柳利君

摘要：本文首先對企業(yè)財務(wù)預(yù)警的基本含義進(jìn)行闡述，從靈敏性原則、穩(wěn)定性原則、全面性原則三個方面，對企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計原則進(jìn)行解析，并在此基礎(chǔ)之上，對企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系設(shè)計進(jìn)行探討，并提出財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的應(yīng)用措施。希望通過本文的闡述，可以給相關(guān)領(lǐng)域提供參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警 評價指標(biāo)體系 設(shè)計 應(yīng)用

社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益復(fù)雜，給企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險帶來了一定的影響。由于受到眾多因素的制約，一旦企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，不但會給企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營帶來不利的影響，同時還會阻礙企業(yè)以后的發(fā)展。因此，要想提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，就要構(gòu)建完善的企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價體系。企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理的過程中，如果出現(xiàn)任何問題，企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價機(jī)制體系會第一時間向企業(yè)的管理部門進(jìn)行警告，企業(yè)可以在發(fā)生財務(wù)風(fēng)險之前建立一系列的防護(hù)措施。因此，怎樣構(gòu)建一個合理、有效的企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價體系是當(dāng)前企業(yè)預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的一個重要課題。

一、企業(yè)財務(wù)預(yù)警的基本含義

企業(yè)財務(wù)預(yù)警也叫作企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警，指利用企業(yè)制定的財務(wù)報表、企業(yè)發(fā)展計劃表以及相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)，采用財務(wù)、統(tǒng)計、金融、監(jiān)管、運(yùn)營等理論，使用對比分析、因果分析等分析方式，來對企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營情況以及各項信息進(jìn)行分析預(yù)判，及時找出財務(wù)管理中可能存在的風(fēng)險，并根據(jù)風(fēng)險提出相應(yīng)的應(yīng)對措施，防止風(fēng)險出現(xiàn)給企業(yè)造成不必要的損失，達(dá)到防患未然的目的。同時，建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系，可以給企業(yè)的運(yùn)營方向以及發(fā)展策略的制定提供有利的依據(jù)。對企業(yè)財務(wù)預(yù)警進(jìn)行全面的解析，并構(gòu)建完善的企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系是當(dāng)前企業(yè)財務(wù)管理的首要內(nèi)容。

二、企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計原則

（一）靈敏性原則

主要是指企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)可以快速的將企業(yè)的財務(wù)情況進(jìn)行真實的展現(xiàn)，從而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)預(yù)警的作用。財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)不僅要將企業(yè)財務(wù)運(yùn)營情況進(jìn)行全面的反映，同時還要將企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營情況進(jìn)行真實的展現(xiàn)，這樣可以讓企業(yè)的財務(wù)管理部門全面的掌握企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營信息，并對財務(wù)運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)管，對企業(yè)財務(wù)資源進(jìn)行合理的調(diào)配，即使企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)任何異常，也可以及時得到有效的防控，從而將財務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)。

（二）穩(wěn)定性原則

主要是指企業(yè)應(yīng)用的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)可以根據(jù)企業(yè)財務(wù)運(yùn)營情況進(jìn)行合理的劃分，進(jìn)而保證企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)可以穩(wěn)定地發(fā)展，這也是確保財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)順利運(yùn)營的有效依據(jù)。由此可知，只有財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)具備有效性和穩(wěn)定性等特點，才能將財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)自身具備的作用進(jìn)行全面的發(fā)揮。

（三）全面性原則

主要是指企業(yè)應(yīng)用的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)不但要具備穩(wěn)定性，同時還要具備全面性。在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)時，不管從哪個角度來看，都要保證財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)的完善性，做到將企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營情況進(jìn)行真實的反映。

三、企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系設(shè)計

（一）本質(zhì)指標(biāo)設(shè)計

本質(zhì)指標(biāo)不僅可以將企業(yè)的運(yùn)營情況進(jìn)行體現(xiàn)，同時還能對企業(yè)運(yùn)營指標(biāo)進(jìn)行衡量。企業(yè)運(yùn)營情況波動最后會演變?yōu)橐粋€或者多個質(zhì)變的波動，結(jié)合各個指標(biāo)，可以將企業(yè)運(yùn)營情況的重要程度劃分成三階段，一共分成五大類，第一類，將企業(yè)的償債能力進(jìn)行真實的反映，其中包含企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況、收益情況以及資金流動情況等；第二類，將企業(yè)的現(xiàn)金流動情況進(jìn)行真實的反映，其中包含現(xiàn)今負(fù)債情況、現(xiàn)金流動情況以及現(xiàn)金流量情況等；第三類，將企業(yè)收益情況進(jìn)行真實的反映，其中包含股票收益情況、凈資產(chǎn)收益情況、業(yè)務(wù)收益情況等；第四類，將企業(yè)運(yùn)營情況進(jìn)行真實的反映，其中包括資金周轉(zhuǎn)情況、存貨周轉(zhuǎn)情況以及凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等；第五類，將企業(yè)成長情況進(jìn)行真實的反映，其中包含主運(yùn)營收益情況、凈資產(chǎn)增長情況以及總資產(chǎn)增長情況等。

