黃玉婷

摘要：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一直有信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的存在，形成供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，需要建立相應(yīng)的評(píng)價(jià)體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行分析，從而采取對(duì)應(yīng)的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。本文對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行分析，并就其評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)體系；構(gòu)建

在我國(guó)眾多的企業(yè)中，中小型企業(yè)所占的比例是最大的，中小型企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的推動(dòng)作用。但是，由于中小型企業(yè)本身因素的影響，使其融資比較困難，融資問(wèn)題成為國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題，供應(yīng)鏈金融能夠很好地解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

一、影響因素分析

（一）供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性

通常情況下，如果供應(yīng)鏈比較穩(wěn)定，處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)就會(huì)只與供應(yīng)鏈中的企業(yè)發(fā)生交易行為，而不會(huì)與供應(yīng)鏈以外的企業(yè)發(fā)生交易行為。供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，說(shuō)明處于供應(yīng)鏈中的中小型企業(yè)能夠與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，企業(yè)之間的現(xiàn)金流相對(duì)比較確定。在供應(yīng)鏈金融中，通過(guò)企業(yè)之間的交易能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流，這些現(xiàn)金流就是還款的來(lái)源，所以供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)就越低。而供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性是由幾個(gè)因素決定的，分別包括中小型企業(yè)與核心企業(yè)的合作時(shí)間、交易的履行情況、交易的頻次。比如，有兩條供應(yīng)鏈，一條供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作時(shí)間為5年，每年能夠發(fā)生12次的交易行為，且每次交易雙方都能自覺(jué)履行自己的職責(zé)，而另一條供應(yīng)鏈中企業(yè)間的合作時(shí)間為3年，交易頻次為6次/年，雙方在履約過(guò)程中還會(huì)出現(xiàn)一些小問(wèn)題，前一條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性就高于后一條供應(yīng)鏈。

（二）行業(yè)發(fā)展情況

影響行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的因素有四個(gè)：第一，行業(yè)中企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度；第二，行業(yè)所處的生命周期階段；第三，產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策；最后，行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期。各大商業(yè)銀行在判斷行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r時(shí)，會(huì)對(duì)這幾個(gè)因素進(jìn)行分析，以便更好地掌握行業(yè)在未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，從而能夠更加合理的對(duì)供應(yīng)鏈的發(fā)展情況做出預(yù)測(cè)。通過(guò)掌握供應(yīng)鏈的發(fā)展情況，有利于銀行正確的評(píng)估中小型企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)的發(fā)展與行業(yè)的發(fā)展是分不開(kāi)的，行業(yè)發(fā)展得好，企業(yè)就會(huì)發(fā)展得比較好。因此，行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r會(huì)影響供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)行業(yè)的整體發(fā)展水平偏低，行業(yè)內(nèi)企業(yè)間也會(huì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)家也不會(huì)對(duì)此行業(yè)進(jìn)行扶持。對(duì)商業(yè)銀行而言，這樣的行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景也不是很樂(lè)觀，所以其供應(yīng)鏈在發(fā)展過(guò)程中就可能會(huì)出現(xiàn)中斷的情況，供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)偏高。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

（一）申請(qǐng)人資質(zhì)

申請(qǐng)人資質(zhì)可從以下幾個(gè)方面來(lái)判斷：第一，企業(yè)素質(zhì)。對(duì)企業(yè)素質(zhì)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要將企業(yè)的技術(shù)、管理、職工三方面的素質(zhì)作為評(píng)估指標(biāo)，企業(yè)要擁有較強(qiáng)的技術(shù)素質(zhì)，才能夠?yàn)槠浒l(fā)展奠定基礎(chǔ)。而管理素質(zhì)能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展進(jìn)行指導(dǎo)，職工素質(zhì)則能影響企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。第二，盈利能力。企業(yè)的盈利能力可從通過(guò)三個(gè)指標(biāo)來(lái)判斷，一是銷(xiāo)售利潤(rùn)率；二是資產(chǎn)收益率；三是權(quán)益收益率。第三，償債能力。企業(yè)的償債能力也可通過(guò)三個(gè)指標(biāo)來(lái)判斷，一是負(fù)債比率；二是負(fù)債權(quán)益比；三是權(quán)益乘數(shù)。第四，發(fā)展能力。企業(yè)的發(fā)展能力同樣是通過(guò)三個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)估的，一是銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率；二是利潤(rùn)增長(zhǎng)率；三是股利增長(zhǎng)率。

