任翠芳

摘 要：進(jìn)入2016年，我國銀行業(yè)大事不斷，投貸聯(lián)動試點落地、債轉(zhuǎn)股、互聯(lián)網(wǎng)金融改革和人民幣納入特別提取款等，本文分析了這些舉措的政治含義和對銀行業(yè)的影響。提出在當(dāng)前局勢下銀行應(yīng)該在保證流動性風(fēng)險可控的前提下主動進(jìn)行金融創(chuàng)新。流動性風(fēng)險管理與金融創(chuàng)新兩者是相輔相成的，銀行可以從體制、技術(shù)、工具和市場四個方面進(jìn)行創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)狀；政策；金融創(chuàng)新；流動性風(fēng)險

1 2016銀行業(yè)政策分析

4月21日，銀監(jiān)會與科技部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》。投貸聯(lián)動試點落地，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險和收益的匹配，通過提供持續(xù)資金支持的融資模式，提升對科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量與效率，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。該政策旨在為金融行業(yè)的改革探路，以試點為代表先進(jìn)行改革，成功后推向整個銀行業(yè)。

4月27日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)依法合規(guī)開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)一步盤活信貸存量；7月6日，發(fā)布《關(guān)于做好銀行業(yè)金融機構(gòu)債權(quán)人委員會有關(guān)工作的通知》，推廣設(shè)立銀行業(yè)金融機構(gòu)債權(quán)人委員會制度，按照“一企一策”的方針集體研究增貸、穩(wěn)貸、減貸、重組等措施，有序開展債務(wù)重組，推動債權(quán)銀行業(yè)金融機構(gòu)精準(zhǔn)發(fā)力、分類施策，有效保護(hù)金融債權(quán)，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。10月10日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場化銀行債權(quán)的指導(dǎo)意見》這意味著銀行債轉(zhuǎn)股重啟。當(dāng)前我國正在積極發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，以拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是銀行業(yè)的流動性枯竭或流動性不足難以為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金，這使得我國的實際經(jīng)濟(jì)難以為繼。因此，通過此舉增加信貸資金存量，優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)提高、提高金融資金的配置效率，有助于發(fā)展我國的實體經(jīng)濟(jì)，同時，優(yōu)化了銀行自身的資本負(fù)債結(jié)構(gòu)能使我國的銀行業(yè)為改革做好前期的準(zhǔn)備。

10月13日，國務(wù)院印發(fā)關(guān)于《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》的通知，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)與銀行在業(yè)務(wù)上構(gòu)成了競爭，但銀行受到中國人民銀行和銀監(jiān)會嚴(yán)密的監(jiān)督和管制。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融卻不在此范圍內(nèi)，導(dǎo)致了它與銀行相比相對寬松的監(jiān)管環(huán)境，這對公眾的財產(chǎn)造成了巨大的威脅，也使得公眾的財產(chǎn)可能被用于套利，在不知情的環(huán)境下承擔(dān)風(fēng)險。本次整治是為了改善互聯(lián)網(wǎng)金融治理，防止監(jiān)管套利，整治互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙等層出不窮的事件，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行處在一個相對可比的環(huán)境下，增強銀行的競爭力，實現(xiàn)銀行業(yè)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)包羅有序的發(fā)展。

2016年9月30日（華盛頓時間），國際貨幣基金組織（IMF）宣布納入人民幣的特別提取款（SDR）新貨幣籃子于10月1日正式生效，成為第五種“入籃”貨幣，也是唯一的新型經(jīng)濟(jì)體貨幣。這使得隨著人民幣的境外結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展和人民幣流通范圍的擴大，銀行業(yè)將會收獲更廣闊的的市場，同時也要面臨來自外資銀行的更激烈的競爭。這使得中資銀行不得不改善自身結(jié)構(gòu)，來應(yīng)對與外資銀行間的競爭，同時也要開展新的海外部門，應(yīng)對新的人民幣結(jié)算需求。該舉措的目的是為了人民幣市場化，但是不容忽視的是，此舉對銀行業(yè)改革強大的助推作用。中資銀行將不得不與外資銀行站在同一市場，有助于我們學(xué)習(xí)外資銀行對風(fēng)險的管理模式，有助于增加信貸需求，為銀行業(yè)開辟了更廣闊的市場，在全球化進(jìn)程中完成對自我結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與改革。

綜上就是對2016銀行業(yè)大時間的盤點，我們看到，國家從各個層面上為銀行業(yè)改革鋪路，不論投貸聯(lián)動試點的落地、債轉(zhuǎn)股、整治互聯(lián)網(wǎng)金融等都是為了優(yōu)化銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)，而人民幣國家化也為銀行業(yè)創(chuàng)新改革提供了一個最好的時機。銀行應(yīng)該在保證流動性風(fēng)險可控的情況下，主動探索改革的出路，進(jìn)行金融創(chuàng)新，為自身發(fā)展謀出路。