（二）現(xiàn)象指標(biāo)設(shè)計

所謂的現(xiàn)象指標(biāo)主要指，企業(yè)在運(yùn)營時所體現(xiàn)出來值得人們重視的現(xiàn)象，它不僅可以將企業(yè)運(yùn)營情況進(jìn)行全面的顯示，同時還能將企業(yè)運(yùn)營時所面臨的影響因素進(jìn)行充分的展現(xiàn)。結(jié)合現(xiàn)象指標(biāo)以及企業(yè)運(yùn)營之間的聯(lián)系來看，可以將現(xiàn)象指標(biāo)設(shè)計劃分成三部分，第一部分，將企業(yè)組織調(diào)整和變化進(jìn)行展現(xiàn)的指標(biāo)，其中包含企業(yè)管理層級的變化、企業(yè)購進(jìn)或者重組現(xiàn)象等；第二部分，將企業(yè)運(yùn)營情況進(jìn)行展現(xiàn)的指標(biāo)，其中包含企業(yè)運(yùn)行決策、企業(yè)發(fā)展決策等；第三部分，將企業(yè)運(yùn)營結(jié)果進(jìn)行展現(xiàn)的指標(biāo)，其中包含企業(yè)的股份變動、企業(yè)產(chǎn)品市場銷售量的變動等。

現(xiàn)象指標(biāo)和本質(zhì)指標(biāo)進(jìn)行比較，現(xiàn)象指標(biāo)主要是站在現(xiàn)象的角度來將企業(yè)的運(yùn)營情況、運(yùn)行成果以及收益情況進(jìn)行真實的展現(xiàn)，本質(zhì)指標(biāo)主要是站本質(zhì)的角度來將企業(yè)的運(yùn)營情況、運(yùn)行成果以及收益情況進(jìn)行真實的展現(xiàn)?，F(xiàn)象指標(biāo)對企業(yè)運(yùn)營情況影響趨勢都存在不確定；本質(zhì)變化趨勢和企業(yè)運(yùn)營情況變化趨勢是具備確定性的?，F(xiàn)象指標(biāo)和本質(zhì)指標(biāo)也會存在相互不對應(yīng)關(guān)系，換句話說，一個現(xiàn)象指標(biāo)可能是利用一個本質(zhì)指標(biāo)才能將企業(yè)實際運(yùn)營情況進(jìn)行真實的反映，而一個本質(zhì)指標(biāo)可能是利用多個現(xiàn)象指標(biāo)才能將企業(yè)實際運(yùn)營情況進(jìn)行真實的反映。由此可見，本質(zhì)指標(biāo)波動的前提要素就是現(xiàn)象指標(biāo)，而本質(zhì)指標(biāo)波動是現(xiàn)象指標(biāo)全面作用后得到的產(chǎn)物；反之，本質(zhì)指標(biāo)波動可以促進(jìn)現(xiàn)象指標(biāo)的改變和衍生，只有將現(xiàn)象指標(biāo)和本質(zhì)指標(biāo)進(jìn)行融合，才能構(gòu)建一個完善的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系。