（二）交易對(duì)手資質(zhì)

在對(duì)交易對(duì)手的資質(zhì)進(jìn)行分析時(shí)，主要是對(duì)交易對(duì)手的信用級(jí)別、行業(yè)狀況、盈利能力和償債能力進(jìn)行分析。信用級(jí)別的判斷可通過(guò)三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，即授信審批通過(guò)率、歷史違約率、信用額度等。交易對(duì)手的信用級(jí)別越高，企業(yè)在交易過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越小。通過(guò)對(duì)交易對(duì)手所在行業(yè)進(jìn)行評(píng)估，能夠判斷出該行業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況和企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，從而對(duì)企業(yè)的還款違約概率作出判斷。對(duì)交易對(duì)手的盈利能力和償債能力進(jìn)行分析，判斷的指標(biāo)與上述申請(qǐng)人資質(zhì)對(duì)應(yīng)項(xiàng)的指標(biāo)相同。

（三）融資項(xiàng)的資產(chǎn)狀況

一般情況下，融資項(xiàng)的資產(chǎn)狀況在審核時(shí)，可通過(guò)質(zhì)押物和應(yīng)收賬款的特征來(lái)判斷。首先，質(zhì)押物的特征。對(duì)質(zhì)押物的特征判斷，可通過(guò)四個(gè)指標(biāo)來(lái)完成，分別是質(zhì)押物的流動(dòng)性、完好程度、貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)情況。后兩項(xiàng)指標(biāo)會(huì)影響質(zhì)押物的安全性，前兩者則會(huì)影響其市場(chǎng)價(jià)格。其次，應(yīng)收賬款的特征。這是影響企業(yè)流動(dòng)性的重要因素，其周期率決定著企業(yè)回收款項(xiàng)的速度，能夠用于對(duì)企業(yè)的收款工作進(jìn)行檢驗(yàn)，也能夠作為商業(yè)銀行評(píng)估中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。所以，只有全面掌握融資項(xiàng)的資產(chǎn)狀況，才能對(duì)其信用度有更可靠的掌控。

（四）供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況

對(duì)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，可從以下幾個(gè)方面來(lái)判斷：第一，交易時(shí)間和頻度。交易時(shí)間是供應(yīng)鏈中的企業(yè)在金融方面發(fā)生交易行為的年限；交易頻度則是供應(yīng)鏈中企業(yè)在每年中的交易次數(shù)。通過(guò)對(duì)這兩項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r做出評(píng)估。第二，行業(yè)狀況。對(duì)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行評(píng)估，可從兩項(xiàng)指標(biāo)入手，一是行業(yè)的增長(zhǎng)率，主要是指行業(yè)的盈利情況；二是行業(yè)所處的環(huán)境，包括經(jīng)濟(jì)、政治、文化等環(huán)境。第三，履約情況。供應(yīng)鏈中的企業(yè)會(huì)與其他企業(yè)產(chǎn)生交易行為，而在交易過(guò)程中就會(huì)涉及企業(yè)的履約情況。銀行通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的履約情況進(jìn)行分析，可對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，從而決定是否要對(duì)企業(yè)放貸，盡可能的規(guī)避放貸風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)，需要對(duì)四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，從而幫助商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行判斷。只有對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)有足夠的了解，才能構(gòu)建合理的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，銀行才能判斷是否應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)放貸。

參考文獻(xiàn)：

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