文紅艷
摘要:隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,為了跟上時(shí)代發(fā)展的步伐,企業(yè)管理者越來越重視財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的重要性。如何讓財(cái)務(wù)分析成為企業(yè)管理工具給管理者提供優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)決策方向,從而準(zhǔn)確的掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)和企業(yè)發(fā)展前景。在這里本文進(jìn)行小小的探討一下。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析;管理工具;數(shù)據(jù)分析
一、常見的財(cái)務(wù)分析
(一)償債能力分析
償債能力主要指短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力,主要包括運(yùn)營(yíng)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。長(zhǎng)期償債能力主要是分析資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三者之間的分析,包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)。
(二)營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)資產(chǎn)管理、運(yùn)轉(zhuǎn)、循環(huán)的效率,主要包括流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析。流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(三)盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值、保值的能力。主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率。
(四)發(fā)展能力分析
發(fā)展能力分析主要包括銷售收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本保值增值率、資本積累率。
(五)現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量分析主要是對(duì)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、獲現(xiàn)能力、收益質(zhì)量等情況進(jìn)行分析。常用的指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比等。
二、財(cái)務(wù)分析的作用
(一)提供經(jīng)營(yíng)決策信息
企業(yè)管理需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表反應(yīng)了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)收益情況,財(cái)務(wù)報(bào)表表面所顯示的數(shù)據(jù)信息是非常有限的,只有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量進(jìn)行深入分析,才能為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)決策信息,明確企業(yè)的未來發(fā)展方向,促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。
(二)有利于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理
對(duì)企業(yè)的盈利能力分析,可以了解企業(yè)的收入、成本支出情況,通過對(duì)比分析,可以分析銷售與采購(gòu)存在的不足,完善相關(guān)管理制度,降低采購(gòu)成本,合理的加強(qiáng)銷售力度,如賒賬管理、現(xiàn)金折扣。跟蹤企業(yè)內(nèi)部管理制度的執(zhí)行情況,對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行業(yè)績(jī)考核。
(三)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理
財(cái)務(wù)分析可以了解企業(yè)的償債能力、資本結(jié)構(gòu),管理者通過償債能力分析,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的掌控,有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范措施,為企業(yè)發(fā)展提供良好的運(yùn)行環(huán)境。合理制定籌資、投資計(jì)劃,充分考慮企業(yè)現(xiàn)有的負(fù)債、償債能力、籌資渠道、投資項(xiàng)目獲利水平、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)、市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素,不斷優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
三、財(cái)務(wù)分析存在問題
(一)財(cái)務(wù)分析的局限性
財(cái)務(wù)分析方法有比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法。比較分析是對(duì)單個(gè)指標(biāo)的分析,是在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析,缺乏時(shí)效性、綜合分析程度較低。我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變,生存環(huán)境復(fù)雜,趨勢(shì)分析法受環(huán)境影響較大,分析結(jié)果準(zhǔn)確度低。因素分析法存在主觀假定因素,但實(shí)際情況是不會(huì)按照假定因素變化順序的。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)往往忽略了表外因素變動(dòng)情況,僅關(guān)注內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
(二)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性問題
企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不一定準(zhǔn)確、客觀的反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,報(bào)表在會(huì)計(jì)科目運(yùn)用的過程中存在個(gè)人主觀性,如資產(chǎn)的賬面價(jià)值可能受環(huán)境影響增值或貶值;當(dāng)期費(fèi)用也可以作為資本項(xiàng)目進(jìn)行長(zhǎng)期待攤。
(三)財(cái)務(wù)人員綜合水平有限
一般企業(yè)的財(cái)務(wù)人員綜合水平有限,對(duì)報(bào)表分析能力不足,沒有從企業(yè)管理者的角度考慮,對(duì)國(guó)家宏觀政策、市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況了解不足,因此無法做出科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
四、如何讓財(cái)務(wù)分析成為管理工具
財(cái)務(wù)分析可分析自己公司,也可分析同行業(yè)其他公司,在這里主要探討的是公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)分析。膚淺的財(cái)務(wù)分析,不過是通過指標(biāo)對(duì)比找出異常數(shù)據(jù),也就是平常我們所做的找差異抓異常點(diǎn);層次略高的財(cái)務(wù)分析,可結(jié)合業(yè)務(wù)找到異常數(shù)據(jù)背后的故事;能成為管理工具的財(cái)務(wù)分析不能僅僅滿足于找原因,而是要提解決方案。以下主要探討能成為管理工具的財(cái)務(wù)分析該怎么分析。
