汪彩華+蔣文文+章溫博

[摘 要]隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融。2013年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，之后互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈井噴之勢，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展普惠金融、促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，也產(chǎn)生了許多問題，互聯(lián)網(wǎng)金融融資人的信息披露就是其中之一。這涉及投資人的利益的保障和投資風(fēng)險的把控。眾所周知，融資人信息披露的準(zhǔn)確和完整更是信息披露的基本要求和原則。為了保障投資人的利益，維護社會穩(wěn)定，以及互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序地發(fā)展，信息披露法律規(guī)范體系的構(gòu)建、監(jiān)管責(zé)任的落實以及形成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律是互聯(lián)網(wǎng)金融亟待解決的問題。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融融資人；信息披露；準(zhǔn)確性；完整性

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.15.113

科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，推動著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)進行金融交易活動，由此形成了一個新興的金融業(yè)務(wù)模式——互聯(lián)網(wǎng)金融。眾所周知，2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，之后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成井噴之勢，各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如雨后春筍般紛紛崛起，出現(xiàn)了如眾籌、P2P、第三方支付等新興的金融業(yè)務(wù)模式。這段時間內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)繁榮之勢，成為經(jīng)濟發(fā)展的一個新的增長點。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其致力于實現(xiàn)普惠金融，這也是其區(qū)別于傳統(tǒng)金融的一個主要特征。它開拓了中小企業(yè)和個人投資者的融資渠道，也使得融資方式更加便捷。但是野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏監(jiān)管，在其發(fā)展過程中暴露出各種各樣的問題。曾風(fēng)靡全國投資平臺的“e租寶”非法集資500多億元，受害人遍布全國，影響廣泛。有平臺都出現(xiàn)了融資人跑路、非法集資、集資詐騙等刑事犯罪行為。還有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺因經(jīng)營不善出現(xiàn)暫停服務(wù)、公司倒閉的情況。這些情況導(dǎo)致很多投資人的利益受到損害，使其對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生困惑，在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融這一投資模式時變得提心吊膽、猶豫不決。而更加深遠的影響是，這阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融市場的活力釋放，與普惠金融的目標(biāo)也相去甚遠。通過研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度作為互聯(lián)網(wǎng)金融健全和發(fā)展的重要一環(huán)，對解決上述問題具有十分重要的意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融融資人的信息披露又是該制度中的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資人是投資人所投資金的使用者，其相關(guān)信息能否被準(zhǔn)確、完整地披露將影響投資者的切身利益以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露不準(zhǔn)確和不完整探析

在中國人民銀行聯(lián)合其他各部門發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）中對信息披露提出了總體要求。要求從業(yè)機構(gòu)向客戶進行充分的信息披露，公布其運營狀況和財務(wù)狀況。并且對投資者進行充分的投資風(fēng)險提示。有關(guān)部門按照職責(zé)分工負責(zé)監(jiān)管，提升保護投資者的水平。而在之后公布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（征求意見稿）也是響應(yīng)了《意見》的總體要求和監(jiān)管原則，專門設(shè)章節(jié)規(guī)定信息披露，不僅包括出借人信息的充分披露、還涉及從業(yè)機構(gòu)經(jīng)營活動的披露，而且對與信息披露的主體也有保證披露的信息的真實、準(zhǔn)確、完整的義務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露包括很多方面，不僅包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自身的信息披露，還包括融資人的信息披露。這主要是平臺的運行情況、運行模式、資產(chǎn)去向、經(jīng)營信息、財務(wù)信息、融資人的基本信息、主要資產(chǎn)、信用情況、債務(wù)情況、還款能力等。很多平臺都存在著融資人信息披露不準(zhǔn)確和不完整的問題。這就會導(dǎo)致投資人獲取信息不對稱，無法把控投資風(fēng)險，影響投資決策。當(dāng)下融資人信息披露的不準(zhǔn)確和不完整主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.1 融資人的基本信息不全

