周琛

摘 要：隨著巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ出臺(tái)，歐美國(guó)家金融監(jiān)管出現(xiàn)了一些新變化。我國(guó)應(yīng)緊跟國(guó)際金融監(jiān)管動(dòng)態(tài)，從微觀審慎監(jiān)管向多層次監(jiān)管轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)，增強(qiáng)中央銀行的職能以促進(jìn)金融體系的穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管 巴塞爾協(xié)議Ⅲ 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式

一 國(guó)外新銀行監(jiān)管模式的內(nèi)容

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)通過(guò)反思，相繼加快了對(duì)金融改革的進(jìn)程。近年來(lái)，歐美等國(guó)家出臺(tái)的一系列金融監(jiān)管措施都反映著國(guó)際金融改革的最新趨勢(shì)。

1、強(qiáng)化各項(xiàng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

1.1提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

資本監(jiān)管是國(guó)際監(jiān)管改革的核心。巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高了核心資本在全部資本中的比例以加強(qiáng)其防御作用，一級(jí)資本充足率從4%提高到6%，普通股資本充足率由2%提高到4.5%。巴塞爾委員會(huì)還建立了兩個(gè)超額資本指標(biāo)：留存超額資本（最低要求12.5%）和反周期超額資本（最低要求0%-2.5%）。

1.2引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

長(zhǎng)久以來(lái)，銀行體系積累了過(guò)高的杠桿率使資本充足率與杠桿率背離過(guò)大，巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，緩解銀行去杠桿化給金融體系帶來(lái)額度風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)規(guī)定自2011年按3%（一級(jí)資本占總資產(chǎn)的比例）開(kāi)始監(jiān)控杠桿率的變化，2013年進(jìn)行平行測(cè)試，2017年上半年對(duì)其進(jìn)行最終調(diào)整并于2018年正式納入第一支柱框架。

1.3 建立流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)

為強(qiáng)化銀行流動(dòng)性管理，巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入兩個(gè)計(jì)量指標(biāo)：流動(dòng)性覆蓋率（LCR），短期壓力情景下，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能否滿(mǎn)足短期流動(dòng)性需求；凈穩(wěn)定資產(chǎn)比（NSFR），度量長(zhǎng)期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金對(duì)表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展支持能力，兩者均大于100%，目的在于提高短期流動(dòng)性中斷能力及解決長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債期限的錯(cuò)配能力【1】。

2、成立消費(fèi)者金融保護(hù)局

在美歐金融監(jiān)管改革中，決策者意識(shí)到，為防止金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者發(fā)行掠奪性的金融產(chǎn)品，必須成立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在美國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)下設(shè)一個(gè)新的機(jī)構(gòu)即消費(fèi)者金融保護(hù)局。該機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，在消費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域擁有廣泛的司法權(quán)和監(jiān)管權(quán)，目的在于幫助消費(fèi)者避開(kāi)金融機(jī)構(gòu)隱性收費(fèi)以及欺騙性借貸等金融欺詐行為。該機(jī)構(gòu)除為消費(fèi)者提供信貸、儲(chǔ)蓄、支付等金融產(chǎn)品和服務(wù)的保護(hù)外，還擁有對(duì)提供消費(fèi)者金融產(chǎn)品及服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的權(quán)力

3、注重防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從微觀審慎監(jiān)管向多層次監(jiān)管轉(zhuǎn)變

國(guó)際金融監(jiān)管改革將針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管作為主要的工作目標(biāo)，完善和細(xì)化重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策，將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)納入金融監(jiān)管框架。宏觀監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控經(jīng)濟(jì)金融體系中出現(xiàn)的各種威脅穩(wěn)定的因素，并對(duì)其進(jìn)行排序，發(fā)出預(yù)警信號(hào)并向政策的制定者提供相應(yīng)的建議。金融穩(wěn)定理事會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織以及國(guó)際清算銀行牽頭推動(dòng)了宏觀審慎政策框架和工具的開(kāi)發(fā)【2】。各國(guó)監(jiān)管趨于多層化，涵蓋了宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面，各有側(cè)重，相互支持，有機(jī)結(jié)合，重點(diǎn)從微觀審慎監(jiān)管到宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合。

