汪莉霞

內(nèi)容摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域?qū)Φ谌街Ц兜陌踩?、快捷性以及高效性的需求隨之增加。第三方支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根基，其發(fā)展速度以及完善程度將會(huì)對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。首先，本文從傳統(tǒng)結(jié)算方式與電子商務(wù)發(fā)展角度闡明第三方支付產(chǎn)生的原因；其次，從信用、金融安全、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)三方面對第三方支付存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析；最后，對不同發(fā)達(dá)國家的第三方支付發(fā)展模式進(jìn)行對比，并以此為基礎(chǔ)探索我國“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下第三方支付發(fā)展路徑。

關(guān)鍵詞：第三方支付 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)研究 發(fā)展探索

第三方支付產(chǎn)生的原因

（一）傳統(tǒng)結(jié)算方式是第三方支付產(chǎn)生的基礎(chǔ)

首先，現(xiàn)金、電匯、票據(jù)等傳統(tǒng)結(jié)算方式適用于買賣雙方面對面且貨物與資金同步支付的交易，這種交易雖然在安全性以及完整性上有較高保障，但是交易效率低下以及成本高成為主要問題。其次，即使每家商業(yè)銀行都有網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，但是由于銀行卡通用性較差，不同銀行的網(wǎng)關(guān)以及服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)各不相同，因此賣家不能夠支持所有銀行，會(huì)對網(wǎng)上交易形成阻礙；最后，手機(jī)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)雖然在一定程度上使交易更加快捷方便，但是其安全性無法保障，并且對于大額交易每家銀行都有一定限制，以上三種原因共同促使第三方支付平臺(tái)的產(chǎn)生。

（二）互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)普及是第三方支付發(fā)展的動(dòng)力

電子商務(wù)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)和信息傳輸技術(shù)使得資金流轉(zhuǎn)、商品交易與配送三者有機(jī)統(tǒng)一，并加以互聯(lián)網(wǎng)的普及共同推動(dòng)第三方支付的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)電子商務(wù)能夠促進(jìn)第三方支付發(fā)展的原因有兩點(diǎn)：

第一，互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的普及與迅猛發(fā)展將會(huì)引起對第三方支付需求增加。由于電子商務(wù)規(guī)模的不斷壯大，其交易金額以及頻率也逐漸上升，因此如何解決商務(wù)過程中的資金便捷交易問題加速了第三方支付平臺(tái)的發(fā)展。第二，互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)交易中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)需要第三方支付平臺(tái)作為中介監(jiān)管平臺(tái)，促使其快速發(fā)展。

第三方支付潛在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付的最大作用是可以彌補(bǔ)在互聯(lián)網(wǎng)交易過程中的信任缺失，以保證交易順利進(jìn)行，買家將資金打入第三方支付平臺(tái)賬號(hào)中，當(dāng)?shù)谌街Ц镀脚_(tái)收到買家交易信息后，會(huì)將資金發(fā)給賣家，從而形成一次完整交易。但在這一過程中，將存在資金滯留現(xiàn)象，導(dǎo)致該部分資金得不到有效利用。同時(shí)，第三方支付企業(yè)為了避免政府監(jiān)管，都將自己定義為中介機(jī)構(gòu)，但實(shí)際上其所提供的服務(wù)與業(yè)務(wù)都屬于銀行專業(yè)業(yè)務(wù)，因此沉淀在第三方支付賬戶中的資金具有安全隱患，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，對沉淀在第三方中的資金是否違規(guī)使用缺乏監(jiān)管，存在第三方支付將客戶的資金隨意使用以獲取利潤的行為，同樣會(huì)增加信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）洗錢風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付平臺(tái)依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為買賣雙方提供服務(wù)，許多網(wǎng)上交易不需要實(shí)名認(rèn)證就可以完成，并且不受金融監(jiān)管管制。由于國內(nèi)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融仍沒有立法，缺少金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管再加上國內(nèi)第三方支付平臺(tái)更缺乏相關(guān)惡意交易檢查措施，因此更容易成為洗錢工具。

