苗雨君　朱丹

【摘 要】 良好的內(nèi)部控制環(huán)境能夠穩(wěn)定企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，防范經(jīng)營風險，提高企業(yè)經(jīng)營績效，而且有效的內(nèi)部控制能夠為企業(yè)提升社會責任履行效度提供良好的環(huán)境，進而形成良好的聲譽效應，提升企業(yè)財務(wù)績效。大數(shù)據(jù)時代下，內(nèi)部控制受到“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃的影響，將得到空前發(fā)展，對于信息業(yè)上市公司的影響將更加深刻。對深圳A股信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)上市公司2012—2015年的數(shù)據(jù)進行實證分析，探討內(nèi)部控制作用于企業(yè)績效的兩個途徑：提升企業(yè)運行效率進而提升企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)以及通過社會責任促進機制作用于企業(yè)財務(wù)績效，結(jié)果表明：內(nèi)部控制與財務(wù)績效呈現(xiàn)正相關(guān)，社會責任在內(nèi)部控制和財務(wù)績效的關(guān)系中具有部分中介效應。這揭示了內(nèi)部控制在社會責任方面發(fā)揮的內(nèi)在促進機制，也為完善企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)和提升企業(yè)財務(wù)業(yè)績提供了新的經(jīng)驗證據(jù)。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制； 財務(wù)績效； 社會責任； 中介效應； 股權(quán)集中度

【中圖分類號】 F270.3 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）12-0050-07

一、引言

近年來，環(huán)境破壞、霧霾、食品安全等諸多問題引起了政府、公眾對于企業(yè)社會責任履行情況的高度關(guān)注，及時披露社會責任履行情況成為上市公司應盡的責任。據(jù)《中國上市公司社會責任信息披露研究報告（2014）》，2014年年報披露期內(nèi)發(fā)布的上市公司社會責任信息披露水平綜合評價結(jié)果顯示，超過一半的行業(yè)無A級公司報告，不同行業(yè)上市公司的社會責任信息披露水平存在較大差異：如金融業(yè)中B級水平報告數(shù)量占比最大；信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)及電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)中C級水平報告數(shù)量占比最大。綜合看來信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)上市公司社會責任信息披露水平最低?？梢?，不論是從整體社會責任履行水平還是從行業(yè)分布均勻度來看，我國的社會責任履行效度仍然有較大的提升空間。

步入社會經(jīng)濟“新常態(tài)”階段以來，國內(nèi)企業(yè)逐漸由粗放式數(shù)量增長型向集約式質(zhì)量效益型過渡，行業(yè)增速放緩。在“經(jīng)濟新常態(tài)”的影響下，如何加強內(nèi)部薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，保證企業(yè)財務(wù)績效穩(wěn)健提升，成為企業(yè)的工作重點。我國的內(nèi)部控制相關(guān)理論在20世紀80年代以來開始逐漸得到發(fā)展，與西方相比，相關(guān)研究仍亟需加強。尤其在大數(shù)據(jù)背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃的推出，將推動大數(shù)據(jù)在信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制中的應用，成為內(nèi)部控制建設(shè)發(fā)展的良好契機。與此同時，我國企業(yè)社會責任也步入“新常態(tài)”，一方面要著力解決由于傳統(tǒng)發(fā)展模式中積累的各類環(huán)境問題、社會問題；另一方面，要改革創(chuàng)新，把握機遇，企業(yè)可以利用云端大數(shù)據(jù)實時監(jiān)控其對各個利益相關(guān)者社會責任的履行情況，獨立咨詢機構(gòu)、學術(shù)機構(gòu)、非政府組織等第三方機構(gòu)也逐漸利用大數(shù)據(jù)技術(shù)開展有關(guān)企業(yè)社會責任的研究分析，這為促進企業(yè)加強社會責任有效履行提供了良好的環(huán)境背景與技術(shù)支持，為企業(yè)和社會創(chuàng)造共享價值開啟了巨大的想象空間。

