周白雨+羅天勇

【摘要】隨著社交網(wǎng)絡(luò)的興起，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，人們的消費(fèi)方式和金融理念發(fā)生了質(zhì)的飛躍，由此形成了一種新的金融模式——互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)社會(huì)、個(gè)人都產(chǎn)生了巨大而深遠(yuǎn)的影響。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的基本信息著手，淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融模式 現(xiàn)狀

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融由于在國(guó)內(nèi)國(guó)外的興起時(shí)間不同導(dǎo)致國(guó)內(nèi)國(guó)外的發(fā)展程度不一樣，我國(guó)在諸多方面較發(fā)達(dá)國(guó)家都還有一定差距。

二、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1971年創(chuàng)立的系統(tǒng)Nasdap，是互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的經(jīng)營(yíng)方式從構(gòu)想進(jìn)入到現(xiàn)實(shí)的里程碑式標(biāo)志。1995年美國(guó)3家銀行聯(lián)合成立了“安全第一網(wǎng)上銀行”，是全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融即將進(jìn)入發(fā)展的新階段。2000年，西班牙Uno-E公司組建了Uno First Group，其業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球，目標(biāo)是建立全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體制。90年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)個(gè)人理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等全方位、多元化的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛超出人們想象。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的四大模式可總結(jié)為：第三方支付、眾籌融資、P2P、互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。

（一）第三方支付

第三方支付是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付模式。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的發(fā)展以及各種移動(dòng)終端的快速更新?lián)Q代，第三方支付和移動(dòng)支付日漸成熟并逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)支付，成為互聯(lián)網(wǎng)支付的代表。第三方支付和移動(dòng)支付涉及的交易金額與范圍日趨擴(kuò)大，并有日漸上升的趨勢(shì)。

（二）眾籌融資

眾籌是集中大家的資金、渠道等，為小微企業(yè)或個(gè)人提供必要的資金幫助。Kickstarter是“眾籌”模式的代名詞。眾籌融資作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表模式之一，相比于其他幾種模式，它的出現(xiàn)則晚得多，2001年美國(guó)才出現(xiàn)了被稱為眾籌先鋒的ArtistShare公司，2006年之后更多的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)成立。眾籌有借貸融資模式與股權(quán)性融資模式兩種，通過(guò)借貸形式可使融資的資金很快增加，而股權(quán)性融資相比于借貸融資模式有更多的法律限制，在市場(chǎng)上占有的份額較少。

（三）P2P模式

P2P（peer to peer）是指一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)直接信貸模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和寬帶技術(shù)的發(fā)展，以P2P技術(shù)為核心的軟件產(chǎn)品正在為越來(lái)越多的網(wǎng)民所接受和喜愛(ài)。P2P信貸從一定程度上替代了商業(yè)銀行的中介功能，由于P2P的信息對(duì)稱，更透明化，節(jié)省了信用成本與交易成本，更受人們的青睞。

（四）互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是指由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（包括智能卡）以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的網(wǎng)上等價(jià)物。國(guó)外早期的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是一種只在一定的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行、管理、使用的虛擬幣，比較著名的就是林登實(shí)驗(yàn)室在其網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行的林登幣（Linden Dollar，可通過(guò)“林登指數(shù)”與美元兌換）。而現(xiàn)在最為人們所熟知的非比特幣莫屬，比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計(jì)發(fā)布的開(kāi)源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。國(guó)外目前網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣中比較出名的還包括Freicoin、Amazon Coin、Litecoin等。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步發(fā)展的時(shí)間相比發(fā)達(dá)國(guó)家較晚，20世紀(jì)90年代中后期，我國(guó)才逐漸跨入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、競(jìng)爭(zhēng)”的精神滲透至傳統(tǒng)金融業(yè)，降低了交易成本的同時(shí)也提高了產(chǎn)業(yè)信息的透明度，使得金融行業(yè)更具開(kāi)放性、競(jìng)爭(zhēng)性、普惠化、民主化。中國(guó)金融業(yè)也進(jìn)行了利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、金融管制的放松等一系列改革，在這種大趨勢(shì)下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化、電商化創(chuàng)新；非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)電商企業(yè)、P2P式網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、眾籌式網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等進(jìn)行金融運(yùn)作。但是我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶密度、規(guī)模、法律法規(guī)、消費(fèi)者保護(hù)、信用體系等方面較發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定差距。當(dāng)前國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融大概有如下四種模式。

（一）新舊結(jié)合

傳統(tǒng)的金融以新的互聯(lián)網(wǎng)形式為用戶提供服務(wù)，最為人們所熟知的就是網(wǎng)絡(luò)銀行。在交易的發(fā)生過(guò)程中，資金的支付是完成交易的重要環(huán)節(jié)，而作為支付中介的商業(yè)銀行在電子商務(wù)的作用無(wú)疑十分巨大，各種交易的完成都需要銀行借助電子信息化的手段進(jìn)行資金的支付、結(jié)算。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行是網(wǎng)絡(luò)銀行的基礎(chǔ)，是連接商家和消費(fèi)者的中間人，直接關(guān)系其發(fā)展的前景，網(wǎng)絡(luò)銀行是電子商務(wù)發(fā)展的需要，因此商業(yè)銀行必須做到切實(shí)有效地實(shí)現(xiàn)電子化和網(wǎng)絡(luò)化。

（二）具有電商平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)

具有電商平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)的使用中，獲得的交易數(shù)據(jù)與信用信息的數(shù)量十分巨大，能夠在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的附加價(jià)值，并且開(kāi)拓出另一條不同于銀行的新路子，為它的信貸服務(wù)創(chuàng)造更加便利的條件，減少各種中間費(fèi)用。目前國(guó)內(nèi)比較出名的就是以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商企業(yè)。這些電商平臺(tái)為國(guó)內(nèi)小微企業(yè)提供了可持小額貸款，為小微企業(yè)的發(fā)展壯大做出了不可小視的貢獻(xiàn)。

（三）P2P模式

中國(guó)的P2P同國(guó)外一樣也在蓬勃的發(fā)展著。2007年6月，拍拍貸正式成立，標(biāo)志著我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的誕生，七年的時(shí)間里，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展壯大，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)了兩千家，并且衍生出了多種交易方式、結(jié)構(gòu)，根據(jù)平臺(tái)模式的不同主要分為以下幾種：由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的模式、P2P債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式、金融財(cái)團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)模式、與O2O（online to offline）結(jié)合的綜合交易模式。但是由于我國(guó)的P2P行業(yè)的歷史并不長(zhǎng)，尚處于摸索階段，關(guān)于這方面的一些法律條款制度十分不健全，P2P行業(yè)仍有待進(jìn)一步規(guī)范。

（四）交互式營(yíng)銷

借助互聯(lián)網(wǎng)手段通過(guò)交互式營(yíng)銷，融合傳統(tǒng)營(yíng)銷渠道與網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷渠道，將金融業(yè)由“產(chǎn)品主義”過(guò)渡到“客戶主義”，與其他金融機(jī)構(gòu)共建共享開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。將不同的模式歸結(jié)起來(lái)大概有專業(yè)P2P模式、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、金融交叉銷售模式三大類。

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作者簡(jiǎn)介：周白雨（1992-），女，漢族，山東棗莊，碩士研究生在讀，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)貨幣理論與政策；羅天勇（1962-），男，布依族，貴州，教授，博士，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)貨幣理論與政策。