互聯(lián)網(wǎng)金融投資中，融資項目的融資人信息對于投資人來說至關(guān)重要。因為這關(guān)系著投資人所做投資的風(fēng)險大小。有關(guān)機構(gòu)做過調(diào)查，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有向投資者展示融資人的姓名或名稱，投資人在一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺做出投資之前看不到融資人的姓名和基本信息，即使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對融資人進行了資質(zhì)審查，有他的基本信息，但是在對外界展示時沒有全部公示出來，對一些融資人的名稱進行馬賽克處理。這樣導(dǎo)致的后果就是投資人不了解融資人的狀況，獲取信息有誤。一旦發(fā)生問題，投資人的追債就會遇到阻礙，會發(fā)生找不到融資人的情況。那么投資人的切身利益就得不到保護。

融資人的主要債務(wù)情況也屬于融資人基本信息的內(nèi)容。作為投資人，在把錢借給融資人的時候，必然要考慮融資人的償還能力，而融資人的主要債務(wù)情況是考察其還款能力的一個重要方面。目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有披露融資人的主要債務(wù)，這是信息披露不完整的表現(xiàn)。本著對投資人負責(zé)的原則，金融平臺應(yīng)當(dāng)披露融資人的主要債務(wù)。主要債務(wù)沒有披露，投資人不了解融資人主要債務(wù)的情況，這勢必會增加投資人的投資風(fēng)險，那么投資人在投資時可能會因為這樣的投資顧慮不進行投資。

1.2 融資項目信息的不準(zhǔn)確和不完整

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺種類繁多，各個平臺之間存在相互競爭關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺為了吸引投資人，推出各種各樣的融資項目，并且要披露融資項目的基本信息，以便投資人在做出投資決定之前更加全面地了解融資項目。在目前競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，平臺為了吸引投資人，會夸大或者模糊融資項目，其披露的融資項目信息與實際的融資項目信息有出入，投資人獲取信息不對稱，對投資項目沒有全面了解，進而承擔(dān)投資風(fēng)險。還有的平臺為牟取暴利，觸犯法律法規(guī)，假借融資項目之名，實則行詐騙之術(shù)，騙取投資人的錢財。

1.3 投資人沒有收到借款合同

投資人通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將錢借給融資人，這本質(zhì)上就是一個借款法律關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺需要向投資人提供借款合同，也就是投資人和融資人雙方的合同，這是投資人把錢借給融資人的證明。但是實踐中很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有提供借款合同，而且有的投資人沒有合同意識，盲目地相信投資平臺?；蛘呷谫Y平臺提供了借款合同但是合同上融資人的信息不全面，這樣的借款合同的效力具有不確定性。借款合同是投資人追債的有效依據(jù)，是投資人維護自身利益的有力武器。如果缺乏這個依據(jù)，或者這個依據(jù)的效力減小都會影響投資人的利益。

融資人信息披露的不準(zhǔn)確不完整當(dāng)然不僅僅是這幾個方面，以上所列舉的只是其中的典型代表?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資人的信息披露還包括征信報告、運營情況、財務(wù)狀況等一系列的信息，一旦披露不完整、不真實，這都會造成投資人獲得的信息不對稱、投資人對融資人的不了解、增加投資風(fēng)險、有損害金融消費者利益的可能性。從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露不準(zhǔn)確和不完整的原因

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露成本較大

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動暫行管理辦法》（征求意見稿）的規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露涉及融資人的信息披露、融資項目的信息披露以及平臺自身的信息披露。

2.1.1 關(guān)于融資人以及融資項目的信息披露

首先，融資人的基本信息。包括但不限于年收入、主要財產(chǎn)、主要債務(wù)、信用報告。其次，是關(guān)于融資項目基本信息。包括但不限于項目名稱、類型、主要內(nèi)容、地理位置、審批文件、還款來源、借款用途、借款金額、借款期限、還款方式及利率、信用評級或者信用評分、擔(dān)保情況。再次，對于融資項目應(yīng)有的風(fēng)險評估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險結(jié)果。最后，已撮合未到期融資項目有關(guān)信息，包括但不限于融資資金運用情況、借款人經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況、借款人還款能力變化情況等。參見《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（征求意見稿）。