研究表明，內(nèi)部控制能夠監(jiān)督企業(yè)社會責任的承擔水平，促進企業(yè)提升社會責任履行效度，有助于打開社會責任實現(xiàn)機制的黑匣，從而更好地提升企業(yè)財務(wù)績效。信息傳輸、軟件與信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)不同于工業(yè)制造業(yè)，對自然環(huán)境的影響較小，相比之下，其社會責任履行情況較為缺失，故本文的目的在于通過對信息行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的實證分析，探討內(nèi)部控制、財務(wù)績效、社會責任之間的關(guān)系，希望為提高相關(guān)企業(yè)對三者內(nèi)在關(guān)系的認知度提供一定幫助。鑒于以上分析，本文擬通過實證研究以下問題：內(nèi)部控制是否會影響企業(yè)社會責任的履行？內(nèi)部控制能否有利于提升企業(yè)財務(wù)績效？內(nèi)部控制是否可以通過促進社會責任的履行進而提升企業(yè)財務(wù)績效。第一個問題主要考察內(nèi)部控制影響企業(yè)社會責任的存在性，第二、三個問題是探討企業(yè)內(nèi)部控制影響財務(wù)績效的具體路徑。

二、文獻綜述

（一）國外文獻

在內(nèi)部控制與社會責任方面，國內(nèi)外相關(guān)研究并不多，多數(shù)基于COSO報告中內(nèi)控指標的實現(xiàn)程度對企業(yè)內(nèi)部控制進行評價，所體現(xiàn)的內(nèi)控目標的經(jīng)濟后果觀較為片面。基于此，國外研究學者進行了不同程度的拓展，Richard et al.[1]認為健全可靠的公司治理結(jié)構(gòu)有利于促進社會責任的履行，并為企業(yè)帶來更好的發(fā)展。Lopez-Iturriage et al.[2]認為當企業(yè)具有良好發(fā)展機遇時，且實際控制人是機構(gòu)或者個人的情況下往往對社會責任的承擔較少。

在社會責任與財務(wù)績效方面，國外學者進行了大量研究，且結(jié)論不一，如Hillman et al.的實證分析結(jié)果表明企業(yè)社會責任與財務(wù)績效呈現(xiàn)正相關(guān)；Brammer[3]對英國400多家公司的社會責任和財務(wù)績效進行了面板數(shù)據(jù)分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，二者呈現(xiàn)負相關(guān)，這是因為企業(yè)履行社會責任會增加成本、消耗資源，進而削弱企業(yè)的競爭地位，降低財務(wù)績效；Cordeiro et al.利用券商預測的股票每股收益和超額收益作為財務(wù)績效的考核指標，也得到了相同的結(jié)果；Williams et al.[4]對500多家公司的社會責任和財務(wù)績效的回歸分析結(jié)果表明，二者不存在顯著相關(guān)性。

在內(nèi)部控制與企業(yè)績效方面，Willis認為良好的內(nèi)部控制信息披露與股價正相關(guān)，內(nèi)部控制有效有利于增加企業(yè)價值；Armstrong[5]認為，內(nèi)部控制缺陷可能降低企業(yè)的穩(wěn)健程度，導致利益相關(guān)者信息不對稱，進而影響企業(yè)財務(wù)績效；Dhaliwal[6]認為貸款銀行會對內(nèi)控存在重大缺陷的公司采取更加嚴格的非價格條款，存在重大缺陷的公司比不存在重大缺陷的公司表現(xiàn)出更低的穩(wěn)健性。

（二）國內(nèi)文獻

在內(nèi)部控制與社會責任方面，國內(nèi)的研究興起不久，文獻較少，第一種觀點認為有效的內(nèi)部控制對社會責任具有正向影響，如李志斌[7]從社會責任的角度考察內(nèi)部控制的溢出效應，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制對企業(yè)社會責任的履行有著顯著的正向作用。第二種觀點認為社會責任的履行能夠促進內(nèi)部控制趨于完善，如李易坤等[8]認為社會責任是內(nèi)部控制環(huán)境中的一項，可以提高內(nèi)部控制環(huán)境建設(shè)水平。第三種觀點認為社會責任與內(nèi)部控制存在著互動關(guān)系，相互促進、相互影響，如王加燦等認為積極地履行企業(yè)社會責任能夠有效改善企業(yè)內(nèi)控環(huán)境，提高企業(yè)管理水平與運營效率，使得企業(yè)高效地運作起來。孫芳城等[9]認為，隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，環(huán)境問題、食品安全以及員工權(quán)益保護等問題日益增多，企業(yè)履行社會責任不足的案例頻頻曝光，這其中，內(nèi)部控制失效無疑是首要因素。

