季一愷

摘要：近年來，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用更加明顯，通過現(xiàn)金流量管理能夠降低企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。因此在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中必須充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量管理的價(jià)值，采取有效措施提升現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量。文章簡(jiǎn)要概述了現(xiàn)金流量管理的特征，分析了其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的價(jià)值，并探討了加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的有效措施，以期提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效性。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；價(jià)值；策略

一、前言

現(xiàn)金流量在企業(yè)中占據(jù)重要地位，直接關(guān)系到企業(yè)運(yùn)營(yíng)的整體狀況，因此在企業(yè)發(fā)展過程中，尤其在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的形勢(shì)下，必須采取有效措施加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，以此為企業(yè)的健康發(fā)展奠定扎實(shí)的資金鏈基礎(chǔ)，保證企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中資金流通的有效性。

二、現(xiàn)金流量管理的特征

現(xiàn)金流量管理主要集中在企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資和籌資等活動(dòng)之中，對(duì)現(xiàn)在或未來某一時(shí)間段內(nèi)企業(yè)資金的流入與流出進(jìn)行系統(tǒng)的預(yù)測(cè)、報(bào)告和分析，其管理成效直接關(guān)乎企業(yè)的發(fā)展情況?；诖爽F(xiàn)金流量管理具有如下特征：第一，綜合性，在企業(yè)現(xiàn)金流量管理中綜合運(yùn)用多種管理手段，并貫穿于企業(yè)發(fā)展的整體活動(dòng)之中，并不是單一的環(huán)節(jié)或管理活動(dòng)，具有較為明顯的綜合性；第二，風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)現(xiàn)金流量管理與貨幣的時(shí)間價(jià)值聯(lián)系密切，而對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值及與其相關(guān)的現(xiàn)金流量數(shù)額的預(yù)測(cè)具有不確定性，從而導(dǎo)致相應(yīng)的管理工作中存在風(fēng)險(xiǎn)；第三，預(yù)測(cè)性，現(xiàn)金流量管理中經(jīng)常會(huì)用到現(xiàn)金流量現(xiàn)值的概念，其主要通過對(duì)未來進(jìn)行相應(yīng)的預(yù)算實(shí)現(xiàn)，具有明顯的預(yù)測(cè)性。

三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的價(jià)值

（一）客觀評(píng)價(jià)企業(yè)盈利價(jià)值

現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)盈利價(jià)值的重要指標(biāo)，將收付實(shí)現(xiàn)制作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，通過對(duì)比其和凈利潤(rùn)這兩個(gè)指標(biāo)能夠保證利潤(rùn)價(jià)值評(píng)價(jià)的客觀性與準(zhǔn)確性。并且將企業(yè)現(xiàn)金流量和實(shí)付現(xiàn)金進(jìn)行比較，能夠清晰地看出企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，為企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃提供重要參考依據(jù)。

（二）降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中會(huì)采取舉債發(fā)展策略，在推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的同時(shí)也會(huì)造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易造成企業(yè)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的困境之中。而進(jìn)行現(xiàn)金流量管理則能夠?qū)鶆?wù)償還能力進(jìn)行把控，避免陷入債務(wù)危機(jī)之中。此外現(xiàn)金流量管理也能夠保證資金循環(huán)狀態(tài)的良性發(fā)展態(tài)勢(shì)，提升資金周轉(zhuǎn)率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）協(xié)助企業(yè)籌資活動(dòng)開展

現(xiàn)金流量管理能夠統(tǒng)籌安排企業(yè)全年資金的運(yùn)作情況，并以此為基礎(chǔ)制定月度和季度現(xiàn)金流量預(yù)算情況，對(duì)日常資金流轉(zhuǎn)進(jìn)行合理調(diào)度。企業(yè)現(xiàn)金流量管理在時(shí)間和數(shù)量上均作出匹配預(yù)算，避免企業(yè)開展盲目的籌資活動(dòng)。

（四）提高企業(yè)資金使用率

企業(yè)在發(fā)展過程中必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向，不斷更新和提升自身的產(chǎn)品性能和服務(wù)品質(zhì)，以此適應(yīng)市場(chǎng)多樣化需求，同時(shí)在發(fā)展過程中降低成本擴(kuò)大規(guī)模，形成自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而這些必須以可靠的資金供應(yīng)和周轉(zhuǎn)為基礎(chǔ)，基于此，現(xiàn)金管理顯得尤為重要，其能夠促進(jìn)企業(yè)資金的良性流動(dòng)并提高資金的使用率，為其創(chuàng)造更多價(jià)值。

