秦嘉敏

海爾金控要成為一個時代的金融控股集團，承擔起海爾平臺化轉型的使命，成為海爾集團掌門人張瑞敏提出的“誠信生態(tài)、共享平臺”這一新海爾精神的詮釋者

對于海爾金控人而言，2016年可以說是“金控元年”。在海爾金控董事長譚麗霞看來，海爾金控在這一年“小荷已露尖尖角”，每個團隊在所在的領域、所在的行業(yè)嶄露頭角。

2017年，以海爾“美好家庭生活”為愿景，海爾金控著力發(fā)展產業(yè)金融、共享金融、社群經濟，致力于海爾集團實現(xiàn)從智慧家庭到財富、健康、綠色、快樂家庭的延伸。

我們是誰？我們要到哪里去？我們如何實現(xiàn)？

三個問題直面海爾金控進入2.0時代的戰(zhàn)略選擇。海爾金控要成為一個時代的金融控股集團，承擔起海爾平臺化轉型的使命，成為海爾集團掌門人張瑞敏提出的“誠信生態(tài)、共享平臺”這一新海爾精神的詮釋者。具體而言，海爾金控旗下金融、交易、投資這三個平臺，到2020年要形成“接天蓮葉無窮碧”之勢。

20年前，美國通用電氣公司（“GE”）是產融結合的標桿。而今天的GE卻在回歸產業(yè)，分拆GE MONEY。新的產融結合是什么？海爾金控試圖作出回答：海爾誕生于產業(yè)，熟悉產業(yè)，知曉產業(yè)的痛點，海爾可以用金融的工具、用資本智慧去重構產業(yè)生態(tài)，幫助產業(yè)升級、幫助產業(yè)成長。

海爾產業(yè)金融布局

海爾布局產業(yè)金融的使命是創(chuàng)造引領產業(yè)的新金融形態(tài)。

海爾金控的發(fā)展可謂先有“金融”，再有“金控”，逐步搭建起完整的金融產業(yè)構架。2015年11月，海爾集團提出“海爾金控”的概念，開始將金融作為獨立的業(yè)務板塊。在此之前，海爾集團的金融版圖早已開始謀篇。經過十余年的深耕布局，海爾金控旗下金融、類金融機構已達16家，法人公司31家。

2016年3月，青島聯(lián)合信用資產交易中心揭牌，海爾金控再添新軍。青島聯(lián)合信用資產交易中心是經青島市金融工作辦公室批準，在青島市財富管理試驗區(qū)成立的新型互聯(lián)網信用資產交易平臺，經營范圍包括信用資產的登記、確權、流轉、交易、結算，及企業(yè)資產證券化、數(shù)據分析、金融產品設計開發(fā)等服務。

而在2015年12月，青島場外市場清算中心正式成立。作為服務于場外市場的獨立第三方清算服務平臺，青島場外市場清算中心定位于金融服務業(yè)的基礎設施建設，服務于青島財富管理中心，與銀行和資本市場非銀機構合作，為青島市的各類場外交易市場提供統(tǒng)一登記、資金管理、資金清算等服務。

海爾金控旗下這兩家金融市場服務機構應運而生，直接得益于青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū)的推進。對于海爾集團而言，兩家機構進一步完善了海爾金控的整體架構，為其探索產業(yè)、金融的深度融合提供了新的機遇。

海爾金控目前已經涉足財務公司、融資租賃、小額貸款、消費金融、金融保理、第三方支付、財富管理平臺、清算平臺、資產交易平臺等金融服務業(yè)務，同時擁有專注于股權投資和基金管理的創(chuàng)投公司，并且控股青島銀行、參股北大方正人壽。

此外，海爾集團還在內地和香港資本市場擁有青島海爾（600690.SH）、海爾電器（01169.HK）兩個上市公司作為資本運作平臺。

以產業(yè)金融為突破口，一個橫跨眾多金融業(yè)態(tài)的金融體系正在逐步構筑，海爾金控正在逐步開拓形成資產雄厚、門類齊全的“金融生態(tài)”。

借力青島財富管理改革試驗區(qū)建設，海爾集團制定了金融產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，其核心思路是：集團層面將分散在不同平臺的金融資產歸并整合至海爾金控旗下，理順金控的股權架構，深耕金融服務能力，進一步完善金融牌照布局。隨著新業(yè)務的逐步推進，海爾金控的“金融生態(tài)”布局有望全面提速。

機構特寫產融結合變革

在金融支持實體經濟發(fā)展的諸多模式都已為人熟知時，海爾金控給出了不一樣的解答。不走“放貸收息”的傳統(tǒng)融資套路，也非單純產品導向的“金融售賣”思路，而是以金融為工具，營造產業(yè)沃土，盤活整個生態(tài)。

產業(yè)里最懂金融，金融里最懂產業(yè)，這是海爾金控的自我定位，既是優(yōu)勢也是目標。海爾金控董事長譚麗霞認為，“海爾金控走出去的優(yōu)勢就是30年來對產業(yè)的理解。”

海爾金控定位于產業(yè)生態(tài)，共享金融，依托海爾集團的產業(yè)生態(tài)，致力于打造無邊界的共享金融平臺，為合作伙伴提供金融解決方案，以期實現(xiàn)“鏈接、重構、共創(chuàng)、共享”的愿景。在場景、牌照和大數(shù)據三大核心因素的驅動下，海爾金控希望從供應鏈金融出發(fā)，發(fā)展產業(yè)鏈金融，最終實現(xiàn)生態(tài)鏈金融。