在社會責任與財務(wù)績效方面，趙存麗[10]以2011年度財務(wù)報告數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析了民營企業(yè)和國有企業(yè)的社會責任與財務(wù)績效之間的關(guān)系，研究表明，綠色公司社會責任與財務(wù)績效具有相關(guān)性；張兆國等[11]認為社會責任與財務(wù)績效相互影響，但是在時間上具有滯后性，即從短期看，對于社會責任的履行降低了財務(wù)績效，但從長期看，可以提高企業(yè)財務(wù)績效和競爭力；劉長翠等[12]的研究表明，社會的貢獻狀況和公司的財務(wù)表現(xiàn)相關(guān)性不大，公司資產(chǎn)的使用目的更加側(cè)重于追求經(jīng)濟上的利益。在內(nèi)部控制與財務(wù)績效方面，林鐘高等對A股的數(shù)據(jù)進行了實證分析，結(jié)果表明健全的內(nèi)部控制與企業(yè)價值呈現(xiàn)顯著正相關(guān)，并隨著年份的增加而得到強化。梁松等[13]通過構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型得出結(jié)論：公司控制能力越強，市場績效越好。而部分學者經(jīng)過實證研究分析得出，內(nèi)部控制對企業(yè)的增值沒有明顯的作用。如葉梓[14]的實證研究結(jié)果表明，若僅將內(nèi)部控制當作解釋變量，其和財務(wù)績效無顯著相關(guān)關(guān)系。

綜上所述，關(guān)于社會責任與財務(wù)績效的關(guān)系，由于衡量標準不一、研究對象不一，國內(nèi)外學者對于二者的關(guān)系始終沒有統(tǒng)一的結(jié)論。但是關(guān)于內(nèi)部控制有效性與企業(yè)財務(wù)績效的相關(guān)性研究，國內(nèi)外學者的結(jié)論大多統(tǒng)一，即高效的企業(yè)內(nèi)部控制可以提升財務(wù)績效。此外，對于內(nèi)部控制、財務(wù)績效以及社會責任，國內(nèi)外很少有學者將三者納入同一框架進行研究，多數(shù)研究主要集中于兩兩關(guān)系。因此，對于三者之間的相互作用進行更深層次的探討是具有必要性的。本文將三者均納入研究體系，擬通過理論分析和實證檢驗來研究內(nèi)部控制、財務(wù)績效與社會責任之間的關(guān)系，旨在探討三者背后隱藏的聯(lián)系。

三、理論分析與研究假設(shè)

（一）內(nèi)部控制與社會責任

根據(jù)委托代理理論，公司若要保護股東最終獲益，就必須擁有較為完善的企業(yè)內(nèi)部控制。把握住這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)便能完成對股東社會責任的履行。也就是說，企業(yè)完成內(nèi)部控制目標實際上就是在履行其對股東相應的社會責任。從利益相關(guān)者角度看，公司內(nèi)部控制目標的達成離不開員工的積極配合，這就需要企業(yè)積極履行對員工的社會責任，同樣，內(nèi)部控制目標的達成也需要企業(yè)積極履行對消費者、債權(quán)人等其他利益相關(guān)者的社會責任，因為經(jīng)營業(yè)績的實現(xiàn)需要穩(wěn)定的客戶群，經(jīng)營風險的降低需要保證債權(quán)人的穩(wěn)定性。內(nèi)部控制與社會責任的終極目標都是降低經(jīng)營風險，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。我國企業(yè)自出現(xiàn)股份有限公司后，發(fā)展模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，從依賴有形資產(chǎn)如機器設(shè)備到依賴企業(yè)形象、研發(fā)能力、人力資源以及商業(yè)信用等無形資產(chǎn)，經(jīng)營目標也開始從單一經(jīng)濟目標向社會目標過渡，相應的內(nèi)部控制的設(shè)計理念從“經(jīng)濟人”屬性向“社會人”屬性滲透，忽視任何利益相關(guān)者的權(quán)益都有可能使公司陷入危機。

有效的內(nèi)部控制可以提高企業(yè)經(jīng)營管理水平以及防范風險的能力，促使企業(yè)資源得到有效配置，進而促進企業(yè)有效制定社會責任戰(zhàn)略計劃以及規(guī)范管理社會責任履行狀況。社會責任是一個多維度概念，涵蓋了各個利益相關(guān)者的利益，以此為基礎(chǔ)所建立的內(nèi)部控制制度將有效監(jiān)督和控制企業(yè)社會責任的履行，并對社會責任進行有效的風險管控，降低企業(yè)的經(jīng)營風險以及財務(wù)風險，提高股東信任度、員工歸屬感、顧客滿意度以及社會響應度等。而內(nèi)部控制存在缺陷的企業(yè)，可能傾向于投資具有短期利益的項目，忽視對其他利益相關(guān)者的責任，最終降低企業(yè)的財務(wù)績效?；诖耍疚奶岢黾僭O(shè)1。