2.1.2 金融平臺自身運營的信息披露

首先，金融平臺要在其官網(wǎng)上實施公布經(jīng)營管理信息，包括交易的數(shù)額、金額、借貸余額、出借人借款人數(shù)量、客戶投訴情況等。

其次，金融平臺還應(yīng)該在官網(wǎng)上設(shè)置經(jīng)營管理信息披露專欄，定期以公告的形式向公眾披露年度報告、披露法律、規(guī)章、規(guī)范性文件規(guī)定的其他信息，內(nèi)容包括但不限于機構(gòu)治理結(jié)構(gòu)、董事、監(jiān)事、高級管理人員及管理團隊情況、經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)會計報告、風(fēng)險管理狀況、實收資本及運用情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、與資金存管機構(gòu)及增信機構(gòu)合作情況等。參見《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（征求意見稿）。

再次，金融平臺還應(yīng)當(dāng)聘請會計師事務(wù)所定期對本機構(gòu)實施審計，并且應(yīng)當(dāng)聘請有資質(zhì)的信息安全測評認證機構(gòu)定期對信息安全實施測評認證，并且及時對外披露審計和測評認證結(jié)果。

最后，金融平臺還要將披露信息及文件報送工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門，并置備于機構(gòu)住所供社會公眾查閱。

在這個規(guī)范性文件中，在列舉披露的信息時多次使用“包括但不限于”這樣的字眼，這說明如果在文件中沒有列舉出的必要的信息披露但是實際上是應(yīng)該進行披露的信息的話也是要披露出來的。從這種類似規(guī)定可見，信息披露所涉及的范圍之廣。要真正地做到披露信息的事無巨細，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺需要專門的團隊做好信息披露工作，還要花費公司物質(zhì)資源，時間成本也直線上升。結(jié)果是成本耗費大，反之企業(yè)的盈利空間大大地縮小。企業(yè)具有逐利性的特征，縮小成本也是盈利的一個方面，因此本著營利的原則，平臺在披露信息時會做篩選的工作，將涉及重大利益的信息披露出來，而對于一些看似無關(guān)緊要的信息則不會耗費精力。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有完整且準(zhǔn)確地披露融資人信息

互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息披露是一個從融資人到金融平臺再到投資人的過程。融資人將自己的信息完整、準(zhǔn)確地披露給金融平臺，平臺審核融資人的信息資料，然后將融資人信息披露給投資人。有的融資人提供的信息對于融資項目來說存在的風(fēng)險較大，但是平臺出于自身盈利的考慮，努力促成融資項目。在披露融資人信息的時候，進行有目的性的選擇，只披露出對融資人有利的信息，從而影響投資人做出投資決策。如今互聯(lián)網(wǎng)金融平臺眾多，相互競爭的局面無法避免，考慮到自身的生存與發(fā)展，平臺唯有提高競爭力才能在市場中攫取優(yōu)勢。而有選擇性地將融資人信息披露給投資人是辦法之一。結(jié)果就是投資人不能完整且準(zhǔn)確地獲取融資人信息。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)信息披露統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)效力低

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，發(fā)展很快，雖然呈現(xiàn)繁榮之勢，但是其野蠻生長，缺乏統(tǒng)一監(jiān)管。關(guān)于統(tǒng)一規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律也還沒有出臺。對于信息披露也是，雖然有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露的大會召開，商討如何做好信息披露工作，但是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)還沒有統(tǒng)一的規(guī)范指引。直到2016年10月28日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會才正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》。稱為“史上最嚴(yán)”P2P信息披露標(biāo)準(zhǔn)，其中規(guī)定了96項披露指標(biāo)，其中包含強制性的指標(biāo)65項和鼓勵性指標(biāo)31項。但這也是行業(yè)內(nèi)管理規(guī)范，屬于自律性規(guī)范，不能強制每個主體都做到，其約束力遠遠小于法律。因此，如果要實現(xiàn)信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，要互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將一切落到實處，還需要法律規(guī)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和具體要求。