四、加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的有效措施

（一）提高經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量管理水平

管理者在制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)必須以企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的預(yù)算作為主要依據(jù)，根據(jù)預(yù)算情況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際狀況進(jìn)行合理規(guī)劃，因此在日常管理中必須保證經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量管理預(yù)算的科學(xué)性和資金周轉(zhuǎn)率，以此推動(dòng)企業(yè)科學(xué)決策的發(fā)展。例如在企業(yè)現(xiàn)金流量管理中，可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)狀況制定相應(yīng)的管理方案，主要考慮如下三方面因素：首先，企業(yè)要確定最佳現(xiàn)金存儲(chǔ)量，在提升資金周轉(zhuǎn)速度的基礎(chǔ)上，處理好現(xiàn)金流動(dòng)性與收益性之間的管理，以此保證企業(yè)具備較強(qiáng)的獲利能力；其次，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金的支出采取量入為出的原則，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金收入的實(shí)際情況制定相應(yīng)的支出標(biāo)準(zhǔn)，確保經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)處于良性發(fā)展?fàn)顟B(tài)；最后，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模適度調(diào)整，企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)著力發(fā)展，避免高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資，以此保證資金流的穩(wěn)定性。

（二）提高投資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理水平

投資是企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，其能夠使企業(yè)在傳統(tǒng)領(lǐng)域發(fā)展的基礎(chǔ)上增加新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展空間。但是企業(yè)存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)投資過程中必須保證其投資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，通常來說以預(yù)期現(xiàn)金流入大于投資現(xiàn)金流出為宜。例如在某科技公司發(fā)展過程中，其決策者注意到地產(chǎn)投資的優(yōu)勢(shì)，在公司發(fā)展過程中準(zhǔn)備涉足地產(chǎn)行業(yè)。因此在進(jìn)行投資之前進(jìn)行了相應(yīng)的現(xiàn)金流量管理工作，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)估算，對(duì)近三年來地產(chǎn)行業(yè)的獲利能力、發(fā)展?fàn)顩r和商業(yè)信譽(yù)進(jìn)行系統(tǒng)化調(diào)研，以此為依據(jù)判斷投資回報(bào)率，確保資金投入的安全性與可靠性。此外，組建評(píng)議小組對(duì)市場(chǎng)部出具的具體投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，將貨幣時(shí)間價(jià)值納入到評(píng)價(jià)體系中，采用凈現(xiàn)值法對(duì)方案的可行性與科學(xué)性進(jìn)行評(píng)定，確保項(xiàng)目能夠獲得較好的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

（三）提高籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理水平

籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理直接關(guān)系到企業(yè)的資本成本和財(cái)務(wù)安全，因此在經(jīng)營(yíng)過程中必須采取有效措施提高這一階段現(xiàn)金流量管理的實(shí)效性，以此降低生產(chǎn)成本，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的威脅。例如在某小型工作投資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理過程中，結(jié)合自身發(fā)展過程中資金緊缺，資金流動(dòng)性較差的現(xiàn)狀，公司財(cái)務(wù)部門在現(xiàn)金流量管理中實(shí)施如下措施：第一，財(cái)務(wù)部門認(rèn)真預(yù)算公司資金需求，根據(jù)利潤(rùn)數(shù)據(jù)和負(fù)債數(shù)據(jù)進(jìn)行合理預(yù)算，對(duì)未來一年、三年、五年內(nèi)資金短缺或盈余狀況進(jìn)行有效把握，并制定各階段統(tǒng)籌計(jì)劃書；第二，合理舉債，公司自有資本為依據(jù)，在保證公司正常運(yùn)作的情況下確定舉債數(shù)額，與自有資產(chǎn)形成固定比例，從而避免債務(wù)過高沒有償還能力造成的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（四）提升現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防控能力

現(xiàn)金流量管理過程中必然會(huì)面臨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展帶來嚴(yán)重的影響，因此在具體工作開展過程中要采取有效措施，掌握相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控方法，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，以此應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如在某大型公司經(jīng)營(yíng)過程中其根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，針對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)采取有針對(duì)性的方法，比如面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，根據(jù)賬款的回收情況制定預(yù)警方案，其中回款拖欠時(shí)間越長(zhǎng)其風(fēng)險(xiǎn)越高，必須及時(shí)聯(lián)系相關(guān)部門進(jìn)行催收；再如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)速度比率或流動(dòng)比率降低時(shí)，則預(yù)示企業(yè)資金流動(dòng)性降低風(fēng)險(xiǎn)增加，相關(guān)部門需要對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行合理把控。此外，對(duì)于運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)而言，其預(yù)警指標(biāo)主要體現(xiàn)在現(xiàn)金循環(huán)周期比率和銷售額增長(zhǎng)情況，一旦周期延長(zhǎng)或銷售額增長(zhǎng)都會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。

五、結(jié)束語

綜上所述，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮著重要的作用，為企業(yè)健康發(fā)展提供了基礎(chǔ)保障，貫穿于企業(yè)管理的整個(gè)過程中，在經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三個(gè)環(huán)節(jié)中占據(jù)重要地位。因此在日常財(cái)務(wù)工作開展過程中，應(yīng)從經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三個(gè)方面著手加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理，并采取有效措施積極應(yīng)對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造安全可靠的資金使用環(huán)境。

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（作者單位：廣東工業(yè)大學(xué)）