H1：有效的內(nèi)部控制可以促進企業(yè)承擔社會責任。

（二）內(nèi)部控制與財務(wù)績效

根據(jù)2004年9月發(fā)布的《企業(yè)風險管理——整合框架》，內(nèi)部控制包括目標設(shè)定、事件識別、控制活動、信息與溝通、風險評估、內(nèi)部控制環(huán)境、風險管控八個要素，其構(gòu)建需要每一個成員的參與，通過各種制度來落實環(huán)節(jié)。若能成功構(gòu)建高效的內(nèi)部控制體系，企業(yè)便能提升管理效率，保持可持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，同時能夠大大提高信息披露的真實性。內(nèi)部控制的核心目標是確保所有者資本保值增值，同時也要確保企業(yè)擁有充足的償付能力，即保證債權(quán)人權(quán)益。為避免不同利益相關(guān)者之間目標差異產(chǎn)生的風險，企業(yè)必須建立起完善的內(nèi)部控制體系，避免因為管理效率降低帶來的企業(yè)各項價值的損耗，減少摩擦成本，增強合作效應，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)績效提升的目標。

內(nèi)部控制具有監(jiān)管企業(yè)員工行為、企業(yè)運轉(zhuǎn)流程的功能，通過公司章程，明確規(guī)定員工和流程的進行，從而提升企業(yè)的績效。此外，良好的內(nèi)部控制是對財務(wù)報告真實性的重要保證，有效的內(nèi)部控制可以防止企業(yè)舞弊事件的發(fā)生，便于企業(yè)尋找出自身的問題并及時解決問題，也更容易獲得內(nèi)外部人員的信任，提升企業(yè)財務(wù)績效。基于此，提出假設(shè)2。

H2：內(nèi)部控制有效性與企業(yè)財務(wù)績效呈顯著正相關(guān)。

（三）內(nèi)部控制、財務(wù)績效與社會責任

內(nèi)部控制良好的公司可以降低其自身的內(nèi)部交易成本，提升財務(wù)績效，同時能夠有效促進企業(yè)社會責任的戰(zhàn)略規(guī)劃和實施，而社會責任的積極履行可以為其塑造良好的形象，并向外界傳遞出積極信號，獲取利益相關(guān)者的認可和信任，從而保持穩(wěn)定良好的合作關(guān)系，促進企業(yè)發(fā)展。因此構(gòu)建以社會責任為基礎(chǔ)的企業(yè)內(nèi)部控制體系，可以提高企業(yè)的經(jīng)營效果，帶動全員參與，積極履行社會責任，為其自身帶來長期良好的財務(wù)績效的同時，通過與利益相關(guān)者資源的交換使得資源得到有效配置，從而為整個社會創(chuàng)造價值。基于此，本文提出假設(shè)3。

H3：社會責任在企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)績效之間存在中介效應。

四、研究設(shè)計

（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來源

樣本數(shù)據(jù)來源為我國深圳A股信息傳輸、軟件與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)上市公司2012—2014年的數(shù)據(jù)，內(nèi)部控制方面的數(shù)據(jù)直接取自迪博企業(yè)風險管理技術(shù)有限公司發(fā)布的上市公司內(nèi)部控制指數(shù)，社會責任、財務(wù)績效相關(guān)數(shù)據(jù)主要來自于Wind數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)。為了保證數(shù)據(jù)的有效性，本文對所選取的數(shù)據(jù)進行了篩選：剔除了無法取得完整數(shù)據(jù)的上市公司；剔除了個別由于退市而無法取得完整數(shù)據(jù)的上市公司；剔除了重大收購、資產(chǎn)重組導致數(shù)據(jù)變動幅度異常的上市公司，經(jīng)過上述步驟篩選后，最終樣本為32家上市公司。

