陸玲

無(wú)論是藝術(shù)品投資基金還是個(gè)人投資，必須遵從藝術(shù)品長(zhǎng)期投資規(guī)律，急功近利的做法不適合藝術(shù)品投資領(lǐng)域

全球市場(chǎng)前景不確定因素增加，藝術(shù)品投資開(kāi)始被視為其中一個(gè)“投資避風(fēng)港”。

法國(guó)藝術(shù)品行情公司Artprice發(fā)布的報(bào)告顯示，2016年全球藝術(shù)品拍賣成交額大幅下降，而中國(guó)重新成為全球最大藝術(shù)品市場(chǎng)。中國(guó)此前曾連續(xù)五年蟬聯(lián)全球最大藝術(shù)品市場(chǎng)，直到2015年排在美國(guó)之后名列第二。

如何才能在藝術(shù)品市場(chǎng)有所收獲？國(guó)際知名的當(dāng)代藝術(shù)界先鋒及“藝術(shù)門(mén)”畫(huà)廊的創(chuàng)始人林明珠女士在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)說(shuō)，投資者需要擁有相對(duì)完整的藝術(shù)知識(shí)結(jié)構(gòu)，只有真正懂得藝術(shù)精髓的人士才能發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值。

林明珠是已故香港著名企業(yè)家林百欣之女，也是上海時(shí)尚地標(biāo)衡山路41號(hào)芝大廈的主人。多年來(lái)致力于亞洲及中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)的跨界融合，是國(guó)際舞臺(tái)上亞洲及中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品投資界的活躍領(lǐng)袖。

何時(shí)才是進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)的好時(shí)機(jī)？“當(dāng)經(jīng)濟(jì)不那么強(qiáng)勁的時(shí)候，是購(gòu)買(mǎi)當(dāng)代作品的好時(shí)機(jī)。”在林明珠看來(lái)，如今國(guó)人面前的投資渠道和國(guó)人手中的財(cái)富不很匹配。近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)股市的不穩(wěn)定，房產(chǎn)的限購(gòu)，大眾有限的投資渠道愈加收窄。

“投資藝術(shù)品將是他們借以保值自己財(cái)富的最好方式之一。”林明珠說(shuō)。

根據(jù)雅昌的數(shù)據(jù)報(bào)告，在過(guò)去的5年-10年中，藝術(shù)品的表現(xiàn)都超過(guò)了金融資產(chǎn)、股票和房地產(chǎn)。全球股市回報(bào)率為6.5%，而藝術(shù)品的年均回報(bào)率達(dá)到了16.6%。

中國(guó)重回全球最大藝術(shù)品市場(chǎng)

2017年3月，雅昌藝術(shù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心（AMMA）和Artprice聯(lián)合發(fā)布《2016年度藝術(shù)市場(chǎng)報(bào)告》。2016年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不容樂(lè)觀，藝術(shù)品市場(chǎng)進(jìn)一步降溫。

曾在2015年回落的中國(guó)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)一年時(shí)間調(diào)整，2016年在全球藝術(shù)品拍賣成交額大幅下降的背景下，逆市上揚(yáng)，重新攀登回全球最大藝術(shù)品市場(chǎng)。

根據(jù)報(bào)告，2016年全球純藝術(shù)品拍賣總額124.49億美元（含傭金），同比2015年減少23%。而中國(guó)純藝術(shù)品拍賣總額47.92億美元，以38%的市場(chǎng)份額躍居全球第一；美國(guó)退居全球第二，市場(chǎng)份額降至28%；英國(guó)以17%的市場(chǎng)份額位居第三。

“隨著特朗普上臺(tái)，美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)的不確定性增加。藝術(shù)品的避險(xiǎn)功能開(kāi)始充分體現(xiàn)了出來(lái)?！绷置髦楦嬖V《財(cái)經(jīng)》記者。

藝術(shù)品天然具備避稅、保值增值等理財(cái)功能。在發(fā)達(dá)國(guó)家，財(cái)富人群會(huì)將30%-40%的財(cái)富配置到藝術(shù)品上，國(guó)內(nèi)財(cái)富人群配置藝術(shù)品資產(chǎn)的比例也提升到了20%左右。