3 提高互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露的準(zhǔn)確性和完整性的重要意義

3.1 融資人信息披露制度

信息披露制度，又稱信息公開制度，是指公開發(fā)行證券的公司在證券發(fā)行與交易諸環(huán)節(jié)中，依法將有關(guān)信息資料真實、準(zhǔn)確、完全、及時地披露，以供證券投資者做出投資判斷的法律制度。范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.法律出版社，2015：288.我國《證券法》第63條規(guī)定：“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！边@是證券法中信息披露制度。信息披露制度不僅適用于證券市場，而且也應(yīng)當(dāng)適用于整個直接融資體系?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺作為信息中介，融資人作為資金使用方，都具有如實披露融資相關(guān)信息的義務(wù)，以確保投資人做出投資決策之前有獲取真實、準(zhǔn)確信息的機會。李有星，陳飛，金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報：人文社會科學(xué)版，2014（7）：96.可見信息披露的準(zhǔn)確性和完整性是融資人信息披露的基本要求和原則。

3.1.1 準(zhǔn)確性

首先，信息披露的準(zhǔn)確性要求信息披露人在進行信息披露時，必須采用精確的表述方式以確切表明其含義，不得有誤導(dǎo)性陳述。范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.法律出版社，2015：288.融資人通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資，應(yīng)當(dāng)將自身的基本信息準(zhǔn)確地披露出來，不能使用模棱兩可或者含糊不清的表達。對于不準(zhǔn)確的信息披露，投資人很可能沒有在意，在沒有深入了解融資人的情況下，就做出投資的決定。因此其可能承擔(dān)著更多的投資風(fēng)險。其次，融資人信息披露應(yīng)該是簡單明了的，達到以普通投資者的判斷能力能夠準(zhǔn)確理解和解釋的程度。因為這些披露的信息是給投資者看的，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的投資者很多都是普通的老百姓，可能對于專業(yè)的投資知識了解得少，但是他們需要了解融資人的信息，準(zhǔn)確簡單的信息能夠使他們更快、更容易地了解，也能有效率地做出是否投資的決定。

3.1.2 完整性

信息披露的完整性要求所有可能影響投資者決策的信息均應(yīng)得到披露，在披露某一具體信息時，必須對其所有方面進行全面、充分的揭示，不得有所側(cè)重、故意隱瞞或有重大遺漏。證券時報評論員.互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露應(yīng)提高準(zhǔn)確性加強風(fēng)險提示[M].證券時報，2016-03-23.范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.法律出版社，2015：289.融資人信息披露就要遵循完整性原則，融資人信息披露時應(yīng)該將涉及融資項目的信息完全地披露出來，不應(yīng)該有任何的遺漏，并且平臺也應(yīng)當(dāng)如實地向投資者披露，不應(yīng)當(dāng)有所保留和隱瞞。當(dāng)然這種披露是涉及投資人投資的相關(guān)信息，而不是融資人的所有信息。

3.2 提高融資人信息披露準(zhǔn)確性和完整性之必要性

信息披露的準(zhǔn)確性和完整性是融資人信息披露的基本要求和原則。融資人信息的不準(zhǔn)確、不完整，會造成信息不對稱的結(jié)果。直接后果就是投資人在整個金融交易活動中處于劣勢地位，對于投資風(fēng)險的大小處于迷茫狀態(tài)，其投資利益保護受到威脅，這是社會的不穩(wěn)定因素。因此確有必要保證融資人信息披露的準(zhǔn)確性和完整性。

3.2.1 保障投資人利益，把控投資風(fēng)險

融資人信息披露準(zhǔn)確和完整，這也使得投資人獲取互聯(lián)網(wǎng)金融的信息對稱，投資人可以根據(jù)融資人披露的信息了解融資人的基本情況，知道自己投資資金的使用方向，以及項目的基本情況。待知道融資人的經(jīng)濟實力和償還資金的能力之后，也即投資人了解了融資人的必要信息之后，才可能了解相應(yīng)的投資風(fēng)險，做出自己的投資決策。融資人的基本情況，也是投資人評估投資風(fēng)險的重要因素之一。如果融資人出現(xiàn)問題之后，自己的資金怎么追回，如何維護自己權(quán)益。這些都是投資人根據(jù)披露信息要考慮的問題。簡而言之，融資人的信息披露對于投資人來說有重大的意義，因為這關(guān)系到投資人的投資收益和承擔(dān)的投資風(fēng)險。