4、 重整金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

2008年金融危機(jī)前美國(guó)采取的是 “雙重多頭”的金融監(jiān)管框架，雙重是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力；多頭是指有多個(gè)部門(mén)負(fù)有監(jiān)管職責(zé)，如美聯(lián)儲(chǔ)、證監(jiān)會(huì)、貨幣監(jiān)理署、存款保險(xiǎn)公司等七家，加上其他具有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就更多了。這一架構(gòu)容易造成政出多門(mén)，出現(xiàn) “監(jiān)管重疊”和 “監(jiān)管空白”。金融危機(jī)后美國(guó)做出如下調(diào)整：賦予美聯(lián)儲(chǔ)更大的監(jiān)管職責(zé)，美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管范圍擴(kuò)大至對(duì)一級(jí)金融控股公司（一級(jí)金融控股公司指從規(guī)模、杠桿、關(guān)聯(lián)性等因素角度出發(fā)，其倒閉會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生威脅的金融公司），對(duì)金融業(yè)高管薪酬進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)自身也將受到更嚴(yán)格的監(jiān)督。

4.1成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)

該委員會(huì)負(fù)責(zé)便利信息共享和協(xié)調(diào)，監(jiān)測(cè)和處理威脅國(guó)家金融穩(wěn)定的新風(fēng)險(xiǎn)，委員會(huì)有權(quán)認(rèn)定哪些金融機(jī)構(gòu)可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生系統(tǒng)性沖擊，以及向美聯(lián)儲(chǔ)建議一級(jí)金融控股公司的確定標(biāo)準(zhǔn)。

4.2財(cái)政部設(shè)立全國(guó)保險(xiǎn)辦公室

在財(cái)政部設(shè)立全國(guó)保險(xiǎn)辦公室，彌補(bǔ)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管在聯(lián)邦層面的真空，與各州監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)公司。美聯(lián)儲(chǔ)在非常緊急情況下對(duì)其信貸展期需要事先獲得財(cái)政部長(zhǎng)的書(shū)面授權(quán)。

4.3成立國(guó)民銀行監(jiān)管局

國(guó)民銀行監(jiān)管局，負(fù)責(zé)監(jiān)管在聯(lián)邦注冊(cè)的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和在美國(guó)的外國(guó)銀行以維持美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對(duì)州立銀行監(jiān)管的權(quán)力。

二 金融監(jiān)管新動(dòng)態(tài)對(duì)中國(guó)的啟示

在我國(guó)，銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求更為嚴(yán)格，普通股核心資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)比巴塞爾協(xié)議Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)高0.5%，杠桿率高出1%。我國(guó)已逐步建立多維度多時(shí)間跨度多方法多幣種內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)體系，并且這些指標(biāo)過(guò)度期比巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定的期限減少兩年【3】。

1、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的思考

強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境對(duì)從事高風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜金融衍生業(yè)務(wù)的銀行產(chǎn)生了較大約束。商業(yè)銀行需要減少風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，增加資本儲(chǔ)備。隨經(jīng)營(yíng)成本增加，利潤(rùn)減少，銀行很可能將增加成本會(huì)轉(zhuǎn)嫁給借款人。此外，銀行將采用更精細(xì)化的策略來(lái)降低杠桿率，特別是壓縮信貸資產(chǎn)規(guī)模，比如精細(xì)定價(jià)及細(xì)分客戶(hù)，通過(guò)創(chuàng)新加大中間業(yè)務(wù)收入。

我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)階段選擇分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，有其必要性和合理性。分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式在銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間建立了防火墻，避免風(fēng)險(xiǎn)傳遞。隨著金融市場(chǎng)發(fā)展及監(jiān)管水平的提高，混業(yè)經(jīng)營(yíng)才是必須的趨勢(shì)，業(yè)務(wù)多樣化、客戶(hù)需求多樣化，開(kāi)放程度的增大，混業(yè)經(jīng)營(yíng)將有助于與外資全能銀行的競(jìng)爭(zhēng) [4]。