(一)能成為管理工具的財(cái)務(wù)分析應(yīng)以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做依托,分析數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)
應(yīng)由財(cái)務(wù)部門牽頭,相關(guān)部門人員參與進(jìn)來。沒有公司相關(guān)部門業(yè)務(wù)人員參與,財(cái)務(wù)分析很容易流于就數(shù)字論數(shù)字。只有財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)通力合作,財(cái)務(wù)分析才有可能切入業(yè)務(wù)深處,成為管理的工具。做財(cái)務(wù)分析可分兩步走:第一步是數(shù)據(jù)分析,第二步是業(yè)務(wù)分析。數(shù)據(jù)分析是指財(cái)務(wù)人員看到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常后有足夠的敏感,能快速閃現(xiàn)異動(dòng)可能的驅(qū)動(dòng)及可能的后果。例如,一個(gè)工業(yè)制造企業(yè)A公司,我們要著重分析其資產(chǎn)負(fù)債率30%、設(shè)備成新率29%、營(yíng)業(yè)周期75天、銷售規(guī)模未過億、投資回報(bào)率3%等。A公司資產(chǎn)負(fù)債率為30%,低于行業(yè)水平50%。①公司償債能力強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)低。②財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)低,經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)保守,規(guī)模有較大提升空間。A公司設(shè)備成新率為29%,遠(yuǎn)低于行業(yè)水平60%。①工業(yè)中設(shè)備是重要環(huán)節(jié),發(fā)展后勁不足。②主體設(shè)備使用均達(dá)到20年,急需更新?lián)Q代。營(yíng)業(yè)周期為75天,遠(yuǎn)低于行業(yè)水平300天。①經(jīng)營(yíng)資金流動(dòng)效率高,實(shí)質(zhì)是關(guān)聯(lián)交易,假象。②閑散資金急需找到投資途徑。銷售收入規(guī)模未過億,為國(guó)內(nèi)同行業(yè)的30%①銷量較小,意味著過高的單件固定成本,影響銷售,惡性循環(huán)。②擴(kuò)大銷售是重中之重。投資回報(bào)率為3%,低于行業(yè)水平6%。①過低的投資回報(bào)率將打擊投資者積極性。②不利于再投資,影響合作。業(yè)務(wù)分析是指結(jié)合業(yè)務(wù)定位原因,找到問題的癥結(jié)。我們要著重分析A公司市場(chǎng)、成本、投資、現(xiàn)金等方面。例如A公司外銷市場(chǎng)占比過小,銷售對(duì)象單一,無法體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng),對(duì)利潤(rùn)及現(xiàn)金流的回收都是較大風(fēng)險(xiǎn);利潤(rùn)低原因在于:①關(guān)聯(lián)交易設(shè)定利潤(rùn)低;②邊際利潤(rùn)低,③固定費(fèi)用高;設(shè)備老化嚴(yán)重,資產(chǎn)盈利能力大幅下降。公司應(yīng)該尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?,F(xiàn)金充裕,利用率極低,無投資渠道,企業(yè)周轉(zhuǎn)需要資金少,盈利能力被禁錮等等。第一步要想做到精準(zhǔn),必須具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)。第二步要想做到恰到好處,財(cái)務(wù)人員則需把自己融入業(yè)務(wù)之中。
(二)能成為管理工具的財(cái)務(wù)分析建議可分為以下三個(gè)步驟五個(gè)方面
第一步,推全面財(cái)務(wù)分析,從財(cái)務(wù)的角度揭示公司存在的問題、潛在的風(fēng)險(xiǎn),以期引起公司管理層的高度重視。第二步,推經(jīng)營(yíng)分析,結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際,找出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因,提出解決之道。第三步,推專項(xiàng)分析,找出短板,深挖吃透、重點(diǎn)突破,立項(xiàng)推動(dòng)解決問題。也就是說,可以從以下5個(gè)方面著手,第一,從分析公司特點(diǎn)出發(fā),公司的經(jīng)營(yíng)有其特點(diǎn),抓住其特點(diǎn)的情況下進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,有利于做出更有效的判斷;第二,財(cái)務(wù)三表。從公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)指出需要說明的變化點(diǎn);第三,數(shù)據(jù)分析,對(duì)相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析,查找差異點(diǎn)及其原因;第四,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況分析,對(duì)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析,查找差異點(diǎn)及其原因;第五,根據(jù)財(cái)務(wù)分析提出公司現(xiàn)在存在的主要問題點(diǎn)。
(三)提高財(cái)務(wù)人員綜合水平
財(cái)務(wù)分析對(duì)財(cái)務(wù)人員的綜合水平要求特別高,除了專業(yè)知識(shí)外,財(cái)務(wù)人員還要掌握政府財(cái)政政策、市場(chǎng)發(fā)展、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)等,從管理層角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,為管理者經(jīng)營(yíng)決策提供更加準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息。加大財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)力度,利用互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境及時(shí)掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài),積極參加學(xué)術(shù)講座。建立員工激勵(lì)考核機(jī)制,增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員工作的積極性和獨(dú)立性,提高綜合素質(zhì)。
五、總結(jié)
財(cái)務(wù)分析是企業(yè)發(fā)展決策的關(guān)鍵,管理層要有效利用財(cái)務(wù)分析,加強(qiáng)表外數(shù)據(jù)分析,提升財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量,完善數(shù)據(jù)時(shí)效性、準(zhǔn)確性、可靠性,充分掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,從而制定科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策,促進(jìn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
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(作者單位:慶鈴汽車(集團(tuán))有限公司)