許多私人銀行建議他們的目標(biāo)客戶將10%的財(cái)富放在藝術(shù)作品中。未來(lái)，中國(guó)中產(chǎn)階層以上人家的資產(chǎn)配置中，藝術(shù)品的比重還將迅速增加。

企業(yè)和大眾收藏對(duì)市場(chǎng)回升起到推波助瀾的作用。去年以企業(yè)收藏和年輕藏家為首的新藏家群體紛紛介入市場(chǎng)，這讓中國(guó)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)增加了流動(dòng)性。

首選藝術(shù)品“藍(lán)籌股”

“有趣的是，藝術(shù)品市場(chǎng)不同于股票市場(chǎng)?！绷置髦楦嬖V記者，在藝術(shù)品市場(chǎng)上，最重要的是如何獲得頂級(jí)作品。市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，藍(lán)籌藝術(shù)品可以成為投資避風(fēng)港。所謂藍(lán)籌藝術(shù)品即是頂級(jí)的大師藝術(shù)品——業(yè)績(jī)優(yōu)良，一旦火爆，更可能會(huì)創(chuàng)造出不可思議的價(jià)值。

對(duì)于大多數(shù)投資者而言，由于藝術(shù)品領(lǐng)域特有的專業(yè)屬性和文化屬性，他們看不清藝術(shù)品投資的未來(lái)趨勢(shì)。相比其他投資方式，藝術(shù)品投資的定價(jià)權(quán)掌握在少數(shù)人手里。

“您需要通過(guò)信任的專業(yè)的經(jīng)銷商。”林明珠告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“在很多情況下，當(dāng)你購(gòu)買(mǎi)低質(zhì)量的作品時(shí)，即使是出自一個(gè)很有名氣的藝術(shù)家，也需要很長(zhǎng)時(shí)間才能重新出售或升值。比如上世紀(jì)80年代在日本，當(dāng)時(shí)人們買(mǎi)了很多印象派的畫(huà)作。但是很多人只是買(mǎi)了某個(gè)名字，沒(méi)有買(mǎi)到正確的畫(huà)，一樣沒(méi)法升值?！?/p>

不難想象，對(duì)于手里有大量資金但是對(duì)藝術(shù)品了解不深，僅僅是出于喜歡，或有財(cái)富保值需求的中國(guó)買(mǎi)家來(lái)說(shuō)，且不論他們有沒(méi)有時(shí)間去現(xiàn)場(chǎng)，就算去了現(xiàn)場(chǎng)，由于知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的欠缺也很難拍到有潛力的作品，最好的策略不外乎跟拍。

藝術(shù)品投資是典型的長(zhǎng)期投資模式。適合投資的藝術(shù)品品類有保值增值功能，但需要時(shí)間沉淀。

林明珠說(shuō)自己從來(lái)不投資藝術(shù)品，只是去買(mǎi)喜歡的藝術(shù)品。

在林明珠看來(lái)，發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品市場(chǎng)最大的贏家?guī)缀醵际鞘詹丶?。因此，無(wú)論是藝術(shù)品投資基金還是個(gè)人投資，必須遵從藝術(shù)品長(zhǎng)期投資規(guī)律，急功近利的做法不適合藝術(shù)品投資領(lǐng)域。

林明珠說(shuō)，在她看到的中國(guó)的藝術(shù)品購(gòu)買(mǎi)者中，年紀(jì)長(zhǎng)些的人購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品是為了投資，而大部分年輕的富二代購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品是為了面子?！捌鋵?shí)，中國(guó)買(mǎi)家現(xiàn)在依然很難欣賞到大量的國(guó)外有價(jià)值的藝術(shù)品，因?yàn)楹芏鄧?guó)外的藝術(shù)品并沒(méi)有機(jī)會(huì)進(jìn)入中國(guó)?！?/p>

目前的中國(guó)藝術(shù)品消費(fèi)主體，不同于傳統(tǒng)藏家，越來(lái)越多的年輕一代參與，大多數(shù)具備海歸背景，視野更開(kāi)闊和國(guó)際化，他們對(duì)藝術(shù)的概念更敏感，品味也更獨(dú)特。他們懂得偉大的視覺(jué)藝術(shù)與裝飾藝術(shù)之間的巨大差異?！斑@個(gè)群體將很有可能改變中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的格局和未來(lái)。”林明珠說(shuō)。