樣的隱藏的和明顯的威脅，這些威脅會使企業(yè)的資金和價值受到影響。企業(yè)為了實現(xiàn)現(xiàn)金流量有效管理，使企業(yè)能夠可持續(xù)性發(fā)展，就必須進行風險防范，提前對風險進行辨別、評估和分析，從而制定出有效的策略，對現(xiàn)金流量進行更好的統(tǒng)籌和安排。

二、現(xiàn)金流量管理下的企業(yè)風險防范設計

（一）建立現(xiàn)金流風險控制機構

企業(yè)成立風險防范機構是為了防止業(yè)務風險的發(fā)生。企業(yè)的一個職能部門可以作為企業(yè)獨立的風險管理部門，也可以是具有相對獨立程度的各部門的專業(yè)人才如財務、審計、法律、業(yè)務等部門的人員組成的風險管理委員會，必要時還可以聘請企業(yè)外部的有關風險評估和風險管理專家來對企業(yè)的風險進行監(jiān)控。他們主要職責是進行定期或不定期的對企業(yè)業(yè)務和投資項目下的各種各樣的風險進行分析和評估，做出風險評估報告并提出改進措施，為董事會執(zhí)行經(jīng)營活動提供依據(jù)和可行性意見。

（二）加強風險防范意識，提高風險規(guī)避能力

加強風險防范意識可以提高企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理水平，首先，要加強企業(yè)內(nèi)部管理人員的風險防范意識，企業(yè)的經(jīng)營管理人員的管理直接影響到企業(yè)日常經(jīng)營的方方面面，把企業(yè)的經(jīng)營管理當作向?qū)?，對企業(yè)的財務進行管理，從而降低因風險意識薄弱造成的經(jīng)濟損失。其次，根據(jù)現(xiàn)金流量表建立健全的債務風險防范方案，使企業(yè)人的金融風險防范意識得到強化，通過計劃預算，合理使用企業(yè)的資金。還有就是對于企業(yè)的財務人員，應該給予他們更多的機會去進修，鞏固掌握金融知識，培養(yǎng)他們的市場風險意識，有利于進行高效的風險防范工作，為企業(yè)的發(fā)展提供有利條件。

（三）以風險為導向的現(xiàn)金流量管理

企業(yè)發(fā)展過程中，盈利能力不意味著企業(yè)能夠健康持久地發(fā)展，一個企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營的最有效的保證是擁有充沛的現(xiàn)金流量。當企業(yè)的投資率或增長率超出了一定額度，就有可能使企業(yè)資金供應不足，這對于一個企業(yè)來說無疑是毀滅性的打擊。企業(yè)進行現(xiàn)金流量管理，要以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的角度為根據(jù)。企業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)金流量相結合進行科學合理謀劃要注意兩點，一是不能瞻前顧后而錯失良機，二是不能盲目的追求發(fā)展和擴張。

（四）以投資為導向的現(xiàn)金流量管理

一個企業(yè)想要變大變強，需要以強大的現(xiàn)金流量作為支柱，這樣就會出現(xiàn)需要投資的項目和正在進行的經(jīng)營活動搶錢的情況。而正確的處理投資的現(xiàn)金流量與正在進行的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的分配問題是這個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的有效途徑。企業(yè)想要投資新的項目就必須是在確保已有經(jīng)營活動能夠正常進行的條件下，并且能夠及時還貸付息，具有強大的償還能力就是說明具有很強的現(xiàn)金流動性，這樣能夠樹立企業(yè)良好的信譽形象。已有的現(xiàn)金終歸是有限的，只能解決短時間內(nèi)的經(jīng)營活動需要，一個企業(yè)的發(fā)展還需要進行融資以擴大現(xiàn)金流。

（五）融資現(xiàn)金流與未來現(xiàn)金流的分配

企業(yè)增加現(xiàn)金融資的方法有兩種：內(nèi)部融資和外部融資。實踐證明，外部融資是一個企業(yè)發(fā)展的最佳選擇去維持擴增業(yè)務所需要的現(xiàn)金支持。外部融資的途徑也有兩種：債務資金和股權資金。但獲取債務資金也有一定的風險，它一般會有一些強制性的支付要求，因此進行債務資金融資的時候應該特別注意融資現(xiàn)金流和未來現(xiàn)金流的分配，保證能夠到期還債，否則后果很嚴重。因此企業(yè)進行外部融資選擇股權資金是一個很好的選擇。endprint

（六）把風險預警作為現(xiàn)金流量的指示度量

我們都知道應根據(jù)現(xiàn)金流量指標建立對應的財務風險預警體系，能夠預測和警示風險的發(fā)生。風險預警體系的種類很多，有應收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指示建立發(fā)生現(xiàn)金風險預警體系。企業(yè)對處于不正常的現(xiàn)金流進行風險分析，評估、判斷，計算風險可能發(fā)生的概率，預測可能發(fā)生的后果，能夠有效掌控企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)，在風險發(fā)生之前做好風險防范措施。

（七）根據(jù)風險防范進行現(xiàn)金流量的內(nèi)部控制

現(xiàn)金流量管理內(nèi)部控制作為企業(yè)風險防范的基礎，然而目前我們很多的企業(yè)在進行現(xiàn)金流量的內(nèi)部控制時缺乏深入認識，還處在傳統(tǒng)的審計范疇里，審計只是為了查錯防弊，內(nèi)部信息系統(tǒng)建設緩慢，造成有關信息的傳遞不及時、不暢通。針對這些現(xiàn)象，企業(yè)可通過限制解除、定期清查實物，企業(yè)內(nèi)部審計人員對現(xiàn)金流量進行定期檢查和評估，和依據(jù)不相容崗位相分離、崗位輪崗和分設及授權批準原則的形式等途徑達到內(nèi)部控制的目的。企業(yè)現(xiàn)金流量管理還可以依賴于電子信息技術的發(fā)展，通過網(wǎng)絡進行收付貨款，交換、傳遞信息等，實現(xiàn)及時監(jiān)控的愿望。企業(yè)應隨業(yè)務的變化需要靈活的對現(xiàn)金流量管理進行整改，保證每一筆現(xiàn)金流都能得到安全有效的運用。

三、結論

總而言之，企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風險防范的關系是相互共存的，它們的本質(zhì)目標是一樣的，都是為了企業(yè)能夠創(chuàng)造可持續(xù)的增值。在企業(yè)的經(jīng)營過程中，哪里有現(xiàn)金流量管理，哪里就應有風險防范。它們是相互作用的，一方面，在對企業(yè)進行及時的檢測、防范和控制的時候，企業(yè)能夠擁有一個穩(wěn)定健康的經(jīng)營狀態(tài)，從而獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流；另一方面，對現(xiàn)金流量進行管理有助于企業(yè)增強內(nèi)部控制，防止財務風險的發(fā)生，有助于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，使企業(yè)能夠存活于繁雜的市場環(huán)境里，并能夠長期有效的發(fā)展壯大。

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（作者單位：山東泰安建筑工程集團有限公司）endprint