（二）變量選擇

1.被解釋變量

企業(yè)財務(wù)績效的衡量通常有兩種方式：市場績效以及會計績效，前者通常用托賓Q進行表示，后者通常用總資產(chǎn)收益率ROA來表示，體現(xiàn)了企業(yè)的總體獲利能力。由于托賓Q值的使用，要求較高的資本市場發(fā)展程度，而我國的資本市場并不完善，股票的流通性也較差，非流通股又很難找到合理有效的衡量標準，所以采用托賓Q來衡量企業(yè)財務(wù)績效并不合適?；诖耍疚牟捎脮嬁冃е笜?，用總資產(chǎn)收益率作為財務(wù)績效的替代變量。

2.解釋變量

本文的解釋變量是內(nèi)部控制，替代指標選取迪博企業(yè)風險管理有限公司所研究、發(fā)布的中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)。迪博指數(shù)是一套較為科學的上市公司風險管理和反映企業(yè)內(nèi)控水平的指數(shù)。迪博企業(yè)基于企業(yè)披露的報告、資產(chǎn)安全、戰(zhàn)略、經(jīng)營、合規(guī)的實現(xiàn)程度設(shè)計了內(nèi)部控制指標體系，并結(jié)合中國上市公司內(nèi)部管控體系的現(xiàn)狀，對內(nèi)部控制指數(shù)進行修正，以內(nèi)部控制的缺陷當做修正變量，最終通過測度研究得到。

3.中介變量

對于社會責任的衡量，在國外，通常采用聲譽指數(shù)法、KLD指數(shù)法、TRI法和公司慈善法等，而在國內(nèi)，通常采用替代指標法、內(nèi)容分析法、問卷調(diào)查法等。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司治理準則》規(guī)定，上市公司應當保證銀行及其以外的債權(quán)人、員工、消費者、供應商、社區(qū)等各個利益相關(guān)者的合法權(quán)益，以及根據(jù)上海證券交易所發(fā)布的《關(guān)于加強上市公司社會責任承擔工作的通知》，采用替代指標對企業(yè)社會責任的表現(xiàn)進行衡量，同時根據(jù)已經(jīng)存在的學者研究，本文采用每股社會貢獻值對企業(yè)社會責任履行情況進行衡量，每股貢獻值是企業(yè)社會責任承擔水平的替代變量，其值越大，企業(yè)社會責任履行得越好，計算公式為：每股社會貢獻值=（凈利潤+所得稅費用+營業(yè)稅金及附加+支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金+本期應付職工薪酬-上期應付職工薪酬+財務(wù)費用+捐贈-排污費及清理費）/期初和期末總股數(shù)的平均值。

4.控制變量

（1）企業(yè)規(guī)模

企業(yè)規(guī)模越大，越容易掌握更多的社會關(guān)系以及更多的相關(guān)資源，企業(yè)規(guī)模的大小影響著公眾對于企業(yè)的關(guān)注度和評價。此外，已有的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的捐贈行為受到企業(yè)規(guī)模大小的影響，其社會責任履行能力也會隨著企業(yè)規(guī)模的擴大而增強?；诖?，本文采用企業(yè)規(guī)模作為控制變量之一，用企業(yè)年末的總資產(chǎn)對數(shù)進行衡量。

（2）企業(yè)風險

企業(yè)風險一般用資產(chǎn)負債率表示，反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，根據(jù)資本結(jié)構(gòu)理論，合理的資產(chǎn)負債率可以減少股東與管理層的代理沖突，提升企業(yè)的績效，但這一指標若是過高，也會因財務(wù)風險的增加而降低企業(yè)的財務(wù)績效以及競爭力。基于此，本文將企業(yè)風險作為控制變量之一，用資產(chǎn)負債率來表示。

（3）企業(yè)成長性

企業(yè)的成長性越好，越容易受到社會的關(guān)注，其承擔的社會責任風險也越大，也更愿意承擔社會責任；而成長性略低的企業(yè)，其資金亦有限制，在這種情況下，若將資源投入到社會責任當中，可能會影響其自身業(yè)務(wù)的發(fā)展?；诖?，本文將企業(yè)成長性納入控制變量之一，采用主營業(yè)務(wù)收入增長率來表示。

（4）股權(quán)集中度

除以上因素外，股權(quán)集中度也會影響企業(yè)社會責任的承擔，國內(nèi)外已有研究表明了這一點。基于此，本文將股權(quán)集中度也納入控制變量，用前十大股東持股比例來表示。