在互聯(lián)網金融迭代迅速的大背景下，原本相對獨立的產業(yè)生態(tài)圈之間，逐漸產生了關聯(lián)和交集，進而催生了生態(tài)鏈金融。譬如，海爾的一款智能冰箱“馨廚”，其思路是以冰箱作為入口，連接對水果生鮮的消費場景。這個時候，雞蛋作為農產品價值鏈的末端，又成為用戶生活場景的開端，一個生態(tài)帶動了另一個生態(tài)，形成了環(huán)環(huán)相套的鏈式金融需求。

基于海爾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新30多年對產業(yè)規(guī)律的充分把握和對產業(yè)資源的積累整合，海爾金控致力于形成基于產業(yè)生態(tài)進行金融服務的實踐和創(chuàng)新能力。目前，海爾金控平臺聚焦產業(yè)金融的服務已為40類產業(yè)鏈15萬中小微企業(yè)、280萬個用戶提供金融服務，并在禽蛋、肉雞和肉牛等領域的產業(yè)重構與升級中發(fā)揮關鍵作用。

產業(yè)金融虛實

當前，產業(yè)集團、產業(yè)資本拓展金融業(yè)務已然成為潮流。傳統(tǒng)金融牌照進一步向民營資本開放，互聯(lián)網金融風起云涌，都為產融結合提供了巨大的空間。

實體企業(yè)跨界進入金融行業(yè)的趨勢越來越明顯，產業(yè)資本的參與方式也呈現(xiàn)加速多元化的趨勢。從原有的參股銀行、保險等傳統(tǒng)金融機構，到組建金融服務集團、金控控股集團。既有海爾、蘇寧、恒大這樣的傳統(tǒng)企業(yè)，也有阿里、騰訊、京東這類的互聯(lián)網新貴。

實體企業(yè)與金融業(yè)態(tài)的融合是一把雙刃劍。這些產業(yè)集團往往擁有產業(yè)鏈上的話語權，客戶絕大部分是中小企業(yè)。產業(yè)集團掌握大量中小客戶資源以及真實貿易、交易數(shù)據，可以加以利用，控制信用風險，降低違約損失，而傳統(tǒng)金融機構在服務小微企業(yè)過程中恰恰很難獲得這些信用信息。

不過，當產業(yè)鏈上的中小企業(yè)的融資需求達到一定規(guī)模時，單純的數(shù)據分析很難滿足風險控制的要求。產業(yè)金融的核心是金融，而非產業(yè)。產業(yè)金融可以通過產業(yè)數(shù)據來控制部分信用風險，但這些數(shù)據僅僅構成信用風險的一部分。金融市場本身的規(guī)律仍然是產業(yè)金融風險控制的基礎。與此同時，產業(yè)金融還會面臨貿易糾紛與信貸糾紛的串聯(lián)風險，不可忽視。

如何有效地規(guī)避和防范風險，避免實體企業(yè)在金融布局過程中爆發(fā)風險甚至走向“失控”，是這些產業(yè)集團共同面臨的挑戰(zhàn)。

產業(yè)金融的本質依然是金融，金融風險的本質沒有發(fā)生任何變化。而金融行業(yè)特殊的杠桿作用，往往會成倍放大產業(yè)的優(yōu)勢和劣勢。產業(yè)金融探索的方向在于依托產業(yè)，成為數(shù)據、服務和技術供應商，而不是盲目跳出產業(yè)鏈。實體企業(yè)涉足金融時，往往容易在行業(yè)順周期內過于激進，放松風險控制意識，埋下金融拖垮實體產業(yè)的禍根。

構筑“生態(tài)鏈金融”

海爾金控的新理念是實現(xiàn)“生態(tài)鏈金融”的變革。首先，實現(xiàn)金融服務與實體經濟的融合，提供量身定做的金融服務，保障企業(yè)發(fā)展，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)造力。其次，實現(xiàn)以客戶需求為中心的跨界服務融合，通過高效的業(yè)務整合提升金融服務效率，促進實體經濟發(fā)展。

過去的海爾是制造業(yè)的典范。未來，海爾集團將向著社群經濟物聯(lián)網轉型。海爾金控要承接的正是這一“去制造化”的戰(zhàn)略任務。海爾金控承載著海爾由制造產品向孵化創(chuàng)客轉型的使命，成為海爾從智慧家庭到財富、健康、綠色、快樂家庭的品牌延伸。

按照海爾金控的戰(zhàn)略規(guī)劃，產業(yè)金融的未來之路將遵循“三鏈+三網+兩圈”模式。

“三鏈”是指按照時間軸來規(guī)劃金融平臺的走向，從僅擁有海爾上下游客戶的供應鏈金融，到社會化的產業(yè)鏈金融，再到鏈接產業(yè)新生態(tài)的生態(tài)鏈金融。

“三網”則是指金控旗下各大板塊依托鏈接資產及投資者的“財富平臺”、鏈接債權及資金方的“交易平臺”和鏈接資本及投資人的“資本平臺”。

“兩圈”則是圍繞“社群經濟”，著力打造以盈康護理院為代表的“醫(yī)療健康社群”以及以北京輕廚為代表的“美食社群”。

目前，海爾金控資產規(guī)模已超千億元。在海爾金控構建的“金融生態(tài)”中，金融服務扮演了一雙“無形之手”，將生態(tài)圈中的各個要素連接起來。

傳統(tǒng)的金融財團，猶如端搶狩獵的精明獵人，打到獵物則轉身瀟灑離去。海爾金控的產業(yè)金融更像一個勤懇的農民，收獲作物的同時，更要在春季播種，夏季澆水施肥，拔草除蟲，悉心呵護作物繁盛成長。

時代給了海爾新的機會，即依靠“軟件”成為差異化的金融企業(yè)。譚麗霞表示，海爾金控要成為定義這個時代的金融控股集團。