（三）信用卡套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)，90%的第三方支付套現(xiàn)行為發(fā)生在第三方支付平臺(tái)中的收單商戶中，這充分說明第三方支付為了搶占市場份額，漠視商戶的違法套現(xiàn)行為，缺乏對其進(jìn)行監(jiān)管，沒有形成發(fā)展與規(guī)范雙向并進(jìn)的模式。對于第三方支付而言，套現(xiàn)行為是盤活資金與獲得收益的主要方式，由于第三方支付業(yè)務(wù)成交量與銀行傭金量相掛鉤，因此第三方支付為了獲得更多利益，往往會(huì)默許信用卡套現(xiàn)行為，導(dǎo)致信用卡套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)增加。另外，第三方支付機(jī)構(gòu)的相互激烈競爭，許多機(jī)構(gòu)推出“零手續(xù)費(fèi)”營銷策略，雖然為消費(fèi)者提供了利益，但是同樣降低了套現(xiàn)成本。銀行正規(guī)的提現(xiàn)金額為額度的50%，并支付4%以上的手續(xù)費(fèi)，即使使用POS機(jī)進(jìn)行套現(xiàn)也有3%以上的手續(xù)費(fèi)，但是申請POS機(jī)的條件比較苛刻。因此，相比之下第三方支付的信用卡套現(xiàn)將成為套現(xiàn)的第一選擇，造成其風(fēng)險(xiǎn)增加。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動(dòng)通訊技術(shù)為基礎(chǔ)而發(fā)展，因此第三方支付平臺(tái)也將會(huì)受到網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全的影響。2015年，網(wǎng)銀被盜以及賬戶資料信息泄露直接導(dǎo)致50億元人民幣損失。目前我國第三方支付企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)并沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，并且各第三方支付企業(yè)自己負(fù)責(zé)安全維護(hù)工作，其專業(yè)性難以保證，一個(gè)病毒木馬程序就可以導(dǎo)致信息泄露，而支付平臺(tái)都與銀行卡進(jìn)行綁定，因此網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)導(dǎo)致更大規(guī)模的損失。

（五）沖擊真實(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2015年我國互聯(lián)網(wǎng)交易中，有超過20億元人民幣的資金交易以虛擬貨幣進(jìn)行，并且這一數(shù)字仍以近18%的增長率在發(fā)展，虛擬交易對真實(shí)經(jīng)濟(jì)的影響正逐漸加強(qiáng)。比如騰訊的Q幣、歡樂豆等虛擬貨幣由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自己任意發(fā)行，可以與人民幣進(jìn)行等價(jià)兌換，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等于間接擁有貨幣發(fā)行權(quán)，對貨幣市場的穩(wěn)定造成一定影響，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，虛擬貨幣的發(fā)行只是單純的計(jì)算機(jī)代碼，如果一方的虛擬資金被他人盜用或者刪除，將很難通過法律途徑追回?fù)p失，造成經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，同樣不利于真實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

國外第三方支付監(jiān)管模式分析

（一）美國模式

美國模式是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要對第三方支付的資金來源與使用進(jìn)行透明化監(jiān)管，并不對其業(yè)務(wù)運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)管。以1998年成立的PayPal為例，它是最早的第三方支付公司，同時(shí)也是世界最大的在線支付企業(yè)，占據(jù)世界電子交易市場18%的份額。首先，PayPal自成立時(shí)就被定義為貨幣轉(zhuǎn)移商，不得從事存款、貸款金融業(yè)務(wù)，不可以吸納或者變相吸納公眾資金，客戶資金必須另設(shè)賬戶進(jìn)行單獨(dú)保管，并且保證客戶在第三方支付企業(yè)當(dāng)中的資金交易記錄和明細(xì)必須透明可查。其次，第三方支付賬戶，開設(shè)與認(rèn)證更加繁瑣復(fù)雜。在第三方支付平臺(tái)進(jìn)行賬號(hào)注冊，不僅需要實(shí)名認(rèn)證，而且還需要外部多種渠道進(jìn)行身份交叉性相互驗(yàn)證。比如客戶想要注冊PayPal用戶，除了需要填寫基本信息，如身份證號(hào)碼、聯(lián)系電話、通訊地址以及所綁定的銀行卡外，還需要外部認(rèn)證。具體認(rèn)證方法為：PayPal公司會(huì)向申請人綁定的銀行卡中匯入一小筆資金，大概為幾美分，并以短信方式通知申請人，然后需要申請人短信回復(fù)所接收到的金額，進(jìn)而得到身份驗(yàn)證，才能開通賬戶進(jìn)行網(wǎng)上交易。最后，法律明文禁止跨行轉(zhuǎn)賬。該項(xiàng)監(jiān)管意在增加資金交易和流動(dòng)方向的透明度，增強(qiáng)資金安全，防止金融犯罪。endprint