2 金融創(chuàng)新對銀行業(yè)的重要意義

要進(jìn)行金融創(chuàng)新首先要明白可以從哪些角度進(jìn)行金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新分為以下幾種：

①金融體制創(chuàng)新是指金融機構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，通過引入新理念、使用新技術(shù)、開辟新渠道以及創(chuàng)建新組織，在戰(zhàn)略決策、制度制定、管理模式、機構(gòu)設(shè)置、人員安排和業(yè)務(wù)流程等方面所開展的一系列管理活動，最終體現(xiàn)為商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理水平的不斷提高和客戶服務(wù)水平的不斷提升。

②金融技術(shù)創(chuàng)新指金融數(shù)理工具和模型的不斷完善和超越，以及信息化技術(shù)的不斷發(fā)展。金融技術(shù)創(chuàng)新作為金融創(chuàng)新的技術(shù)支持，是防范和化解金融風(fēng)險的重要策略。金融技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)是通過建立預(yù)測流動性缺口走勢的動態(tài)機制和強化流動性風(fēng)險度量的技術(shù)管理手段，探索適合于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的技術(shù)手段，達(dá)到風(fēng)險識別準(zhǔn)確、度量合理、預(yù)測精確、管理科學(xué)以及控制到位的目的，使商業(yè)銀行所承受的由于流動性風(fēng)險帶來的損失降至最低。

③工具是金融市場交易的對象，商業(yè)銀行通過綜合運用金融工具在市場上進(jìn)行交易獲得的收益來抵沖由于流動性風(fēng)險所遭受的損失，所以，金融工具創(chuàng)新是金融市場發(fā)展的必然趨勢。金融工具創(chuàng)新包括基礎(chǔ)工具的創(chuàng)新和衍生工具的創(chuàng)新?；A(chǔ)工具創(chuàng)新產(chǎn)品包括貨幣市場工具、固定收益證券、權(quán)益證券以及證券投資基金等。隨著金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，研發(fā)了一大批諸如遠(yuǎn)期、期貨、互換、期權(quán)以及股指期貨等衍生工具。與基礎(chǔ)金融工具創(chuàng)新相比，衍生金融工具創(chuàng)新更具時代特征和影響力，已成為金融發(fā)展的時代象征?？梢哉f，金融工具創(chuàng)新既是金融創(chuàng)新的核心，又是金融機構(gòu)規(guī)避流動性風(fēng)險的重要工具。商業(yè)銀行應(yīng)充分運用各種金融工具進(jìn)行組合投資，以實現(xiàn)創(chuàng)值和流動性風(fēng)險的控制、分散以及轉(zhuǎn)移的目的。

④金融市場是現(xiàn)貨和衍生產(chǎn)品交易的主要場所，是金融資產(chǎn)和金融工具匯聚的舞臺，通常將金融市場分為五類：商品市場、貨幣市場、債券市場、資本市場和外匯市場。構(gòu)建基于金融市場創(chuàng)新的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理機制，就是通過對金融市場的規(guī)范和創(chuàng)新，拓寬業(yè)務(wù)渠道，整合業(yè)務(wù)資源，在金融市場中綜合和靈活的運用各類金融工具，最終實現(xiàn)流動性風(fēng)險的規(guī)避。

上述我們從金融市場創(chuàng)新、金融體制創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新以及金融技術(shù)創(chuàng)新四個角度系統(tǒng)地對流動性管理的金融創(chuàng)新策略進(jìn)行了較為深入的探索，并構(gòu)建了較為全面而有效的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理機制。對四個創(chuàng)新角度的分析也是根據(jù)一定邏輯關(guān)系進(jìn)行的，即：體制創(chuàng)新是基礎(chǔ)，技術(shù)創(chuàng)新是手段，工具創(chuàng)新是依靠和市場創(chuàng)新是保障。由于復(fù)雜性是流動性風(fēng)險的顯著特征，因此，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理不能依靠單一粗放、零散孤立的風(fēng)險管理方法來實現(xiàn)，而是應(yīng)當(dāng)以發(fā)展的眼光，從整體角度綜合考慮、系統(tǒng)研究。

結(jié)束語

本文通過對國內(nèi)當(dāng)前局勢的分析，明確了銀行業(yè)當(dāng)前面臨千載難逢的有利時機，但機遇伴隨著挑戰(zhàn)。我們應(yīng)該在保證流動性風(fēng)險可控的前提下，主動地進(jìn)行金融創(chuàng)新。從體制、技術(shù)、工具和市場四個方面進(jìn)行創(chuàng)新。流動性風(fēng)險管理于金融創(chuàng)新是相輔相成、互相促進(jìn)的關(guān)系?？煽氐牧鲃有燥L(fēng)險可以保障金融創(chuàng)新的有序進(jìn)行，而金融創(chuàng)新也有助于對流動性風(fēng)險的管理。

參考文獻(xiàn)

[1]崔亞軍.金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行流動性管理的影響研究[D].山西：山西財經(jīng)大學(xué)碩士論文，2013.

[2]公開數(shù)據(jù)資料