綜上，所有變量定義如表1。

（三）計量模型

本文主要研究內(nèi)部控制影響財務(wù)績效的途徑，直接促進財務(wù)績效提升以及通過促進社會責任的履行提升財務(wù)績效，為了避免其他因素對實證檢驗造成偏誤，選取影響企業(yè)財務(wù)績效的若干主要因素作為控制變量，根據(jù)前文的理論分析及研究假設(shè)，本文構(gòu)建如下模型：

ROA=a0+a1IC+a2SIZE+a3LEV+a4GROWTH+a5CON+§

ROA=b0+b1IC+b2CSR+b3SIZE+b4LEV+b5GROWTH+b6CON+§

ROA=c0+c1IC+c2CSR+c3IC×CSR+c4SIZE+c5LEV+c6GROWTH+

c7CON+§

主要考察企業(yè)內(nèi)部控制對企業(yè)社會責任履行情況的影響、內(nèi)部控制對企業(yè)財務(wù)績效的影響；考察加入社會責任變量后，內(nèi)部控制對企業(yè)績效的影響。其中，a0、b0為截距項，a1，a2，a3，a4，a5，b1，b2，b3，b4，b5，b6為待估系數(shù)，§為隨機變量。

五、實證結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2報告了變量描述性統(tǒng)計的結(jié)果。從表2可以看出，2012—2014年，樣本公司ROA的均值為12.85576，最大值為64.1921，最小值為-1.0967，標準差為10.76875，說明我國信息行業(yè)的財務(wù)績效水平存在較大差異；研究期間，IC的均值為685.7298，最小值為454.7，最大值為779.13，標準差為49.25846，表明我國信息行業(yè)的整體內(nèi)部控制程度較好，但是最大值與最小值之間相差了71.35%左右，表示該行業(yè)內(nèi)部控制有效程度存在差異性；CSR的均值為1.450239，最小值為0.0438，最大值為7.3745，說明我國信息傳輸、軟件與信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)上市公司社會責任履行情況差距較大，且總體上的社會責任承擔情況處于較低的水平；公司規(guī)模的均值維持在12.21441上，最小值為10.85，最大值為14.34，相差不大；資產(chǎn)負債率均值為0.2758389，最小值為0.031401，最大值為0.679448，差別較大，說明企業(yè)的財務(wù)風險差別較大；企業(yè)成長性的衡量指標主營業(yè)務(wù)收入增長率均值為0.1982241，最小值為-0.484666，最大值為0.997167，說明企業(yè)的成長性水平差距較大；股權(quán)集中度的衡量指標即前十大股東持股比例均值為0.5539505，最小值為0.1895，最大值為0.8445，標準差為0.1393041，表示樣本公司股權(quán)集中程度相差不大。

（二）獨立性檢驗

為探討不同內(nèi)部控制程度企業(yè)之間社會責任與財務(wù)績效是否存在明顯不同，本文按照內(nèi)部控制指數(shù)將樣本數(shù)據(jù)分為兩組，分別為高質(zhì)量內(nèi)部控制組以及低質(zhì)量內(nèi)部控制組，對樣本數(shù)據(jù)進行了獨立樣本T檢驗，表3、表4顯示了T檢驗結(jié)果，由表3可知，低質(zhì)量內(nèi)部控制組的每股社會貢獻值均值為1.057857，高質(zhì)量內(nèi)部控制組的對應值為1.851151，Pr（T

（三）相關(guān)性分析

表5報告的是各主要變量之間的相關(guān)性分析結(jié)果。由表5可知，IC與CSR相關(guān)系數(shù)為0.410，且在1%水平顯著，可以初步證明有效的內(nèi)部控制能夠促進企業(yè)承擔社會責任，證實了假設(shè)1；IC與ROA相關(guān)系數(shù)為0.462，且在1%水平顯著，可初步證實假設(shè)2，即內(nèi)部控制能夠提升企業(yè)財務(wù)績效。

（四）回歸分析

表6報告的是模型方程的回歸結(jié)果，控制了其他變量后，IC與ROA呈正相關(guān)，且通過了顯著性檢驗，驗證了假設(shè)2，即良好的內(nèi)部控制可以提升企業(yè)財務(wù)績效，CSR、SIZE均與ROA呈現(xiàn)正相關(guān)，且通過了顯著性檢驗。從表7可以看到，未加入社會責任中介變量前，模型1調(diào)整后的R2為0.2355，擬合效果一般，但可接受，加入社會責任中介變量后，模型2的p值為0.0000，整體效果比較顯著，調(diào)整后R2為0.7898，擬合效果更加優(yōu)于模型1，但由于以每股貢獻值作為社會責任的替代變量，具有偏財務(wù)性的特點，需要進行進一步驗證。