（二）歐洲模式

歐洲作為世界上第一大互聯(lián)網(wǎng)交易市場，共占據(jù)世界電子交易總額的34%?；ヂ?lián)網(wǎng)電子商務(wù)的快速發(fā)展導(dǎo)致對電子支付的需求增加，此外，隨著科技的發(fā)展與電子商務(wù)業(yè)務(wù)的增加，傳統(tǒng)銀行的支付方法與手段遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了時(shí)代發(fā)展的需要，因此，更多第三方支付企業(yè)成立并且逐漸占領(lǐng)了市場。歐盟將第三方支付視為虛擬貨幣或是電子貨幣，以互聯(lián)網(wǎng)法律以及電子商務(wù)法規(guī)為基礎(chǔ)對第三方支付進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)企業(yè)要開展第三方支付業(yè)務(wù)時(shí)，必須要到行政機(jī)關(guān)進(jìn)行執(zhí)照的申請與資格審批，方可開展第三方支付業(yè)務(wù)。對第三方支付企業(yè)所從事的金融業(yè)務(wù)，其監(jiān)管方式嚴(yán)格按照銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，從資本金最低要求、投資范圍、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及信息披露四個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管。歐盟與理事會(huì)公布《關(guān)于電子貨幣機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開辦指令》，其目的就是為了規(guī)范電子貨幣活動(dòng)而設(shè)立的一項(xiàng)重大措施，規(guī)定電子貨幣機(jī)構(gòu)自有資金、初始資金以及持續(xù)資金。企業(yè)要想獲得第三方支付業(yè)務(wù)的資格，首先要有不少于35萬歐元的注冊資本，同時(shí)要向歐盟成員國主管機(jī)構(gòu)上交整套文件，包括：計(jì)劃書、注冊資本證明、內(nèi)部制度和從業(yè)人員基本信息等資料。此外，對第三方支付機(jī)構(gòu)吸納的沉淀資金投資范圍有明確限制，第三方支付機(jī)構(gòu)必須對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)具備穩(wěn)健和謹(jǐn)慎的管理控制機(jī)制。定期向監(jiān)管當(dāng)局提交業(yè)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告與審計(jì)報(bào)告，記錄和留存一段時(shí)間的交易信息，以便隨時(shí)追查。