3.2.2 促進企業(yè)良好運行，提升平臺競爭力

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為銜接投資者和融資人的橋梁，應(yīng)該做好融資人信息披露的工作。這是平臺的基本義務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)該保證融資人信息披露準(zhǔn)確、完整。如今互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里有各式各樣的金融平臺，但是命運卻各不相同。有的經(jīng)營得很好，有的卻是暫停服務(wù)，甚至面臨著倒閉的局面。背后的原因就是融資人攜款跑路、非法集資等非法問題。要想做好互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，更應(yīng)該對融資人要求嚴(yán)格，要求他們信息披露的準(zhǔn)確和完整，而且應(yīng)該展示給投資者。這不僅是自身職責(zé)的要求，也是為了企業(yè)更好地發(fā)展。完整準(zhǔn)確的信息披露也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我規(guī)范的重要表現(xiàn)?，F(xiàn)在投資者面臨著很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的選擇，他們在選擇時考慮的是投資的收益和風(fēng)險。融資人的信息披露準(zhǔn)確和完整，這也是降低投資人投資風(fēng)險的一個方面，企業(yè)這么做，不僅關(guān)系著自身的經(jīng)營狀況，也是提升自身競爭力的一個方面，可以借此取得投資人的信賴。

3.2.3 落實監(jiān)管方監(jiān)管責(zé)任，互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛，必然離不開監(jiān)管方的監(jiān)管。我國金融領(lǐng)域是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，處于機構(gòu)監(jiān)管的模式之下。但是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，其具有多樣性。應(yīng)當(dāng)采取綜合的管理模式。對于不同的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，由不同的監(jiān)管單位管理。雖然監(jiān)管的單位不同，但是它們的著眼點都是為了監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融交易，維護金融秩序，保護消費者的利益。各方監(jiān)管到位，保證互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資人信息披露的準(zhǔn)確和完整，便于監(jiān)管方了解融資人的情況，掌握融資人融資活動動向。而當(dāng)融資人出現(xiàn)問題時，監(jiān)管方可以根據(jù)已掌握的融資人的信息準(zhǔn)確地找出問題之所在，履行監(jiān)管職責(zé)，最大限度地維護投資者的利益，控制不安定因素，從而達到維持金融市場秩序的目的。

4 實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露準(zhǔn)確性和完整性的途徑

2015年2月，互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度論壇在北京召開，各方代表發(fā)表了自己的看法，還討論了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露問題。這也是第一屆論壇，可見信息披露制度開始被重視。2016年3月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會還召開了互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露研討會，公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范（初稿）》。2016年10月，正式公布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》。從互聯(lián)網(wǎng)金融界的這些動作來看，互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露尤為重要。要互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露準(zhǔn)確、完整，不能紙上談兵，而是在實際中真正做到融資人信息披露的準(zhǔn)確和完整，這才有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠發(fā)展。

4.1 盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)范，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展

4.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度

在依法治國的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)范呼吁也日益強烈。各方都要求盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)范。然而法律不是一蹴而就的，它是社會的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)范還有一段歷程。我國已經(jīng)有關(guān)于信息披露的規(guī)范性文件和行業(yè)內(nèi)的自律性文件。如《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》。其中關(guān)于信息披露的規(guī)定具體而詳細，規(guī)定了各方主體需要信息披露的具體做法。但是在實踐中很多平臺卻沒有這樣做，追根溯源，因為這些都是規(guī)范性文件，其效力遠遠低于法律，在實踐中實施力度小。因此，應(yīng)當(dāng)將其上升至法律層面，全面確立互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度。這樣才能有根據(jù)地披露融資人信息，也能保證融資人信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，使得投資人獲取融資人信息對稱。當(dāng)然，在法律沒有出臺之前，也可參考我國傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息披露制度，按照互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會公布的信息披露標(biāo)準(zhǔn)做好信息披露工作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然是新興領(lǐng)域，但是其本質(zhì)上還是金融，因此可以參考傳統(tǒng)金融的信息披露制度，以便彌補當(dāng)下信息披露的不足。