四、財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的應(yīng)用

（一）企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)償債能力指標(biāo)主要是由兩種指標(biāo)組合而成，一種是長期償債能力指標(biāo)，另一個是短期償債能力指標(biāo)。所謂的長期償債能力指標(biāo)主要是指，根據(jù)企業(yè)長期運(yùn)營情況得出的償債能力標(biāo)準(zhǔn)，其主要運(yùn)用在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況以及利息保障情況中。資產(chǎn)負(fù)債情況是指企業(yè)負(fù)債總數(shù)量的占比，利用負(fù)債獲取的方式，將企業(yè)負(fù)債情況進(jìn)行反應(yīng)，同時在債權(quán)清理時，對企業(yè)債權(quán)人的收益情況進(jìn)行保護(hù)。換句話說，當(dāng)企業(yè)償債能力越強(qiáng)時，則說明企業(yè)負(fù)債情況就越低。如果企業(yè)的負(fù)債率高達(dá)55%時，說明企業(yè)的償債能力低于負(fù)債能力，債權(quán)人的實際利益無法得到保證。當(dāng)利息保障倍數(shù)越高時，企業(yè)利息支付保障就越高，企業(yè)利息支付和企業(yè)本金收回情況有著直接的影響。通常情況下，企業(yè)將1作為利息保障倍數(shù)預(yù)警值，當(dāng)利息保障倍數(shù)預(yù)警值小于1時，企業(yè)的運(yùn)營收益和企業(yè)的負(fù)債情況將不成正比，因此企業(yè)財務(wù)會出現(xiàn)風(fēng)險。所謂的短期償債能力指標(biāo)主要是指，根據(jù)企業(yè)短期運(yùn)營情況得出的償債能力標(biāo)準(zhǔn)，其主要運(yùn)用在企業(yè)資產(chǎn)流動情況以及速動比率中。流動比率是在兩個總額的比率得出的產(chǎn)物，一個是所有資金流動總額，另一個是資金流動負(fù)債總額。流動比率的主要作用就是判斷企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。其中流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的比率等于速凍比率，而速凍比率的主要作用就是決定企業(yè)短期負(fù)債能力，同時還能將企業(yè)短期負(fù)債能力進(jìn)行真實的反映。當(dāng)企業(yè)的長期償債能力或者短期償債能力指數(shù)越多時，說明該企業(yè)的償債能力就越大，企業(yè)財務(wù)安全指數(shù)就越強(qiáng)；當(dāng)企業(yè)的流動比率以及速凍比率指數(shù)越多時，說明該企業(yè)資金應(yīng)用率就越小，企業(yè)的運(yùn)營情況將會受到一定的影響。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用

利用現(xiàn)金負(fù)債率、現(xiàn)金流動率以及現(xiàn)金運(yùn)營率來對企業(yè)的資金負(fù)債情況進(jìn)行衡量，企業(yè)的資金負(fù)債情況可以真實的反映企業(yè)資金償還能力。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金負(fù)債比率越大時，則說明企業(yè)償還能力就越大，企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)就越低。反之，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金負(fù)債比率越小時，則說明企業(yè)償還能力就越小，企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)就越高。企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)大小直接影響企業(yè)的運(yùn)營效益。當(dāng)現(xiàn)金負(fù)債率、現(xiàn)金流動率以及現(xiàn)金運(yùn)營率越高時，則說明企業(yè)的運(yùn)行情況越好，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。通常情況下，我們將0設(shè)置為現(xiàn)金負(fù)債率、現(xiàn)金流動率以及現(xiàn)金運(yùn)營率的預(yù)警值，如果現(xiàn)金負(fù)債率、現(xiàn)金流動率以及現(xiàn)金運(yùn)營率的數(shù)值小于0時，則表明企業(yè)現(xiàn)金流動面臨著嚴(yán)重的風(fēng)險，應(yīng)給予高度重視。

（三）企業(yè)成長能力指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)成長能力指標(biāo)主要是由三部分組成，第一部分是企業(yè)利潤增長情況；第二部分是企業(yè)凈資產(chǎn)增長情況；第三部分是企業(yè)總資產(chǎn)增長情況。其中企業(yè)總年度利潤增長率和企業(yè)上半年度利潤增長率之和得出企業(yè)利潤增長情況。當(dāng)企業(yè)利潤增長率越高時，企業(yè)的成長情況以及今后的發(fā)展能力就越好，利潤增長率不僅是判斷企業(yè)運(yùn)營情況的重要標(biāo)準(zhǔn)，同時也是促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展的依據(jù)。通常情況下，我們將0設(shè)置為企業(yè)成長能力指標(biāo)的預(yù)警值，如果企業(yè)成長能力指標(biāo)小于0時，表明企業(yè)競爭力將減弱，且未來的發(fā)展將受到阻礙。

五、結(jié)束語

總而言之，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，不僅可以提升企業(yè)低于財務(wù)風(fēng)險的能力，同時還能提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平，對企業(yè)今后的發(fā)展起著重要的作用。因此，在進(jìn)行企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計時，要根據(jù)企業(yè)實際情況，從本質(zhì)指標(biāo)設(shè)計、現(xiàn)象指標(biāo)設(shè)計兩個方面，來設(shè)計一套完善、有效的企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，并且在企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的幫助下，對企業(yè)的財務(wù)管理以及運(yùn)營情況進(jìn)行分析，對財務(wù)管理中存在的風(fēng)險進(jìn)行判斷，將財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行合理的控制，從而推動企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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（作者單位：稅友軟件集團(tuán)股份有限公司）