（三）亞洲模式

日本是亞洲模式的代表，其互聯(lián)網(wǎng)普及程度和電子商務(wù)發(fā)展水平處于領(lǐng)先水平，截至2015年8月，日本互聯(lián)網(wǎng)交易總額接近7萬億日元，同比增長接近13.7%，其第三方支付業(yè)務(wù)量十分巨大。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付業(yè)務(wù)也逐漸成長壯大，因此日本政府為規(guī)范第三方支付業(yè)務(wù)行為，從設(shè)立法律法規(guī)以及規(guī)范第三方支付企業(yè)客戶兩方面對其進(jìn)行監(jiān)管控制。第一，以互聯(lián)網(wǎng)法律為基礎(chǔ)制定相關(guān)第三方支付的法律法規(guī)，包括：《日本電商與信息準(zhǔn)則》、《電子消費(fèi)合同法》、《完善跨國電商交易環(huán)境》等法律法規(guī)。在《信息準(zhǔn)則》中明確規(guī)定，第三方支付平臺(tái)必須要將電商交易資料保存一年以上，以便監(jiān)管部門隨時(shí)抽查，杜絕金融違法犯罪，《完善跨國電商交易環(huán)境》則針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展國際化所遇到的問題重新修正，包括電子簽名法律效力、互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)則以及網(wǎng)絡(luò)支付意義等，以適應(yīng)未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。第二，對第三方支付平臺(tái)上的電商準(zhǔn)入資格進(jìn)行嚴(yán)格把控，在電商加入第三方支付平臺(tái)之前要進(jìn)行工商登記，并且將資格證書上交給第三方支付平臺(tái)一份并進(jìn)行建檔注冊。第三，需要第三方認(rèn)證。第三方支付企業(yè)會(huì)調(diào)查電商法人代表的信用，最終根據(jù)評級(jí)結(jié)果決定是否允許電商進(jìn)入。

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下第三方支付發(fā)展路徑探索

（一）加快第三方支付立法，保證互聯(lián)網(wǎng)交易安全

目前，我國并沒有針對第三方支付金融的法律法規(guī)，只能依靠互聯(lián)網(wǎng)或者其它相關(guān)金融法規(guī)進(jìn)行監(jiān)督防范，法律層面效力較低。相比于歐美等發(fā)達(dá)國家關(guān)于第三方支付監(jiān)管全部上升到法律層面而言，我國在此領(lǐng)域的監(jiān)管仍需加快立法進(jìn)程。因此，國務(wù)院應(yīng)當(dāng)盡快制定關(guān)于第三方支付監(jiān)管的行政法規(guī)，并以條例、命令或者決定等形式公布，針對第三方支付的準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)范圍、資金歸屬以及違法行為做出規(guī)定，最好上升到法律層面，增強(qiáng)約束力。另外，在制定法律法規(guī)時(shí)，會(huì)按照必要的程序進(jìn)行立法，這個(gè)時(shí)間段往往比較長，因此在正式法律法規(guī)制定發(fā)布之前，以人民銀行為首、其它金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔，針對第三方支付的一些法律問題進(jìn)行司法解釋，能夠在短時(shí)間內(nèi)解決由于第三方支付所引起的糾紛進(jìn)行有效監(jiān)管，促進(jìn)第三方支付產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（二）設(shè)立第三方支付市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)支付市場穩(wěn)定

建立第三方準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，既可以保證第三方支付的健康發(fā)展，也可以有效規(guī)避內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。首先，合理設(shè)定初始資金額度，引入自由資金持續(xù)持有原則。較高的初始資金在一定程度上可以保證客戶資金的安全，但較高的金額會(huì)限制一些中小企業(yè)的進(jìn)入，容易造成壟斷的發(fā)生。從國際上來看，美國規(guī)定初始資金25000美元以上的資本凈值，英國保證35萬歐元的初始金額，并且要求企業(yè)必須長期持有自有資金規(guī)模與資金比例。因此，我國可以有效借鑒英美做法，降低初始金額限制，加強(qiáng)市場活力與競爭力，同時(shí)提高自有資金規(guī)模，并隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增大而相應(yīng)提高自有規(guī)模比例。其次，設(shè)定合理保證金制度。我國目前規(guī)定第三方支付企業(yè)以季度為周期，計(jì)提不少于利息收入的10%作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以保證在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，客戶利益不會(huì)受到損失，同時(shí)較高的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金也會(huì)增加企業(yè)信用度。同樣在設(shè)定上可以參考美國風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金要求。美國《統(tǒng)一貨幣法》規(guī)定第三方支付企業(yè)需提供50000美元保證金才可以進(jìn)入該領(lǐng)域，并且每多增加一個(gè)服務(wù)地點(diǎn)將增加10000美元的保證金制度，以防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生進(jìn)而保障客戶利益。同樣我國可以根據(jù)不同服務(wù)地點(diǎn)設(shè)定不同保證金，并可以隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)大以及服務(wù)范圍的擴(kuò)展相應(yīng)提高準(zhǔn)備金額度。在企業(yè)經(jīng)營不善時(shí)，嚴(yán)格提高保證金數(shù)額。