為探討社會責任在內(nèi)部控制與財務(wù)績效關(guān)系中的中介效應，引入IC與CSR的交乘項進行相關(guān)檢驗和對比分析。同時，為排除交乘項帶來的多重共線性問題，本文分別對自變量與調(diào)節(jié)變量進行了標準化處理，然后再計算兩者的交乘項。表8列示了模型3的回歸結(jié)果，即IC與CSR的交乘項與企業(yè)財務(wù)績效呈顯著正相關(guān)；同時相比于模型1，IC的顯著性水平有所提高，且系數(shù)卻明顯變大（0.0608247>0.0186202），而CSR的系數(shù)與模型2相比有所下降，因此可以得出結(jié)論：社會責任能夠正向調(diào)節(jié)內(nèi)部控制對企業(yè)財務(wù)績效的影響效果。

（五）穩(wěn)健性檢驗

為了增強研究結(jié)論的可信度以及說服力，本文進行了穩(wěn)健性檢驗?？紤]到內(nèi)部控制、社會責任衡量指標相關(guān)數(shù)據(jù)的收集成本問題以及縮小樣本規(guī)模的可能性，本文采用替代變量的方法進行穩(wěn)健性檢驗，將企業(yè)財務(wù)績效的衡量指標ROA替換為凈資產(chǎn)收益率，并對假設(shè)進行再一次的檢驗，研究結(jié)論與上述結(jié)論一致，由此看來，本文模型構(gòu)建具有穩(wěn)健性。

六、研究結(jié)論與啟示

本文通過對2012—2014年信息傳輸、軟件與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)深圳A股上市公司的內(nèi)部控制、社會責任、財務(wù)績效關(guān)系的實證分析，得到以下結(jié)論：內(nèi)部控制能夠促進企業(yè)積極履行社會責任，通過分組檢驗也證實了這一點，內(nèi)部控制質(zhì)量較高組的社會責任履行情況也較好；內(nèi)部控制對于財務(wù)績效具有顯著的正向影響，通過回歸分析證實了這一點，且通過了顯著性檢驗，說明較好的內(nèi)部控制可以提升企業(yè)財務(wù)績效。社會責任能夠正向調(diào)節(jié)內(nèi)部控制對財務(wù)績效的影響，經(jīng)過實證分析可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)履行社會責任對于財務(wù)績效能夠產(chǎn)生顯著正向影響，且能與企業(yè)內(nèi)部控制產(chǎn)生良好的協(xié)同效應，二者能夠共同為提升企業(yè)財務(wù)績效產(chǎn)生顯著影響。這是因為，內(nèi)部控制的主要目標是保障企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標，同時良好的內(nèi)部控制能夠促進社會責任的履行，將社會責任納入內(nèi)部控制體系當中，使得企業(yè)在后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中得到持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)持續(xù)獲利，有利于企業(yè)價值增值，同時降低企業(yè)的社會責任風險，樹立企業(yè)的良好形象。

從研究結(jié)論可以發(fā)現(xiàn)在提升企業(yè)績效、提高社會責任承擔水平方面，內(nèi)部控制扮演著重要的角色，發(fā)揮了重要的作用。為進一步響應政府號召、維護各個利益相關(guān)者權(quán)益、提高社會責任履行效度，企業(yè)有必要建立起完善、合理的社會責任內(nèi)部控制框架，利用內(nèi)部控制的一系列基本職能保證企業(yè)正常運營，同時引入社會責任文化，促使企業(yè)在實現(xiàn)自身利益最大化的同時創(chuàng)造更多的社會價值。此外，在大數(shù)據(jù)時代的影響下，企業(yè)內(nèi)部控制將會得到空前發(fā)展，通過“互聯(lián)網(wǎng)+”計劃，信息行業(yè)可以占據(jù)優(yōu)勢形成基于社會責任的內(nèi)部控制體系，同時利用技術(shù)優(yōu)勢比其他行業(yè)更加提前進入社會責任“新常態(tài)”階段，積極且有效地履行社會責任，逐漸引導各行各業(yè)提升自身業(yè)績的同時，共創(chuàng)社會財富。

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