4.1.2 構(gòu)建信息安全保護機制

信息時代的到來，信息安全也是人們熱議的話題。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中也存在著信息安全的問題。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在披露融資人信息時確實要注意融資人的隱私，因為隱私權(quán)是受法律保護的，不可侵犯的。但是披露信息并不應(yīng)與之相矛盾的。信息披露和信息安全應(yīng)當(dāng)是可以和平共處的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在決定披露融資人信息時應(yīng)該識別這是否是融資人的隱私，如果是融資人的隱私，確實不可披露。但是以隱私為借口，不披露融資人的信息。融資人的隱私不能成為融資人信息的不準(zhǔn)確和不完整的擋箭牌。其次，對于融資人的信息是否為隱私的認定也是一個問題，本著避嫌的原則，由平臺或者融資人自行判斷，有失公允。對于融資人信息是否為隱私應(yīng)當(dāng)由沒有關(guān)系的第三方來界定更為合適。因此要構(gòu)建信息安全保護機制，保護合法權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺作為信息的交互平臺，存在大量身份和交易數(shù)據(jù)，涉及融資人、擔(dān)保人、投資人等各互聯(lián)網(wǎng)融資參與方。構(gòu)建信息安全保護機制，目的是進一步保護參與個人的隱私和參與企業(yè)的商業(yè)秘密。李有星，陳飛，金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報：人文社會科學(xué)版，2014（7）：96.

4.2 確立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方，落實監(jiān)管責(zé)任

《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》規(guī)定了分類指導(dǎo)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任。加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制定適度寬松的監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。通過鼓勵創(chuàng)新和加強監(jiān)管相互支撐，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，科學(xué)合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界及準(zhǔn)入條件，落實監(jiān)管責(zé)任，明確風(fēng)險底線，保護合法經(jīng)營，堅決打擊違法和違規(guī)行為。其規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負責(zé)監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)由保監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是金融，因此可以比擬傳統(tǒng)金融的監(jiān)管模式，確定分類監(jiān)管模式，落實各方的監(jiān)管責(zé)任，但是互聯(lián)網(wǎng)金融卻又是一種新興的金融發(fā)展模式，對其監(jiān)管應(yīng)當(dāng)開辟創(chuàng)新理念，實現(xiàn)創(chuàng)新監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)容種類多，新興事物也層出不窮，各部門協(xié)同監(jiān)管便是一種助推器，可以提高監(jiān)管效率，增強監(jiān)管力度，從而保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

4.3 遵守互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)規(guī)范，實現(xiàn)有序發(fā)展

行業(yè)規(guī)范是指一個行業(yè)中的行業(yè)協(xié)會中的會員共同制定這個行業(yè)內(nèi)的行為規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，用來指導(dǎo)這個行業(yè)的行為，讓這個行業(yè)更好地發(fā)展。在政府監(jiān)管不到位的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會就應(yīng)當(dāng)發(fā)揮作用，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)在我國是新興行業(yè)，我國有互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，每年召開各種各樣的會議，討論互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問題。2015年出臺了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》，旨在引導(dǎo)行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺更好地發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺是獨立的個體，但是卻不能離開互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)獨立存在，不能畫地為牢。如果互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展，沒有任何準(zhǔn)則和規(guī)則的指引，那就像是沒有方向的小舟，最后只會淹沒在大海里。它應(yīng)當(dāng)自覺地遵守行業(yè)內(nèi)的規(guī)定，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的引導(dǎo)下有序地發(fā)展。

參考文獻：

[1]評論員.互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露應(yīng)提高準(zhǔn)確性加強風(fēng)險提示[N].證券時報，2016-03-23（A01）.

[2]李有星，陳飛，金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報：人文社會科學(xué)版，2014（4）.

[3]武玉勝.互聯(lián)網(wǎng)金融投資者保護機制下信息披露理念審視[J].長春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2016（2）.

[4]劉倩云.我國互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度研究[J].北京郵電大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2016（4）.

[5]范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.北京：法律出版社，2015：288-289.