（三）規(guī)范沉淀資金管理，提高資金使用效率

互聯(lián)網(wǎng)交易雙方從付款到收貨再到付款需要經(jīng)歷一段時(shí)間，因此資金會(huì)在第三方支付賬戶中存在一段時(shí)間，進(jìn)而形成沉淀滯留資金，而沉淀資金的管理與使用一直以來都是各國第三方支付發(fā)展?fàn)幷摰慕裹c(diǎn)。美國一直采用延伸保險(xiǎn)制度進(jìn)行管理，即第三方支付企業(yè)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將各企業(yè)中的客戶資金按照一定比例存放其中，形成資金的動(dòng)態(tài)流轉(zhuǎn)。如果成員發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或者經(jīng)營不善，保險(xiǎn)公司會(huì)向被保險(xiǎn)人進(jìn)行全部或部分支付，以保證其支付能力，而賬戶中剩下的沉淀資金可供第三方支付企業(yè)自行使用。在我國，監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確表示第三方支付企業(yè)不具有對沉淀資金的使用權(quán)，該資金只屬于客戶，并且在此基礎(chǔ)之上建立專門賬戶，與企業(yè)自有資金進(jìn)行區(qū)分，防止挪用。但是為了保證資金的最大使用效率，可以允許一些規(guī)模較大、信譽(yù)較好、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力強(qiáng)的企業(yè)對部分沉淀資金進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資，有效實(shí)現(xiàn)資金增值。對于增值部分，企業(yè)可以拿走一部分作為收益，另一部分專門設(shè)立一個(gè)賬戶，防范其他風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。這樣既可以保證客戶利益，也可以增加第三方支付企業(yè)盈利，達(dá)到共贏效果。

（四）加強(qiáng)信用監(jiān)督與透明管理，防范金融違法犯罪

利用第三方支付進(jìn)行違法行為主要有信用卡套現(xiàn)與洗黑錢活動(dòng)。首先，我國的信用卡發(fā)放比較寬松，并且個(gè)人信譽(yù)重視不夠以及誠信檔案不健全都為第三方支付套現(xiàn)提供了條件。防止信用卡套現(xiàn)行為，一方面從銀行方面的信用卡發(fā)放進(jìn)行規(guī)范，另一方面要從第三方支付企業(yè)經(jīng)營過程進(jìn)行防范，收取小額服務(wù)費(fèi)來增加信用卡套現(xiàn)成本。套現(xiàn)者會(huì)借助第三方支付平臺(tái)購買虛擬物品進(jìn)行套現(xiàn)，再通過其他渠道將資金提現(xiàn)，從而得到一筆短期無息貸款。比如支付寶，如果使用信用卡刷卡后，可以采取退款方式，將資金打入支付寶當(dāng)中，而支付寶具有提現(xiàn)功能，因而就可以將信用卡的信用額度轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。因此，提高服務(wù)費(fèi)來增加套現(xiàn)成本是有必要的。但是如果盲目提高服務(wù)費(fèi)必然會(huì)對正?？蛻粼斐捎绊?，影響支付企業(yè)的客戶量。鑒于此，將收取的服務(wù)費(fèi)對商品進(jìn)行補(bǔ)貼，可以有效消除對正?？蛻舻挠绊?。比如，適當(dāng)降低商品價(jià)格，降低的價(jià)格就是客戶所需要繳納的服務(wù)費(fèi)，此時(shí)，只有電商有損失，客戶在此交易中的花費(fèi)其實(shí)是一樣的。第三方支付機(jī)構(gòu)在收到服務(wù)費(fèi)后，可以將這筆資金補(bǔ)貼給電商，這樣在大家原有花費(fèi)都不變的情況下，提高信用卡套現(xiàn)成本，防止信用卡套現(xiàn)行為。

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