2、重視對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)

長(zhǎng)久以來(lái)，中國(guó)金融監(jiān)管主要是直接針對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)還不能構(gòu)成金融監(jiān)管的重要工作。在中國(guó)，多數(shù)投資者對(duì)金融產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不夠，金融產(chǎn)品信息披露不充分，投資者因內(nèi)幕交易、專(zhuān)業(yè)操作或者欺詐等行為遭受損失的案件屢禁不止。我國(guó)有必要學(xué)習(xí)美歐金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，賦予該機(jī)構(gòu)在監(jiān)督、檢查和執(zhí)法方面的一系列權(quán)力，協(xié)調(diào)統(tǒng)一金融監(jiān)管部門(mén)履行金融消費(fèi)者保護(hù)的職能，提升金融產(chǎn)品的透明、公平、合理力度，加大對(duì)侵害消費(fèi)者合法權(quán)益事件的處罰力度，提升消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)在金融監(jiān)管體制中的重要性和獨(dú)立性。endprint

3、強(qiáng)化中央銀行的職能

從美國(guó)金融改革法案實(shí)踐來(lái)看，其主要特點(diǎn)是中央銀行在金融監(jiān)管體系中承擔(dān)主要的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控職能。目前，這一模式已經(jīng)逐漸成為全球趨勢(shì)。我國(guó)金融目前實(shí)行的 “一行三會(huì)”的監(jiān)管，各監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制缺乏正式制度保障，僅處在原則性框架層面。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這種分割式監(jiān)管格局可能造成監(jiān)管空白，不利于整個(gè)金融體系安全，消除監(jiān)管的盲區(qū)地帶，實(shí)現(xiàn)全面的監(jiān)管理念是金融監(jiān)管的發(fā)展潮流[5]。對(duì)于國(guó)際銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和分業(yè)監(jiān)管的固有缺陷，我國(guó)可以通過(guò)強(qiáng)化中央銀行的職能來(lái)解決，在央行設(shè)立金融監(jiān)管局，應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和管理，負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的綜合監(jiān)管，協(xié)調(diào)各個(gè)功能性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。隨著金融監(jiān)管局的逐步完善，可以將三會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊?guó)金融監(jiān)管局的內(nèi)部分支部門(mén)，由中國(guó)金融監(jiān)管局全面獨(dú)立地負(fù)責(zé)全國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一框架的監(jiān)管。

4、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型

與原有模式相比，巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ新的監(jiān)管模式最大的變化就是對(duì)核心資本和附屬資本進(jìn)行分類(lèi)管理。在資本的約束下，商業(yè)銀行如何進(jìn)行有效的資本管理，并利用新的規(guī)則擴(kuò)大資本補(bǔ)充來(lái)源渠道，將成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行新的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題。

在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的廣度和深度上下功夫，并在經(jīng)營(yíng)模式向多元化、多層次直接和間接融資并重的模式轉(zhuǎn)變則是必經(jīng)之路。銀行的經(jīng)營(yíng)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，現(xiàn)階段銀行的流動(dòng)性來(lái)源主要依靠存款增長(zhǎng)及資本投入，在此情況下，銀行更要培育穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)的資金來(lái)源，要多元化籌集資金，加強(qiáng)流動(dòng)性管理。通過(guò)資產(chǎn)證券化，使低流動(dòng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性高、可在資本市場(chǎng)上交易的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)積極抓搶?xiě)?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，提升金融服務(wù)效率和信貸質(zhì)量，積極調(diào)整資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和客戶(hù)結(jié)構(gòu)，走均衡發(fā)展之路。

參考文獻(xiàn)：

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[4] 張煬.淺析后危機(jī)時(shí)代歐美金融監(jiān)管改革措施及我國(guó)啟示，2010，（10）

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